월요일, 미국과 유럽연합(EU)이 무역 협정(FTA)에 합의하면서 미국 달러화는 주요 통화 대비 상승세를 보였습니다. 이는 세계 무역 전쟁을 피하기 위한 일련의 조치 중 가장 최근의 조치입니다. 투자자들은 이번 주 미국과 일본에서 열리는 중앙은행 회의에도 주목하고 있습니다.

일요일 스코틀랜드에서 열린 회담에서 도널드 트럼프 미국 대통령과 우르줄라 폰 데어 라이엔 유럽연합 집행위원장은 이 협정에 유럽 수입품에 대한 15% 관세가 포함된다고 발표했습니다. 이는 트럼프 대통령이 8월 1일부터 부과하겠다고 위협했던 30% 관세율의 절반입니다.

이번 합의는 지난주 미국과 일본 간의 합의에 따른 것입니다. 한편, 월요일 스톡홀름에서 미국과 중국 고위 관계자 간의 경제 회담이 재개될 예정이며, 무역 휴전을 3개월 연장하고 관세 인상을 피하기 위한 것이 목표입니다.

유로화는 아시아 장 초반 상승세에서 후퇴한 후, 전날 0.4% 하락한 1.1693달러에 거래됐습니다. 투자자들은 세계 무역 긴장 완화가 달러화 강세에 어떤 영향을 미칠지에 주목했습니다.

HSBC의 글로벌 외환 리서치 책임자인 폴 맥켈은 "일본 및 EU와의 합의 이후 미국 무역 협상의 분위기가 더욱 건설적으로 변했습니다. 더 많은 '무역 합의'가 체결된다면 달러화에 부담을 주었던 불확실성이 줄어들 수 있습니다. 이 경우, 금리 차이와 같은 다른 요인들이 더 큰 영향을 미칠 수 있습니다."라고 말했습니다.

달러는 올해 초 유로화 대비 급락했는데, 높은 관세가 미국 경제에 상당한 피해를 줄 것이라는 우려 속에 투자자들이 미국 자산에 대한 노출을 줄이게 되었기 때문입니다.

정부 채권의 수익률 스프레드는 일반적으로 통화 움직임의 주요 동인이지만, 유로는 현재 미국 채권과 유로존 채권의 수익률 격차가 내포하는 수준보다 높게 거래되고 있습니다.

유로화는 거래 시작 시 엔화 대비 1년 만에 최고치, 파운드화 대비 2년 만에 최고치를 기록한 뒤 일본 엔화와 영국 파운드화 대비 소폭 하락했습니다.

달러는 다른 시장에서 소폭 상승세를 보이며 엔화 대비 0.15% 상승해 달러당 147.83엔을 기록했고, 파운드화는 0.13% 하락해 1.3428달러를 기록했습니다.

관세로 인한 경제적 여파에 대한 우려가 가라앉으면서 투자자들의 관심은 기업 실적과 이번 주에 열리는 연방준비제도이사회와 일본은행의 통화 정책 회의로 쏠리고 있습니다.

두 중앙은행 모두 금리를 유지할 것으로 예상되지만, 시장에서는 향후 움직임의 시점을 가늠하기 위해 관련 성명을 주의 깊게 지켜볼 것입니다.

투자자들은 트럼프 대통령이 연준의 결정에 어떻게 반응할지 주목하고 있습니다. 트럼프 대통령은 계속해서 가파른 금리 인하를 추진하고 있기 때문입니다. 지난주 트럼프 대통령은 제롬 파월 연준 의장을 해임하려다 금융 시장을 불안정하게 만들 수 있다는 우려를 제기하며 마지막 순간에 철회했습니다.

암호화폐 시장에서 이더리움은 1.7% 상승해 3,940.25달러에 도달하며 2024년 12월 이후 최고 수준을 기록했습니다.

월요일 유럽 시장에서 금 가격이 하락하며 4일 연속 하락세를 이어가며 2주 만에 최저치를 기록했습니다. 이러한 하락세는 글로벌 시장의 긍정적인 분위기 속에 안전자산 수요가 둔화되고, 외환시장에서 미 달러화가 강세를 보인 데 따른 것입니다.

미국과 유럽연합은 8월 1일 마감일을 앞두고 주요 무역 협정에 도달했으며, 오늘 늦게 스웨덴 수도 스톡홀름에서 워싱턴과 베이징 간에 집중적인 무역 협상이 시작될 예정입니다.

연방준비제도(Fed)의 통화정책 회의가 내일 화요일에 시작되며, 수요일에 결정이 발표될 예정입니다. 4회 연속 회의에서도 금리는 동결될 것으로 예상됩니다.

가격

• 오늘의 금 가격: 금은 세션 최고가인 3,345.37달러를 기록한 후, 개장가인 3,337.62달러에서 0.4% 하락한 3,323.84달러를 기록했습니다.

• 금요일 마감 시 금 가격은 미국 달러 강세의 압박으로 0.9% 하락하여 3일 연속 하락세를 기록했습니다.

• 지난주 금은 0.4% 하락하여 1온스당 3,438.94달러의 5주 최고치에 대한 조정과 이익 실현으로 인해 2주 연속 하락세를 기록했습니다.

긍정적인 무역 발전

미국은 일요일에 유럽 연합과 기본 무역 협정에 서명하여 대부분의 유럽 상품에 15%의 관세를 부과했습니다. 이는 트럼프가 8월 1일자로 위협했던 세율의 절반입니다. 이러한 조치는 세계 무역의 약 3분의 1을 차지하는 두 동맹국 간의 광범위한 무역 전쟁을 피하는 데 도움이 되었습니다.

미국과 중국의 고위 협상 대표들은 월요일에 스톡홀름에서 회동하여 현재의 무역 휴전을 연장하고 급격한 관세 인상을 방지할 예정이다.

미국 달러

미국 달러 지수는 월요일에 0.5% 상승하여 3거래일 연속 상승세를 이어갔으며, 주요 및 보조 통화에 대한 달러의 지속적인 강세를 반영했습니다.

이번 랠리는 최근 일본과 EU와의 무역 협정 체결로 미국 경제 둔화에 대한 우려가 완화되고, 연방준비제도가 금리 인하 재개를 연기할 수 있음을 시사하는 강력한 경제 데이터에 힘입어 나타났습니다.

연방준비제도

연방준비제도(Fed)의 중요한 통화정책 회의가 내일 화요일에 시작되며, 수요일에 결정이 내려질 예정입니다. 미국 금리는 변동이 없을 것으로 예상되며, 이는 5회 연속 금리가 안정된 회의가 될 것입니다.

연방준비제도이사회(Fed) 의장 제롬 파월의 정책 성명과 논평은 올해 남은 기간 동안 미국의 금리 전망에 대한 명확하고 강력한 신호를 제공할 것으로 기대됩니다.

미국 금리

• CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면 7월 회의에서 금리를 25베이시스포인트 인하할 확률은 현재 3%로 평가되고 있으며, 금리를 유지할 확률은 97%입니다.

• 9월에 금리를 25베이시스포인트 인하할 확률은 현재 62%로 평가되고 있으며, 금리가 변동되지 않을 확률은 38%입니다.

금 전망

• Reliance Securities의 수석 분석가인 지가르 트리베디는 이 합의로 인해 대서양 무역 긴장이 완화되어 금에 압력이 가해졌다고 말했습니다.

• 트리베디는 다음과 같이 덧붙였습니다. 단기적으로는 금 가격이 상당하거나 급격하게 변동할 것으로 예상하지 않습니다. 투자자들의 관심이 미국 통화 정책과 경제 데이터의 중요한 주에 쏠려 있기 때문입니다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 기반 ETF인 SPDR Gold Trust의 금 보유량은 금요일에 변동이 없었으며, 총 보유량은 6월 23일 이후 최고 수준인 957.09톤으로 유지되었습니다.

유로화는 월요일 유럽 시장에서 주중 거래가 시작되면서 세계 주요 통화에 대해 상승세를 보이며, 미국 달러에 비해 이틀간 정체되었던 상승세를 재개했고, 유럽연합과 미국 간의 무역 협정에 힘입어 다시 한번 2주 만에 최고치에 접근했습니다.

지난주 유럽중앙은행(ECB)의 매파적 회의 이후 9월 금리 인하 기대감이 낮아졌습니다. 이러한 기대감을 되살리기 위해 투자자들은 현재 유럽의 주요 경제 지표, 특히 7월 물가상승률 발표를 기다리고 있습니다.

가격

• 오늘의 EUR/USD: 유로는 달러 대비 0.25% 상승하여 1.1770달러에 도달했으며, 이는 금요일 종가 1.1741달러에서 상승한 수치이며, 오늘 거래 중 최저 수준인 1.1748달러를 기록했습니다.

• 금요일 유로화는 달러화 대비 0.1% 미만으로 하락 마감했으며, 2주 최고치인 1.1775달러에서 지속적인 조정과 이익 실현으로 인해 2일 연속 하락세를 기록했습니다.

• 지난주 유로화는 유럽중앙은행의 통화정책 회의에 힘입어 달러화 대비 1.0% 상승하며 지난 3주 동안 처음으로 주간 상승세를 기록했습니다.

EU와 미국 간 무역 협정

일요일 스코틀랜드에서 열린 회담에서 도널드 트럼프 미국 대통령과 우르줄라 폰 데어 라이엔 유럽연합 집행위원장은 다음을 포함하는 새로운 무역 협정을 발표했습니다.

• 이 협정은 8월 1일부터 자동차, 의약품, 반도체 등을 포함한 유럽산 수입품에 15%의 관세를 부과합니다.

• 항공기 부품, 반도체 장비, 일부 일반 의약품, 화학 제품, 전략적 농산물 등을 포함한 일부 미국 상품은 "비상호주의" 프레임워크에 따라 유럽 관세에서 완전히 면제됩니다.

• 철강 및 알루미늄에 대한 관세는 현재 50%로 유지되며, 양측은 나중에 이를 할당 제도로 대체할 가능성에 동의했습니다.

• EU는 트럼프의 두 번째 임기 동안 미국 경제에 최대 6,000억 달러를 투자하기로 약속했습니다.

• EU는 또한 3년에 걸쳐 액화천연가스와 원자력 석탄을 포함한 약 7,500억 달러 규모의 미국 에너지 제품을 구매하기로 약속했습니다.

• 트럼프 대통령은 이 협정의 목적이 2024년에 2,356억 달러에 달했던 EU와의 무역 적자를 줄이는 것이라고 밝혔습니다.

• 폰 데어 라이엔은 이 거래가 양측에 "안정성과 예측 가능성"을 제공하며, 무역 관계의 "재균형"에 초점을 맞추고 있다고 설명했습니다.

유럽 금리

• 지난주 유럽중앙은행은 7번째 연속으로 이전 회의에서 금리를 인하한 후 주요 금리를 2022년 10월 이후 최저 수준인 2.15%로 유지했습니다.

• ECB는 미래의 미국 무역 관계에 대한 명확성을 기대하며 통화 완화를 일시 중단하기로 결정했습니다.

• 크리스틴 라가르드 ECB 총재는 통화 정책 회의 후 "우리는 대기 모드에 있습니다."라고 말했습니다. 그녀는 유로존 경제가 세계 경제의 불확실성에도 불구하고 회복력을 보였다고 덧붙였습니다.

• 로이터 소식통에 따르면 ECB 회의에서 압도적 다수가 9월에 금리를 동결하는 것을 선호한다고 밝혔으며, 이는 두 번째 회의에서 연속으로 이러한 입장을 밝힌 것입니다.

• 9월 ECB 금리를 25베이시스포인트 인하할 경우의 금융 시장 가격은 50%에서 30% 미만으로 하락했습니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 향후 기간 동안 ECB 관계자의 성명 외에도 유럽의 다양한 경제 지표를 주의 깊게 살펴볼 것입니다.

일본 엔화는 월요일 아시아 시장에서 주요 통화 및 비주류 통화 바스켓 대비 하락하며 3일 연속 미국 달러화 대비 하락세를 이어갔습니다. 이는 긍정적인 세계 무역 상황으로 시장의 위험 선호도가 개선되고 안전 자산에 대한 수요가 감소한 가운데 나타난 결과입니다.

일본은행은 이번 주에 회의를 열어 최근의 국가 경제 동향을 고려하여 적절한 통화 정책을 논의할 예정이며, 현재 25베이시스포인트의 금리 인상 가능성은 20% 미만입니다.

가격

• 오늘의 USD/JPY: 달러는 엔에 비해 0.25% 상승하여 ¥148.02에 도달했으며, 금요일 종가인 ¥147.65에서 상승하여 오늘 거래 중 최저 수준인 ¥147.51을 기록했습니다.

• 엔화는 금요일 마감 시 달러화 대비 0.45% 하락하여 2주 연속 하락세를 기록했는데, 이는 지속적인 조정과 2주 최고치인 145.85엔에서의 이익 실현에 따른 것입니다.

• 지난주 엔화는 달러화 대비 0.75% 상승했는데, 이는 여당이 참의원 선거에서 패배한 후 일본의 정치적 불확실성 속에서 지난 3주 동안 처음으로 주간 상승세를 보인 것입니다.

긍정적인 무역 발전

일요일 스코틀랜드에서 열린 회담에서 도널드 트럼프 미국 대통령과 우르줄라 폰 데어 라이엔 유럽연합 집행위원장은 유럽연합 상품에 15% 관세를 부과하는 내용을 담은 새로운 무역 협정을 발표했습니다. 이는 트럼프 대통령이 8월 1일부터 부과하겠다고 위협했던 관세율의 절반입니다.

미국과 중국의 고위 협상 대표들은 월요일에 스톡홀름에서 회동하여 무역 휴전 연장과 관세의 급격한 인상 방지 방안을 논의할 예정이다.

일본은행

• 일본은행은 이번 주 수요일과 목요일에 회의를 열어 세계 3위 경제 대국인 일본에 적합한 통화 정책을 논의할 예정입니다.

• 현재 시장에서는 이번 회의에서 25베이시스포인트의 금리 인상 가능성이 약 20%로 반영되고 있습니다.

• 일본은행 총재 우에다 가즈오는 이전에 다음과 같이 말했습니다. 경제와 가격은 강한 하향 압력에 직면해 있으며, 일본은행은 단기 금리를 0.5%로 유지하면서 금리를 인하하여 성장을 뒷받침할 수 있는 여력이 제한적입니다.