화요일 유럽 거래에서 USD/JPY 환율은 0.75% 하락하여 약 155.80 수준을 기록했습니다. 이 환율은 미국 달러화 약세 속에 강한 매도 압력을 받고 있는데, 이는 연준이 12월 17일 발표한 통화정책 성명에서 시사한 것보다 더 큰 폭의 금리 인하를 2026년에 단행할 것이라는 기대감이 커지고 있기 때문입니다.

이 글을 쓰는 시점에서 6대 주요 통화 대비 달러화 가치를 추적하는 미국 달러 지수(DXY)는 약 97.85로 11주 만에 최저치 부근에서 움직이고 있었습니다.

CME FedWatch 도구는 연준이 내년에 최소 50bp(베이시스포인트) 금리를 인하할 확률이 73.8%라고 예측했습니다. 이는 지난주 발표된 연준의 점도표와는 대조적인 결과입니다. 해당 점도표에서 연준 정책위원들은 연방기금 금리가 현재 3.50%~3.75% 범위에서 3.4%까지 하락할 것으로 예상하며, 2026년에는 단 한 차례의 금리 인하만 있을 것으로 전망했습니다.

연준의 통화정책 완화에 대한 기대감은 노동 시장의 약세 조짐과 최근 발표된 일련의 소비자물가지수(CPI) 보고서에서 관세가 인플레이션에 미치는 영향이 제한적이라는 점이 드러나면서 더욱 강화되었습니다.

향후 전망으로는, 13시 30분(GMT)에 발표될 예정인 3분기 국내총생산(GDP) 잠정 보고서가 미국 달러화 움직임에 중요한 촉매제가 될 것입니다. 투자자들은 현재 경제 상황의 회복력을 보여주는 새로운 신호를 파악하기 위해 이 데이터를 면밀히 주시할 것입니다.

한편, 엔화 강세는 일본의 외환시장 개입 가능성에 대한 경고 이후 해당 통화쌍에 상당한 압력을 가했습니다. 가타야마 사츠키 일본 재무장관은 과도하고 일방적인 움직임에 맞서 엔화를 지지하기 위해 이러한 발언을 했습니다.

앞서 가타야마는 "일본은 엔화의 과도한 변동에 대처할 완전한 재량권을 갖고 있다"며 정부는 "과도한 변동에 대해 적절한 조치를 취할 것"이라고 말했다.

은 가격은 화요일 유럽 거래에서 상승세를 이어가며 3일 연속 상승세를 기록, 사상 최고치를 경신하며 온스당 70달러를 돌파했습니다. 이는 특히 개인 투자자들의 강한 수요에 힘입은 결과입니다.

이번 상승세는 외환 시장에서 미국 달러화 약세에 힘입은 바가 컸는데, 이는 연준이 내년에 두 차례 금리를 인하할 것이라는 강한 기대감에 따른 것입니다.

가격 개요

오늘 은 가격은 온스당 70달러로 1.4% 상승하며 사상 최고치를 경신했습니다. 개장가는 69.05달러였으며, 장중 최저가는 68.92달러였습니다.

월요일 거래 마감에서 은 가격은 2.8% 급등하며 이틀 연속 상승세를 기록했고, 귀금속에 대한 강한 수요 속에 사상 최고치를 경신했습니다.

미국 달러

달러 지수는 화요일에 0.2% 하락하며 이틀 연속 하락세를 이어갔고, 주요 및 소국 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 약세를 반영하여 일주일 만에 최저치를 기록했습니다.

잘 알려진 바와 같이, 미국 달러 가치가 약해지면 달러로 가격이 책정되는 금속 및 원자재가 다른 통화를 보유한 구매자들에게 더욱 매력적으로 다가옵니다.

이러한 하락세는 크리스마스와 새해 연휴를 앞두고 달러 매도세가 심화되는 가운데, 일부 연준 관계자들이 미국 노동 시장 지표의 약세에 대한 우려를 강조하며 신중한 발언을 한 데 따른 압력으로 나타났습니다.

미국 금리

CME FedWatch 도구에 따르면 2026년 1월 회의에서 미국 금리가 동결될 확률은 현재 78%이며, 25bp 금리 인하 확률은 22%로 반영되고 있습니다.

투자자들은 현재 내년에 두 차례의 미국 금리 인하를 예상하고 있는 반면, 연준은 25bp(베이시스포인트) 금리 인하 한 차례만을 예상하고 있습니다.

미국 경제 성장

위의 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 미국 정부 셧다운으로 인해 발표가 지연되었던 미국의 3분기 국내총생산(GDP) 데이터 발표를 오늘 늦게 기다리고 있습니다.

잠정 국내총생산(GDP) 수치는 그리니치 표준시(GMT) 기준 13시 30분에 발표될 예정이며, 3분기 성장률은 2분기의 3.8% 성장률에 비해 3.2%로 예상됩니다.

실버 전망

KCM 트레이드의 수석 시장 분석가인 팀 워터러는 구매자들이 귀금속을 포트폴리오 다각화 및 가치 보존을 위한 효과적인 도구로 계속 보고 있으며, 금이나 은이 아직 정점에 도달하지 않았다고 생각한다고 말했습니다.

페퍼스톤의 수석 전략가인 마이클 브라운은 시장 유동성 감소로 인해 연휴 기간 동안 주가가 횡보세를 보일 수 있다고 말했다.

브라운은 거래량이 정상 수준으로 돌아오면 상승세가 다시 강하게 이어질 것으로 예상하며, 내년 금 가격은 5,000달러를 목표로 하고, 은 가격은 장기적으로 75달러를 목표로 한다고 덧붙였다.

금 가격은 화요일 유럽 거래에서 상승세를 이어가며 3일 연속 상승세를 기록, 사상 최고치를 경신하며 온스당 4,500달러 돌파에 근접했습니다. 이러한 상승세는 귀금속에 대한 강력한 투자 수요와 외환 시장에서의 미국 달러 약세에 힘입은 것입니다.

이러한 움직임은 연준이 내년에 두 차례 금리를 인하할 것이라는 기대감이 커지는 가운데 나타났습니다. 투자자들은 이러한 기대감을 재평가하기 위해 오늘 발표될 미국의 3분기 경제 성장률 데이터를 기다리고 있습니다.

가격 개요

오늘 금 가격은 온스당 4,497.86달러로 약 1.25% 상승하며 사상 최고치를 경신했습니다. 개장가는 4,443.38달러였으며, 최저가는 4,443.38달러였습니다.

월요일 종가 기준으로 금 가격은 2.4% 급등하며 사상 처음으로 온스당 4,400달러를 돌파한 후 이틀 연속 상승세를 기록했습니다.

미국 달러

달러 지수는 화요일에 0.2% 하락하며 이틀 연속 하락세를 이어갔고, 주요 및 소국 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 약세를 반영하여 일주일 만에 최저치를 기록했습니다.

잘 알려진 바와 같이, 미국 달러 가치가 약해지면 다른 통화를 보유한 구매자들에게 달러로 가격이 책정된 금괴가 더욱 매력적으로 다가옵니다.

이번 하락세는 크리스마스와 새해 연휴를 앞두고 달러 매도세가 심화되는 가운데, 일부 연준 관계자들이 미국 노동 시장 지표의 약세에 대한 우려를 표명하며 신중한 발언을 한 데 따른 압력으로 나타났습니다.

미국 금리

CME FedWatch 도구에 따르면 2026년 1월 회의에서 미국 금리가 동결될 확률은 현재 78%이며, 25bp 금리 인하 확률은 22%로 반영되고 있습니다.

투자자들은 현재 내년에 미국 금리가 두 차례 인하될 것으로 예상하고 있지만, 연준의 전망은 25bp(베이시스포인트) 인하 한 차례에 그칠 것으로 보고 있습니다.

미국 경제 성장

위의 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 미국 정부 셧다운으로 인해 발표가 지연되었던 미국의 3분기 국내총생산(GDP) 데이터 발표를 오늘 늦게 기다리고 있습니다.

잠정 국내총생산(GDP) 수치는 그리니치 표준시(GMT) 기준 13시 30분에 발표될 예정이며, 3분기 성장률은 2분기의 3.8% 성장률에 비해 3.2%로 예상됩니다.

금 전망

KCM 트레이드의 수석 시장 분석가인 팀 워터러는 미국과 베네수엘라 간의 긴장이 고조되면서 금이 불확실성에 대한 헤지 수단으로 주목받고 있다고 말했다.

워터러는 금값이 이번 주 강한 상승세를 보인 것은 미국 금리 추가 인하에 대한 기대감과 더불어 투자자들의 포지션 변화 전반에 따른 것이라고 덧붙였다.

그는 구매자들이 귀금속을 포트폴리오 다각화와 가치 보존을 위한 효과적인 도구로 계속 여기고 있다고 지적하며, 금이나 은이 아직 정점에 도달하지 않았다고 생각한다고 덧붙였습니다.

NAGA의 시장 분석가인 프랭크 월바움은 연말이 다가오고 유동성이 줄어들면서 가격 변동성이 심화될 수 있다고 말하며, 금은 지정학적 상황 변화와 금리 기대치 변화에 특히 민감하게 반응할 수 있다고 지적했습니다.

페퍼스톤의 수석 전략가인 마이클 브라운은 시장 유동성 감소로 인해 연휴 기간 동안 횡보세가 나타날 수 있다고 말했다.

브라운은 거래량이 정상 수준으로 돌아오면 상승세가 다시 강하게 이어질 것으로 예상하며, 내년 금 가격은 5,000달러를 목표로 하고, 은 가격은 장기적으로 75달러를 목표로 한다고 덧붙였다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량이 월요일에 약 12.02톤 증가하여 10월 17일 이후 최대 일일 증가폭을 기록했으며, 총 보유량은 1,054.56톤으로 2022년 6월 23일 이후 최고치를 경신했습니다.

유로는 화요일 유럽 거래에서 주요 통화 대비 상승하며 미국 달러 대비 이틀 연속 상승세를 이어가 1주일 만에 최고치를 기록했습니다. 이는 크리스마스 연휴를 앞두고 외환 시장에서 미국 달러 매도세가 지속된 데 따른 것입니다.

유로화는 유럽중앙은행이 2026년 2월에 금리를 인하할 것이라는 기대감이 낮아진 데다, 특히 유로존 전반의 경제 활동이 최근 개선되고 있으며 하방 위험이 완화됨에 따라 이러한 개선세가 지속될 것이라는 기대감에 힘입어 강세를 보였습니다.

가격 개요

오늘 유로 환율: 유로는 달러 대비 0.2% 상승한 1.1780달러를 기록하며 일주일 만에 최고치를 경신했습니다. 개장가는 1.1759달러였으며, 장중 최저치는 1.1753달러였습니다.

유로는 월요일 거래에서 달러 대비 0.45% 상승하며 5일 만에 처음으로 상승세를 기록했는데, 이는 미국 달러에 대한 활발한 매도세에 따른 것입니다.

미국 달러

달러 지수는 화요일에 0.2% 하락하며 이틀 연속 하락세를 이어갔고, 주요 및 소국 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 약세를 반영하여 일주일 만에 최저치를 기록했습니다.

이번 하락세는 크리스마스와 새해 연휴를 앞두고 달러 매도세가 심화되는 가운데, 일부 연준 관계자들이 미국 노동 시장 지표의 약세에 대한 우려를 표명하며 신중한 발언을 한 데 따른 압력으로 나타났습니다.

유럽 금리

예상대로 유럽중앙은행은 지난주 기준금리를 2.15%로 동결했는데, 이는 2022년 10월 이후 최저 수준으로, 4회 연속 금리 동결을 기록했다.

유럽중앙은행(ECB)은 현재 금리가 안정적인 인플레이션과 경제 성장을 고려할 때 적절하다고 언급하면서, 구체적인 금리 경로를 제시하지 않고 데이터에 기반한 회의별 접근 방식을 재확인했습니다.

유럽중앙은행(ECB) 총재 크리스틴 라가르드는 ECB가 여전히 "양호한 입장"에 있다고 말하며, 필요시 금리 인상 가능성을 포함한 모든 선택지를 열어두기로 통화정책위원회가 합의했다고 강조했습니다.

유럽중앙은행(ECB)이 2026년 2월에 25bp 금리 인하를 단행할 경우 단기금융시장 가격은 현재 10% 미만으로 유지되고 있습니다.

이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 유로존의 인플레이션, 실업률, 임금 상승률에 대한 추가 경제 데이터를 기다리고 있습니다.