수요일, 일본 엔화는 미국 달러 대비 1년 반 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다. 조기 총선 가능성으로 인해 새로운 재정 부양책이 나올 수 있다는 speculation이 제기되면서, 투자자들은 엔화 지원을 위한 정부의 개입 가능성을 재평가하고 있는 것으로 보입니다.

엔화는 장 초반 달러 대비 0.2%까지 하락하여 2024년 7월 이후 최저치를 기록했으나, 변동성이 큰 거래 속에서 손실폭을 줄였습니다. 이후 달러는 유럽 중반 거래에서 0.3% 하락한 158.66엔을 기록했습니다.

최근 몇 달 동안 일본 엔화는 유로화부터 멕시코 페소에 이르기까지 대부분의 주요 통화 대비 약세를 지속해 왔는데, 이는 사나에 다카이치 총리의 확장적 재정 지출 계획에 대한 투자자들의 우려가 커지고 있기 때문입니다. 이러한 우려는 다음 달 조기 총선이 실시되어 과반수 의석을 확보할 경우 더욱 심화될 것으로 예상됩니다.

엔화가 달러당 160엔 수준에 근접하면서 시장 참가자들은 일본 당국의 개입 가능성에 점점 더 주의를 기울이고 있습니다. CIBC 캐피털 마켓츠의 G10 외환 전략 책임자인 제레미 스트레치는 엔화의 절대적인 수준보다는 변동 속도가 더 중요한 문제라고 말했습니다.

달러/엔 환율에 대한 집중적인 관심

스트레치는 "분명히 달러/엔 환율에 관심이 집중되고 있지만, 유로/엔 환율처럼 사상 최고치를 경신하는 등 일부 통화쌍이 급격하게 변동했기 때문에 엔화 전반의 움직임을 주시하는 것도 중요하다"고 말했다.

그는 덧붙여 “달러/엔 환율이 여전히 주요 관심사이지만, 그것이 전부는 아닙니다. 현재 시장은 개입이 임박했거나 가능성이 있다고 판단하기 전에 변동폭이 얼마나 커질 수 있는지를 지켜보고 있는 것으로 보입니다.”라고 말했습니다.

지난 두 달 동안 엔화는 달러 대비 약 3% 하락했습니다. 2024년 4월과 7월과 같은 이전 외환시장 개입 당시에도 비슷한 기간 동안 엔화는 거의 6% 하락한 바 있습니다.

일본 재무장관 가타야마 사츠키는 수요일에 새로운 구두 경고를 발하며, 당국이 "외환 시장의 과도한 움직임에 대해 어떠한 선택권도 배제하지 않고 적절한 조치를 취할 것"이라고 밝혔다.

인플레이션 데이터 발표 후 달러화 안정세 지속

화요일에 발표된 미국 소비자물가지수(CPI)가 시장 예상치와 대체로 일치하면서 달러는 주요 통화 대비 한 달 만에 최고치 부근에서 유지되었습니다. 이 수치는 백악관의 전례 없는 금리 인하 압력에도 불구하고 연준이 차기 회의에서 금리를 동결할 것이라는 전망을 강화했습니다.

월요일, 도널드 트럼프 미국 대통령이 제롬 파월 연준 의장에 대한 형사 고발을 추진하겠다고 위협한 후 달러화 가치가 급락했으나, 화요일에는 여러 중앙은행 총재들과 월가 고위 경영진들이 파월 의장을 지지하는 입장을 밝혔다.

런던 소재 ANZ의 G3 경제 부문 책임자인 브라이언 마틴은 "정치인, 전 연준 의장, 그리고 다른 관계자들이 연준의 독립성은 신성불가침이며 훼손되어서는 안 된다고 강력하게 주장하고 있다"고 말했다.

대법원 관세 판결에 집중

투자자들은 또한 트럼프 대통령의 긴급 관세 부과 조치의 합법성에 대한 미국 대법원의 판결 가능성을 예의주시하고 있습니다.

ING 분석가들은 연구 보고서에서 "법원이 관세를 합헌으로 판결할 수도 있으며, 그럴 경우 시장은 다른 방향으로 움직일 것이다. 우리는 관세가 기각될 것으로 예상하지만, 설령 그렇다 하더라도 시장은 다른 방향으로 움직일 가능성이 높다"라고 썼다.

그들은 또한 "미국 채권 시장은 이러한 혼란스러운 상황들을 상당 부분 극복하는 놀라운 능력을 계속해서 보여주고 있다"고 덧붙였다.

홍콩에서 거래되는 역외 중국 위안화 대비 달러는 6.9752 수준에서 안정세를 유지했는데, 이는 12월 무역 데이터에서 세계 2위 경제 대국인 중국이 사상 최대 규모인 약 1조 2천억 달러의 무역 흑자를 기록한 데 따른 것이다.

다른 외환 시장에서 유로는 1.1646달러로 보합세를 보였고, 파운드화는 0.2% 상승한 1.3447달러를 기록했습니다.

수요일 유럽 거래에서 은 가격은 상승세를 이어가며 4거래일 연속 상승세를 기록했고, 사상 처음으로 온스당 90달러를 돌파하며 최고치를 경신했습니다. 이러한 상승세는 개인 투자자들의 강한 수요와 주요 통화 대비 미국 달러화 약세에 힘입은 것입니다.

화요일 워싱턴에서 발표된 소비자물가지수(CPI) 데이터는 연준이 올해 두 차례 금리를 인하할 수 있다는 기대감을 다시 불러일으켰습니다. 투자자들은 이러한 기대감을 재평가하기 위해 추가적인 주요 미국 경제 지표 발표를 기다리고 있습니다.

가격 개요

• 오늘 은 가격: 은 가격은 86.94달러로 시작하여 5.3% 급등한 91.56달러를 기록하며 사상 최고치를 경신했고, 장중 최저가는 86.84달러였습니다.

• 화요일 장 마감 시점에서 은 가격은 2.1% 상승하며 3일 연속 상승세를 기록했는데, 이는 안전자산으로서 귀금속에 대한 강한 수요에 따른 것입니다.

미국 달러

수요일 미국 달러 지수는 0.1% 이상 하락했는데, 이는 외환 거래를 지배하는 신중한 분위기 속에서 미국 달러가 주요 글로벌 통화 대비 약세를 보였음을 반영합니다.

미국 법무부가 연준 건물 개조 사업과 관련된 부정행위 의혹으로 제롬 파월 연준 의장을 형사 기소하겠다고 위협한 이후, 투자자들은 연준의 독립성 문제를 예의주시하고 있습니다.

전례 없는 연대감을 보여주듯, 전 세계 중앙은행 관계자들은 화요일 공동 성명을 발표하여 파월 의장에 대한 전폭적인 지지와 미국의 통화 정책 결정 독립성 보호를 촉구했습니다.

이러한 긴장감은 시장이 도널드 트럼프 대통령이 향후 몇 주 안에 파월 의장의 후임 후보를 발표하기를 기다리는 가운데 발생하고 있으며, 파월 의장의 공식 임기가 5월에 만료될 예정이어서 글로벌 금융 시장 전반에 걸쳐 불확실성이 커지고 있습니다.

미국 금리

• 미국의 12월 근원 소비자물가지수는 전월 대비 0.2%, 전년 동기 대비 2.6% 상승하여, 애널리스트들의 예상치인 0.3%와 2.7% 상승률을 하회했습니다.

• 도널드 트럼프 미국 대통령은 인플레이션 수치를 환영하며 제롬 파월 연준 의장에게 금리를 "의미 있게" 인하할 것을 다시 한번 촉구했다.

• CME FedWatch 도구에 따르면, 2026년 1월 회의에서 미국 금리가 동결될 확률은 현재 97%로, 25bp 금리 인하 확률은 3%로 추산됩니다.

• 투자자들은 현재 내년에 두 차례의 미국 금리 인하를 예상하고 있는 반면, 연준은 25bp(베이시스포인트) 금리 인하 한 차례를 전망하고 있습니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 12월 생산자 물가 및 소매 판매를 포함한 추가적인 주요 미국 경제 지표를 기다리고 있습니다.

실버 전망

싱가포르에 본사를 둔 무역 회사인 골드실버 센트럴의 브라이언 란 전무이사는 은 가격의 다음 주요 기준점은 100달러가 될 것이라며, 올해 은 가격이 두 자릿수 퍼센트로 크게 오를 가능성이 높다고 말했다.

수요일 유럽 거래에서 금 가격은 상승세를 이어가며 어제 잠시 주춤했던 상승세를 재개해 사상 최고치를 경신했습니다. 현재 미국 달러 약세에 힘입어 금 가격은 사상 처음으로 온스당 4,700달러 수준을 시험할 가능성이 높아지고 있습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 물가상승률 지표를 환영하며 제롬 파월 연준 의장에게 금리를 "의미 있게" 인하할 것을 다시 한번 촉구했습니다. 시장은 오늘 후반에 발표될 추가적인 주요 미국 경제 지표를 기다리고 있습니다.

가격 개요

• 오늘 금 가격: 금 가격은 4,586.33달러로 개장한 후 약 1.2% 상승한 4,639.73달러를 기록하며 사상 최고치를 경신했습니다. 장중 최저가 또한 4,586.33달러였습니다.

• 화요일 장 마감 시점에서 귀금속 가격은 조정과 차익 실현 매물로 인해 약 0.3% 하락하며 4거래일 만에 처음으로 하락세를 기록했습니다.

미국 달러

수요일 미국 달러 지수는 0.1% 이상 하락했는데, 이는 외환 거래를 지배하는 신중한 분위기 속에서 미국 달러가 주요 글로벌 통화 대비 약세를 보였음을 반영합니다.

미국 법무부가 연준 건물 개조 사업과 관련된 부정행위 의혹으로 제롬 파월 연준 의장을 형사 기소하겠다고 위협한 이후, 투자자들은 연준의 독립성 문제를 예의주시하고 있습니다.

전례 없는 연대감을 보여주듯, 전 세계 중앙은행 관계자들은 화요일 공동 성명을 발표하여 파월 의장에 대한 전폭적인 지지와 미국의 통화 정책 결정 독립성 보호를 촉구했습니다.

이러한 긴장감은 시장이 도널드 트럼프 대통령이 향후 몇 주 안에 파월 의장의 후임 후보를 발표하기를 기다리는 가운데 발생하고 있으며, 파월 의장의 공식 임기가 5월에 만료될 예정이어서 글로벌 금융 시장 전반에 걸쳐 불확실성이 커지고 있습니다.

미국 금리

• 미국의 12월 근원 소비자물가지수는 전월 대비 0.2%, 전년 동기 대비 2.6% 상승하여, 애널리스트들의 예상치인 0.3%와 2.7% 상승률을 하회했습니다.

• 도널드 트럼프 미국 대통령은 인플레이션 수치를 환영하며 제롬 파월 연준 의장에게 금리를 "의미 있게" 인하할 것을 다시 한번 촉구했다.

• CME FedWatch 도구에 따르면, 2026년 1월 회의에서 미국 금리가 동결될 확률은 현재 97%로, 25bp 금리 인하 확률은 3%로 추산됩니다.

• 투자자들은 현재 내년에 두 차례의 미국 금리 인하를 예상하고 있는 반면, 연준은 25bp(베이시스포인트) 금리 인하 한 차례를 전망하고 있습니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 12월 생산자 물가 및 소매 판매를 포함한 추가적인 주요 미국 경제 지표를 기다리고 있습니다.

금 전망

싱가포르에 본사를 둔 무역 회사 골드실버 센트럴의 브라이언 란 전무이사는 인플레이션이 하락하고 미국의 실업률도 떨어졌다는 점을 언급하며, 이러한 지표들이 귀금속 가격 상승을 견인했다고 평가했습니다.

스퍼드

세계 최대 금 ETF인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량이 화요일에 약 3.43톤 증가하여 이틀 연속 증가세를 기록했으며, 총 보유량은 1,074.23톤으로 2022년 6월 17일 이후 최고치를 경신했습니다.

유로는 수요일 유럽 거래에서 주요 통화 대비 상승하며 미국 달러 대비 회복세를 재개했습니다. 이는 외환 시장에 전반적으로 조심스러운 분위기가 감도는 가운데, 수주 만에 최저 수준에서 비교적 활발한 매수세에 힘입은 것입니다.

투자자들은 제롬 파월 연준 의장에 대한 전례 없는 형사 수사 개시 조치 이후 연준의 독립성을 둘러싼 극적인 상황 전개를 예의주시하고 있습니다.

현재 관심은 오늘 발표될 미국 경제 데이터에 집중되고 있으며, 이는 전 세계 시장의 불확실성이 고조되는 가운데 올해 금리 추이에 대한 중요한 신호를 제공할 것으로 예상됩니다.

유럽중앙은행(ECB) 정책 입안자들이 인플레이션 압박을 완화함에 따라 올해 최소 한 차례의 유럽 금리 인하에 대한 기대감이 다시 살아나고 있습니다. 이러한 기대감을 재평가하기 위해 투자자들은 유로존의 주요 경제 지표 발표를 기다리고 있습니다.

가격 개요

• 오늘 유로 환율: 유로는 달러 대비 0.1% 상승한 1.1649를 기록했으며, 개장가는 1.1641, 장중 최저가는 1.1636이었습니다.

• 유로는 화요일 거래를 달러 대비 0.2% 하락으로 마감하며, 4주 만에 최저치인 1.1618에서 회복하는 과정에서 전날 잠시 멈췄던 하락세를 재개했습니다.

미국 달러

수요일 미국 달러 지수는 약 0.1% 하락했는데, 이는 외환 시장의 조심스러운 거래 환경 속에서 주요 및 소규모 통화 대비 미국 달러화의 최근 상승세가 잠시 주춤했음을 반영합니다.

미국 법무부가 연방준비제도 건물 개조 사업과 관련된 부정행위 의혹으로 제롬 파월 의장을 형사 기소하겠다고 위협한 이후, 투자자들은 연방준비제도의 독립성 문제를 예의주시하고 있습니다.

전례 없는 연대감을 보여주듯, 전 세계 중앙은행 관계자들은 화요일 공동 성명을 발표하여 파월 의장에 대한 전폭적인 지지와 미국의 통화 정책 결정 독립성 보호를 촉구했습니다.

이러한 긴장감은 시장이 도널드 트럼프 대통령이 향후 몇 주 안에 파월 의장의 후임 지명자를 발표하기를 기다리는 가운데 발생했으며, 파월 의장의 임기는 5월에 만료될 예정이어서 글로벌 금융 시장의 불확실성을 더욱 가중시키고 있습니다.

화요일에 발표된 최근 소비자물가지수는 연준이 금리를 인하할 여지를 더 제공할 가능성이 있는 것으로 해석되고 있다. 정책 입안자들은 지속적인 물가 상승 압력에 대한 우려와 노동 시장의 약세 징후 사이에서 균형을 맞추려 노력하고 있다.

투자자들은 이러한 기대치를 재평가하기 위해 12월 생산자 물가와 소매 판매를 포함한 주요 미국 경제 지표 발표를 기다리고 있습니다.

유럽 금리

• 지난주 발표된 자료에 따르면 12월 유럽 전역의 소비자물가지수 상승률이 둔화되어 유럽중앙은행에 대한 인플레이션 압력이 완화되고 있음을 시사합니다.

• 이러한 수치에 따라, 유럽중앙은행(ECB)이 2월에 25bp 금리 인하를 단행할 경우 단기금융시장에서 예상되는 금리 인하율은 10%에서 25%로 상승했습니다.

• 트레이더들은 연중 금리 동결을 예상했던 것에서 최소 25bp 금리 인하가 한 차례 있을 것으로 예상하는 쪽으로 기대치를 조정했습니다.

• 이러한 기대치를 더욱 정확하게 반영하기 위해 투자자들은 유로존의 인플레이션, 실업률, 임금에 대한 추가 경제 데이터를 기다리고 있습니다.