비트코인이 사상 최고치에서 41% 하락했습니다. 앞으로 어떤 일이 벌어질지 역사는 우리에게 무엇을 말해줄까요?

비트코인은 열렬한 지지자와 그에 못지않게 목소리 큰 비판자들이 존재하는, 금융 시장에서 가장 논란이 많은 자산 중 하나로 남아 있으며, 투자 여정에서 매우 높은 변동성을 보여주고 있습니다.

세계 최대 암호화폐인 비트코인은 현재 지난해 10월 기록했던 사상 최고치보다 약 41% 낮은 가격에 거래되고 있습니다. 지난 8개월 동안 비트코인 투자자들은 실망스러운 결과를 보았지만, 현재의 약세장은 비트코인에게 새로운 현상이 아니며, 과거 사례를 통해 앞으로 어떤 일이 벌어질지 예측해 볼 수 있습니다.

비트코인이 부진한 이유는 무엇일까요?

지난해 말 이후 비트코인 가격 하락의 정확한 원인을 짚어내기는 어렵습니다. 비트코인은 탈중앙화된 디지털 자산이기 때문에 경영진이 없고 분기별 실적 보고서를 발표하지 않습니다.

저자는 비트코인이 같은 기간 동안 41% 하락한 반면 S&P 500 지수는 약 13% 상승했다는 점을 고려할 때, 여러 요인이 부진한 실적에 영향을 미쳤을 수 있다고 분석한다.

주요 요인으로는 다음과 같은 것들이 있습니다.

* 양자 컴퓨팅에 대한 우려가 제기되고 있는데, 이는 미래에 비트코인의 보안에 위협이 될 수 있습니다. 비트코인 커뮤니티는 이러한 위험성을 잘 알고 있습니다.

* 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 결정 발표 이후 투자자들이 포지션을 청산하면서 발생한 매도 압력과 장기 보유자들의 차익 실현 매도.

* 지정학적 긴장으로 인한 에너지 가격 상승으로 지속적인 인플레이션 압력이 발생하여 금리가 장기간 높은 수준을 유지할 가능성이 높아지고 있습니다.

* 인공지능 분야의 급속한 성장은 비트코인으로 흘러갈 수 있었던 투자 자본의 상당 부분을 끌어들이고 있습니다.

장기적인 낙관론은 여전히 유효합니다.

롤러코스터처럼 변동성이 크지만, 비트코인은 장기적으로 인내심 있는 투자자들에게 보상을 안겨주었습니다.

지난 10년간 암호화폐는 13,700% 이상 상승했습니다.

비트코인 지지자들이 끊임없이 강조하는 핵심 사실이 하나 있습니다. 바로 비트코인이 여러 차례 회복세를 보이며 사상 최고치를 경신해 왔다는 점입니다.

암호화폐는 일반적으로 비트코인 반감기 이벤트와 연관된 약 4년 주기를 따르며, 이 이벤트는 새로 생성되는 코인의 공급량을 줄입니다.

가장 최근의 반감기는 2024년 4월에 발생했으며, 현재 시장은 현 주기의 대략 절반 지점에 있습니다. 이전 세 번의 주기 동안에도 비트코인은 이 시점에서 비슷한 하락세를 경험했습니다.

이전 주기 동안 무슨 일이 있었나요?

비트코인은 2022년에 최악의 시기를 겪었습니다.

2021년 11월부터 2022년 11월까지 암호화폐는 최고점에서 최저점까지 76% 폭락했고, 이로 인해 많은 관찰자들은 비트코인이 죽었다고 선언했습니다.

하지만 그 후에 벌어진 일은 놀라웠습니다.

비트코인은 2023년에 154% 급등했습니다.

그러다가 2024년에는 또 119%나 급등했습니다.

이는 급격한 하락이 비트코인의 장기 사이클에서 정상적인 부분이라는 많은 투자자들의 견해를 뒷받침합니다.

역사는 왜 반복될 수 있을까?

분석에 따르면 비트코인의 핵심 펀더멘털은 변함없이 유지되고 있습니다.

* 해당 네트워크는 지금까지 한 번도 해킹에 성공한 적이 없습니다.

* 채굴 능력(해시레이트)이 역대 최고치에 근접한 수준을 유지하고 있습니다.

* 최대 공급량 한도인 2,100만 개는 그대로 유지됩니다.

비트코인 생태계 전반에 걸쳐 혁신과 발전이 계속되고 있습니다.

동시에 비트코인은 다음과 같은 광범위한 거시경제적 요인의 영향을 받는 글로벌 자산으로 남아 있습니다.

* 통화 정책 및 재정 정책.

* 국가 및 시장 간 자본 흐름.

* 주식, 채권, 부동산, 원자재 등 경쟁 자산의 매력도.

결과적으로 시장의 상당한 변동성은 지속적인 특징으로 남을 가능성이 높으며, 이로 인해 일부 투자자들은 관망세를 유지할 것으로 보입니다.

결론

분석가들은 비트코인이 역사적으로 심각한 하락세를 겪은 후 다시 최고치를 경신해 온 사례가 반복적으로 나타났다고 믿습니다.

현재의 어려움에도 불구하고, 그들은 비트코인의 장기적인 펀더멘털이 여전히 견고하며, 과거의 패턴이 반복된다면 향후 10년 동안 상당한 수익을 가져올 수 있다고 주장합니다.

하지만 이는 미래 성과를 보장하는 것이 아니라 투자 전망일 뿐이며, 암호화폐는 금융 시장에서 가장 변동성이 크고 위험도가 높은 자산에 속합니다.