일본 엔화는 월요일 아시아 거래에서 주요 통화 대비 하락하며 미국 달러 대비 이틀 연속 하락세를 이어갔고, 20개월 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다. 이러한 하락세는 중동 전쟁 격화 속에서 투자자들이 안전자산으로 미국 달러를 계속해서 매수하는 데 따른 것입니다.

엔화 약세는 일본 당국의 주시 대상에 올랐는데, 앞서 일본의 최고 외환 담당관은 정부가 외환 시장에서 국내 통화의 변동성에 대응하기 위해 조치를 취할 준비가 되어 있다고 밝혔다.

가격 개요

오늘 일본 엔화 환율: 미국 달러는 엔화 대비 0.25% 상승한 159.62엔을 기록했으며, 개장가인 159.20엔에서 상승했고 장중 최저가는 159.01엔이었습니다.

엔화는 금요일 거래를 달러 대비 약 1.0% 하락으로 마감하며, 전날 20개월 만에 최저치인 159.90엔에서 반등하는 과정에서 잠시 멈췄던 하락세를 재개했다.

미국 달러

달러 지수는 월요일에 0.2% 이상 상승하며 이틀 연속 상승세를 이어갔는데, 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 강세를 반영합니다.

이번 상승세는 중동 전쟁이 격화되면서 투자자들이 안전자산으로서 달러를 선호하는 경향에 주목하고 있기 때문이며, 특히 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란이 호르무즈 해협을 재개방하지 않으면 이란의 전력망을 공격하겠다고 위협하고, 이란 혁명수비대가 인접 걸프 국가들의 기반 시설을 공격하겠다고 보복하겠다고 밝힌 이후 이러한 경향이 더욱 두드러지고 있습니다.

이스라엘은 이란에 대한 대규모 공습을 발표했고, 사우디아라비아는 이란 군이 리야드를 향해 탄도 미사일 2발을 발사했다고 보고했다.

국제에너지기구(IEA)의 파티흐 비롤 사무총장은 현재의 위기가 세계 경제에 심각한 위협이 되며, 1970년대 중동에서 발생했던 에너지 위기보다 더 심각하다고 경고했습니다.

일본 당국

일본의 국제 담당 재무부 차관이자 최고 외환 외교관인 미무라 아츠키는 월요일 지정학적 혼란으로 인해 외환 시장에 발생하고 있는 위험에 대해 강력하게 경고했습니다.

미무라는 이란 전쟁으로 인해 현재 석유 및 가스 시장에서 나타나는 "과도한 투기"가 외환 시장으로 확산되어 엔화 환율의 "비이성적인" 변동을 초래할 수 있다고 말했다.

그는 일본 당국이 최고 수준의 경계 태세를 유지하며 환율 변동을 면밀히 주시하고 있다고 덧붙이며, 정부는 경제 펀더멘털을 반영하지 않는 "과도한 투기적 움직임을 용납하지 않을 것"이라고 강조했습니다.

일본 금리

일본은행은 지난주 회의에서 2주 연속 기준금리를 동결했다.

이번 회의 이후 시장은 4월 회의에서 0.25%포인트 금리 인상이 있을 가능성을 30% 미만으로 계속해서 반영했다.

투자자들은 이러한 기대치를 재평가하기 위해 일본의 인플레이션, 실업률, 임금에 대한 추가 데이터를 기다리고 있습니다.

금요일 월가는 급락세를 보이며 S&P 500 지수가 6개월 만에 최저치로 마감했습니다. 미국과 이스라엘 간의 이란과의 전쟁이 4주째 접어들면서 인플레이션과 금리 인상 가능성에 대한 우려가 커졌습니다.

중동 분쟁의 여파는 진정될 기미를 보이지 않고 있다. 미군은 수천 명의 해병대원과 해군 병력을 추가로 태운 상륙함을 해당 지역에 배치했고, 이란의 새 최고 지도자는 국민의 "단결"과 "저항"을 칭찬했다.

오클라호마주 털사에 있는 롱보우 자산운용의 CEO인 잭 달러하이드는 "시장은 이번 분쟁이 당초 예상보다 오래 지속될 수 있다는 점을 받아들이기 시작했고, 이것이 시장이 하락세를 보이는 이유라고 생각합니다. 몇 주 만에 끝나는 것이 아니라 몇 달 동안 이어질 수도 있습니다."라고 말했습니다.

대형 기술주 하락:

주요 기술 기업들의 주가가 하락했으며, 엔비디아와 테슬라는 각각 3% 이상 떨어졌습니다. 한편, 알파벳, 메타, 마이크로소프트는 각각 약 2% 하락했습니다.

미국 국채 가격도 3거래일 연속 하락했으며, 중동 분쟁으로 유가가 높은 수준을 유지하고 인플레이션 우려가 커지면서 영국과 유럽의 국채도 전반적으로 매도세가 나타났습니다.

CME FedWatch 도구에 따르면 미국 금리 선물은 시장 참가자들이 현재 연준이 2026년 말까지 금리를 인하할 가능성보다 인상할 가능성을 더 높게 보고 있음을 나타냅니다.

뉴욕 ING의 글로벌 금리 및 부채 전략 책임자인 패드릭 가비는 "현재 금리가 상승하는 환경에 놓여 있는데, 이는 유가 상승과 연관된 인플레이션 기대감에 기인합니다. 전쟁이 4주째 접어들면서 이러한 압력은 당분간 줄어들 기미가 보이지 않습니다."라고 말했습니다.

주식 지수 성과:

S&P 500 지수는 1.51% 하락하여 6,506.48포인트로 마감하며 9월 이후 최저치를 기록했고, 주간으로는 2% 하락했다.

나스닥 지수는 2.01% 하락한 21,647.61포인트를 기록하며 10월 29일 최고치보다 약 10% 낮은 수준을 유지했고, 주간으로도 2% 하락했다.

다우존스 산업평균지수는 0.96% 하락한 45,577.47포인트로 마감했으며, 주간 하락폭은 2.1%에 달했다.

소형주 중심의 러셀 2000 지수는 2.26% 하락하여 1월 22일 고점 대비 10% 떨어진 수준을 유지했다.

S&P 500 11개 업종 중 9개 업종이 하락 마감했으며, 유틸리티 업종이 4.11% 하락하며 가장 큰 폭의 하락세를 보였고, 부동산 업종이 3.15% 하락하며 그 뒤를 이었다.

에너지 부문은 이날 거의 보합세를 보였지만, 베네수엘라와 중동의 지정학적 긴장에 힘입어 13주 연속 상승세를 기록하며 적어도 1980년대 후반 이후 최장 기록을 세웠습니다.

금요일에는 주식 옵션, 지수 옵션, 선물 계약이 동시에 만료되는 이른바 '트리플 위칭 데이'가 발생하여 거래량이 급증했고, 이는 이전 20거래일 평균 거래량인 201억 주를 훨씬 웃도는 275억 주에 달했습니다.

이번 주 S&P 500 지수는 약 1.9% 하락했고, 나스닥과 다우존스 지수는 모두 2% 이상 떨어졌습니다. 2월 28일 이란 전쟁 발발 이후 S&P 500 지수는 5.4%, 나스닥은 4.5%, 다우존스 지수는 약 7% 하락했으며, 세 지수 모두 200일 이동평균선 아래에서 거래되면서 투자 심리가 악화되고 있음을 보여주고 있습니다.

슈퍼마이크로컴퓨터(SMC)의 주가는 회사와 연관된 세 명이 최소 25억 달러 상당의 인공지능(AI) 기술을 중국으로 밀반출한 혐의로 기소된 후 33% 급락한 반면, 경쟁사인 델 테크놀로지스의 주가는 상승했다.

한편, 페덱스는 지정학적 긴장에도 불구하고 글로벌 수요가 안정적으로 유지되고 있다는 긍정적인 전망을 제시하며 주가가 약 1% 상승했다.

S&P 500에서는 하락 종목 수가 상승 종목 수보다 3.4 대 1의 비율로 많았으며, 11개의 신고가와 36개의 신고가를 기록했습니다. 나스닥은 43개의 신고가와 274개의 신고가를 기록했습니다.

미국이 공급 위기 관리를 위한 조치를 발표한 후 금요일 유가는 1% 이상 하락했으며, 주요 유럽 국가들과 일본, 캐나다는 호르무즈 해협을 통과하는 선박의 안전한 통행을 확보하기 위한 노력에 동참하겠다고 제안했습니다.

브렌트유 5월물은 1.58달러(1.45%) 하락한 배럴당 107.07달러를 기록하며 GMT 기준 12시 20분 현재 거래되고 있다. 금요일 만기인 4월물 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 1.30달러(1.35%) 하락한 배럴당 94.84달러를 기록했다.

거래량이 더 많은 5월물 WTI 선물 계약은 94.30달러에 거래되었으며, 이는 1.25달러(1.31%) 하락한 수치입니다. 주간 기준으로 브렌트유는 3.8% 상승할 것으로 예상되는 반면, WTI는 지난 금요일 종가 대비 약 3.9% 하락했으며, 두 유종 간의 스프레드는 수요일에 11년 만에 최고 수준으로 확대되었습니다.

금요일 쿠웨이트의 정유 시설 공격 이후 이스라엘과 이란이 서로 공격을 주고받으면서 이 지역의 긴장이 다시 고조되었습니다.

크리스 라이트 미국 에너지부 장관은 해상에 발이 묶인 이란산 석유 선적물에 대한 제재를 해제하면 3~4일 내에 아시아에 석유가 공급될 수 있을 것이라고 말하며, 아시아는 더 많은 석유를 필요로 하고 있으며 미국은 향후 몇 달 동안 전략 비축량에서 석유를 방출하는 데 협력할 것이라고 덧붙였다.

그의 발언은 스콧 베센트 미국 재무장관의 발언에 이은 것으로, 베센트 장관은 워싱턴이 곧 유조선에 묶여 있는 이란산 석유에 대한 제재를 해제할 수 있으며 전략 석유 비축량을 추가로 줄일 가능성을 시사했다.

영국, 프랑스, 독일, 이탈리아, 네덜란드, 일본은 공동 성명을 통해 “해협의 안전한 통행을 보장하기 위한 적절한 노력에 기여할 준비가 되어 있다”고 밝혔습니다.

관심은 이제 호르무즈 섬으로 향한다.

분석가들은 전 세계 석유 및 액화천연가스(LNG) 공급량의 20%가 통과하는 호르무즈 해협의 운송 차질이 지속되는 한 에너지 가격이 높은 수준을 유지할 가능성이 높다고 말합니다.

삭소뱅크의 상품 전략 책임자인 올레 한센은 생산 차질로 인한 피해를 신속하게 복구할 수 없기 때문에 가격이 급격히 하락할 가능성은 낮다고 말하며, 시장은 여전히 공급 부족 상태라고 덧붙였습니다.

UBS 분석가인 지오반니 스타우노보는 해협을 통한 석유 흐름이 제한되는 한 가격 상승세는 지속될 것이라고 말했다.

국제에너지기구(IEA)의 파티흐 비롤 사무총장은 걸프 지역의 석유 및 가스 공급이 재개되는 데 최대 6개월이 걸릴 수 있다고 경고하며, 시장과 정책 입안자 모두 이번 사태의 규모를 과소평가하고 있다고 지적했습니다.

악시오스에 따르면, 트럼프 행정부가 이란에 압력을 가해 하야오로 해협을 재개방하기 위해 이란의 하르그 섬을 점령하거나 봉쇄하는 방안을 검토하고 있는 것으로 알려지면서 공급 위험이 더욱 심화될 수 있다.

브렌트유는 목요일 이란이 이스라엘의 주요 가스전 공격에 대한 보복으로 카타르의 LNG 수출 능력 17%를 마비시키면서 배럴당 119달러를 넘어섰습니다. 이 피해 복구에는 수년이 걸릴 수 있습니다.

트럼프 대통령은 이스라엘에 이란의 가스 시설에 대한 공격을 반복하지 말라고 요청했다고 밝혔고, 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리는 이번 공격이 일방적으로 이루어졌으며 이란은 더 이상 우라늄 농축이나 탄도 미사일 생산 능력을 보유하고 있지 않다고 주장했습니다.

미국 달러는 금요일에 소폭 상승했지만, 에너지 가격 상승으로 인해 전 세계 금리 기대감이 재편되고 연준이 올해 금리 인상을 단행하지 않을 것으로 예상되는 유일한 주요 중앙은행으로 남으면서 주간 하락세를 이어갈 것으로 보인다.

2월 말 미국-이스라엘-이란 갈등 발발 이전에는 투자자들이 2026년에 연준이 두 차례 금리를 인하할 것으로 예상했었다. 그러나 이후 이러한 기대는 급격히 줄어들었고, 다른 중앙은행들은 더욱 매파적인 태도를 보였다.

주요 통화 상승

유로화, 엔화, 파운드화, 스위스 프랑은 모두 달러 대비 주간 상승세를 기록했는데, 이는 정책 입안자들이 에너지 위기로 인한 인플레이션 압력에 대응하기 위해 금리를 인상할 준비가 되어 있음을 시사했기 때문입니다.

유로는 달러 대비 소폭 하락하여 1.1571달러를 기록했음에도 불구하고 주간 기준으로 약 1.4% 상승했습니다.

엔화는 달러당 158.59엔으로 0.7% 상승했습니다.

파운드화는 1.3% 상승하여 1.3391달러를 기록했습니다.

분석가들은 미국 이외의 중앙은행들 사이에서 예상치 못한 매파적 기조가 나타난 데다 에너지 시장의 기대감이 상대적으로 개선되면서 달러화에 압력이 가해지고 있다고 말했다.

중앙은행들이 매파적인 태도로 전환

유럽중앙은행은 기준금리를 동결했지만 에너지 가격 상승으로 인한 인플레이션 가능성을 경고했으며, 조만간 금리 인상 논의가 시작되어 향후 몇 달 안에 금리가 인상될 수 있다는 전망이 나오고 있다.

영국 중앙은행은 금리를 동결했지만, 필요에 따라 조치를 취할 준비가 되어 있음을 시사했으며, 이에 따라 시장은 올해 약 80bp의 금리 인하를 예상하고 있습니다.

일본에서는 정책 입안자들이 단기 금리 인상 가능성을 시사하며 엔화 강세를 뒷받침했고, 호주 중앙은행은 두 달 만에 두 번째 금리 인상을 단행했다.

연준과는 다른 입장

반면 연방준비제도는 금리를 동결했으며, 제롬 파월 의장은 전쟁의 경제적 영향을 평가하기에는 아직 이르다고 강조했습니다.

트레이더들은 올해 금리 인하에 대한 기대를 대체로 접었지만, 다른 주요 경제국들과는 달리 금리 인상은 아직 가격에 반영하지 않고 있다.

전쟁과 에너지의 영향

분쟁 발발 이후 공급 차질과 호르무즈 해협의 거의 완전한 폐쇄로 인해 브렌트유 가격이 50% 급등했습니다.

달러화의 주간 하락세에도 불구하고, 일부 분석가들은 이러한 약세가 오래가지 않을 수 있다고 보고 있습니다. 특히 분쟁이 지속되고 미국이 주요 에너지 생산국이라는 점을 고려할 때, 안전자산 선호 심리로 인해 달러화가 다시 강세를 보일 가능성이 있다는 것입니다.

전반적으로 환율 변동은 에너지 위기와 고조되는 지정학적 긴장으로 인해 발생한 글로벌 통화 정책 기대치의 상당한 변화를 반영합니다.