일본 엔화는 금요일 아시아 거래에서 주요 통화 및 소국 통화 대비 전반적으로 강세를 보이며, 일본 정부가 연기금의 국내 금융 자산 보유량 확대를 장려하는 계획을 시사한 데 힘입어 미국 달러 대비 이틀 연속 상승세를 이어갔다.

도쿄에서 발표된 정부 자료에 따르면 6월 생산자물가지수는 3년 만에 최고치를 기록했으며, 이는 일본은행 정책 입안자들이 직면한 새로운 인플레이션 압력의 징후로, 10월 추가 금리 인상에 대한 기대감을 더욱 강화하고 있습니다.

가격

• 미국 달러는 엔화 대비 0.65% 하락한 161.29를 기록했으며, 금요일 개장가인 162.35에서 하락한 후 장중 최고치인 162.42까지 올랐다.

• 엔화는 목요일 거래를 달러 대비 0.15% 상승으로 마감하며 5거래일 만에 처음으로 일일 상승세를 기록했고, 40년 만에 최저 수준에서 회복세를 이어갔다.

• 저가 매수세 외에도 미국과 이란 간의 군사적 긴장 완화 또한 엔화 강세의 요인으로 작용했습니다.

일본 정부와 연기금

가타야마 사츠키 일본 재무장관은 금요일에 정부가 정부연금투자펀드(GPIF)를 포함한 연기금들이 국내 금융자산에 대한 투자를 늘리도록 장려하는 방안을 모색할 것이라고 밝혔다.

시장 전망 및 분석

• IG의 시장 분석가인 파비안 예이프는 "연기금은 규모가 엄청나기 때문에 자산 배분 방식에 구조적인 변화가 생긴다면 그 영향은 상당할 것"이라고 말했다.

• 예압은 다음과 같이 덧붙였습니다. "현재 그들의 포트폴리오 중 약 50%가 해외 자산에 배분되어 있습니다. 이러한 배분 비율에 변화가 생기면 국내 자산으로의 자금 유입이 증가할 것입니다. 이는 엔화를 지지하는 동시에 일본 주식과 채권에도 긍정적인 영향을 미칠 것입니다."

• 그는 또한 다음과 같이 언급했습니다. "엔화가 달러 대비 거의 40년 만에 최저 수준에 근접해 거래되고 있고 정책 입안자들이 통화를 지원할 수 있는 선택지가 제한적인 상황에서, 엔화 표시 자산에 대한 투자를 확대하도록 장려하는 구조적인 해결책이 엔화에 더욱 강력하고 지속 가능한 장기적인 지원을 제공할 것입니다."

일본 정부와 중앙은행

키우치 미노루 경제산업상은 금요일에 정부가 일본은행의 금리 결정에 간섭하지 않을 것이라고 밝히면서, 통화 정책은 전적으로 중앙은행의 책임이라고 강조했습니다.

키우치 대변인은 정부가 중앙은행에 정치적 압력을 행사하는 것으로 해석될 여지를 없애기 위해 연례 경제 계획의 통화 정책 관련 문구를 수정하고 있다고 덧붙였다. 수정된 계획은 다음 주 정부의 공식 승인을 받을 예정이다.

일본 생산자 가격

도쿄에서 발표된 자료에 따르면 일본의 6월 생산자물가지수는 전년 동기 대비 7.1% 상승하여 2023년 3월 이후 가장 빠른 상승률을 기록했으며, 시장 예상치인 6.8% 상승을 상회하고 5월의 6.6% 상승률보다 가속화되었습니다.

일본 기업들이 중동 분쟁으로 인한 비용 증가분을 소비자에게 전가하는 사례가 늘어나면서, 일본은행이 연말 이전에 금리를 한 차례 더 인상할 가능성이 높아지고 있다.

이번 데이터는 일본은행이 목요일에 발표한 보고서에 이은 것으로, 보고서에서는 원자재 가격 상승의 물가변동성이 가속화되고 있으며 올해 하반기 소비자 물가 상승을 부추길 수 있다고 경고했습니다.

일본 금리

• 시장은 일본은행의 7월 회의에서의 25bp 금리 인상 가능성을 25% 미만으로 계속해서 반영하고 있다.

• 10월 회의에서 25bp 금리 인상이 있을 확률이 75%를 넘어섰습니다.

• 투자자들은 일본의 인플레이션, 실업률, 임금 상승률에 대한 추가 데이터를 기다리며 이러한 기대치를 재평가할 예정이다.

나스닥 종합지수는 목요일 반도체주 강세에 힘입어 큰 폭으로 상승했으며, 이는 미국과 이란 간의 공방 재개 우려와 이로 인한 인플레이션 위험을 상쇄했습니다.

테헤란은 수요일 미국이 이란을 공격한 데 대한 보복으로 쿠웨이트, 카타르, 바레인에 있는 미군 기지를 공격했다고 밝혔다.

반도체 주식이 지정학적 우려를 잠재우고 월가를 끌어올렸다

필라델피아 반도체 지수(SOX)는 3.06% 상승하며 이틀 연속 상승세를 이어갔고, 다우존스 산업평균지수와 S&P 500 지수도 모두 상승 마감했다.

마이크론 테크놀로지는 인공지능 애플리케이션에 사용되는 메모리 칩에 대한 증가하는 수요를 충족하기 위해 2035년까지 미국에 2,500억 달러 이상을 투자할 계획을 발표한 후 주가가 4.5% 상승했습니다.

어플라이드 머티리얼즈는 3.2% 상승했고, 샌디스크는 7.6% 급등했다.

최근 몇 주 동안 인공지능 관련 주식의 변동성이 커졌는데, 이는 투자자들이 2026년까지 월가를 사상 최고치로 끌어올린 상승세가 지속될 수 있을지에 대해 의문을 제기하고 있기 때문입니다.

"여전히 AI 주도의 강세장입니다."라고 켄터키주 루이빌에 있는 베어드의 투자 전략 분석가인 로스 메이필드는 말했습니다. "상승세가 다른 부문으로 확산되기 시작했지만, 이는 유가와 금리가 안정적으로 유지되는 데 달려 있습니다. 최근 중동 지역의 긴장 고조로 이러한 가정이 시험대에 올랐습니다."

메타 플랫폼은 로이터 통신이 이 회사가 9월부터 자체 인공지능 칩 생산을 시작할 계획이라고 보도한 후 주가가 상승했습니다.

S&P 500 지수는 0.81% 상승한 7,543.66으로 마감했고, 나스닥 종합지수는 1.30% 오른 26,206.89를 기록했습니다. 다우존스 산업평균지수는 0.27% 상승한 52,487.41로 장을 마쳤습니다.

S&P 500의 11개 주요 업종 중 7개 업종이 상승 마감했으며, 정보 기술 업종이 1.65% 상승하며 가장 큰 폭의 상승세를 보였고, 그 뒤를 이어 소비재 업종이 1.46% 상승했다.

목요일 상승세에 힘입어 S&P 500 지수는 2026년 초 이후 약 10% 상승했으며, 6월 2일에 기록한 사상 최고 종가보다 1% 미만 낮은 수준에 머물러 있습니다.

투자자들은 실적 발표 시즌과 연준 회의를 앞두고 여전히 신중한 태도를 보이고 있습니다.

2분기 실적 발표 시즌이 다가옴에 따라 LSEG I/B/E/S가 설문 조사한 분석가들은 S&P 500 기업들의 연간 수익 성장률이 24%에 달할 것으로 예상하며, 그중 기술 기업들이 가장 큰 비중을 차지할 것으로 전망하고 있습니다.

현재 해당 지수는 선행 주가수익비율이 약 20 수준에서 거래되고 있으며, 이는 한 달 전의 약 21과 비교됩니다.

경제적인 측면에서 보면, 지난주 신규 실업수당 청구 건수가 감소하여 6월 고용 증가세가 둔화되었음에도 불구하고 노동 시장의 회복력이 지속되고 있음을 보여줍니다.

연방준비제도(Fed)는 케빈 워시 의장 주재 6월 회의에서 금리를 동결했습니다. 그러나 수요일에 공개된 회의록에 따르면, 위원회가 최종적으로 금리 동결을 결정하기 전에 소수의 정책위원들이 금리 인상의 필요성을 제기했던 것으로 나타났습니다.

CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면, 시장은 현재 12월 회의까지 25bp 금리 인상을 반영하고 있습니다.

개별 종목 중에서는 펩시코가 애널리스트들의 예상치를 뛰어넘는 분기 매출을 발표했음에도 불구하고 3.3% 하락했습니다.

코스트코 홀세일은 6월 동일 매장 매출 성장률 둔화 발표 이후 4.2% 하락하여 6개월 만에 최저치를 기록했습니다.

S&P 500 지수 내에서 상승 종목 수가 하락 종목 수보다 1.5배 많았습니다. 미국 증시의 총 거래량은 약 147억 주를 기록했는데, 이는 지난 20거래일 평균 거래량인 229억 주에 비해 낮은 수치입니다.

리플(XRP)은 중동 지역의 긴장 고조로 인한 불확실성이 암호화폐 시장에 부담을 주는 가운데, 목요일 거래에서 1.10달러 부근에서 거래되며 소폭 회복세를 보였다.

미국과 이란 간의 긴장이 암호화폐 시장에 부담을 주고 있지만, 파생상품 수요는 개선되고 있습니다.

미국 군부가 수요일 늦게 이란 해안선 90곳을 공습했다고 발표하면서 지정학적 압력이 고조되었다.

이란 혁명수비대는 이에 대한 대응으로 쿠웨이트와 바레인에 있는 미군 기지를 공격했다.

긴장이 고조되었음에도 불구하고 카타르 총리는 이란과 미국 양국에 외교적 대화를 지속할 것을 촉구했다고 로이터 통신이 보도했다.

개인 투자자들의 관심은 소폭 개선되고 있지만, 기관 투자자들은 여전히 신중한 태도를 보이고 있습니다.

XRP는 파생상품 시장에서 개인 투자자들의 제한적인 수요를 계속해서 끌어모았으며, 코인글래스 데이터에 따르면 목요일 무기한 선물 미결제 약정은 약 21억 4천만 XRP 수준에서 안정적인 흐름을 보였습니다.

또한 데이터에 따르면 미결제 약정은 화요일에 기록된 20억 9천만 XRP에서 증가했으며, 소매 수요가 계속 강화된다면 이러한 추세가 현재의 회복세를 뒷받침할 수 있을 것으로 보입니다.

하지만 기관 투자자들은 여전히 더욱 신중한 태도를 보이고 있습니다. 이는 XRP ETF 현물 데이터에서 나타났는데, 월요일과 화요일의 부진한 움직임에 이어 수요일에는 약 70억 달러의 순유출이 발생했습니다.

키위로 알려진 뉴질랜드 달러는 목요일에 강력한 제조업 지표 발표에 힘입어 2주 만에 최고 수준으로 상승했습니다. 이는 투자자들이 뉴질랜드가 통화 정책을 지속적으로 긴축할 것이라는 기대감을 강화했기 때문입니다.

견조한 산업 지표와 중앙은행의 매파적 정책 기조가 뉴질랜드 달러화 강세를 뒷받침하고 있습니다.

데이터에 따르면 뉴질랜드 제조업 부문은 지난달 거의 5년 만에 가장 빠른 속도로 확장했으며, 뉴질랜드 중앙은행 총재인 안나 브레만은 중앙은행이 이번 주 금리를 인상한 후 경제가 예상보다 더 강하게 성장하고 있다고 밝혔습니다.

거래에서 NZD/USD는 0.5730 부근에서 0.56% 상승하며 움직였습니다. 이는 뉴질랜드 중앙은행(RBNZ)의 결정이 시장 예상보다 매파적이었던 데 따른 것으로, 뉴질랜드 통화가 지속적인 지지를 받았기 때문입니다.

널리 예상되었던 대로 중앙은행은 7월 회의에서 기준금리를 25bp 인상하여 2.5%로 조정했습니다. 하지만 시장에 더 중요한 것은, 인플레이션이 목표치로 지속적으로 회복되도록 하기 위해서는 추가적인 통화 부양책 축소가 필요할 수 있음을 시사했다는 점입니다.

은행의 전망에 따르면 인플레이션은 2분기에 3.9%로 정점을 찍은 후 2027년 중반까지 목표 범위의 중간값인 2%로 점차 완화될 것으로 예상됩니다.

DBS는 통화정책위원회의 만장일치 금리 인상안 통과가 지난 5월 회의 당시 의견이 분분했던 것과는 확연히 다른 변화이며, 인플레이션 압력에 맞서 싸우겠다는 중앙은행의 새로운 의지를 반영한다고 분석했다.

중국의 낮은 인플레이션과 지정학적 긴장이 상승폭을 제한한다

긍정적인 흐름에도 불구하고, 뉴질랜드의 최대 무역 파트너인 중국의 최근 경제 데이터는 뉴질랜드 달러의 상승폭을 제한했습니다.

중국 국가통계국은 6월 소비자물가지수가 전년 동기 대비 1% 상승했다고 밝혔다. 이는 전월의 1.2%보다 낮고 시장 예상치인 1.1%에도 못 미치는 수치다.

월간 기준으로 인플레이션은 0.3% 하락했는데, 이는 예상보다 큰 폭의 하락으로 중국 경제 전반에 걸쳐 물가 상승 압력이 지속적으로 약세를 보이고 있음을 반영합니다.

한편, 미국과 이란 간의 관계가 이틀 연속 악화되고 양측이 새로운 위협을 주고받으면서 지정학적 긴장이 고조됨에 따라 미국 달러는 계속해서 강세를 보였다.

악화되는 지정학적 환경으로 인해 안전자산 수요가 증가했으며, 이는 단기적으로 뉴질랜드 달러/미국 달러 환율의 추가 상승을 제한할 수 있습니다.