유로는 수요일 유럽 거래에서 주요 통화 대비 상승하며 미국 달러 대비 회복세를 재개했습니다. 이는 외환 시장에 전반적으로 조심스러운 분위기가 감도는 가운데, 수주 만에 최저 수준에서 비교적 활발한 매수세에 힘입은 것입니다.

투자자들은 제롬 파월 연준 의장에 대한 전례 없는 형사 수사 개시 조치 이후 연준의 독립성을 둘러싼 극적인 상황 전개를 예의주시하고 있습니다.

현재 관심은 오늘 발표될 미국 경제 데이터에 집중되고 있으며, 이는 전 세계 시장의 불확실성이 고조되는 가운데 올해 금리 추이에 대한 중요한 신호를 제공할 것으로 예상됩니다.

유럽중앙은행(ECB) 정책 입안자들이 인플레이션 압박을 완화함에 따라 올해 최소 한 차례의 유럽 금리 인하에 대한 기대감이 다시 살아나고 있습니다. 이러한 기대감을 재평가하기 위해 투자자들은 유로존의 주요 경제 지표 발표를 기다리고 있습니다.

가격 개요

• 오늘 유로 환율: 유로는 달러 대비 0.1% 상승한 1.1649를 기록했으며, 개장가는 1.1641, 장중 최저가는 1.1636이었습니다.

• 유로는 화요일 거래를 달러 대비 0.2% 하락으로 마감하며, 4주 만에 최저치인 1.1618에서 회복하는 과정에서 전날 잠시 멈췄던 하락세를 재개했습니다.

미국 달러

수요일 미국 달러 지수는 약 0.1% 하락했는데, 이는 외환 시장의 조심스러운 거래 환경 속에서 주요 및 소규모 통화 대비 미국 달러화의 최근 상승세가 잠시 주춤했음을 반영합니다.

미국 법무부가 연방준비제도 건물 개조 사업과 관련된 부정행위 의혹으로 제롬 파월 의장을 형사 기소하겠다고 위협한 이후, 투자자들은 연방준비제도의 독립성 문제를 예의주시하고 있습니다.

전례 없는 연대감을 보여주듯, 전 세계 중앙은행 관계자들은 화요일 공동 성명을 발표하여 파월 의장에 대한 전폭적인 지지와 미국의 통화 정책 결정 독립성 보호를 촉구했습니다.

이러한 긴장감은 시장이 도널드 트럼프 대통령이 향후 몇 주 안에 파월 의장의 후임 지명자를 발표하기를 기다리는 가운데 발생했으며, 파월 의장의 임기는 5월에 만료될 예정이어서 글로벌 금융 시장의 불확실성을 더욱 가중시키고 있습니다.

화요일에 발표된 최근 소비자물가지수는 연준이 금리를 인하할 여지를 더 제공할 가능성이 있는 것으로 해석되고 있다. 정책 입안자들은 지속적인 물가 상승 압력에 대한 우려와 노동 시장의 약세 징후 사이에서 균형을 맞추려 노력하고 있다.

투자자들은 이러한 기대치를 재평가하기 위해 12월 생산자 물가와 소매 판매를 포함한 주요 미국 경제 지표 발표를 기다리고 있습니다.

유럽 금리

• 지난주 발표된 자료에 따르면 12월 유럽 전역의 소비자물가지수 상승률이 둔화되어 유럽중앙은행에 대한 인플레이션 압력이 완화되고 있음을 시사합니다.

• 이러한 수치에 따라, 유럽중앙은행(ECB)이 2월에 25bp 금리 인하를 단행할 경우 단기금융시장에서 예상되는 금리 인하율은 10%에서 25%로 상승했습니다.

• 트레이더들은 연중 금리 동결을 예상했던 것에서 최소 25bp 금리 인하가 한 차례 있을 것으로 예상하는 쪽으로 기대치를 조정했습니다.

• 이러한 기대치를 더욱 정확하게 반영하기 위해 투자자들은 유로존의 인플레이션, 실업률, 임금에 대한 추가 경제 데이터를 기다리고 있습니다.

수요일 아시아 거래에서 일본 엔화는 주요 통화 대비 하락하며 미국 달러 대비 7거래일 연속 하락세를 이어가 18개월 만에 최저치를 기록했습니다. 세계 4위 경제 대국인 일본에서 조기 총선 요구가 거세지면서 엔화는 2024년 7월 이후 처음으로 달러당 160엔 선을 이탈할 위기에 처해 있습니다.

일본은행 정책 입안자들이 인플레이션 압력을 완화하면서 엔화도 하락 압력을 받고 있는데, 이는 이달 말 일본의 금리 인상 기대감이 약화된 결과로 이어졌습니다.

가격 개요

• 오늘 일본 엔화 환율: 달러는 엔화 대비 0.25% 상승한 159.45를 기록하며 2024년 7월 이후 최고치를 경신했습니다. 개장가는 159.06이었으며, 장중 최저가는 159.06이었습니다.

• 엔화는 화요일 거래에서 달러 대비 0.6% 하락하며 6일 연속 하락세를 기록했는데, 이는 최근 일본의 정치적 상황 변화에 기인한 것입니다.

조기 선거

일본혁신당 대표이자 집권연립정부의 파트너인 요시무라 히로후미는 일요일에 다카이치 주지사가 조기 총선을 요구할 가능성이 있다고 밝혔습니다.

일본 공영방송 NHK는 월요일, 다카이치 사나에 총리가 중의원을 해산하고 2월에 조기 총선을 실시하는 방안을 진지하게 검토하고 있다고 보도했다.

교도통신은 화요일, 다카이치 의원이 1월 23일로 예정된 중의원 정기회기 시작과 동시에 중의원을 해산하겠다는 의사를 여당 지도부에 통보했다고 보도했다.

요미우리 신문은 수요일에 다카이치 주지사가 2월 8일에 조기 중의원 선거를 실시하는 방안을 검토 중이라고 보도했다.

다카이치 총리가 현 의회를 해산하려는 움직임은 2026 회계연도 예산안과 경제 개혁안 통과를 확실히 하기 위해 국민적 지지를 강화하고 안정적인 의회 다수당을 확보하려는 시도에서 나온 것이다. 특히 현 정부는 분열된 의회 속에서 법안을 통과시키는 데 어려움을 겪고 있다.

견해 및 분석

• 조기 총선 소식은 투자자들 사이에 정치적 불확실성을 야기했고, 이는 외환 시장에서 일본 엔화의 움직임에 즉각적으로 반영되었습니다. 이는 총선 결과가 일본은행의 향후 금리 인상 결정에 어떤 영향을 미칠지에 대한 기대감 때문입니다.

토론토 스코샤뱅크의 통화 전략가인 에릭 테오레는 조기 총선이 다카이치 총리에게 지난 10월 취임 이후 누려온 높은 인기를 활용할 기회를 줄 것이라고 말했다.

• 테오레는 다카이치가 완화적인 통화 및 재정 정책을 지지하는 인물로 여겨지기 때문에 엔화에 매우 부정적인 영향을 미칠 것이라고 덧붙였습니다. 따라서 그는 재정 정책 완화와 재정 적자 확대에 대해 긍정적으로 생각할 가능성이 높습니다.

일본 금리

• 일본은행이 1월 회의에서 금리를 25bp 인상할 확률에 대한 시장 가격은 여전히 10% 미만입니다.

• 일본은행은 1월 22일부터 23일까지 회의를 열어 경제 동향을 평가하고 세계 4위 경제대국인 일본이 직면한 현재의 민감한 시기에 적합한 통화 정책 수단을 결정할 예정입니다.

화요일 거래에서 대부분의 암호화폐는 상승세를 보였습니다. 예상치를 밑도는 미국 물가상승률 데이터 발표 이후 위험 선호 심리가 회복되면서 연준이 금리 인하를 단행할 수 있다는 speculation이 확산되었기 때문입니다.

오늘 발표된 자료에 따르면 미국의 12월 소비자물가지수는 전년 동기 대비 2.7%로 변동이 없었으며, 식품과 에너지 비용을 제외한 근원 인플레이션은 예상치보다 낮은 2.6%를 기록했습니다.

한편, 2025년 마지막 분기 실적 발표 시즌이 시작되었으며, 일반적으로 은행 부문이 주도합니다. JP모건 체이스는 오늘 시장 예상치를 뛰어넘는 매출과 이익을 발표했습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 백악관에서 기자들에게 "파월 의장은 수십억 달러의 예산 초과 지출을 저질렀으니, 무능하거나 부패한 인물"이라며 연방준비제도(Fed) 의장에 대한 공격을 이어갔다.

파월 의장은 전례 없는 녹음 성명을 통해 연방준비제도 본부 개조와 관련하여 의회에 증언한 내용 때문에 형사 조사를 받고 있다고 밝히며, 이번 조사가 금리 정책에 대한 자신의 독자적인 입장에 대한 보복이라고 비난했습니다.

이더리움

코인마켓캡에 따르면, 이더리움은 GMT 기준 20시 28분 현재 3.1% 상승한 3,193.2달러를 기록했습니다.

지난 한 해 동안 미국, 가이아나, 브라질을 중심으로 한 미주 지역의 석유 생산량 급증은 석유수출국기구(OPEC)에 큰 골칫거리가 되었습니다. OPEC은 시장 균형을 되찾고 유가를 높이기 위해 노력해 왔기 때문입니다.

미국이 베네수엘라에 개입하고 도널드 트럼프 대통령이 세계 최대 원유 매장량 보유국인 베네수엘라의 석유 산업을 장악하겠다는 구상을 내놓으면서, OPEC이 세계 석유 공급과 가격에 대한 영향력을 유지하려는 노력은 더욱 약화될 위험에 처해 있다.

OPEC 회원국인 베네수엘라는 약 3030억 배럴의 원유 매장량을 보유하고 있는데, 이는 사우디아라비아, 이라크, 이란, 아랍에미리트를 포함한 OPEC 내 주요 산유국 중 가장 많은 양입니다.

분석가들은 미국이 베네수엘라의 석유 매장량을 장악하고, 미국 기업들이 남미 국가의 침체된 석유 산업을 되살리기 위해 투자하는 것이 세계 에너지 시장의 역학 관계를 워싱턴에 유리하게 결정적으로 바꾸어 OPEC의 세계 석유 시장에 대한 영향력을 약화시킬 수 있다고 주장합니다.

현재 전 세계 일일 수요의 1% 미만을 차지하는 베네수엘라 석유 공급이 의미 있는 수준으로 회복되려면 수십억 달러, 많게는 1,000억 달러가 넘는 투자가 필요하며, 가시적인 성과가 나타나기까지는 수년이 걸릴 것입니다. 이는 투자자들이 자산 압류나 국유화에 다시 직면하지 않을 것이라는 확신을 줄 수 있는 견고한 새로운 법적 체계와 강력한 안전장치가 마련된다는 전제 하에 가능한 일입니다.

도널드 트럼프 대통령이 베네수엘라 석유 산업 회복에 미국 기업들을 참여시키자는 제안은 금요일 백악관에서 열린 회의에서 미국 석유 업계 고위 임원들의 열렬한 호응을 얻지 못했다.

트럼프 대통령이 베네수엘라산 석유를 석유 산업에 "엄청난 부"를 가져다주고 미국 국민에게도 "큰 부"를 안겨준다고 칭찬했음에도 불구하고, 석유 업계 경영진들은 냉담한 반응을 보였다.

엑손모빌 CEO 대런 우즈는 트럼프에게 "우리 자산은 그곳에서 두 번이나 압류당했습니다. 세 번째로 다시 압류당하려면 과거와 비교했을 때 매우 큰 변화가 필요할 것이라는 점을 짐작하실 수 있을 겁니다."라고 말했습니다.

그는 덧붙여 “베네수엘라의 현재 법률 및 상업적 체계를 살펴보면 투자하기에 적합하지 않다”고 말했습니다.

베네수엘라의 미래 투자 가능성 여부와 관계없이, 미국이 베네수엘라 석유 산업을 장악하게 되면 석유 시장의 힘의 균형이 바뀌어 워싱턴이 장기적으로 석유 공급에 대한 영향력을 더욱 강화할 수 있을 것입니다. 이는 OPEC과 러시아, 카자흐스탄 등을 포함하는 OPEC+ 동맹의 시장 균형 및 유가에 대한 영향력을 약화시킬 가능성이 높습니다.

JP모건의 분석가들은 보고서에서 "이러한 변화는 미국이 석유 시장에 대한 영향력을 확대하여 가격을 역사적으로 낮은 수준으로 유지하고, 에너지 안보를 강화하며, 세계 에너지 시장의 세력 균형을 재편할 가능성이 있다"고 밝혔습니다.

트럼프 대통령이 취임 1년 전부터 목표로 삼아온 배럴당 50달러의 유가는 주요 OPEC 산유국, 특히 사우디아라비아의 석유 수입과 비석유 투자 사업에 상당한 압박을 가할 것이다.

세계 최대 원유 수출국인 사우디아라비아는 베네수엘라의 경제 회복에는 수년이 걸릴 것이며 막대한 투자가 필요할 것이라고 예상하고 있다고 사우디 내부 사정에 정통한 소식통들이 전했다.

걸프 지역 대표단에 따르면, 다른 걸프 산유국들도 베네수엘라의 중국 원유 공급량 감소가 중국의 중동산 원유 수입 비중 증가로 이어질 수 있다고 예상하고 있다.

미국이 제3국의 석유 자원을 통제하려 드는 이러한 새로운 세계 질서는 시장 역학을 재편하고 OPEC과 OPEC+에 추가적인 어려움을 야기하고 있습니다.

트럼프 대통령은 베네수엘라산 원유 유입이 유가와 에너지 가격을 더욱 낮추는 데 도움이 되기를 바라고 있습니다.

장기간 저유가가 지속되면 석유 수입과 OPEC+ 모든 국가의 경제에 타격을 줄 뿐만 아니라, 예측 불가능한 미국 대통령을 상대로 공급과 가격을 관리하는 능력까지 제약받을 수 있습니다. OPEC+는 이제 생산 정책 결정을 내릴 때 추가적인 변수를 고려해야 하며, 트럼프 대통령의 반발을 불러일으키지 않고 가격을 얼마나 높일 수 있을지 평가해야 합니다.