뉴질랜드 달러는 화요일 아시아 거래에서 전반적으로 상승하여 미국 달러 대비 7주 만에 최고치를 기록했습니다. 이는 뉴질랜드가 예상보다 높은 2분기 인플레이션 데이터를 발표한 데 따른 것입니다.

이 수치들은 뉴질랜드 중앙은행(RBNZ) 정책 결정자들이 직면한 인플레이션 압력이 커지고 있음을 보여주며, 중앙은행이 통화 정책 정상화를 지속할 것이라는 시장의 기대를 강화했습니다.

이번 데이터는 뉴질랜드 중앙은행(RBNZ)이 9월 회의에서 금리를 인상할 것이라는 기대감을 더욱 강화시켰으며, 이는 올해 들어 두 번째 금리 인상이 될 것이다.

가격

• 뉴질랜드 달러는 미국 달러 대비 0.6% 상승한 0.5873을 기록하며 6월 5일 이후 최고치를 경신했습니다. 장중 최저치는 0.5832였습니다.

• 이란 달러는 월요일 미국 달러 대비 0.1% 미만 하락하며 마감했는데, 이는 미국과 이란 간의 군사적 긴장 고조로 안전자산 수요가 증가한 데 따른 것으로, 지난 3거래일 중 2번째 하락세입니다.

뉴질랜드 인플레이션

뉴질랜드 통계청은 수요일에 2026년 2분기 연간 소비자물가지수(CPI)가 4.1% 상승하여 2023년 4분기 이후 최고치를 기록했다고 발표했습니다. 이 수치는 시장 예상치인 4.0% 상승을 상회했으며, 1분기의 3.1% 상승에 이은 것입니다.

분기별로 보면, 2026년 2분기 소비자물가지수(CPI)는 전분기의 0.9% 상승률보다 높은 1.5% 상승률을 기록했으며, 시장 예상치인 1.4% 상승률도 상회했습니다.

데이터에 따르면 뉴질랜드의 연간 물가상승률은 3분기 연속으로 뉴질랜드 중앙은행의 중기 목표 범위인 1%~3%를 웃도는 수준을 유지했습니다.

최근 다시 거세진 인플레이션 압력은 뉴질랜드 중앙은행이 통화정책을 긴축하고 단기적으로 금리를 인상해야 한다는 주장을 더욱 강화시켰다.

뉴질랜드 금리

• 뉴질랜드 중앙은행은 7월 회의 후 추가 금리 인상이 필요할 수 있다고 밝혔지만, 향후 금리 인상의 시기와 규모는 발표될 경제 지표, 인플레이션 추세 및 경제 활동 강도에 따라 달라질 것이라고 덧붙였습니다.

• 물가상승률 데이터 발표 이후, 9월 회의에서 25bp 금리 인상이 있을 것이라는 시장 기대치가 85%에서 95%로 상승했습니다.

• 투자자들은 중앙은행의 정책 방향에 대한 기대치를 더욱 구체화하기 위해 향후 발표될 뉴질랜드의 인플레이션, 고용 및 경제 성장률 관련 경제 데이터를 면밀히 주시할 것입니다.

분석 및 논평

웨스트팩의 수석 이코노미스트인 사티시 란초드는 "핵심 인플레이션이 지속적으로 완화되고 있는 점을 고려할 때, 인플레이션 데이터는 뉴질랜드 중앙은행이 우려했던 것만큼 심각한 수준은 아니지만, 전체 인플레이션은 여전히 높은 수준"이라고 말했다.

란초드는 웨스트팩이 뉴질랜드 중앙은행이 9월과 12월 정책 회의에서 기준금리를 인상할 것으로 예상한다고 덧붙였습니다.

미국 도널드 트럼프 대통령이 이란에 미군 병사 3명 사망에 대한 "큰 대가"를 치르게 될 것이라고 경고한 데다, 예멘 후티 반군이 사우디아라비아에 대한 해상 봉쇄를 발표하면서 세계 에너지 공급에 대한 우려가 커지자 월요일 유가가 상승했다.

국제 유가 벤치마크인 브렌트유는 약 1.3% 상승해 배럴당 89.22달러에 마감했고, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 0.9% 올라 배럴당 83.23달러에 장을 마쳤습니다. 미국과 이란 간의 군사적 긴장이 고조되면서 유가는 이달 초부터 약 20% 급등했습니다.

트럼프는 트루스 소셜에 올린 글에서 "이란이 미국 군인을 죽일 때마다 몇 배로 대가를 치르게 될 것"이라고 말했다.

그는 자신의 지시가 피트 헤그세스 전쟁부 장관, 대니얼 케인 합참의장, 그리고 고위 군 지휘관들에게 전달되었다고 덧붙였다.

브렌트유는 미국이 이란과의 최근 충돌에서 미군 3명이 사망했다고 확인한 후 간밤에 거의 4% 급등하여 배럴당 90달러를 넘어섰습니다. 그러나 이란 외무부 대변인 에스마일 바가에이가 미국과의 협상이 이란의 국익에 부합한다면 재개될 수 있다고 시사하면서 유가는 상승폭을 일부 반납했습니다.

한편, 이란의 지원을 받는 후티 반군은 사우디아라비아에 대한 해상 봉쇄를 발표했는데, 이는 호르무즈 해협을 통과하는 유조선에 대한 이란의 공격으로 이미 차질을 빚고 있는 석유 공급에 더욱 악영향을 미칠 수 있다.

후티 반군은 홍해와 세계 시장을 연결하며 석유 수송 및 국제 무역에 있어 세계에서 가장 중요한 항로 중 하나인 바브엘만데브 해협을 폐쇄하겠다는 위협을 재차 강조했습니다.

사우디아라비아는 미국과 이란 간의 갈등 기간 동안 홍해 수출 터미널로 이어지는 파이프라인을 통해 하루 수백만 배럴의 석유를 우회 수송하여 세계 시장에 중요한 대체 수출 경로를 제공해 왔습니다.

한편, 미국은 이란이 호르무즈 해협을 통과하는 유조선에 대한 반복적인 공격을 감행한 데 대한 대응으로 9일 연속 이란 영토 내 공습을 감행했습니다. 이란은 선박들이 자국 영해를 통과하도록 강요하고 있는 상황입니다. 보도에 따르면, 이번 달 들어 유조선 공격으로 선원 2명이 사망하고 12명 이상이 부상당했습니다.

영국 해상무역운영국(UKMTO)에 따르면, 주말 동안 오만 해안에서 정제유 운반선이 발사체에 맞아 화재가 발생했으며, 승무원들은 예인선에 의해 구조되기 전에 안전하게 선박을 탈출했다고 합니다.

국제해사기구(IMO)는 해당 유조선이 몰타 국적의 카보말레아스(Kavomaleas)호임을 확인했습니다.

한편, 이란은 미국의 공습에 대한 보복으로 중동의 동맹국들을 향해 미사일 공격을 계속했다. 쿠웨이트 타임스에 따르면, 이란은 주말 동안 쿠웨이트의 발전소 및 해수 담수화 시설을 이틀 만에 두 번째로 공격했다. 쿠웨이트는 식수 공급을 이러한 시설에 크게 의존하고 있다.

소비자들에게 미국 평균 휘발유 가격은 미국 원유 가격이 이달 약 18% 상승함에 따라 갤런당 4달러로 다시 올랐다고 AAA 데이터는 밝혔습니다. 이는 미국과 이란이 호르무즈 해협을 재개방하고 전투를 중단하기 위한 임시 합의를 체결했던 6월 17일 수준과 같습니다.

에너지 전문 분석업체 에너지 애스펙츠의 설립자 겸 연구 책임자인 암리타 센은 호르무즈 해협을 통한 해상 운송량의 급격한 감소와 전 세계 원유 재고량 감소가 맞물리면 유가가 배럴당 100달러를 넘어설 수 있다고 말했다.

센은 CNBC와의 인터뷰에서 "유가 급등에도 불구하고 시장은 놀라울 정도로 침착한 태도를 보이고 있다"고 말했다.

월요일 금 가격은 투자자들이 미국과 이란 간의 갈등 상황 전개와 그것이 유가에 미치는 영향을 주시하는 가운데, 연준 관계자들이 인플레이션 압력을 억제하기 위해 금리 인상이 필요할 수 있음을 시사하면서 큰 변동이 없었습니다.

현물 금 가격은 0.2% 하락한 온스당 4,006.74달러를 기록했고, 8월 인도분 미국 금 선물은 0.1% 하락한 온스당 4,015.90달러를 기록했다.

중동 정세 변화

"금 가격은 유가와 반비례 관계를 보이고 있으며, 시장 참여자들은 중동 지역의 상황 전개를 예의주시하고 있습니다."라고 UBS의 애널리스트인 지오반니 스타우노보는 말했다.

미군은 이란에 대한 공습을 9일 연속 이어갔으며, 이란이 유조선 두 척이 폭발로 인해 운항 불능 상태가 되었다고 발표하면서 호르무즈 해협을 통과하는 선박 운항에 대한 우려가 커지고 있다.

이란 외무부 대변인이 미국과의 협상이 이란의 국익에 부합한다면 재개될 수 있다는 발언을 한 후, 유가는 한 달여 만에 최고치를 기록한 뒤 상승폭을 일부 반납했다.

유가 상승은 인플레이션 우려를 증폭시키고 금리가 장기간 높은 수준을 유지할 것이라는 예상을 강화합니다. 금은 전통적으로 인플레이션 헤지 수단으로 여겨지지만, 높은 금리는 수익을 창출하지 못하는 금속인 금의 매력을 감소시킵니다.

연방준비제도 정책

통화 정책 측면에서, 클리블랜드 연방준비은행 총재인 베스 해먹은 지속적인 인플레이션을 해결하기 위해 금리 인상이 필요할 수 있다고 믿는 연준 관계자들의 대열에 합류했습니다. 이는 중앙은행의 다음 회의에서 열띤 논쟁을 불러일으킬 뿐만 아니라 케빈 워시 의장이 주재하는 두 번째 회의에서 반대 의견이 나올 가능성도 시사합니다.

CME FedWatch Tool에 따르면 시장은 연준의 12월 금리 인상 가능성을 지난주 73%에서 80%로 상향 조정했습니다.

"달러 약세가 향후 6~12개월 동안 금 가격을 지지할 것으로 예상하며, 금값이 온스당 5,000달러를 다시 넘어설 가능성이 높습니다."라고 스타우노보는 덧붙였다.

월요일 월가 주요 지수들은 반도체 주식의 반등에 힘입어 상승세를 보였습니다. 투자자들은 미국 증시의 AI 열풍을 주도해 온 주요 기술 기업들의 중요한 실적 발표를 앞두고 주목하고 있습니다.

이번 주 후반에는 알파벳(구글), 테슬라, 인텔, IBM의 2분기 실적 발표가 예정되어 있어 실적 발표 속도가 빨라질 것으로 보입니다.

투자자들은 최근 급격한 조정 이후 반도체 산업이 다시 활력을 되찾을 수 있을지 여부를 가늠하기 위해 인텔과 텍사스 인스트루먼트의 실적 발표를 예의주시하고 있습니다.

하이퍼스케일 클라우드 제공업체들의 AI 인프라에 대한 대규모 투자는 올해 시장 상승의 가장 큰 원동력 중 하나였으며, 반도체 주식을 비롯해 인공지능 투자 확대로 수혜를 받는 기업들의 주가 상승을 견인하여 월가가 사상 최고치를 경신하는 데 기여했습니다.

하지만 지난주 급락세는 시장의 이전 상승세가 과열되었을 수 있다는 우려를 불러일으켰습니다.

반도체 주식, 약세장 진입 후 반등

필라델피아 반도체 지수(SOX)는 금요일 종가 기준 6월 말 기록했던 최고치보다 20% 이상 하락하며 공식적으로 약세장 진입을 확정지었습니다. 하지만 이 지수는 월요일 거래에서 2.5% 반등했습니다.

가이드스톤 펀드의 최고투자책임자인 잭 헤어는 "현재 시장에서 오차 범위가 훨씬 좁아졌으며, 어떤 사건이나 실적 발표라도 주가를 쉽게 하락시킬 수 있다"고 말했다.

"하반기로 접어들면서 투자자들의 기대치는 이전보다 훨씬 높아졌습니다."라고 그는 덧붙였다.

LSEG 데이터에 따르면, 분석가들은 이제 S&P 500 기업들의 2분기 실적이 전년 동기 대비 26% 성장할 것으로 예상하고 있으며, 이는 이전 전망치인 23.7%보다 상향 조정된 수치입니다.

미국 동부시간 오전 9시 50분 현재 다우존스 산업평균지수는 78.39포인트(0.15%) 상승한 52,224.81을 기록했습니다.

S&P 500 지수는 44.81포인트(0.60%) 상승한 7,502.50을 기록했고, 나스닥 종합 지수는 234.45포인트(0.92%) 상승한 25,754.69를 기록했다.

기술주가 상승세를 주도했습니다.

마이크론 테크놀로지가 반도체 주식 중에서 가장 큰 폭으로 상승하며 5.1% 올랐고, 샌디스크도 5.4% 상승했다.

구글의 모회사인 알파벳이 자체 인공지능 모델에 동력을 공급할 새로운 칩을 개발 중이라는 보도가 나온 후 주가가 3.4% 상승했습니다.

S&P 500 주요 업종 중에서는 정보기술 및 통신 서비스 업종이 상승세를 주도했습니다.

지난주 미국 증시 하락에도 불구하고 반등이 이루어졌는데, 이는 예상보다 낮은 인플레이션 데이터로 인해 연준의 7월 금리 인상 가능성에 대한 우려가 완화되고 주요 미국 은행들이 호실적을 발표하며 실적 발표 시즌을 시작한 데 따른 것입니다.

CME 그룹의 FedWatch Tool에 따르면, 시장은 현재 연준의 7월 회의에서 25bp 금리 인상 가능성을 약 15%로 반영하고 있습니다.

지정학적 위험이 여전히 주요 관심사로 남아 있습니다.

투자자들은 또한 약 5개월간 지속된 미국, 이스라엘, 이란 간의 분쟁이 최근 격화되면서 인플레이션 압력에 대한 우려가 다시 커짐에 따라 분쟁 상황 전개를 계속해서 주시하고 있다.

한편, 이란의 지원을 받는 예멘의 후티 반군은 사우디아라비아에 대한 해상 봉쇄를 발표하며 중동 분쟁에 새로운 전선을 열었고, 세계 에너지 공급과 무역로에 대한 위험을 증가시켰다.

개별 종목 중에서는 도미노 피자가 분기 매출이 월가 예상치를 약간 웃돌았다는 발표 이후 3.6% 상승했습니다.

전반적인 시장에서 뉴욕 증권거래소에서는 상승 종목 수가 하락 종목 수보다 1.14배 많았고, 나스닥에서는 1.11배 많았습니다.

S&P 500 지수는 8개의 52주 최고가를 기록했고 1개의 52주 최저가를 기록했으며, 나스닥 종합 지수는 31개의 최고가와 55개의 최저가를 기록했습니다.