미국 달러, 상승세 지속.. BOE·BOJ 금리 유지

미국 달러는 어제 주요 통화에 비해 상승세를 보였고, 금요일에는 일본 엔을 제외한 대부분 통화에 대해 상승세가 확대되었습니다. 일본 엔은 일본은행의 결정이 예상보다 강경한 것으로 나타난 이후 강세를 보였습니다.

수요일 연방준비제도(Fed)의 결정 이후 달러화는 반등했는데, 투자자들은 이 결정이 예상보다 비둘기파적이지 않다고 판단했습니다. FOMC는 금리를 0.25%포인트 인하했지만, 제롬 파월 연준 의장은 기자회견에서 차입 비용을 적극적으로 완화하려는 움직임을 보이지 않았습니다. FOMC는 올해 두 차례 추가 인하를 예상했지만, 2026년 추가 인하 전망의 중간값은 단 한 차례에 그쳤습니다. 이는 시장의 세 차례 인하 예상과는 대조적입니다.

어제 달러화 강세에 더 큰 모멘텀을 더한 것은 주간 신규 실업수당 청구 건수가 예상보다 크게 감소한 것입니다. 최근 노동 보고서의 약세 조짐에도 불구하고 연준은 성장률 전망치를 상향 조정하고 실업률이 전망 기간 내내 하락할 것으로 전망했습니다. 실업수당 청구 건수는 이러한 낙관론을 더욱 강화했습니다.

그럼에도 불구하고 달러가 추가로 상승했음에도 불구하고 연방 기금 선물은 투자자들이 올해 10월과 12월에 두 차례의 추가 금리 인하와 2026년에 세 차례의 추가 금리 인하를 확신하고 있음을 보여줍니다. 시장과 연준의 예상 사이의 이러한 차이는 달러의 방향이 단기적으로 불확실할 것임을 시사합니다.

신규 고용 지표가 계속해서 고용 시장의 강세를 시사한다면, 투자자들은 공격적인 완화 정책에 대한 투자를 줄일 수 있으며, 이는 달러화에 추가적인 지지를 제공할 수 있습니다. 반대로, 부진한 고용 지표는 투자 심리를 반대 방향으로 움직일 수 있습니다.

BOE 회원 2명이 감산에 찬성표를 던지면서 파운드화 가치 하락

목요일에 영국 중앙은행은 최근 정책 결정을 내렸는데, 정책 입안자들은 7대 2로 금리를 동결하고 국채 매각 속도를 1,000억 파운드에서 700억 파운드로 줄이기로 결정했습니다.

파운드화의 초기 반응은 긍정적이었는데, 이는 통화 완화 정책을 점진적이고 신중하게 완화하는 것이 여전히 적절하다는 점을 재확인한 성명서의 비교적 강경한 어조 때문일 가능성이 높습니다. 성명서는 또한 전반적인 긴축 정책의 강도가 낮아졌다고 언급하며 추가 인하의 필요성이 시급하지 않음을 시사했습니다.

그러나 파운드화는 예상대로 한 명이 아닌 두 명의 위원이 25bp 인하를 찬성표를 던진 의외의 발언으로 급락하며 상승세를 잃었습니다. 미국 실업수당 청구 건수 증가에 따른 달러화 강세와 앤드류 베일리 총재의 추가 양적완화 가능성에 대한 발언이 맞물리면서 파운드화는 하락세를 보였습니다.

BOJ의 매파적 태도 이후 엔화 강세

오늘 아시아 통화정책 회의에서는 일본은행(BOJ)에 관심이 쏠렸습니다. 정책 위원들은 7대 2로 금리를 동결했지만, 이번에는 반대 의견이 금리 인상을 요구했습니다. BOJ는 또한 상장지수펀드(ETF)와 일본 부동산투자신탁(J-REITs) 보유분을 매각하기 시작할 것이라고 만장일치로 발표했습니다.

투자자들이 금리 인상에 대한 베팅을 늘리면서 엔화는 즉시 급등했습니다. 일본의 당일물 지수 스와프(OIS)에 따르면 연말까지 25bp 인상 가능성이 결정 전 65%에서 70%로 상승했습니다. 시장은 10월 금리 인상 가능성을 43%로 예상하고 있으며, 내년에도 비슷한 움직임이 있을 것으로 예상하고 있습니다.