금요일 아시아 거래에서 일본 엔화는 주요 및 마이너 통화 바스켓 대비 약세를 보였으며, 전날 차익 실현 매물에 힘입어 잠시 반등했던 미국 달러 대비 하락세를 재개했습니다.

최근 하락세에도 불구하고 일본 엔화는 40년 만에 최저치에서 반등한 데다 일본 정부 관계자들이 외환 시장의 과도한 변동성에 대해 다시 경고한 데 힘입어 두 달 만에 처음으로 주간 상승세를 기록할 전망이다.

가격

• 미 달러/엔 환율은 개장가인 161.10엔에서 0.25% 상승한 161.52엔을 기록했으며, 장중 최저치인 160.92엔까지 하락했습니다.

• 엔화는 목요일 달러 대비 0.9% 상승하며 4거래일 만에 처음으로 일일 상승폭을 기록했고, 5월 이후 최대 일일 상승률을 보였습니다. 이는 엔화가 40년 만에 최저치인 162.84엔까지 하락하자 투자자들이 엔화를 매수했기 때문입니다.

• 저가 매수세에 힘입어 엔화는 2주 만에 최고치인 160.62엔까지 상승했습니다. 이러한 움직임은 일본은행의 외환시장 개입 가능성에 대한 기대감과 예상보다 부진한 미국 고용지표에도 영향을 받았습니다.

주간 실적

금요일 거래 기준으로 엔화는 이번 주 미국 달러 대비 약 0.25% 상승했으며, 5월 이후 처음으로 주간 상승세를 기록할 전망입니다.

일본 당국

엔화 가치가 40년 만에 최저치로 떨어지면서 일본 당국이 지난 4월과 5월 과도한 변동성에 대응하기 위해 사상 최대 규모인 11조 7천억 엔(735억 달러)을 투입한 이후 다시 시장에 개입할 수 있다는 speculation이 되살아나고 있다.

일본 정부가 통상적인 사전 개입 신호 전략에서 벗어나 투기꾼에 대한 압력을 높이고 엔화 약세 베팅 비용을 증가시키는 보다 직접적인 접근 방식을 택함에 따라 투자자들은 정부의 개입 가능성에 여전히 경계를 늦추지 않고 있다.

정부 자문위원이자 공식 정책위원회 위원인 나가하마 도시히로는 목요일에 일본은행이 엔화 약세를 억제하기 위해 금리를 점진적으로 인상하는 추세를 이어가야 한다고 말했다.

가타야마 사츠키 일본 재무장관은 금요일에 정부가 환율 변동에 적절히 대응할 준비가 되어 있다고 재차 강조하며, 시장 참여자들이 정부의 개입 가능성을 주시하는 가운데 공식적인 경고를 다시 한번 발령했다.

가타야마 대변인은 기자들에게 "우리의 입장은 변하지 않았다. 필요할 때마다 적절하게 대응할 것"이라며, 일본은 미국 공휴일을 포함한 외환 문제와 관련하여 미국 당국과 긴밀히 소통하고 있다고 덧붙였다.

견해 및 분석

• 프랭클린 템플턴 연구소의 수석 글로벌 투자 전략가인 크리스티 탄은 시장 개입이 엔화 하락 속도를 늦추고 과도한 투기를 억제하며 정책 입안자들의 우려를 전달할 수는 있지만, 시장 역학을 근본적으로 바꾸지는 못할 것이라고 말했다.

• 탄은 투자자들이 엔화로 저렴하게 자금을 빌려 수익률이 높은 미국 자산에 투자할 수 있는 한, 캐리 트레이드는 일본 엔화에 지속적인 압력을 가할 것이라고 덧붙였다.

• 트레이더들은 금요일 미국 증시 휴장이 일본은행의 외환시장 개입에 잠재적인 기회가 될 수 있다고 보고 있습니다. 유동성이 부족한 상황에서 외환 매입 조치의 효과가 증폭되는 동시에 비용은 절감될 수 있기 때문입니다.

일본 금리

• 현재 시장 가격은 일본은행이 7월 회의에서 금리를 0.25%포인트 인상할 확률이 25% 미만임을 시사합니다.

• 투자자들은 일본의 인플레이션, 임금, 실업률에 대한 추가 데이터를 기다리며 이러한 기대치를 재평가할 예정이다.

XRP는 목요일에도 상승세를 이어가며 1.03달러 지지선을 성공적으로 유지한 후 1.07달러 수준을 넘어섰습니다. 이는 최근 몇 주 동안 암호화폐 시장을 지배했던 강한 매도 압력에도 불구하고 나타난 현상입니다.

이러한 개선은 최근 도하에서 마무리된 미국과 이란 간의 회담에서 "긍정적인 진전"이 있었다는 보도 이후 위험 자산에 대한 투자자들의 선호도가 회복되면서 나타났습니다.

미국 노동 시장 데이터와 연방준비제도

미국 노동부가 발표한 자료에 따르면 지난달 미국 경제는 5만 7천 개의 일자리를 추가했는데, 이는 경제학자들의 예상치인 11만 개에 크게 못 미치는 수치이며, 실업률은 4.2%로 변동이 없었다.

이러한 수치는 수요일에 발표된 보고서에 이어 나온 것으로, 해당 보고서에 따르면 6월 미국 민간 부문 고용 증가율 역시 시장 예상치를 밑돌았습니다.

데이터 발표 이후, 거래자들은 추가적인 통화 긴축에 대한 기대감을 낮췄습니다. CME 그룹의 FedWatch Tool에 따르면, 시장은 현재 연준의 9월 금리 인상 가능성을 약 51%로 보고 있으며, 이는 고용 보고서 발표 전의 66%에서 하락한 수치입니다.

케빈 워시 연방준비제도 의장은 수요일에 최근 몇 주 동안 인플레이션 기대치와 관련 위험이 완화되었다고 밝히면서, 인플레이션을 2% 목표치로 되돌리겠다는 중앙은행의 의지를 재확인했습니다.

지정학적 측면에서 미국과 이란은 수요일에 또 다른 간접 회담을 마쳤지만, 영구적인 평화 협정을 향한 뚜렷한 진전은 보이지 않았습니다. 이러한 불확실성이 지속되면서 금과 같은 안전자산에 대한 수요가 증가했습니다.

카타르 중재인들에 따르면 양해각서 관련 사안에서 진전이 있었으며, 양측은 논의를 계속하기로 합의했다.

지속적인 자금 유출과 소매 투자자 참여 감소

최근 반등에도 불구하고, 이틀 연속 자금 유출이 발생한 것처럼 XRP에 대한 기관 투자자들의 관심은 여전히 미약합니다.

SoSoValue의 데이터에 따르면 XRP 상장지수펀드(ETF)에서 수요일에 약 2백만 달러의 자금 유출이 기록되었으며, 이는 화요일의 약 3백만 달러 유출에 이은 것입니다.

지속적인 자본 유출은 투자자들 사이에서 신중함과 위험 회피 심리가 여전히 지배적임을 시사하며, 이는 단기적으로 XRP의 회복세를 연장하는 데 제약을 줄 수 있습니다.

한편, 개인 투자자 참여는 지속적으로 감소하고 있습니다. XRP 선물 미결제 약정은 목요일에 22억 9천만 달러로, 전날의 23억 1천만 달러보다 줄어들었습니다.

이러한 추세는 XRP의 단기 및 중기 전망에 대한 투자자들의 신뢰가 약화되고 있음을 보여줍니다. 또한, 약세 투자자들은 숏 포지션을 유지하기 위해 프리미엄을 지불할 의향이 있는 반면, 강세 투자자들은 새로운 롱 포지션을 개설하는 데 큰 관심을 보이지 않고 있음을 시사합니다.

목요일 유가는 카타르가 미국과 이란 간의 간접 협상에서 "긍정적인 진전"을 발표했다는 소식에 큰 변동 없이 마무리되었으며, 이는 지역 긴장이 더욱 완화될 수 있다는 기대감을 높였습니다.

9월 인도분 브렌트유 선물은 23센트 상승하여 배럴당 71.80달러에 마감했습니다.

미국 서부 텍사스산 원유(WTI) 8월물 선물은 11센트 상승한 배럴당 68.69달러에 마감했다.

카타르 외교부 대변인은 소셜 미디어를 통해 카타르와 파키스탄 중재자들이 수요일 도하에서 미국 및 이란 협상단과 각각 회담을 마쳤으며, 양측 간 양해각서 관련 사안에서 "긍정적인 진전"이 이루어졌다고 밝혔다.

도널드 트럼프 미국 대통령도 수요일 기자들에게 이란과의 협상이 순조롭게 진행되고 있다고 밝혔습니다.

트럼프 대통령은 "두 사람은 매우 좋은 회담을 가졌고, 앞으로 어떻게 될지 지켜보자"라고 말했다.

미국과 이란 간의 간접 회담이 화요일 카타르 도하에서 시작됐다. 스티브 위트코프 미국 특사와 재러드 쿠슈너 미국 국무장관은 이란 관리들과 직접 만나지 않고 카타르 중재자를 통해 회담을 진행했다.

호르무즈 해협의 해운 활동이 회복되면서 공급 우려가 완화되고 있습니다.

이번 외교적 노력 재개는 이란이 상선 두 척을 공격하면서 양국 간 60일 휴전 협정이 위협받았던 주말 동안 긴장이 고조된 데 따른 것입니다. 이에 미국은 이란 내 목표물을 보복 공격했습니다.

투자자들은 협상이 계속 진전될 경우 지정학적 위험이 낮아질 가능성을 점점 더 고려하고 있으며, 이는 중동 석유 공급 차질에 대한 우려를 줄일 수 있다.

ING는 최근 군사적 긴장 고조에도 불구하고 걸프 지역의 원유 흐름이 정상으로 돌아올 것이라는 시장의 낙관적인 전망이 지속되고 있으며, 이것이 브렌트유가 2020년 초 이후 최악의 분기 실적을 기록한 이유를 설명한다고 밝혔습니다.

은행 측은 호르무즈 해협을 통한 선박 운항이 점차 회복되기 시작했다고 덧붙였다.

ING에 따르면 화요일에 약 11척의 유조선이 해협을 통과했으며, 이는 지난주 최고치인 24척에 비해 적은 수치입니다.

또한 해당 업체는 멕시코만으로 들어오는 선박 물동량이 다시 증가하기 시작했으며, 이는 선주들이 멕시코만 무역 항로에 유조선을 복귀시키는 데 대한 자신감이 커지고 있음을 나타낸다고 언급했습니다.

독일의 한 연구팀이 햇빛을 직접 수소 연료로 변환하는 매우 효율적인 방법을 개발했습니다. 이는 친환경 수소 산업이 직면한 가장 큰 과제들을 해결하고 더욱 깨끗한 산업 에너지 시스템을 구축하는 데 도움이 될 수 있는 획기적인 성과입니다.

우주 분야에서 흔히 사용되는 태양 전지 유형을 기반으로 하는 이 새로운 시제품은 궁극적으로 탄소 배출이 전혀 없는 수소 연료의 대규모 생산을 가능하게 할 수 있는 개념 증명 역할을 합니다.

바덴뷔르템베르크주 프라이부르크에 있는 프라운호퍼 태양에너지 시스템 연구소의 과학자들은 태양광 전지와 양성자 교환막(PEM) 전기분해 기술을 결합한 시스템을 개발했는데, 이 시스템을 통해 햇빛을 31.3%의 효율로 수소로 변환할 수 있습니다.

"이번에 세운 새로운 기록은 수소를 햇빛으로부터 매우 높은 효율로 직접 생산할 수 있음을 보여줍니다."라고 프랭크 딤로스 박사는 말했습니다.

이 시제품은 현재 시판되는 태양 전지 중 가장 효율적인 III-V 태양 전지를 사용합니다.

Interesting Engineering에 따르면, 이러한 전지는 뛰어난 성능과 내구성 덕분에 오랫동안 우주선에 사용되어 왔습니다.

태양 에너지를 수소로 직접 생산하는 방식은 청정에너지의 판도를 바꿀 수 있습니다.

녹색 수소는 제철 및 해운업과 같이 탈탄소화가 어려운 산업 분야에서 가장 유망한 해결책 중 하나로 오랫동안 여겨져 왔습니다.

수소는 연소 시 석탄이나 중유처럼 매우 높은 온도를 발생시키지만, 연소 과정에서 이산화탄소나 기타 온실가스가 아닌 수증기만 생성됩니다.

하지만 수소의 환경적 이점은 생산 방식에 전적으로 달려 있습니다.

현재 전 세계에서 사용되는 수소의 대부분은 화석 연료를 사용하여 생산되는 회색 수소로, 산업 탄소 배출량 감소에는 거의 도움이 되지 않습니다.

재생에너지를 이용해 생산되는 녹색 수소는 수년간 청정에너지 전환의 핵심 요소로 주목받아 왔습니다. 그러나 실제 적용은 당초 예상보다 훨씬 비용이 많이 들고 복잡한 것으로 드러났습니다.

2025년에 발표된 '녹색 수소 목표와 실행 간의 격차'라는 제목의 연구에 따르면, 2023년에 발표된 녹색 수소 프로젝트 중 실제로 가동에 들어간 프로젝트는 10% 미만인 것으로 나타났습니다.

3년간 190개 프로젝트를 추적한 후 *네이처 에너지*에 발표된 이 연구에 따르면 전 세계적으로 발표된 생산 능력 중 단 7%만이 예정대로 완료되었습니다.

많은 경우, 재생 가능한 전기를 직접 사용하는 것이 먼저 수소로 변환하는 것보다 더 효율적입니다.

국제재생에너지기구(IRENA)는 2022년 보고서에서 "수소의 무분별한 사용"에 대해 경고하며, 대규모 수소 생산이 재생에너지가 더 높은 효율성을 제공하는 분야에서 재생에너지를 전용시킬 수 있다고 주장했습니다.

간단히 말해, 친환경 수소는 여전히 비용이 많이 들고 생산 과정에서 상당한 에너지 손실이 발생합니다.

판도를 바꿀 잠재력

프라운호퍼 연구소의 새로운 접근 방식은 이러한 우려를 해소하는 데 도움이 될 수 있습니다.

태양광 패널을 통해 전기를 생산한 다음 그 전기를 사용하여 수소를 생산하는 대신, 이 시스템은 햇빛을 직접 수소로 변환하여 중간 단계인 전기 생산 과정을 완전히 없앱니다.

햇빛은 풍부하고 재생 가능한 에너지원이기 때문에, 이 기술은 궁극적으로 경제의 다른 부문에서 필요할 수 있는 청정 전력을 소비하지 않고도 중공업의 탈탄소화를 도울 수 있을 것입니다.

하지만 이 기술은 아직 초기 단계에 머물러 있으며 상업적으로 실용화되기 위해서는 추가적인 개발이 필요합니다.

"개발은 아직 초기 단계이며, 상업적으로 경쟁력 있는 시스템을 제공할 수 있을 때까지 얼마나 걸릴지 예측하기 어렵습니다."라고 딤로스는 연구 결과와 함께 발표한 성명에서 밝혔습니다.

그는 또한 현재 팀이 클리어선 에너지(ClearSun Energy)라는 스타트업 설립을 지원할 투자자를 물색 중이며, 이 회사는 해당 기술의 발전과 상용화에 집중할 것이라고 덧붙였습니다.

이번 돌파구는 시기적절하게 마련되었습니다. 호르무즈 해협을 둘러싼 긴장으로 인한 에너지 안보 차질 이후 글로벌 에너지 안보에 대한 우려가 다시 높아지면서, 수년간 침체되었던 녹색 수소에 대한 투자자들의 관심이 회복되기 시작했기 때문입니다.