목요일, 이란과 미국 간의 긴장이 중동 분쟁 속에서 고조되면서 미국 달러는 한 달 만에 처음으로 주간 상승세를 기록했습니다. 교착 상태에 빠진 평화 협상으로 유가가 배럴당 100달러를 다시 넘어섰고, 이는 투자자들의 낙관론을 약화시켰습니다.

테헤란은 수요일 호르무즈 해협에서 선박 두 척을 나포하며 긴장을 고조시켰다. 이는 도널드 트럼프 미국 대통령이 평화 협상 재개에 대한 명확한 신호 없이 이란과의 휴전을 무기한 연장하기로 결정한 데 따른 것이다.

양측은 휴전 조건, 상호 봉쇄, 핵 문제, 그리고 해협 통제권을 놓고 여전히 교착 상태에 빠져 있습니다. 이로 인해 전략적으로 중요한 이 해협이 거의 폐쇄된 상태이며, 에너지 시장에 충격을 주어 세계 경제에 지속적인 부담을 주고 있습니다.

CIBC 캐피털 마켓츠의 G10 외환 전략 책임자인 제레미 스트레치는 "현재로서는 시장에 다시 나타났던 평화 프리미엄이 사라짐에 따라 달러 보유량을 약간 늘리는 것이 가장 쉬운 길이다"라고 언급했습니다.

통화 성과

- 유로는 1.17달러 아래로 떨어지며 장중 한때 4월 13일 이후 최저치를 기록했습니다. 주간 0.7% 하락세를 보일 것으로 예상되며, 이는 4주 만에 첫 하락입니다.

- 영국 파운드는 0.1% 하락한 1.3488달러를 기록했는데, 이는 미국과 이스라엘이 이란을 상대로 벌인 분쟁의 초기 영향으로 영국 소비자들이 이미 연료비 지출을 줄이기 시작했다는 데이터를 무시한 결과입니다.

- 일본 엔화는 달러 대비 159.73엔으로 소폭 약세를 보이며 160엔 수준에 근접했습니다. 많은 시장 참가자들은 이 수준을 정부의 통화정책 개입을 촉발할 수 있는 잠재적 임계점으로 보고 있습니다. 일본은행은 다음 주 금리 동결을 예상하는 한편, 6월 금리 인상 가능성을 시사할 것으로 보입니다.

달러 지수 및 시장 심리

미국 달러 지수는 6대 주요 통화 대비 달러화 가치를 추적하며 0.17% 상승한 98.78포인트를 기록했습니다. 이로써 한 달 만에 처음으로 주간 약 0.4% 상승세를 보일 것으로 예상됩니다.

지난 3월 전쟁 발발 초기 변동성으로 달러화 가치가 크게 상승했지만, 이달 초 평화 협정 체결 기대감으로 투자자들이 고위험 통화로 몰리면서 그동안의 상승분을 상당 부분 반납했습니다. 그러나 두 달 가까이 지속된 이번 분쟁으로 유가가 급등하고 소비자 신뢰도가 하락하면서 올해 금리 인하에 대한 기대감은 사실상 사라졌습니다.

지역 금융 동향

화요일, 트럼프 대통령은 아랍에미리트(UAE)와의 통화 스왑 협정을 검토 중이라고 언급했습니다. 이는 지난주 UAE 중앙은행 총재가 워싱턴에서 미국 재무장관과 연방준비제도(Fed) 관계자들에게 해당 아이디어를 제안했다는 월스트리트저널(WSJ)의 보도에 이은 것입니다.

스트레치는 "불안정한 시기에는 자금 조달 및 유동성 확보에 대한 의문이 제기된다"며 "이들 국가는 또한 세수 감소의 영향을 받고 있으므로 이러한 예방 조치는 정당하다"고 덧붙였다.

금리 전망

현재 시장에서는 거래자들이 연준의 올해 금리 인하 가능성을 25%로 보고 있는 반면, 유럽중앙은행의 2026년 두 차례 금리 인상은 이미 시장에 반영되어 있습니다.

페퍼스톤의 시장 전략가인 마이클 브라운은 "미국 경제가 이번 충격을 가장 잘 견뎌낼 수 있을 것으로 보고 있으며, 특히 유럽중앙은행(ECB)과 같은 다른 중앙은행들이 통화 긴축을 지속하기로 결정할 경우 더욱 그럴 것"이라고 논평했습니다. 그는 또한 달러 가치가 하락할 경우 매수 기회가 될 수 있으며, 특히 달러 지수가 98선 아래로 떨어지기를 주저하는 상황에서는 더욱 그렇다고 덧붙였습니다.

투자자들은 이제 목요일 늦게 발표될 미국의 주간 실업수당 청구 건수와 구매관리자지수(PMI) 데이터에 주목하여 에너지 비용 상승이 광범위한 경제에 영향을 미치기 시작했는지 여부를 가늠하려 하고 있습니다.

금 가격은 목요일 유럽 시장에서 하락세를 이어가며 어제 잠시 멈췄던 하락세를 재개했습니다. 금 가격은 온스당 4,700달러 선 아래에서 거래되었는데, 이는 미국과 이란 간의 호르무즈 해협 긴장 고조(휴전 협정 연장에도 불구하고) 속에서 미국 달러와 유가 상승의 압력 요인으로 작용한 것으로 보입니다.

미국의 휘발유 가격이 상승하고 연준 정책 입안자들에게 인플레이션 압력이 가중되고 있지만, 4월에 미국 금리가 인상될 가능성은 매우 낮습니다.

가격 개요

- 오늘 금 가격: 금 가격은 개장가인 (4,739.32달러)에서 1.0% 하락한 (4,692.68달러)를 기록했으며, 장중 최고가는 (4,753.79달러)였습니다.

수요일 장 마감 시점에서 금 가격은 0.4% 이상 상승하며 3일 만에 처음으로 상승세를 기록했고, 온스당 4,668.74달러라는 일주일 만의 최저치에서 회복세를 보였습니다.

미국 달러

달러 지수는 목요일에 0.1% 이상 상승하며 3거래일 연속 상승세를 이어갔고, 일주일 만에 최고치를 기록했습니다. 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 강세를 반영합니다.

이러한 상승세는 미국과 이란이 휴전, 봉쇄, 핵 문제, 해협 통제권을 놓고 갈등을 지속하면서 투자자들이 안전자산으로 미국 달러를 매수하는 데 집중하고 있기 때문입니다.

이러한 분쟁으로 인해 전략적으로 중요한 이 수로는 사실상 폐쇄되었으며, 에너지 부문에 충격을 주어 세계 경제에 악영향을 미칠 수 있습니다.

분석 및 통찰

호주국립은행(NAB) 시장 조사 책임자인 스카이 마스터스는 "트럼프 대통령의 휴전 연장에도 불구하고 이란이 호르무즈 해협 재개방을 거부하고 미국이 해상 봉쇄를 지속하면서 긴장감이 고조되고 있으며, 이는 장기적인 공급 차질 위험을 증가시키고 있다"고 밝혔다.

마스터스는 극심한 경제 및 무역 위험이 현재 과소평가되어 있으며, 인플레이션 압력은 연말까지 지속될 것으로 예상된다고 덧붙였습니다.

이란 전쟁 최신 소식

- 미국이 아시아 해역에서 이란 유조선 3척을 나포했다.

- 이란은 수요일 호르무즈 해협에서 화물선 두 척을 나포했다.

- 호르무즈 해협의 해상 교통이 거의 마비 상태입니다.

영국은 호르무즈 해협에서 선박 두 척이 공격받았다고 발표했습니다.

- 트럼프 대통령은 내일(금요일) 파키스탄에서 2차 협상이 열릴 가능성을 시사했다.

이란 의회 의장이자 수석 협상대표인 모하마드 바게르 갈리바프는 완전한 휴전은 봉쇄가 해제될 때에만 의미가 있다고 밝혔습니다.

세계 석유 가격

목요일 국제 유가가 4% 이상 상승하며 4일 연속 상승세를 이어가 2주 만에 최고치를 기록했습니다. 이는 호르무즈 해협이 유조선 통행을 차단하면서 아라비아만 지역의 에너지 공급 차질에 대한 우려가 커지고 있는 데 따른 것입니다.

국제 유가 상승은 인플레이션 가속화에 대한 우려를 다시 불러일으키고 있으며, 이는 전 세계 중앙은행들이 단기적으로 금리를 인상하도록 압박할 수 있습니다. 이는 금리 인하 또는 장기 동결을 예상했던 전쟁 이전의 기대와는 완전히 다른 양상입니다.

미국 금리

- 연방준비제도 고위직 후보인 케빈 워시는 화요일에 트럼프 대통령에게 금리 인하와 관련하여 어떠한 약속도 하지 않았다고 밝혔습니다.

- CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면, 4월 회의에서 미국 금리가 동결될 확률은 현재 99%로 안정적이며, 25bp 인상될 확률은 1%입니다.

- 투자자들은 이러한 확률을 재평가하기 위해 미국에서 발표될 추가 경제 데이터를 면밀히 주시하고 있습니다.

금 실적 전망

KCM 트레이드의 수석 시장 분석가인 팀 워터러는 "브렌트유 가격이 다시 높은 수준으로 돌아오면서 인플레이션 우려가 지속되고 있으며, 이는 오늘 금의 입지를 약화시키고 있다"고 말했다.

워터러는 "투자자들은 현재의 '봉쇄가 지속되는 휴전' 상태가 수개월간 지속되어 단기적인 급격한 가격 상승이 장기적인 인플레이션 부담으로 이어져 금 수익률에 부정적인 영향을 미칠 것을 우려하고 있다"고 덧붙였다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량이 수요일에 약 8.85톤 감소했습니다. 총 보유량은 1,050.91톤으로, 4월 14일 이후 최저치를 기록했습니다.

일본 엔화는 목요일 아시아 증시에서 주요 통화 대비 하락하며 미국 달러 대비 4일 연속 약세를 이어갔습니다. 이는 미국과 이란 간 호르무즈 해협에서의 선박 및 유조선 통제권 분쟁으로 긴장이 고조되면서 투자자들이 미국 달러를 선호되는 대체 투자 수단으로 매수에 집중함에 따라 약 2주 만에 최저 수준으로 떨어진 데 따른 것입니다.

현재 국제 유가가 상승하고 있음에도 불구하고 일본은행(BoJ)이 4월 회의에서 금리를 인상할 가능성은 낮습니다. 대부분의 전문가들은 이란 전쟁의 여파로 인한 위험 때문에 일본은행이 매파적인 입장을 포기할 것으로 예상하고 있습니다.

가격 개요

- 오늘 일본 엔화 환율: 달러는 엔화 대비 0.15% 상승한 (159.68엔)을 기록하며 오늘 개장가 (159.44엔)에서 최고치를 경신했고, 최저 (159.30엔)까지 올랐습니다. 이는 4월 13일 이후 최고치입니다.

- 엔화는 미국과 이란 간 긴장 고조의 영향으로 수요일 거래에서 달러 대비 0.1% 하락하며 3일 연속 하락세를 기록했습니다.

미국 달러

달러 지수는 목요일에 0.1% 이상 상승하며 3거래일 연속 상승세를 이어갔고, 일주일 만에 최고치를 기록했습니다. 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 강세를 반영합니다.

이러한 상승세는 미국과 이란이 휴전, 봉쇄, 핵 문제, 해협 통제권을 놓고 갈등을 지속하면서 투자자들이 안전자산으로 미국 달러를 매수하는 데 집중하고 있기 때문입니다.

이러한 분쟁으로 인해 전략적으로 중요한 이 수로는 사실상 폐쇄되었으며, 에너지 부문에 충격을 주어 세계 경제에 악영향을 미칠 수 있습니다.

호주국립은행(NAB) 시장 조사 책임자인 스카이 마스터스는 "트럼프 대통령의 휴전 연장에도 불구하고 이란이 호르무즈 해협 재개방을 거부하고 미국이 해상 봉쇄를 지속하면서 긴장감이 고조되고 있으며, 이는 장기적인 공급 차질 위험을 증가시키고 있다"고 밝혔다.

마스터스는 극심한 경제 및 무역 위험이 과소평가되고 있으며, 인플레이션 압력이 연말까지 지속될 것이라고 덧붙였다.

이란 전쟁 최신 소식

- 미국, 아시아 해역에서 이란 유조선 3척 나포.

- 이란이 수요일 호르무즈 해협에서 화물선 두 척을 나포했습니다.

- 호르무즈 해협의 항해는 거의 중단된 상태입니다.

영국은 호르무즈 해협에서 선박 두 척이 공격받았다고 발표했습니다.

- 트럼프 대통령은 내일(금요일) 파키스탄에서 2차 협상이 열릴 가능성을 시사했다.

이란 의회 의장이자 수석 협상대표인 모하마드 바게르 갈리바프는 봉쇄가 해제될 경우에만 완전한 휴전이 논리적일 것이라고 밝혔습니다.

세계 석유 가격

목요일 국제 유가가 4% 이상 상승하며 4일 연속 상승세를 이어가 2주 만에 최고치를 기록했습니다. 이는 호르무즈 해협이 유조선 통행을 차단하면서 아라비아만 지역의 에너지 공급 차질에 대한 우려가 커지고 있는 가운데 나타난 현상입니다.

의심할 여지 없이, 세계 유가 상승은 인플레이션 가속화에 대한 우려를 다시 불러일으키고 있으며, 이는 세계 중앙은행들이 단기적으로 금리를 인상하도록 압박할 수 있습니다. 이는 금리 인하 또는 장기간 금리 동결을 예상했던 전쟁 이전의 기대와는 완전히 다른 양상입니다.

일본 금리

- 일본은행은 다음 주 회의에서 금리를 동결하더라도 매파적인 입장을 철회할 것으로 예상된다.

- 가즈오 우에다 총재는 최근 전쟁이 경제 전망에 미치는 영향을 고려하여 4월 금리 인상을 예고하지 않았다.

- 일본은행이 4월에 금리를 0.25%포인트 인상할 확률에 대한 시장 가격은 현재 약 10% 수준에서 안정적으로 유지되고 있습니다.

- 이러한 확률을 재산정하기 위해 투자자들은 일본의 인플레이션, 실업률 및 임금에 대한 추가 데이터를 기다리고 있습니다.

수요일 캐나다 달러는 유가 상승에 힘입어 미국 달러 대비 6주 만에 최고치 부근에서 안정세를 보였으며, 투자자들은 중동 전쟁 종식을 위한 외교적 진전의 조짐을 기다리고 있습니다.

캐나다 달러(루니)는 미국 달러 대비 1.3660 수준에서 큰 변동 없이 거래되었으며, 이는 미국 달러로 환산하면 73.21센트에 해당합니다. 화요일에는 장중 한때 1.3629까지 상승하며 3월 13일 이후 최고치를 기록했습니다.

모넥스 유럽의 분석가들은 최근 시장 움직임이 투자자들이 국내 경제 요인보다는 글로벌 위험 선호도에 더 집중하고 있음을 반영한다고 지적했습니다.

이는 도널드 트럼프 미국 대통령이 평화 회담 재개 조짐 없이 공격을 중단한 후, 이란이 호르무즈 해협에서 선박 두 척을 나포하여 이 중요한 해상 통로에 대한 통제력을 강화하면서 긴장이 고조된 가운데 발생했습니다.

분석가들은 휴전 연장이 지속되고 유가가 안정되면 캐나다 달러가 최근 고점 수준으로 회복될 수 있다고 설명했지만, 실질적인 외교적 진전이 없는 한 거래 변동성은 지속될 것으로 예상했습니다.

반대로 안전자산 역할을 하는 미국 달러는 주요 통화 대비 상승했고, 유가는 약 4.2% 상승하여 배럴당 93.42달러에 이르렀습니다.

석유는 캐나다의 가장 중요한 수출품 중 하나이지만, 자동차, 철강, 알루미늄 등 주요 부문에 대한 미국의 높은 관세로 인해 지난 한 해 동안 수출이 압박을 받아왔습니다. 미국-멕시코-캐나다 협정(USMCA)은 7월 1일까지 재검토될 예정입니다.

이와 관련하여 마크 카니 캐나다 총리는 캐나다가 합의 검토 과정에서 미국이 조건을 좌우하도록 허용하지 않을 것이라고 강조했습니다.

국내 데이터와 관련하여, 3월 신규 주택 가격은 2월 대비 0.2% 하락한 것으로 나타났으며, 투자자들은 금요일에 발표될 2월 소매 판매 데이터를 기다리고 있는데, 전월 대비 0.9% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

캐나다 국채 수익률은 만기별로 혼조세를 보였으며, 10년 만기 국채 수익률은 1bp 미만 하락하여 3.478%를 기록했습니다.