연준 독립성 우려 속 엔화 상승

화요일 아시아 시장에서 일본 엔화는 주요 통화 대비 전반적으로 상승세를 보이며, 미국 달러화에 대해서도 강세를 보였습니다. 세계 최대 중앙은행인 연방준비제도의 안정성에 대한 우려가 커지면서 안전자산인 엔화 매수가 급증했기 때문입니다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 연방준비제도이사회 이사의 해임을 발표했습니다. 이는 중앙은행의 독립성과 미국의 자산에 대한 신뢰를 훼손하는 전례 없는 조치입니다.

잭슨홀 경제 심포지엄에서 우에다 가즈오 일본은행 총재가 더욱 매파적인 발언을 한 후, 중앙은행이 조만간 정책 정상화를 재개할 것이라는 기대감이 커졌습니다. 투자자들은 올해 남은 기간 동안 일본 금리의 방향에 대한 더 많은 새로운 증거를 기다리고 있습니다.

가격 개요

달러는 엔화 대비 0.5% 이상 하락하여 147.77엔의 개장 수준에서 146.99엔으로 하락했으며, 최고치인 147.88엔을 기록했습니다.

엔화는 월요일 달러화 대비 0.6% 하락하며 마감했는데, 이는 잭슨 홀에서 제롬 파월 연방준비제도이사회 의장이 신중한 발언을 한 이후 금요일에 누렸던 상승세의 상당 부분을 반납한 것입니다.

리사 쿡 해고

도널드 트럼프 대통령은 월요일 늦게 주택 담보 대출과 관련된 부정 행위 혐의를 이유로 리사 쿡을 연방준비제도이사회 위원직에서 해임한다고 발표했습니다.

연방준비제도이사회 이사를 해임하기로 한 결정은 전례가 없는 일이며, 연방준비제도의 독립성과 미국의 자산에 대한 신뢰를 훼손합니다.

"이유가 있는 경우"를 제외하고는 연방준비제도이사회 임원을 해고할 법적 권한이 없는 트럼프 대통령은 내년 5월 임기가 만료되는 제롬 파월 연방준비제도이사회 의장을 해임하겠다는 위협을 철회했습니다.

쿡이 중앙은행을 떠나면 대통령이 연방준비제도이사회(FRB)와 금리를 결정하는 연방공개시장위원회(FOMC)를 재편하는 데 가속도가 붙을 수 있다. 쿡의 임기는 2038년까지로 예정되어 있었다.

리사 쿡은 "트럼프 대통령은 저를 해고할 권한이 없으며 저는 제 직무를 계속 수행할 것입니다."라고 말했습니다. 그녀는 "해고할 정당한 사유가 없으며 사임하지 않을 것입니다."라고 덧붙였습니다.

법적으로, 트럼프가 쿡을 해고한 것은 연방법원에서 이의를 제기할 수 있으며, 궁극적으로는 대법원에서 이의를 제기할 수 있습니다.

의회는 1913년 연방준비제도법에 따라 대통령이 연방준비제도 이사를 일방적으로 해임하는 권한을 제한했습니다. 이 법은 대통령이 "정당한 이유가 있을 때"에만 해임할 수 있다고 규정하고 있습니다.

일본 금리

일본은행 총재인 우에다 가즈오는 토요일 잭슨홀에서 임금 인상이 대기업에만 국한되지 않고 확대되고 있으며, 노동 시장 여건이 긴축됨에 따라 임금 인상이 계속 가속화될 가능성이 높다고 말했습니다.

이러한 발언은 BOJ가 1월 인상 이후 금리 인상을 잠시 중단한 후 곧 금리 인상을 재개할 것이라는 시장의 기대감을 강화했습니다. 현재 투자자들은 10월 회의에서 금리 인상이 유력하다고 보고 있습니다.

9월 회의에서 BOJ가 25베이시스포인트의 금리를 인상할 가능성은 현재 45% 수준으로 유지되고 있습니다.

이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 일본의 인플레이션, 실업률, 임금에 대한 더 많은 데이터를 기다리고 있습니다.

일본 엔화 전망

롬바르드 오디에의 수석 거시경제 전략가인 호민 리는 12개월 안에 엔화가 1달러당 140엔으로 강세를 보일 것으로 보고 있지만, 단기적으로는 금리가 좁은 범위에 머무를 것으로 예상합니다.

그는 "일본은행의 다음 금리 인상은 10월이 아니라 내년 1월로 예상합니다. 일본은행은 연말까지 실질금리를 매우 낮은 마이너스로 유지할 가능성이 높으며, 이후에는 점진적인 인상 방안을 고려할 것"이라고 말했습니다.