월요일 유럽 시장에서 은 가격은 주초에 2% 가까이 하락했습니다. 이는 이익 실현과 조정으로 인해 2주 만에 최고치에서 후퇴한 것이며, 우크라이나 전쟁 종식을 위한 미국-러시아 회담의 성공에 대한 낙관론이 커지면서 안전 자산에 대한 투자 수요가 둔화되는 가운데 나타난 현상입니다.

은 가격 하락은 미국 달러가 외환 시장에서 약세를 보였음에도 불구하고 나타났으며, 올해 말까지 적어도 두 차례의 미국 금리 인하에 대한 강한 기대감으로 인한 압박이 있었습니다.

가격 개요

• 오늘의 은 가격: 은은 일중 최고가인 38.38달러를 기록한 후, 개장가인 38.36달러에서 약 2.0% 하락한 37.61달러를 기록했습니다.

• 금요일 마감 시 은은 약 0.25% 상승하여 6일 연속 상승세를 기록했으며, 목요일에는 온스당 38.51달러로 2주 만에 최고치를 기록했습니다.

• 지난주 은은 3.6% 상승하여 한 달 만에 처음으로 주간 상승세를 기록했습니다. 이는 미국에서 일련의 약한 경제 데이터가 발표되는 가운데 미국 달러가 약세를 보인 데 힘입은 것입니다.

미국-러시아 협상

우크라이나 전쟁을 종식시키기 위한 외교적 노력의 일환으로 도널드 트럼프 미국 대통령은 금요일에 8월 15일 알래스카에서 블라디미르 푸틴 러시아 대통령을 만나 현재 진행 중인 군사적 갈등을 종식시키기 위한 평화 협정에 도달하는 방안을 논의할 것이라고 발표했습니다.

이번 조치는 위기에 대한 최종적인 해결책을 찾기 위한 일련의 집중적인 미-러 협상의 일환으로 이루어졌으며, 이러한 노력의 성공에 대한 국제적인 기대가 고조되고 있습니다.

미국 달러

월요일에 미국 달러 지수는 0.2% 이상 하락하여 2주 만에 최저치인 97.95포인트에 근접했는데, 이는 주요 통화와 비주요 통화로 구성된 바스켓에 대한 미국 달러의 가치가 하락했음을 반영합니다.

트럼프 대통령이 미국과 중국 간 합의에 도달하기 위해 정한 8월 12일 마감일이 다가오면서 관심은 무역 회담에 집중되었습니다.

미국 금리

• CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면 9월 회의에서 25베이시스포인트의 금리 인하 가능성이 현재 약 88%로 평가되고 있으며, 변동이 없을 가능성은 12%입니다.

• 10월 회의에서 25베이시스포인트의 금리 인하 가능성이 현재 96%이며, 변동이 없을 가능성은 4%입니다.

• 투자자들은 이러한 기대를 재평가하기 위해 이번 주에 주요 미국 인플레이션 데이터가 발표되는 것을 기다리고 있습니다. 이 데이터는 노동 시장 수치와 함께 연방준비제도의 통화 정책 결정을 안내할 것입니다.

화요일 워싱턴과 베이징이 관세에 대한 합의에 도달해야 하는 마감일을 앞두고 월요일 미국 달러는 대체로 안정세를 보였습니다. 또한 시장은 연방준비제도가 다음 달에 차입 비용을 인하할지 여부를 결정하는 데 도움이 될 수 있는 주요 미국 인플레이션 보고서를 기다리고 있었습니다.

달러 지수는 지난주 0.4% 하락한 데 이어 0.1% 미만 하락한 98.164를 기록했습니다. 엔화 대비 달러는 0.2% 하락한 147.39엔에 거래되었습니다. 일본 증시는 월요일 "산의 날" 연휴로 휴장했습니다.

유로화는 0.1% 미만 상승해 1.1652달러에 거래됐고, 영국 파운드화는 1.3462달러로 변동이 없었습니다.

미국 일자리와 제조업 데이터가 부진한 가운데 투자자들이 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 기대치를 조정하면서 달러는 계속 압박을 받고 있습니다.

연방준비제도이사회(Fed) 관계자들은 노동 시장에 대한 우려가 커지고 있음을 표명하며, 9월 중에 금리를 인하할 가능성을 시사했습니다.

인플레이션 둔화로 다음 달 금리 인하 가능성이 커졌지만, 도널드 트럼프 대통령의 관세로 인해 물가가 상승하고 있다는 징후로 인해 연준은 일단은 정책을 변경하지 않을 가능성이 있습니다.

ING의 통화 전략가인 프란체스코 페솔레는 "내일 발표될 데이터 이전에 매파적 입장의 놀라움에 대한 임계치가 이제 더 높아졌다는 점을 알아두는 것이 중요하다"고 말하며, 노동 시장의 악화를 고려할 때 핵심 소비자 물가 지수가 전월 대비 0.3% 상승하더라도 연준이 금리를 인하할 여지는 여전히 있다고 덧붙였다.

로이터가 실시한 조사에 따르면 경제학자들은 7월 핵심 CPI가 0.3% 상승했을 것으로 예상하며, 연간 상승률은 3%에 이를 것으로 전망했습니다.

금융 시장에서는 다음 달 금리가 인하될 가능성을 약 90%로 예상하고 있으며, 연말까지 총 58베이시스포인트의 인하가 예상됩니다. 이는 0.25포인트씩 두 번 움직일 수 있음을 의미하며, 세 번째 인하 가능성은 약 3분의 1입니다.

연방준비제도 이사회(Fed)의 지도부가 바뀔 가능성도 최근 달러에 영향을 미쳤는데, 트럼프 대통령이 제롬 파월 의장의 임기가 5월에 끝나면 새로운 연방준비제도 이사회 의장을 포함해 자신의 비둘기파적 입장에 맞춰 정책 입안자들을 임명할 준비를 하고 있기 때문이다.

무역 협상이 여전히 주요 관심사로 남아 있으며, 트럼프 대통령이 미중 협정 체결을 위해 정한 8월 12일 마감일이 다가오고 있으며, 특히 반도체 정책과 관련된 협상이 활발히 진행되고 있습니다.

멜버른에 있는 페퍼스톤의 리서치 책임자인 크리스 웨스턴은 "시장은 연장 가능성을 충분히 반영했다"며 새로운 90일 휴전을 예측했습니다.

미국 관리가 로이터 통신에 밝힌 바에 따르면, 상품에 수백 퍼센트에 달하는 관세를 부과하는 것을 피하고 합의에 도달하기 위한 노력의 일환으로 칩 제조업체인 엔비디아와 AMD가 반도체 수출 허가를 받는 대가로 중국 매출 수익의 15%를 미국 정부에 할당하기로 합의했습니다.

웨스턴은 "좋은지 나쁜지는 모르겠지만, 해결책이 나온다면 나쁘지 않은 결과일 것"이라며 "트럼프가 15%를 요구하고 우리가 문제를 종결한다면 그렇게 나쁘지 않을 수도 있다"고 덧붙였다.

주말 데이터에 따르면 중국의 생산자 물가가 7월에 예상보다 크게 하락한 반면 소비자 물가는 변동이 없었다는 사실이 밝혀지면서 해외 위안화는 등락을 거듭하며 마지막 거래에서 달러당 7.1854에 거래되었습니다.

화요일 중앙은행의 결정을 앞두고 호주 달러는 0.6520달러에 머물렀습니다. 2분기 인플레이션이 예상보다 약했고 실업률이 3년 반 만에 최고치를 기록하면서 25베이시스포인트 인하된 3.60%가 될 것으로 널리 예상됩니다.

트럼프 대통령이 목요일에 미국 은퇴 계좌에 암호화폐를 포함하도록 허용하는 행정 명령에 서명한 후, 암호화폐 가격이 급등하여 비트코인은 122,308달러까지 치솟으며 7월 14일 기록한 123,153.22달러에 근접했습니다.

이더리움도 2021년 12월 이후 최고치인 4,346달러까지 급등했습니다.

월요일 유럽 시장에서 금 가격은 주초에 1% 이상 하락하여 약 1주일 만에 최저 수준을 기록했고, 2주 만에 최고치에서 벗어났습니다. 이는 수정과 이익 실현, 그리고 우크라이나 전쟁 종식을 위한 미국과 러시아의 집중적인 회담 속에서 안전 자산으로서의 귀금속에 대한 수요가 약해진 데 따른 것입니다.

금 가격 하락은 미국 달러가 2주 만에 최저치로 떨어진 데 따른 것으로, 연방준비제도가 올해 말까지 최소 두 번 이상 금리를 인하할 것이라는 강한 기대감에 따른 것입니다.

투자자들은 이러한 기대치를 재평가하기 위해 이번 주에 7월의 주요 미국 인플레이션 데이터가 발표되기를 기다리고 있는데, 이를 통해 관세 인상이 국내 가격에 어느 정도 영향을 미쳤는지 알 수 있을 것입니다.

가격 개요

• 오늘의 금 가격: 금은 약 1.2% 하락한 3,357.06달러로, 8월 5일 이후 최저치를 기록했으며, 개장 가격은 3,398.13달러였고, 최고가는 3,405.26달러였습니다.

• 금요일 마감 시 금 가격은 0.1% 미만으로 상승하여 2일 연속 상승세를 기록했으며, 온스당 3,409.10달러로 2주 만에 최고치를 기록했습니다.

• 지난주 금 가격은 1.0% 상승하며 2주 연속 상승세를 보였습니다. 이는 일련의 약한 미국 경제 데이터 발표 속에 미국 달러가 약세를 보인 데 힘입은 것입니다.

미국-러시아 회담

우크라이나 전쟁 종식을 위한 외교적 노력의 일환으로, 도널드 트럼프 미국 대통령은 금요일 8월 15일 알래스카에서 블라디미르 푸틴 러시아 대통령과 만나 우크라이나에서 진행 중인 군사 분쟁을 종식시킬 평화 협정 체결 방안을 논의할 것이라고 발표했습니다. 이는 국제 사회가 이러한 노력의 성공에 기대를 걸고 있는 가운데, 협상을 통한 해결책을 모색하기 위한 일련의 미-러 회담의 연장선상에 있습니다.

미국 달러

월요일에 미국 달러 지수는 0.2% 이상 하락하여 2주 만에 최저치인 97.95포인트에 근접했는데, 이는 주요 및 보조 통화에 대한 달러화의 하락을 반영합니다.

트럼프 대통령이 미국과 중국 간 합의에 도달하기 위해 정한 8월 12일 마감일이 다가오면서, 모든 관심이 무역 회담에 집중되었습니다.

미국 금리

• CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면 9월 회의에서 미국이 금리를 25베이시스포인트 인하할 확률은 현재 약 88%로 평가되고 있으며, 변동이 없을 확률은 12%입니다.

• 10월 회의에서 25베이시스포인트 인하가 이루어질 확률은 현재 96%로 평가되고 있으며, 변동이 없을 확률은 4%입니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 이번 주에 주요 미국 인플레이션 데이터를 기다리고 있는데, 연방준비제도는 이 데이터와 노동 시장 수치를 이용해 통화 정책 도구를 수립할 예정입니다.

금 전망

• 시티 인덱스의 수석 분석가인 맷 심슨은 "금요일에 도널드 트럼프 대통령이 블라디미르 푸틴 대통령을 미국 땅에서 만날 것이라는 발표가 나온 이후, 우크라이나 내전을 둘러싼 지정학적 긴장이 완화되면서 금 가격이 더욱 하락했다"고 말했습니다.

• 심슨은 "긍정적인 데이터는 미국 달러를 더욱 끌어올리고 금 가격 상승을 제한할 수 있지만, 투자자들이 하락세를 이용하려 하기 때문에 전반적인 지지는 유지될 것으로 예상합니다."라고 덧붙였습니다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 금요일에 약 0.55톤이 늘어나 2일 연속 증가세를 보이며 총 959.64톤에 달했습니다. 이는 2022년 9월 16일 이후 최고 수준입니다.

유로화는 월요일 유럽 시장에서 주요 통화 대비 상승세를 보이며, 금요일 미국 달러화 대비 일시적으로 멈췄던 상승세를 재개해 2주 만에 최고 수준에 근접했습니다. 이는 외환 시장에서 미국 달러화가 약세를 보인 데 힘입은 것입니다.

9월에 유럽이 금리를 인하할 것이라는 기대는 현재 유럽 중앙 은행 정책 입안자들이 직면한 뿌리 깊은 인플레이션 압박으로 인해 낮아졌고, 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 유로존에서 발표되는 추가 경제 데이터를 기다리고 있습니다.

가격 개요

• 오늘의 EUR/USD: 유로는 달러 대비 0.3% 상승하여 (1.1675$)에 도달했으며, 개장 가격 (1.1640$)에서 하루 최저치를 기록했습니다.

• 유로화는 금요일 거래일 마감 시 달러화 대비 0.2% 하락하며 4일 만에 처음으로 하락세를 보였습니다. 이는 2주 만에 최고치인 1.1699달러에 대한 조정과 이익 실현 때문입니다.

• 지난주 유로화는 달러화 대비 약 0.5% 상승하여 지난 3주 동안 두 번째 주간 상승세를 기록했습니다. 이는 특히 노동 시장을 중심으로 한 일련의 암울한 미국 경제 데이터에 힘입은 것입니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 월요일에 0.2% 이상 하락하여 2주 만에 최저치인 97.95포인트에 근접했습니다. 이는 주요 및 보조 통화 바스켓에 대한 미국 달러 수준 하락을 반영합니다.

트럼프 대통령이 미국과 중국 간 합의에 도달하기 위해 정한 8월 12일 마감일이 다가오면서 관심은 무역 회담에 쏠렸습니다.

CME FedWatch 도구에 따르면 9월 회의에서 미국이 금리를 25베이시스포인트 인하할 가능성을 시장이 반영한 가격은 현재 88%로 안정된 반면, 금리를 그대로 유지할 가능성을 시장이 반영한 가격은 12%에 머물렀습니다.

이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 이번 주에 7월의 주요 미국 인플레이션 데이터가 발표되기를 기다리고 있습니다. 이 데이터는 관세 인상이 가격에 어느 정도 영향을 미쳤는지, 그리고 연방준비제도이사회 정책 입안자들이 얼마나 많은 인플레이션 압력에 직면해 있는지 보여줄 것입니다.

유럽 금리

• 최신 유로존 인플레이션 데이터는 유럽 중앙 은행 정책 입안자들에게 지속적인 인플레이션 압박이 있음을 보여주었습니다.

• 일부 로이터 소식통에 따르면 ECB의 최근 회의에서 압도적 다수가 9월에도 금리를 유지하기로 결정했으며, 이는 두 번째 연속 회의입니다.

• ECB가 9월에 유럽 금리를 25베이시스포인트 인하할 경우의 자금 시장 가격은 현재 30% 미만으로 안정적입니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 향후 기간에 유럽의 다양한 경제 데이터 발표와 유럽 중앙 은행 관계자들의 발언을 주시할 것입니다.