달러 강세에 금값 하락세

금요일 유럽 시장에서 금 가격이 하락하여 3일 연속으로 마이너스 영역을 유지하며 역대 최고치에서 크게 후퇴했습니다. 외환 시장에서 미국 달러가 상승하면서 압박이 지속되고, 조정과 이익 실현 활동이 지속되었기 때문입니다.

예상대로 연방준비제도이사회는 25베이시스포인트의 금리 인하를 발표하여 금리를 거의 3년 만에 최저 수준으로 낮추었지만, 앞으로 몇 달 동안 통화 정책을 더 완화할 것이라는 신호는 보이지 않았습니다.

가격 개요

•오늘의 금 가격: 금은 개장 가격인 $3,644.294에서 0.35% 하락한 $3,632.33으로 마감했으며, 세션 최고가인 $3,657.40을 기록했습니다.

•목요일 마감 시 금은 1온스당 3,707.65달러의 역대 최고치에서 조정과 이익 실현이 이어지면서 2일 연속 하락하며 0.45% 하락했습니다.

• 이익 실현 외에도 금 가격은 미국 경제 지표가 긍정적으로 발표되면서 미국 달러가 상승하면서 압박을 받았습니다.

미국 달러

달러 지수는 금요일에 0.15% 상승하여 3거래일 연속 상승세를 이어갔으며 주요 통화와 비주류 통화에 대한 미국 달러의 지속적인 강세를 반영했습니다.

달러는 3년 반 만에 최저 수준에서 회복한 것 외에도, 연방준비제도가 시장이 기대했던 비둘기파적 신호를 보내지 못한 이후에도 상승세를 보였습니다.

연방준비제도

•연준은 예상대로 수요일에 금리를 0.25%포인트 인하하여 5차례 연속으로 금리를 동결한 후 2022년 11월 이후 최저인 4.25%로 낮췄습니다.

•FOMC 위원 대다수가 찬성하여 결정이 내려졌지만, 스티븐 므누친은 50베이시스포인트의 더 큰 폭의 인하를 선호하며 반대 의사를 밝혔습니다.

•연준은 정책 성명에서 최근 몇 달 동안 일자리 성장이 현저히 둔화되었으며, 이전 고용 데이터가 하향 조정되었다고 언급했는데, 이는 모멘텀이 약해지고 노동 시장 위험이 증가하고 있음을 반영합니다.

•연준은 성장이 둔화되었음에도 불구하고 인플레이션이 2% 목표치를 상회하고 있다고 덧붙이며, 트럼프 행정부가 부과한 새로운 관세가 가격에 더 큰 상승 압력을 가하고 있다고 지적했습니다.

•연준은 분기별 경제 전망에서 2025년 말 목표 금리를 4.0%에서 3.75%로, 2026년 목표 금리를 3.5%에서 3.25%로, 2027년 목표 금리를 3.25%에서 3.0%로 낮췄습니다.

•연준 의장 제롬 파월은 노동 시장 약세에 대응하여 위험 관리를 위해 금리를 인하하는 것이 필요하다고 설명하며, 중앙은행이 금리 예측과 관련하여 "불안정한 상황"에 처해 있다고 말했습니다.

•파월 의장은 급격한 추가 인하가 필요하지 않다고 덧붙이며, 통화 정책은 인플레이션과 성장 추이에 따라 결정되며 데이터에 따라 이루어질 것이라고 강조했습니다.

미국 금리

•연준의 중간 예측은 2025년에 금리를 추가로 50베이시스포인트 인하할 것으로 예상합니다.

•연준 위원들의 중간 예상에 따르면 2025년에 25베이시스포인트 인하가 한 번 있을 것으로 보이며, 2026년에도 비슷한 인하가 예상됩니다.

•회의 이후 CME 그룹의 FedWatch 도구는 10월에 25베이시스포인트 인하할 가능성을 시장이 100%에서 87%로 떨어뜨리고, 50베이시스포인트 인하할 가능성은 3%에서 1%로 떨어지고, 아무런 변화도 없을 가능성은 0%에서 13%로 상승했다고 보여주었습니다.

금 전망

•Capital.com의 시장 분석가인 카일 로다는 "시장 심리는 여전히 강세이지만, 확실히 모멘텀이 다소 약해졌습니다. 연준이 금값 상승을 견인할 만큼 비둘기파적인 지침을 제공하지 않았기 때문입니다."라고 말했습니다.

•로다는 올해 두 차례 추가 인하가 있을 것이라는 기대가 긍정적이지만, 2026년에는 한 차례만 인하할 것이라는 전망이 시장 가격보다 높아 수익률과 달러가 상승했다고 덧붙였다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 목요일에 변동이 없었으며, 총량은 975.66톤으로 9월 12일 이후 최저치를 기록했습니다.