엔화, 일본발 약세 및 미국 개입 가능성 시사하며 18개월 만에 최저치에서 반등

일본 엔화는 금요일 아시아 증시에서 주요 통화 및 부차적 통화 대비 상승하며 미국 달러 대비 18개월 만에 최저치에서 벗어났습니다. 이는 저가 매수세가 가속화되고 일본 재무장관이 약세를 보이는 엔화 지원을 위해 미국과 공동 개입할 가능성을 시사한 데 따른 것입니다.

로이터 통신에 따르면 일본은행의 많은 관계자들이 엔화 약세가 인플레이션 압력을 심화시킬 가능성이 있어 추가 금리 인상 여지가 있다고 보고 있으며, 일부는 4월 초 금리 인상 가능성도 배제하지 않고 있다.

현재 반등세에도 불구하고, 일본 엔화는 일본의 정치적 상황과 관련된 우려 속에 3주 연속 하락세를 기록할 가능성이 있다. 다카이치 사나에 총리는 의회를 해산하고 2월에 조기 총선을 실시할 것으로 예상된다.

가격 개요

• 오늘 일본 엔화 환율: 달러는 엔화 대비 0.4% 이상 하락하여 158.63엔 개장 후 158.70엔까지 상승한 후 157.97엔을 기록했습니다.

• 엔화는 목요일 거래에서 달러 대비 0.15% 하락하며 마감했습니다. 이는 전날 18개월 만에 최저치인 달러당 159.45엔에서 반등하는 과정에서 잠시 멈췄던 하락세를 재개한 것입니다.

엔화 지원을 위한 공동 개입

일본 재무장관 가타야마 사츠키는 금요일 외환시장의 과도하고 부당한 변동에 대처하기 위해 정부가 "어떤 선택지도 배제하지 않을 것"이라고 밝히며, 엔화 가치 지지를 위한 직접적인 개입 가능성을 시사했다.

가타야마는 현재 엔화 약세가 일본 경제의 펀더멘털을 반영하지 않으며 가계 구매력을 저해하고 있다고 말했다. 그녀는 또한 일본이 환율 안정에 대한 국제적 합의에 부합하는 방향으로 외환시장 조치를 취할 수 있도록 국제 파트너, 특히 미국과 긴밀히 협력하고 있다고 덧붙였다.

가타야마는 정례 기자회견에서 지난해 9월 미국과 체결한 공동성명이 “매우 중요했다”며 외환시장 개입 관련 조항이 포함되어 있다고 밝혔다.

ANZ의 외환 전략가인 펠릭스 라이언은 시장 개입 단계에 접어들면 일본 재무부나 정부 관계자들이 엔화 수준에 대한 성명을 발표하거나 거래 상대방에게 문의하는 경우가 많다고 말했다.

라이언은 그러한 발언의 중요성은 주로 달러-엔 환율과 24시간 동안의 변동 속도에 달려 있다고 덧붙였다.

일본 금리

• 이 문제에 정통한 네 명의 소식통은 로이터 통신에 일본은행의 일부 통화정책 담당자들이 시장의 예상보다 더 빨리 금리를 인상할 가능성을 보고 있다고 전했다.

• 이러한 소식통들은 엔화 약세가 지속될 경우 인플레이션 압력이 더욱 심화될 수 있다는 우려 속에 4월 회의에서 금리 인상 결정이 내려질 가능성을 시사하고 있습니다.

• 언론에 발언할 권한이 없어 익명을 요구한 소식통들은 일본은행이 경제가 2% 물가상승률 목표를 지속 가능하게 달성할 수 있다는 충분한 증거가 나타날 경우 조기 조치를 배제하지 않는다고 밝혔다.

• 경제 전문가들은 로이터 통신과의 인터뷰에서 일본은행이 기준금리를 다시 인상하기 전에 7월까지 기다릴 가능성이 가장 높다고 밝혔으며, 75% 이상이 9월까지 기준금리가 1% 이상으로 오를 것으로 예상했습니다.

• 일본 중앙은행이 1월 회의에서 금리를 0.25%포인트 인상할 확률에 대한 가격은 10% 미만으로 안정적으로 유지되고 있습니다.

• 일본은행은 1월 22일부터 23일까지 회의를 열어 경제 동향을 검토하고 세계 4위 경제대국인 일본이 직면한 이 민감한 시기에 적절한 통화 정책 수단을 결정할 예정입니다.

주간 실적

오늘 정산으로 공식적으로 종료되는 이번 주 거래 기간 동안 일본 엔화는 미국 달러 대비 약 0.25% 하락하여 3주 연속 하락세를 기록할 전망입니다.

조기 선거

일본혁신당 대표이자 집권연립정부의 파트너인 요시무라 히로후미는 일요일에 다카이치 주지사가 조기 총선을 실시할 가능성이 있다고 밝혔습니다.

일본 공영방송 NHK는 월요일, 다카이치 사나에 총리가 중의원을 해산하고 2월에 조기 총선을 실시하는 방안을 진지하게 검토하고 있다고 보도했다.

교도통신은 화요일, 다카이치 의원이 1월 23일 정기 의회 개회일에 의회를 해산하겠다는 의사를 여당 지도부에 통보했다고 보도했다.

요미우리 신문은 수요일에 다카이치 주지사가 2월 8일에 조기 중의원 선거를 실시하는 방안을 검토 중이라고 보도했다.

다카이치 총리가 현 의회를 해산하려는 움직임은 2026 회계연도 예산안과 제안된 경제 개혁안의 통과를 확보하기 위해 국민적 지지를 강화하고 안정적인 의회 다수당 지위를 확보하려는 시도에서 나온 것이다. 특히 현 정부는 분열된 의회 속에서 법안 통과에 어려움을 겪고 있다.

견해 및 분석

• 조기 총선 소식은 투자자들 사이에 정치적 불확실성을 야기했으며, 이는 외환 시장에서 엔화 변동에 즉각적으로 반영되었습니다. 이는 총선이 향후 일본은행의 금리 인상 결정에 어떤 영향을 미칠지에 대한 기대감 때문입니다.

토론토 스코샤뱅크의 통화 전략가인 에릭 테오레는 조기 총선이 다카이치 총리에게 지난 10월 취임 이후 누려온 높은 인기를 활용할 기회를 줄 것이라고 말했다.

• 테오레는 다카이치가 완화적인 통화 및 재정 정책을 옹호하는 인물로 여겨지며, 따라서 보다 유연한 재정 정책과 더 큰 재정 적자에 대해 관대한 입장이기 때문에 엔화에 미치는 영향이 매우 부정적이라고 덧붙였다.

• IG의 시장 분석가인 토니 시카모어는 다가오는 선거가 엔화 약세를 부추기고 있으며, "과도한 재정 확장에 대한 우려"로 인해 일본 국채 가격에 부담을 주고 있다고 말했다.

• 시카모어는 최근 엔화가 핵심 지지선인 160선 부근까지 매도세가 이어지면서 일본 재무부가 실제 개입에 상당히 가까워졌다고 덧붙였다.