파월, 추가 정책 완화 경고 재확인에 미국 달러 상승

연방준비제도이사회(Fed) 의장 제롬 파월이 추가적인 통화 완화에 대해 신중한 입장을 취한 가운데, 시장은 올해 두 차례의 추가 금리 인하를 여전히 가격에 반영하고 있는 가운데, 미국 달러는 수요일에 약간 상승하여 거의 일주일 만에 최저 수준에서 회복했습니다.

한편, 유로화는 9월 독일 기업 신뢰지수가 예상치 못하게 하락했음에도 불구하고 전반적으로 안정세를 유지했습니다. Ifo 기업환경지수는 부진한 경제 전망 속에 8월 88.9에서 87.7로 하락했습니다. 유로화는 최근 0.4% 하락한 1.177달러를 기록했지만, 영국 파운드화와 스위스 프랑화 등 다른 통화 대비 큰 변동 없이 달러화에 대한 투자자들의 수요를 반영했습니다. 파운드화는 0.3% 하락한 1.34820달러를 기록했습니다.

현미경으로 본 금리 인하

이제 시장의 관심은 올해 연방준비제도이사회(Fed)의 나머지 회의에서 0.25%포인트의 금리 인하가 두 차례 있을 것이라는 예상과, 지난주 정책 회의 후 중앙은행이 내린 지침에 따라 2026년 1분기에 또 한 번 금리를 인하할 것이라는 예상에 쏠려 있습니다.

이번 주 미국 경제 지표가 핵심이 될 전망이며, 특히 금요일에 발표되는 개인소비지출(PCE) 지수가 핵심입니다. PCE 지수는 연준이 선호하는 인플레이션 지표로, 향후 통화 정책 단계에 대한 기대감을 형성하는 데 중요한 역할을 할 것입니다.

ING의 외환 전략가 프란체스코 페솔레는 "금요일 근원 개인소비지출(PCE) 지표를 보면 달러 약세 쪽으로 위험이 여전히 기울어져 있다"며 "월간 기준금리가 0.2%로 발표되면 유럽의 지정학적 상황이 악화되지 않는 한 올해 두 차례의 금리 인하 가능성이 높아질 것"이라고 말했다. 그는 파월 의장이 지난주에 내놓았던 것과 같은 신중한 입장을 반복했기 때문에 달러화 움직임은 제한적이라고 덧붙였다.

당시 달러는 연방준비제도이사회(Fed)의 정책 발표와 파월 의장의 기자회견 이후 2022년 초 이래 최저 수준에서 반등했는데, 노동 시장 데이터의 급격한 악화 이후 시장이 예상했던 것보다 비둘기파적인 태도를 보이지 않았습니다.

미국 달러 지수 0.35% 상승

주요 6개 통화 대비 달러 가치를 나타내는 달러 지수는 수요일 0.35% 상승한 97.575를 기록하며 두 달 연속 하락세를 보인 후 하락분을 만회하려 애썼습니다. 달러 지수는 야간 거래에서 97.198까지 하락하며 목요일 이후 최저치를 기록했습니다.

Convera의 수석 기업 외환 딜러인 제임스 니프턴은 "파월 의장은 위험 없는 정책 옵션은 없다는 것을 인정하며, 성급한 완화는 인플레이션을 심화시킬 수 있고, 과도한 긴축은 불필요하게 고용 전망을 해칠 수 있다고 경고했습니다."라고 말했습니다.

일본 엔화에 대해 달러는 0.29% 상승하여 148.065엔에 도달했습니다.

일본 집권 자민당 대표 후보들이 수요일 기자들의 질문에 답했습니다. 완화적 통화 정책으로 유명한 선두주자 다카이치 사나에(高一治)는 정책은 일본은행의 책임이라고 말하면서도 금리 인상이 주택 담보 대출과 기업 투자에 부담을 줄 수 있다고 경고했습니다.

아시아 시장: 호주 및 뉴질랜드 달러

호주 달러는 0.23% 상승해 0.66140달러에 도달하며 이전의 소폭 하락세를 반전시켰습니다. 소비자 물가 상승률이 7월의 2.8%에서 8월에는 3%로 급등하여 호주 중앙은행의 다음 정책 회의를 일주일도 앞두고 합의된 예측치인 2.9%를 뛰어넘었습니다.

그러나 핵심 물가상승률 지표가 2.6%로 하락하면서 상황은 더욱 복잡해졌습니다. LSEG 자료에 따르면, 투자자들은 연말까지 금리 인하 가능성을 33% 정도로 소폭 낮췄지만, 시장은 여전히 9월 30일 회의에서 금리 변동이 없을 것으로 예상하고 있습니다.

Capital.com의 분석가인 카일 로다는 데이터에 따르면 지속적으로 높은 가격이 취약한 노동 시장을 지원하기 위해 RBA가 금리를 인하하는 능력을 제한할 수 있다고 말했습니다. 하지만 인플레이션 급등은 주로 에너지 보조금 만료를 반영한 것이며, 보이는 것만큼 부정적이지 않을 수도 있다고 말했습니다.

신임 중앙은행 총재 임명 이후 뉴질랜드 달러는 0.5851달러로 보합세를 유지했습니다. 니콜라 윌리스 재무장관은 수요일, 스웨덴 중앙은행 총재 안나 브레만이 12월 1일부터 뉴질랜드 중앙은행 총재로 취임하며 최초의 여성 총재가 될 것이라고 발표했습니다.