일본 엔화는 금요일 미국 달러 대비 40년 만에 최저 수준에 근접하며 이틀 연속 하락세를 이어갔다. 투자자들은 일본 당국의 외환시장 개입 가능성을 예의주시하고 있다.

호르무즈 해협을 통한 공급 차질로 인해 국제 유가가 한 달 만에 최고치에 근접한 수준을 유지하면서 일본은행의 인플레이션 압박에 대한 우려가 다시 커지고 있으며, 10월 일본의 추가 금리 인상에 대한 기대감이 높아지고 있다.

가격

• 미국 달러는 엔화 대비 약 0.1% 상승한 162.47엔을 기록하며 개장가 162.38엔에서 출발해 장중 최저치인 162.31엔까지 올랐습니다.

• 엔화는 목요일 달러 대비 0.15% 하락 마감하며, 예상보다 높은 미국 실업수당 청구 건수 발표 이후 3거래일 만에 처음으로 일일 하락세를 기록했습니다.

주간 실적

금요일 마감을 기준으로 이번 주 들어 일본 엔화는 미국 달러 대비 약 0.5% 하락했으며, 2주 연속 하락세를 기록할 전망입니다.

일본 당국

엔화가 미국 달러 대비 1986년 이후 최저 수준에 근접하면서 다시 한번 면밀한 관찰 대상이 되고 있으며, 일본 당국이 엔화 약세를 억제하고 통화 가치를 지지하기 위해 개입할 수 있다는 추측이 커지고 있다.

미국 달러

달러 지수는 금요일에 0.1% 상승하며 이틀 연속 상승세를 이어갔습니다. 미국 달러는 주요 및 소국 통화 대비 강세를 보였습니다.

미국과 이란 간의 군사적 충돌이 격화되고 호르무즈 해협의 해상 교통량이 감소하면서 세계 석유 공급 차질에 대한 우려가 커지자 안전자산으로서 달러화에 대한 수요는 견조하게 유지되었다.

이란 분쟁의 최근 상황

• 미국은 이란 내부 목표물을 겨냥한 공습을 6일 연속으로 감행했다.

• 이란 혁명수비대는 이에 대한 보복으로 역내 미군 주둔 기지를 겨냥한 탄도 미사일과 드론 공격을 감행했습니다.

• 이란은 호르무즈 해협이 여전히 "레드라인"이라고 경고하며, 자국 기반 시설에 대한 공격에 대응할 것이라고 다짐했다.

• 보도에 따르면 테헤란은 미국의 공습이 계속될 경우 홍해의 해상 운송로를 위협하는 등 대응 수위를 높이는 방안을 검토하고 있는 것으로 나타났습니다.

• 20척의 군함과 수백 대의 전투기로 구성된 미군 함대는 이 지역에 배치되어 이란 항구를 오가는 선박들을 계속해서 차단하고 있습니다.

• 최근 상황으로 미루어 볼 때, 지난 6월에 체결된 임시 긴장 완화 합의는 사실상 무산되었으며, 협상은 중단되고 대규모 군사 작전이 재개되었습니다.

일본 금리

• 국제 유가가 지속적으로 상승함에 따라 일본은행이 7월 회의에서 25bp 금리 인상을 단행할 것이라는 시장 기대치가 30%를 넘어섰습니다.

• 일본은행의 10월 회의에서 0.25%포인트 금리 인상이 있을 것이라는 기대감이 85%를 넘어섰습니다.

• 투자자들은 이제 통화 정책 전망에 대한 추가적인 지침을 얻기 위해 일본의 추가 인플레이션, 고용 및 임금 데이터를 기다리고 있습니다.

이란이 예멘의 후티 반군에게 미국이 이란의 에너지 기반 시설을 공격할 경우 홍해를 통과하는 주요 석유 수출 경로를 차단할 준비를 하라고 지시했다는 보도가 나온 후 목요일 유가는 큰 변동이 없었다.

브렌트유 선물은 배럴당 3센트 하락한 84.92달러를 기록했고, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI) 선물은 배럴당 5센트 하락한 79.55달러를 기록했다.

세계 에너지 공급에 대한 새로운 위험

Exness의 수석 시장 전략가인 Wael Makarem은 "호르무즈 해협과 바브 알 만답 해협 모두에 영향을 미치는 동시다발적인 혼란은 글로벌 공급망에 상당한 압력을 가하고, 유조선 가용성을 감소시키며, 보험료를 인상시킬 것"이라고 말했다.

로이터 통신은 목요일 세 명의 소식통을 인용해 이란이 예멘의 후티 반군에게 미국이 이란의 에너지 기반 시설을 공격할 경우 홍해를 통한 석유 수송을 차단할 준비를 하라고 지시했다고 보도했습니다. 이는 전 세계 에너지 공급에 새롭고 심각한 위협이 될 수 있습니다.

홍해 남쪽 관문인 바브 알 만답 해협이 폐쇄될 경우, 에너지 위기와 이란과 미국 간의 더 큰 갈등에 새로운 국면이 열릴 것입니다. 크플러(Kpler) 데이터에 따르면, 지난 6월 이 해협을 통과한 원유는 하루 약 740만 배럴로, 전 세계 원유 생산량의 약 7%에 해당하며, 이는 작년 같은 기간의 하루 420만 배럴보다 증가한 수치입니다.

긴장 고조로 호르무즈 해협 주변 위험 증가

수요일, 미국은 이란 항구에 대한 해상 봉쇄를 재개한 후 이란의 해안 방어 시스템과 미사일 기지를 공격했습니다. 테헤란은 이에 대한 대응으로 추가적인 지역 에너지 수출 중단을 위협하며 미국과의 갈등을 "존립을 건 전쟁"이라고 규정했습니다.

지난 6월에 체결된 취약한 휴전 협정이 붕괴되면서 최근 긴장이 고조되었고, 이는 더 광범위한 지역 분쟁으로 번질 수 있다는 우려를 다시 불러일으키고 있으며, 분쟁 발발 이전 전 세계 일일 석유 및 액화 천연가스 거래량의 약 5분의 1을 처리했던 호르무즈 해협을 통한 에너지 흐름에 차질을 빚고 있습니다.

미국이 이란에 대한 해상 봉쇄를 재개한 첫날인 수요일, 해협을 통과하는 선박 활동이 둔화되어 전날 13척에 비해 단 7척만이 통과했습니다.

SEB 리서치의 상품 분석가인 올레 흐발비는 호르무즈 해협의 반복적인 차질이 걸프 지역의 원유 수출에 대한 불확실성을 야기하고 있는 만큼 유가가 배럴당 90~95달러까지 상승세를 이어가고 100달러 수준까지 다시 도달할 가능성이 있다고 말했다.

옥스포드 이코노믹스는 기본 시나리오에서 해협을 통한 해상 운송량이 감소하고 변동성이 큰 수준으로 지속되어 유가가 간헐적으로 급등하면서 평균 원유 가격이 몇 분기 동안 배럴당 80달러 이상을 유지할 것으로 가정한다고 밝혔습니다.

한편, 우크라이나 보안국은 목요일 우크라이나 해군과 협력하여 흑해에서 이른바 "그림자 함대" 소속 러시아 유조선 두 척을 해상 드론으로 공격했다고 밝혔다.

목요일 금 가격은 중동 지역의 긴장 고조로 미국 국채 수익률이 상승하면서 하락했습니다. 이는 인플레이션 우려를 심화시키고 미국 금리가 높은 수준을 유지할 것이라는 예상을 강화했습니다.

현물 금 가격은 장중 한때 2%까지 하락했다가 1.7% 하락한 온스당 3,989.95달러를 기록했습니다. 한편, 미국 금 선물 가격은 1.4% 하락한 온스당 3,994.30달러에 마감했습니다.

금리 인상에 대한 베팅 증가

CME FedWatch Tool에 따르면, 현재 트레이더들은 미국 연방준비제도가 9월에 금리를 인상할 확률을 약 55%로 반영하고 있습니다.

미국 10년 만기 국채 수익률이 상승했고, 미국 달러화도 약 0.3% 강세를 보이면서 해외 구매자들에게 금값이 더 비싸졌다.

이번 주 초, 케빈 워시 연방준비제도 의장은 인플레이션을 억제하겠다는 의지를 재확인했지만, 그 목표를 어떻게 달성할지에 대한 구체적인 지침은 제시하지 않았습니다.

인플레이션 데이터 및 에너지 가격

한편, 화요일에 발표된 자료에 따르면 미국의 6월 소비자물가지수 상승률이 둔화되었으며, 수요일에 발표된 수치는 생산자물가지수가 하락했음을 나타냈습니다.

Forex.com의 시장 분석가인 파와드 라자크자다는 보고서에서 "단기 경제 지표가 다소 부진하더라도, 지속적으로 높은 에너지 가격은 연준이 보다 완화적인 통화정책 기조를 취하기 어렵게 만들 것입니다. 같은 이유로 투자자들은 수익이 없는 금보다 미국 달러를 계속 선호하고 있습니다."라고 밝혔습니다.

목요일 S&P 500과 나스닥 지수는 반도체 주식의 지속적인 약세가 2분기 실적 발표 시즌의 긍정적인 출발을 무색하게 하면서 하락했습니다. 투자자들은 미국 경제의 건전성을 가늠할 단서를 얻기 위해 최신 경제 데이터를 계속해서 검토했습니다.

필라델피아 반도체 지수(SOX)는 3.8% 하락하며 이틀 연속 하락세를 이어갔다.

대만 반도체 제조 회사(TSMC)의 주가도 회사의 견조한 재무 실적 발표에도 불구하고 2.5% 하락했습니다. 세계 최고의 첨단 AI 칩 제조업체인 TSMC는 탄탄한 실적을 발표했지만, 이 보고서가 반도체 업계 전반의 투자 심리를 개선시키지는 못해 시장 변동성이 커졌습니다.

메모리 칩 제조업체들이 가장 큰 손실을 입은 기업들 중 하나였는데, 웨스턴 디지털은 7.3%, 시게이트 테크놀로지는 같은 비율로 하락했고, 마이크론 테크놀로지는 4.8% 하락했습니다.

반도체 주식은 올해 가장 강력한 실적을 보인 종목 중 하나로, 주요 클라우드 컴퓨팅 기업들의 인공지능 투자에 대한 낙관론에 힘입어 월가 주요 지수들이 사상 최고치를 경신하는 데 기여했습니다.

사토리얼 웰스의 설립자 겸 CEO인 시라즈 아흐메드는 반도체 주식의 상승세가 둔화되기 시작했다고 말했습니다. 이는 인공지능에 대한 열정이 식어서가 아니라, AI 기술의 광범위한 도입이 아직 현실화되지 않았기 때문이라고 설명했습니다. 그 결과, 에너지 인프라에서 반도체 제조에 이르기까지 AI 생태계 전반에 걸친 막대한 자본 투자가 지속될 것으로 예상됩니다.

S&P 500 지수는 올해 초부터 10% 이상 상승했으며, 6월에 기록했던 사상 최고 종가에 근접한 수준을 유지하고 있어 기업 실적 부진이나 경기 침체에 더욱 취약한 모습을 보이고 있습니다.

경제 데이터와 실적 발표가 투자 심리를 뒷받침하고 있습니다.

S&P 500 업종 중에서는 필수소비재 업종이 2.1% 상승하며 가장 큰 폭의 상승세를 보였지만, 정보기술 업종이 1.9% 하락하면서 시장 전반의 상승폭은 제한되었습니다.

미국의 6월 소매 판매는 휘발유 가격 하락으로 주유소 매출이 감소하면서 소폭 증가에 그쳤습니다. 하지만 저렴한 가격을 찾는 소비자들의 소비 심리가 전반적인 소비 지출을 뒷받침했습니다.

피프스 서드 커머셜 뱅크의 수석 이코노미스트인 빌 애덤스는 소매 판매 증가율 둔화는 소비자 수요 약화가 아닌 휘발유 가격 하락을 반영하는 것이므로 오히려 긍정적인 신호라고 말했습니다. 그는 또한 이 보고서가 2분기 실질 GDP 성장률이 견조할 것이라는 전망을 뒷받침한다고 덧붙였습니다.

한편, 7월 11일로 끝나는 주간 신규 실업수당 청구 건수는 20만 8천 건으로 감소하여 경제학자들의 예상치를 밑돌았습니다.

한편, 이번 주 초에 발표된 6월 물가상승률 데이터는 미국 연방준비제도의 추가적인 통화 긴축에 대한 우려를 완화하는 데 도움이 되었습니다.

CME FedWatch Tool에 따르면 시장은 현재 연준이 이번 달 정책 회의에서 금리를 동결할 확률을 88%로 반영하고 있습니다.

미국 동부시간 오전 9시 50분 기준, 다우존스 산업평균지수는 82.28포인트(0.16%) 상승한 52,740.92를 기록했습니다. S&P 500 지수는 29.56포인트(0.39%) 하락한 7,542.84, 나스닥 종합지수는 262.08포인트(1.00%) 하락한 26,007.14를 기록했습니다.

유나이티드헬스가 2026년 수익 전망치를 상향 조정하면서 주가가 7.8% 상승했고, 다우존스 산업평균지수도 상승세를 보였으며, 헬스케어 부문 지수도 2% 올랐습니다.

반면 유나이티드 항공은 최근 유가 상승의 여파로 3분기 및 2026년 연간 수익 전망이 악화되면서 2.8% 하락했습니다. GE 에어로스페이스 역시 2026년 수익 전망치를 상향 조정했음에도 불구하고 4.4% 하락했습니다.

지정학적 긴장이 여전히 주요 관심사로 남아 있습니다.

로이터 통신이 소식통을 인용해 이란이 예멘의 후티 반군에게 미국이 이란의 에너지 기반 시설을 공격할 경우 홍해를 통한 석유 수송을 차단할 준비를 하라고 지시했다고 보도한 후, 미국과 이란 간의 긴장 고조는 투자자들의 주요 관심사로 남아 있습니다. 이러한 움직임은 세계 에너지 공급에 새로운 위협이 될 수 있습니다.

시장의 전반적인 흐름은 혼조세를 보였다. 뉴욕 증권거래소에서는 상승 종목 수가 하락 종목 수보다 1.02 대 1의 비율로 많았고, 나스닥에서는 하락 종목 수가 상승 종목 수보다 1.55 대 1의 비율로 많았다.