미국 달러, 파월 의장의 통화정책 놀라움에 회복세 기대

미국 달러는 월요일에 약간 상승했지만, 연방준비제도이사회(FRB) 의장 제롬 파월이 비둘기파적 태도(금리 인하로의 전환)를 발표하면서 촉발된 급락에서 회복하는 데 어려움을 겪었습니다. 이로 인해 다음 달 세계 최대 경제국인 미국에서 금리 인하의 가능성이 열렸습니다.

유로는 0.1% 하락해 1.1701달러에 거래됐지만, 7월 28일 이후 최고치인 금요일 최고치 1.174225에 근접했습니다. 영국 파운드와 스위스 프랑도 약 0.1% 하락했습니다.

금요일에 열린 연방준비제도이사회(Fed)의 연례 잭슨홀 심포지엄에서 많은 기대를 모았던 연설에서 파월 의장은 다음 달 중앙은행 회의에서 금리를 인하할 가능성을 시사하며, 노동 시장 위험이 증가하고 있는 반면 인플레이션 위험은 여전히 남아 있다고 말했습니다.

바클레이즈, BNP 파리바, 도이체방크 등 주요 증권사들은 파월 의장의 발언 이후 9월에 25bp(베이시스포인트)의 금리 인하를 예상하고 있습니다. 반면, 뱅크오브아메리카(Bank of America)의 분석가들은 연준이 다음 달 금리를 동결할 것이라는 기존 전망을 고수하고 있지만, 금리 인하 위험이 완화 쪽으로 이동했다는 점은 인정했습니다.

그들은 메모에서 "경제 활동이 회복되고 인플레이션이 3%에 접근하는 시기에 연준이 금리를 인하하면 정책적 실수를 범할 위험이 있다"고 밝혔습니다.

CME FedWatch 도구에 따르면, 선물 가격을 보면 거래자들은 현재 9월 17일에 0.25%의 금리 인하 가능성을 87%로 보고 있는데, 이는 파월 의장의 연설 전 약 70%에서 상승한 수치입니다.

이번 주에 기대되는 주요 데이터 중에는 금요일에 발표될 연방준비제도가 선호하는 인플레이션 지표인 개인소비지출(PCE) 지수와 일주일 후에 발표될 8월 고용 데이터가 있습니다.

연준의 완화적 행보에 대한 기대감 외에도, 도널드 트럼프 미국 대통령이 파월 의장을 비롯한 연준 위원들을 공격하면서 달러화는 압박을 받았으며, 이는 연준의 독립성에 대한 우려를 불러일으켰습니다. 트럼프 대통령은 최근 리사 쿡 이사를 비판하며, 금요일 미시간주와 조지아주에 있는 주택담보대출 관련 의혹으로 사임하지 않으면 해고하겠다고 밝혔습니다.

중국 위안화 반등

다른 시장에서는 달러 약세에 힘입어 중국 위안화가 한 달 만에 최고치로 급등했습니다. 달러화는 금요일 1% 하락한 후 일본 엔화 대비 소폭 상승해 147.17엔을 기록했습니다.

일본은행 총재 우에다 가즈오는 토요일 잭슨홀 미팅에서 임금 인상이 대기업을 넘어 다른 기업으로까지 확산되기 시작했으며, 노동 시장 상황이 긴축됨에 따라 임금 인상이 계속 가속화될 가능성이 높다고 말했습니다.

이러한 발언은 트럼프 대통령이 부과한 공격적인 세계 관세의 영향을 평가하기 위해 1월 인상 이후 잠시 멈췄던 일본은행이 곧 금리 인상을 재개할 것이라는 시장의 기대를 강화했습니다.

롬바르드 오디에의 수석 거시전략가인 호민 리는 엔화가 12개월 동안 달러 대비 140엔 초반까지 강세를 보일 것으로 예상하지만, 단기적으로는 좁은 범위 내에서 변동성을 유지할 것으로 예상합니다. 그는 "일본은행의 다음 금리 인상 시점은 10월이 아니라 내년 1월로 예상합니다. 일본은행은 연말까지 실질금리를 마이너스로 유지한 후, 이후 점진적인 인상 방안을 고려할 가능성이 높습니다."라고 말했습니다.

현재 거래자들은 10월 회의에서 일본은행 금리를 인상할 가능성을 약 50%로 추정하고 있습니다.

암호화폐

디지털 화폐 시장에서 이더리움은 주말에 4,955.14달러로 사상 최고치를 기록한 후 월요일에 약 4% 하락했습니다. 비트코인은 약 1% 하락한 111,702달러를 기록했습니다.