일본 엔화는 금요일 아시아 시장에서 주요 통화 및 비주요 통화 바스켓 대비 상승세를 보이며 미국 달러화 대비 3거래일 연속 상승세를 이어갔습니다. 엔화는 현재 2주 만에 최고치 부근에서 거래되고 있으며, 이달 말 일본의 금리 인상에 대한 기대감이 커지면서 9월 이후 최대 주간 상승폭을 기록할 것으로 예상됩니다.

일본은행 총재인 카즈오 우에다의 강경한 발언으로 단기 정책 정상화의 가능성이 열렸는데, 이는 로이터가 정부 소식통을 인용해 일본은행이 12월에 금리를 인상할 가능성이 높다고 보도한 것과 일치합니다.

가격 개요

• USD/JPY 오늘: 달러는 엔화에 대해 약 0.2% 하락한 154.80¥을 기록했으며, 개장 수준은 155.23으로 최고치를 기록했습니다.

• 엔화는 목요일 달러화 대비 0.1% 상승하여 2일 연속 상승세를 기록하고 154.51로 2주 만에 최고치를 기록했습니다. 이는 일본과 미국 간의 금리 차이가 줄어들 것이라는 기대에 힘입은 것입니다.

주간 거래

이번 주 지금까지(오늘 결제로 마무리됨) 일본 엔화는 미국 달러화 대비 약 0.85% 상승했으며, 2주 연속 상승세를 보일 전망이며 9월 말 이후 가장 높은 주간 실적을 기록했습니다.

우에다 카즈오

월요일, 일본은행 총재인 카즈오 우에다는 일본 경제에 대해 좀 더 낙관적인 전망을 제시하며, 중앙은행이 12월 정책 회의에서 금리를 인상하는 것의 장단점을 고려할 것이라고 밝혔습니다.

가타야마 사츠키 일본 재무상은 금요일 통화 정책 관련 질문에 답변하며, 10월 취임 이후 우에다 총재와 매우 긴밀하게 소통해 왔다고 밝혔습니다. 그녀는 통화 정책의 세부적인 내용은 전적으로 일본은행의 권한에 속한다고 덧붙였습니다.

뷰 및 분석

OCBC의 외환 전략가 크리스토퍼 웡은 "이는 금리 인상 가능성에 대한 사전 포지셔닝으로 보입니다. 12월이나 1월에 금리가 인상될 가능성이 매우 높아 보입니다."라고 말했습니다.

그는 "핵심 질문은 이번 금리 인상이 일시적인 인상에 그친 후 또다시 장기간의 침체로 이어질지 여부입니다. 엔화 가치가 지속적으로 회복되려면 일본은행(BOJ)의 더욱 강력한 포워드 가이던스가 필요할 것으로 보입니다."라고 덧붙였습니다.

일본 금리

• 로이터 소식통에 따르면 일본은행(BOJ)은 12월 금리 인상 가능성에 대비해 시장을 준비하고 있으며, 엔화의 급격한 하락에 대한 우려가 다시 나타나고 금리를 낮게 유지하려는 정치적 압력이 약해짐에 따라 보다 강경한 태도로 돌아섰다고 한다.

• 정부 관계자 3명은 로이터 통신에 BOJ가 *아마도* 이번 달에 금리를 인상할 것이라고 말했습니다.

• 현재 시장 가격은 12월 회의에서 25베이시스포인트의 금리 인상 가능성을 약 70%로 예상하고 있습니다.

• 이러한 기대치를 더욱 구체화하기 위해 투자자들은 일본의 인플레이션, 실업률, 임금 성장에 대한 추가 데이터를 기다리고 있습니다.

목요일에 미국 달러는 주요 통화 대비 상승세를 보였습니다. 이는 연방준비제도가 다음 주 회의에서 금리를 인하할 가능성이 높다는 기대감을 강화한 경제 데이터에 따른 것입니다.

오늘 발표된 정부 수치에 따르면, 지난주 신규 실업수당 신청 건수는 27,000건 감소해 191,000건으로, 예상치인 220,000건보다 줄었습니다.

챌린저, 그레이 & 크리스마스에 따르면, 미국에서 11월에 발표된 일자리 감축 규모는 71.3만 개에 달했습니다.

시장은 현재 금요일에 발표될 개인소비지출지수(CIE)를 기다리고 있습니다. CIE는 연방준비제도이사회가 선호하는 인플레이션 지표입니다.

CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면, 다가올 회의에서 금리를 인하할 확률은 약 89%에 달할 것으로 예상됩니다.

거래에서 달러 지수는 18시 42분 GMT에 99.03의 고점과 98.7의 저점을 기록한 후 0.1% 미만으로 상승하여 98.9포인트에 도달했습니다.

호주 달러

호주 달러는 18시 53분 GMT에 미국 달러 대비 0.2% 상승하여 0.6616에 도달했습니다.

캐나다 달러

캐나다 달러는 GMT 18시 53분에 미국 달러 대비 0.7168로 안정세를 유지했습니다.

인공지능은 우리 시대의 핵심 동력 중 하나로 빠르게 부상했습니다. 4차 산업혁명의 핵심 동력으로서, 인공지능은 기후 변화와 오염과 같은 주요 과제를 해결하는 전략적 도구로 점차 주목받고 있습니다. 에너지 기업들은 기록을 디지털화하고, 방대한 지질학적 데이터를 분석하며, 장비 과다 사용부터 파이프라인 부식까지 운영 문제의 조기 경보 징후를 파악하기 위해 AI를 활용하고 있습니다.

AI는 이제 지진 데이터 분석, 유정 경로 최적화, 그리고 고급 저류층 관리에서 핵심적인 역할을 수행하여 환경 영향과 인적 오류를 최소화하면서 더 높은 복구율을 달성합니다. AI Driller와 같은 기업들은 원격 AI 기반 시스템을 사용하여 여러 굴착 장비의 시추 작업을 관리하고, Petro AI와 Tachyus는 물리 기반 모델을 구축하여 생산량을 예측하고 저류층 성능을 최적화합니다. 에너지 서비스 대기업인 Baker Hughes(NYSE:BKR)와 C3.ai(NYSE:AI)는 엔터프라이즈 AI 시스템을 활용하여 장비 고장을 예측하고, Buzz Solutions는 시각 데이터를 분석하여 송전선 검사 및 유지보수를 수행합니다.

전기 부문에서도 비슷한 변화가 일어나고 있습니다. AI는 발전에서 소비까지 운영 방식을 재설계하고 있으며, AI 자체가 전력 수요를 급격히 증가시키고 있습니다.

AI는 Brainbox AI와 Enerbrain과 같은 플랫폼을 통해 수요 대응 및 에너지 효율을 개선하여 불필요한 에너지 사용을 자율적으로 줄입니다. 한편, Uplight는 공공 서비스 제공업체의 효율적인 에너지 소비를 장려하는 데 도움을 줍니다. 또한 AI는 기상 패턴을 포함한 방대한 데이터 세트를 분석하여 태양광 및 풍력 발전량을 더욱 정확하게 예측함으로써 재생 에너지 통합을 촉진합니다.

재생에너지 부문에서 AI는 전력망 관리를 강화하고, 실시간으로 공급과 수요의 균형을 맞추며, 머신러닝 모델을 사용하여 장비 고장을 예측함으로써 가동 중단 시간을 최소화하고 운영 비용을 절감합니다. Envision과 PowerFactors는 대규모 재생에너지 설비 관리를 위한 통합 플랫폼을 제공하며, Clir와 WindESCo는 성능 저하 풍력 터빈을 감지하고 블레이드 각도와 방향을 자동으로 최적화하여 최대 에너지 생산을 보장합니다. SkySpecs는 AI 기반 자율 드론을 사용하여 터빈 검사를 자동화하고, Form Energy는 재생에너지의 간헐성 문제를 해결하기 위한 장기 저장 솔루션을 개발하고 있습니다.

AI는 가시성 향상, 혼잡 관리, 정전 방지를 통해 현대적인 스마트 그리드 구축에 필수적인 역할을 담당합니다. 크라켄 테크놀로지스는 차세대 그리드를 위한 AI "두뇌"를 제공하여 간헐적인 재생 에너지 공급과 실시간 수요의 균형을 맞추고, 수백만 개의 분산형 에너지 자산을 조정하며, 운영을 자동화하여 효율성과 시스템 안정성을 극대화합니다.

WeaveGrid와 Camus Energy는 전력회사가 전력망에 과부하를 일으키지 않고 전기차 및 기타 분산형 에너지 자원을 통합할 수 있도록 지원합니다. WeaveGrid의 전기차 전용 소프트웨어는 전력망 용량 및 재생에너지 공급량에 맞춰 충전 일정을 최적화하며, Camus Energy는 머신러닝을 활용하여 매우 정확한 수요 및 전력 흐름 예측을 제공합니다. 이를 통해 복잡한 전력망 물리 계산 속도를 높이고 전기차 충전 피크 시간 동안 안정성을 향상시킵니다.

AI는 데이터 중앙 집중화, 프로세스 간소화, 공급망 모니터링, 보고 정확도 향상을 통해 탄소 배출량 관리 및 ESG 준수를 재정의하고 있습니다. 이제 기업은 배출량을 실시간으로 추적하고, 예측 모델을 실행하고, 이상 감지 및 규제 탐색을 포함한 ESG 보고를 자동화할 수 있습니다.

CarbonChain과 Watershed는 AI와 머신러닝을 활용하여 상세하고 확장 가능한 배출량 측정을 제공합니다. 특히 공급망(Scope 3) 배출량에 대한 측정이 용이합니다. CarbonChain은 대규모 공급망 데이터 수집 및 분석을 자동화하여 감사에 즉시 활용 가능한 배출량 보고서를 생성합니다. Watershed의 엔터프라이즈 지속가능성 플랫폼은 AI를 광범위하게 활용하여 데이터 수집을 자동화하고 정확도를 향상시킵니다. Watershed의 제품 발자국(Product Footprints) 도구는 구매한 모든 품목을 원자재, 제조 단계, 운송 단계로 세분화하여 분석하여 몇 분 안에 세부적인 배출량 추정치를 제공합니다.

그러나 AI의 부상은 상당한 비용을 초래했습니다. 대규모 AI 데이터 센터를 보유한 주에서 전력 소비가 급증하는 것입니다. 거대 기술 기업과 AI 연구실들은 각각 최대 1기가와트의 전력을 소비하는 거대한 데이터 센터 캠퍼스를 건설하고 있는데, 이는 80만 가구 이상에 전력을 공급할 수 있는 양입니다. 놀랍지 않게도, 이러한 에너지 소비가 많은 데이터 센터가 가장 많이 밀집된 주들은 전기 가격 상승률 또한 가장 가파른 지역 중 하나입니다.

버지니아주는 미국에서 가장 많은 666개의 데이터 센터를 보유하고 있으며, 8월 가정용 전기 요금은 전년 대비 13% 급등하여 전국에서 두 번째로 큰 폭의 상승률을 기록했습니다. 244개의 데이터 센터가 있는 일리노이주는 15.8% 상승하여 미국에서 가장 높은 상승률을 기록했습니다.

예상대로 정치적 반발이 거세지고 있습니다. 여러 의원들은 트럼프 행정부가 주요 기술 기업들과 민간 계약을 맺고 데이터 센터 에너지 비용 부담을 소비자에게 전가했다고 비판했습니다. 그 결과, 업계에서는 오클로(NYSE:OKLO)가 개척한 모델을 점점 더 적극적으로 검토하고 있습니다. 오클로는 데이터 센터가 자체적으로 전력을 공급하여 지역 전력망의 부담을 줄이고 소비자에게 추가 비용 부담을 덜어주는 모델입니다.

수요일에 구리 가격이 새로운 기록을 세웠습니다. 런던 금속 거래소 창고에서 인출 요청이 급증하면서 잠재적인 미국 관세가 전 세계 공급 부족을 촉발할 수 있다는 우려가 커졌기 때문입니다. 하지만 오늘 거래에서 산업용 금속 가격은 약간 하락했습니다.

런던 구리 선물 가격은 3.4% 급등하여 톤당 11,500달러를 돌파하며 월요일 최고치를 경신했습니다. LME 자료에 따르면 아시아 구리 창고의 구리 인출량이 급증했습니다. 광산주도 상승세를 보였으며, 칠레 안토파가스타 구리는 5% 이상 급등하여 사상 최고치를 기록했습니다.

최근 몇 주 동안 구리 가격은 장기간 상승세를 보였습니다. 특히, 무역상과 분석가들은 세계 재고가 곧 위험 수준으로 떨어질 수 있다는 경고를 내놓았고, 특히 관세 조치 가능성에 앞서 미국으로의 선적량이 늘어나고 있기 때문입니다.

벤치마크 LME 구리 가격은 여러 주요 광산의 생산 차질로 인해 전 세계 공급이 위축되면서 연초 대비 30% 이상 상승했습니다. 그러나 미국 선물 가격은 도널드 트럼프 대통령이 내년 말까지 1차 구리에 대한 관세 부과를 강행할 것이라는 투자자들의 예상을 반영하며 더욱 가파르게 상승했습니다.

BMO 캐피털 마켓의 상품 애널리스트 헬렌 에이모스는 "구리 시장에는 매우 강력한 기저 요인이 분명히 존재합니다."라고 말했습니다. "투자자들은 광산업체들이 생산량 유지 및 확대에 어려움을 겪고 있다는 것을 인지하고 있습니다."

그녀는 "미국과 전 세계 다른 지역 간의 가격 격차가 확대되는 것"이 가격 상승에 가장 큰 영향을 미치고 있다고 덧붙였다.

트럼프 대통령은 2월에 구리 관세 계획을 처음 발표하며 세계 구리 산업을 뒤흔들고 미국의 구리 수입량을 사상 최고치로 끌어올렸습니다. 7월 말, 그는 2027년부터 원자재에 대한 관세 부과 가능성을 열어두면서도 제조 구리 제품에 대한 관세 부과 대상을 축소하여 시장을 다시 한번 놀라게 했습니다.

이러한 관세율 전망 변화는 실물 시장에 큰 영향을 미쳐, 거래자들이 미국 항구로의 선적을 가속화하고 국내 선물 가격을 상승시켰습니다. 또한 생산자들은 내년 유럽과 아시아 고객들에게 구리를 공급하는 데 사상 최고 수준의 프리미엄을 부과했습니다. 이는 구매자들이 미국 시장 판매를 통해 얻을 수 있는 추가 이익에 대해 사실상 광부들에게 보상하는 셈입니다.

지난주, 상품 거래 회사인 머큐리아는 이러한 무역 역학이 내년 1분기까지 심각한 세계적 공급 위기를 촉발할 수 있다고 경고하며, 구리 가격이 계속해서 전례 없는 최고치를 기록할 것으로 예측했습니다.

TD 증권의 선임 상품 전략가인 댄 갈리는 "현재 진행 중인 관세 위협은 내년 상반기까지 구리 시장의 가장 확실한 동인"이라며, "추가 상승을 위한 강력한 촉매제"라고 말했다.

그는 시장의 미시구조로 인해 향후 몇 달 동안 전 세계 재고에서 구리를 인출하려는 인센티브가 계속 유지될 것이라고 덧붙여 말했습니다. 이는 미국이 더 많은 금속을 저장소로 끌어들이면서 무심코 재고가 고갈되거나 세계 시장에서 공급이 분산되는 결과를 초래합니다.

LME 창고에 보관된 구리의 대부분은 이미 미국 관세가 부과된 중국과 미국 수출이 금지된 러시아에서 생산됩니다. 하지만 이러한 재고는 아시아 수요를 충족하는 데 사용될 수 있으며, 칠레와 일본 등의 공급을 미국으로 전환할 수 있습니다.

근본적으로 구리 시장은 칠레에서 인도네시아에 이르는 광산들의 가동 중단으로 올해 어려움을 겪었습니다. 가장 최근의 어려움은 수요일에 이반호 마인즈(Ivanhoe Mines)가 콩고민주공화국의 대규모 카모아-카쿨라 광산 단지의 생산량 전망을 하향 조정하면서 나타났습니다. 이 단지는 이전 홍수 피해에서 아직 회복 단계에 있습니다. 2018년 이후 생산량이 40% 감소한 글렌코어(Glencore) 또한 내년 생산량 목표를 하향 조정했지만, 향후 10년 동안 생산량을 거의 두 배로 늘릴 계획이라고 밝혔습니다.

공급에 대한 우려로 인해 상대적으로 부진한 수요에도 불구하고 구리 가격은 높은 수준을 유지했습니다. 골드만삭스는 최근 몇 달 동안 중국 수요가 "상당히 둔화"된 것을 언급하며 올해 전 세계적으로 약 50만 톤의 구리 공급 과잉이 예상됩니다.

그럼에도 불구하고, Auriela Walther와 Eoin Dinsmore를 포함한 Goldman 분석가들은 그 잉여의 거의 대부분이 미국에 집중되어 있는 반면, 다른 지역에서는 가용성이 줄어들고 있다고 지적했습니다.

목요일 미국 거래에서 3월 구리 선물은 GMT 14시 17분 기준 파운드당 0.5% 하락한 5.36달러를 기록했습니다.