미국과 이란 간 긴장 고조 및 안전자산 수요 증가로 달러 강세

목요일, 이란과 미국 간의 긴장이 중동 분쟁 속에서 고조되면서 미국 달러는 한 달 만에 처음으로 주간 상승세를 기록했습니다. 교착 상태에 빠진 평화 협상으로 유가가 배럴당 100달러를 다시 넘어섰고, 이는 투자자들의 낙관론을 약화시켰습니다.

테헤란은 수요일 호르무즈 해협에서 선박 두 척을 나포하며 긴장을 고조시켰다. 이는 도널드 트럼프 미국 대통령이 평화 협상 재개에 대한 명확한 신호 없이 이란과의 휴전을 무기한 연장하기로 결정한 데 따른 것이다.

양측은 휴전 조건, 상호 봉쇄, 핵 문제, 그리고 해협 통제권을 놓고 여전히 교착 상태에 빠져 있습니다. 이로 인해 전략적으로 중요한 이 해협이 거의 폐쇄된 상태이며, 에너지 시장에 충격을 주어 세계 경제에 지속적인 부담을 주고 있습니다.

CIBC 캐피털 마켓츠의 G10 외환 전략 책임자인 제레미 스트레치는 "현재로서는 시장에 다시 나타났던 평화 프리미엄이 사라짐에 따라 달러 보유량을 약간 늘리는 것이 가장 쉬운 길이다"라고 언급했습니다.

통화 성과

- 유로는 1.17달러 아래로 떨어지며 장중 한때 4월 13일 이후 최저치를 기록했습니다. 주간 0.7% 하락세를 보일 것으로 예상되며, 이는 4주 만에 첫 하락입니다.

- 영국 파운드는 0.1% 하락한 1.3488달러를 기록했는데, 이는 미국과 이스라엘이 이란을 상대로 벌인 분쟁의 초기 영향으로 영국 소비자들이 이미 연료비 지출을 줄이기 시작했다는 데이터를 무시한 결과입니다.

- 일본 엔화는 달러 대비 159.73엔으로 소폭 약세를 보이며 160엔 수준에 근접했습니다. 많은 시장 참가자들은 이 수준을 정부의 통화정책 개입을 촉발할 수 있는 잠재적 임계점으로 보고 있습니다. 일본은행은 다음 주 금리 동결을 예상하는 한편, 6월 금리 인상 가능성을 시사할 것으로 보입니다.

달러 지수 및 시장 심리

미국 달러 지수는 6대 주요 통화 대비 달러화 가치를 추적하며 0.17% 상승한 98.78포인트를 기록했습니다. 이로써 한 달 만에 처음으로 주간 약 0.4% 상승세를 보일 것으로 예상됩니다.

지난 3월 전쟁 발발 초기 변동성으로 달러화 가치가 크게 상승했지만, 이달 초 평화 협정 체결 기대감으로 투자자들이 고위험 통화로 몰리면서 그동안의 상승분을 상당 부분 반납했습니다. 그러나 두 달 가까이 지속된 이번 분쟁으로 유가가 급등하고 소비자 신뢰도가 하락하면서 올해 금리 인하에 대한 기대감은 사실상 사라졌습니다.

지역 금융 동향

화요일, 트럼프 대통령은 아랍에미리트(UAE)와의 통화 스왑 협정을 검토 중이라고 언급했습니다. 이는 지난주 UAE 중앙은행 총재가 워싱턴에서 미국 재무장관과 연방준비제도(Fed) 관계자들에게 해당 아이디어를 제안했다는 월스트리트저널(WSJ)의 보도에 이은 것입니다.

스트레치는 "불안정한 시기에는 자금 조달 및 유동성 확보에 대한 의문이 제기된다"며 "이들 국가는 또한 세수 감소의 영향을 받고 있으므로 이러한 예방 조치는 정당하다"고 덧붙였다.

금리 전망

현재 시장에서는 거래자들이 연준의 올해 금리 인하 가능성을 25%로 보고 있는 반면, 유럽중앙은행의 2026년 두 차례 금리 인상은 이미 시장에 반영되어 있습니다.

페퍼스톤의 시장 전략가인 마이클 브라운은 "미국 경제가 이번 충격을 가장 잘 견뎌낼 수 있을 것으로 보고 있으며, 특히 유럽중앙은행(ECB)과 같은 다른 중앙은행들이 통화 긴축을 지속하기로 결정할 경우 더욱 그럴 것"이라고 논평했습니다. 그는 또한 달러 가치가 하락할 경우 매수 기회가 될 수 있으며, 특히 달러 지수가 98선 아래로 떨어지기를 주저하는 상황에서는 더욱 그렇다고 덧붙였습니다.

투자자들은 이제 목요일 늦게 발표될 미국의 주간 실업수당 청구 건수와 구매관리자지수(PMI) 데이터에 주목하여 에너지 비용 상승이 광범위한 경제에 영향을 미치기 시작했는지 여부를 가늠하려 하고 있습니다.