유로스타트(Eurostat)가 금요일 아침 발표한 예비 추산에 따르면 유로존의 연간 소비자물가지수(CPI)가 7월에 2.0% 상승했으며, 이는 시장 예상치인 1.9% 상승을 뛰어넘고 이전 수치인 2.0%와 동일했습니다.

식품과 에너지를 제외한 핵심 CPI는 2.3% 상승했는데, 이는 시장 예측과 일치하며 이전 수치와 변동이 없었습니다.

이러한 수치는 유럽 중앙은행 정책 입안자들이 직면한 지속적인 인플레이션 압력을 보여주며, 9월에 25베이시스포인트의 금리 인하 가능성을 낮추고 있습니다.

유로화는 금요일 유럽 시장에서 주요 통화 대비 상승세를 보이며, 미국 달러화 대비 2개월 만에 최저치를 기록한 후 2거래일 연속 회복세를 이어갔습니다. 유로화 강세는 저점에서의 저점 매수세에 힘입은 것입니다.

이번 반등은 7월 유로존 주요 인플레이션 데이터가 발표되기 전에 나온 것으로, 이를 통해 유럽 중앙은행(ECB)이 9월에 금리를 인상할지 여부에 대한 가능성이 더 커질 것으로 예상됩니다.

현재의 상승세에도 불구하고, 최근 미국-EU 무역 협정에 대한 프랑스와 독일의 강력한 반대로 인해 단일 유럽 통화는 2022년 이래 가장 큰 주간 하락세를 기록할 것으로 예상됩니다.

가격 개요

• EUR/USD는 일중 최저가인 1.1405달러를 기록한 후, 당일 개장 가격인 1.1412달러에서 0.15% 상승해 1.1429달러에 도달했습니다.

• 목요일 유로화는 0.1% 상승했습니다. 이는 6거래일 만에 처음으로 일간 상승세를 보인 것이며, 2개월 만에 최저치인 1.1400달러에서 회복한 것입니다.

• 7월 한 달 동안 유로화는 달러화 대비 3.2% 하락하여 2024년 12월 이후 처음으로 월별 하락세를 보였습니다. 이러한 하락세는 4년 만에 최고치인 1.1830달러에 대한 이익 실현과 새로운 미국-EU 무역 협정으로 인해 유로존의 경기 침체가 촉발될 수 있다는 우려에 기인합니다.

ECB 금리 전망

• ECB는 7차례 연속 금리 인하 이후 지난주 기준 금리를 2.15%로 유지했습니다. 이는 2022년 10월 이후 최저 수준입니다.

• 유럽연합(EU)은 향후 미국-EU 무역 관계에 대한 더 명확한 결과가 나올 때까지 통화 완화 주기를 일시 중단하기로 결정했습니다.

• ECB 총재 크리스틴 라가르드는 회의 후 "우리는 기다리고 보는 모드"라고 말하며, 유로존 경제가 세계적 불확실성에도 불구하고 회복력을 보여줬다고 덧붙였다.

• 로이터 소식통에 따르면 ECB 위원의 대다수가 다가올 9월 회의에서 금리를 그대로 유지하기를 원했습니다. 이는 두 번째 연속으로 금리를 동결하는 것을 의미합니다.

• 목요일, 독일의 7월 물가 상승률이 예상보다 높게 나타났습니다. 이는 ECB 정책에 영향을 미칠 수 있는 새로운 물가 상승 압력이 나타날 가능성을 시사합니다.

• 현재 통화 시장 가격을 보면 ECB가 9월에 금리를 25베이시스포인트 인하할 가능성은 30% 미만입니다.

유로존 인플레이션 데이터

정책 전망을 재평가하기 위해 투자자들은 현재 GMT 오전 10시에 발표되는 7월 인플레이션 수치를 기다리고 있습니다.

시장에서는 7월 기준 연간 CPI가 6월 2.0%에서 1.9%로 둔화될 것으로 예상하고 있지만, 핵심 CPI는 2.3%로 안정을 유지할 것으로 예상합니다.

유로 전망

• Economies.com에서는 오늘의 인플레이션 수치가 시장 예측을 뛰어넘는다면 ECB가 9월에 금리를 인하할 가능성이 더욱 낮아질 것으로 예상하며, 이로 인해 외환 시장에서 유로 환율이 상승할 가능성이 있습니다.

주간 성과

이번 주 현재까지 유로화는 미국 달러화 대비 약 2.65% 하락했으며, 이번 달 세 번째 주간 하락을 기록할 전망이며, 2022년 9월 이후 가장 큰 폭의 주간 하락세를 보일 것으로 예상됩니다.

미국-EU 무역 협정

일요일 스코틀랜드에서 열린 회담에서 도널드 트럼프 미국 대통령과 우르줄라 폰 데어 라이엔 유럽연합 집행위원장은 다음을 포함하는 새로운 무역 협정을 발표했습니다.

• 8월 1일부터 자동차, 의약품, 반도체 등을 포함한 유럽 수입품에 대한 15%의 미국 관세가 부과됩니다.

• 항공기 부품, 반도체 도구, 일부 제네릭 의약품, 화학 제품, 전략적 농산물 등을 포함한 일부 미국 상품은 "상호 이익 없음" 프레임워크에 따라 EU 관세에서 완전히 면제됩니다.

• 철강 및 알루미늄 관세는 현재 50%로 유지되지만, 향후 할당 제도로 대체될 가능성이 있습니다.

• EU는 트럼프의 두 번째 임기 동안 미국 경제에 최대 6,000억 달러를 투자하기로 약속했습니다.

• EU는 또한 향후 3년 동안 LNG와 원자력 석탄을 포함한 7,500억 달러 규모의 미국 에너지 제품을 구매하겠다고 약속했습니다.

• 트럼프 대통령은 이 협정의 목적이 2024년에 2,356억 달러에 달했던 EU와의 무역 적자를 줄이는 것이라고 밝혔습니다.

• 폰 데어 라이엔은 이 협정이 양측에 "안정성과 예측 가능성"을 가져다주었다고 설명했으며 무역 관계의 "재균형"이라는 목표를 강조했습니다.

유럽의 반응

월요일, 프랑스는 무역 협정을 유럽에 "블랙데이"라고 규정하며 EU가 불균형적인 거래에서 트럼프에게 양보했다고 비난했습니다.

독일 총리 프리드리히 메르츠는 관세가 독일 경제에 "심각한" 피해를 입힐 것이라고 경고했습니다.

일본 엔화는 금요일 아시아 시장에서 추가 하락하며 미국 달러 대비 3일 연속 하락세를 이어가며 4개월 만에 최저치를 기록했습니다. 엔화는 주요 심리적 지지선인 달러당 150엔 아래로 떨어지며 2025년 들어 가장 큰 주간 하락폭을 기록했습니다.

일본 당국은 최근의 외환 움직임에 대해 우려를 표명했지만, 일본은행 총재인 카즈오 우에다는 엔화 수준이 인플레이션 예상에 미치는 직접적인 영향을 축소했습니다.

한편, 미국 달러는 미국 비농업 고용 데이터 발표를 앞두고 주요 통화 대비 강세를 보이고 있는데, 이는 9월 연방준비제도이사회(Fed)의 금리 인하 가능성에 대한 추가적인 단서를 제공할 수 있습니다.

가격 개요

• USD/JPY는 150.60엔의 일중 최저가를 기록한 후 개장가 150.72엔에서 상승하여 3월 28일 이후 최고치인 0.15% 상승한 150.92엔을 기록했습니다.

• 목요일, 예상보다 강한 미국 PCE 인플레이션 데이터에 따라 엔화는 달러화 대비 0.85% 하락했습니다.

• 7월 엔화는 달러 대비 4.8% 하락했습니다. 이는 2025년 들어 최악의 월별 실적이며, 2024년 12월 이후 가장 큰 폭의 하락입니다. 이는 안전 자산으로서 엔화에 대한 수요가 완화되고, 미국 무역 협상이 진전되었으며, 여당의 상원 선거 패배에 따른 일본의 정치적 불확실성 때문입니다.

주간 성과

오늘로 끝나는 이번 주에 엔화는 미국 달러에 비해 약 2.2% 하락했으며, 이번 달 세 번째 주간 하락을 기록할 것으로 보이며, 2024년 12월 초 이후 2025년 최악의 주간 하락을 기록할 것으로 예상됩니다.

일본은행

• 예상대로 일본은행은 목요일에 정책 설정을 변경하지 않고 4번째 회의에서도 금리를 0.50%로 유지했습니다. 이는 2008년 이후 최고 수준입니다.

• 일본은행은 정책 성명에서 경제 및 가격 상황이 예측과 일치할 경우 금리 인상을 고려할 것이라고 밝혔습니다.

• 중앙은행은 2025 회계연도 핵심 CPI 전망치를 2.2%에서 2.7%로 상향 조정하고, 2026 회계연도 예상치를 1.8%에서 1.7%로 조정했으며, 2027 회계연도 전망치를 1.9%에서 2.0%로 상향 조정했습니다.

• 우에다 지사는 최근의 미일 무역 협정이 불확실성을 줄이고 경제적 안정을 뒷받침하는 데 있어 "중요한 진전"이라고 말했습니다.

• 시장 가격은 일본은행이 9월 회의에서 금리를 0.25%포인트 인상할 확률을 50%로 반영하고 있습니다. 투자자들은 향후 일본 경제 전망을 재평가하기 위해 인플레이션, 고용, 임금 지표 발표를 기다리고 있습니다.

일본 당국

가토 가쓰노부 재무장관은 최근 환율 변동성, 특히 엔화가 4개월 만에 최저치를 기록한 이후의 우려를 재차 강조했습니다. 그는 금요일 기자회견에서 펀더멘털을 반영하는 안정적인 환율의 중요성을 강조하고 투기적 움직임에 대한 경고를 내놓았습니다.

우에다 총재도 목요일에 이러한 의견에 동의하며, 현재 환율 수준이 인플레이션 예측에 직접적으로 큰 영향을 미칠 가능성은 낮다고 말했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 금요일에 0.1% 상승하여 100.15에 도달하여 7일 연속 상승세를 기록했으며, 2개월 만에 최고 수준을 기록했습니다. 이는 주요 통화에 대한 달러의 지속적인 강세를 반영합니다.

이번 랠리는 미국 내 경기 침체 우려가 약해지고, 일본과 EU와의 최근 무역 협정이 뒷받침되고, 강력한 경제 데이터와 매파적 연준의 정책 기조가 시장 심리에 영향을 미치면서 9월 금리 인하 기대감이 약해지는 가운데 나타났습니다.

투자자들은 이제 오늘 늦게 발표될 7월 미국 고용 보고서에 주목하고 있습니다. 이는 연준의 향후 정책 결정에 중요한 지표가 될 것입니다.

Economies.com 전망

• Economies.com에서는 특히 다가올 미국 고용 데이터가 시장 예상을 뛰어넘을 경우 엔화가 미국 달러에 비해 계속 하락할 것으로 예상합니다.

도널드 트럼프 대통령이 새로운 무역 협정을 마무리하기 위해 정한 마감일이 다가오면서, 금융 시장의 위험 감수성이 약화되면서 대부분의 주요 암호화폐가 목요일에 하락했습니다.

미국 정부 데이터에 따르면 연방준비제도가 선호하는 인플레이션 지표인 핵심 개인소비지출(PCE) 물가지수가 6월에 전년 대비 2.8%로 안정적으로 유지된 것으로 나타났습니다.

추가 자료에 따르면 미국 고용 비용 지수가 2분기에 0.9% 상승해 0.8% 증가를 예상했던 것보다 높은 수치를 기록했습니다.

한편, 7월 26일로 끝난 주 신규 실업수당 청구 건수는 1,000건 증가에 그쳐 21만 8천 건에 그쳤는데, 이는 전주 21만 7천 건(수정되지 않은 수치)에 비해 감소한 수치입니다. 분석가들은 22만 2천 건으로 증가할 것으로 예상했습니다.

투자자들은 이제 연방준비제도의 통화정책 전망에 대한 더 명확한 설명을 위해 금요일에 발표되는 비농업 고용 보고서를 기다리고 있습니다.

시장은 또한 트럼프 대통령이 새로운 관세를 부과하기 전에 무역 협상을 마무리하기 위해 정한 8월 1일 마감일을 주의 깊게 지켜보고 있습니다.

오늘 트럼프 대통령은 멕시코 클라우디아 샤인바움 대통령과 무역 협상 마감일을 90일 더 연장하기로 합의했다고 발표하면서, 두 나라 간의 현재 진행 중인 논의의 복잡성을 언급했습니다.

수요일, 트럼프 대통령은 8월 1일 미국 관세 인상 마감일을 앞두고 브라질과 한국산 구리 수입품과 제품에 대한 관세 관련 결정을 연이어 발표했습니다.

이더리움

CoinMarketCap에서 21:08 GMT 기준으로 이더리움(ETH)은 1.3% 하락한 3,725.8달러에 거래되고 있습니다.