목요일 외환 시장에서는 조심스러운 고요함이 감돌았습니다. 거래자들은 미국과 이란 간의 휴전 발표 이후 단 하루 만에 달러 가치가 전반적으로 하락한 상황을 예의주시하고 있었습니다.

지속적인 긴장으로 시장이 불안에 떨고 있다

이스라엘이 레바논에서 이란과 동맹을 맺은 헤즈볼라 민병대와의 전쟁을 계속하면서 휴전은 위태로워 보였다. 한편, 테헤란은 이스라엘과 미국 모두가 합의를 위반했다고 비난하며 평화 회담을 진행하는 것은 "불합리하다"고 밝혔다.

- 호르무즈 해협은 허가받지 않은 선박의 통행이 금지된 상태였다.

- 해운 회사들은 운송 재개를 앞두고 추가적인 정보가 나오기를 기다리고 있다고 밝혔으며, 이로 인해 유가가 상승했습니다.

도널드 트럼프 대통령은 테헤란이 합의를 완전히 준수할 때까지 모든 미국 함선, 항공기 및 군대가 이란 영토 안팎의 현재 위치에 그대로 주둔할 것이라고 밝혔습니다.

이러한 불확실성으로 인해 외환 시장은 긴장과 기대감에 휩싸였습니다.

주요 환율 변동

- 유로는 1.1661달러에서 안정세를 보였습니다. 수요일에 0.6% 상승했다가 장중 한때 1.1721달러까지 오르며 한 달 만에 최고치를 기록한 후 하락세로 돌아섰습니다.

- 영국 파운드화도 비슷한 흐름을 보이며 수요일 0.77% 상승 후 1.3393달러에서 안정세를 유지했고, 장중 최고치인 1.348달러에서 하락했습니다.

- 일본 엔화는 소폭 약세를 보였으며, 달러는 0.2% 상승한 158.9엔을 기록했습니다. 수요일에는 한때 158엔 아래로 떨어지기도 했습니다.

MUFG 은행의 EMEA 글로벌 시장 리서치 책임자인 데릭 할페니는 호르무즈 해협이 폐쇄된 상태로 유지되는 한 "전반적인 휴전 협정은 여전히 취약한 상태"라고 지적했습니다. 그는 달러 가치가 부분적으로 회복되었지만 시장 변동성은 여전히 제한적이라고 덧붙였습니다. 또한 파키스탄에서 예정된 회담이 수요일 시장 움직임의 완전한 반전을 막는 데 도움이 되었다고 설명했습니다.

배경 경제 데이터

일부 세계 경제 지표가 발표되긴 했지만, 전쟁 관련 뉴스에 비해 부차적인 위치에 머물렀다.

- 정부 조사에 따르면 일본의 소비자 신뢰도가 3월에 3개월 만에 처음으로 하락한 것으로 나타났습니다.

이는 중동 전쟁이 경제에 미치는 영향에 대한 우려를 증폭시키며, 일본은행의 금리 인상 결정에 어려움을 초래할 가능성이 있다.

- 일본은행 총재 우에다 가즈오는 의회에서 실질 금리가 여전히 마이너스 수준을 유지하고 있어 일본의 금융 여건이 완화적인 상태를 유지하고 있다고 밝혔습니다.

미국은 목요일 늦게 2월 개인 지출 데이터와 개인소비지출(PCE) 지수를 발표할 예정입니다. 그러나 이 데이터는 전쟁 이전 시기를 포함하고 있기 때문에 시장에 큰 영향을 미치지는 않을 것으로 예상됩니다.

다른 통화의 상대적 안정성

- 스위스 프랑은 달러당 0.7913프랑, 유로당 0.9228프랑으로 안정적인 환율을 유지했습니다.

- 호주 달러는 0.3% 하락하여 0.7024달러를 기록했습니다.

금 가격은 목요일 유럽 증시에서 3일 만에 처음으로 하락하며 차익 실현 매물과 미국 달러 반등에 힘입어 3주 만에 최고치에서 떨어졌습니다. 이러한 하락세는 미국과 이란 간의 불안정한 2주간의 휴전이 얼마나 지속될지에 대한 투자자들의 불안감이 커지고 있는 가운데 나타났습니다.

국제 유가가 다시 상승하면서 연준이 올해 금리를 동결하거나 인상할 가능성이 다시 높아졌습니다. 투자자들은 이제 향후 발표될 중요한 미국 경제 지표를 통해 연준의 통화 정책 방향을 재평가하려 하고 있습니다.

가격 개요

* 오늘 금 가격: 금 가격은 개장가인 (4,719.27달러)에서 0.45% 하락한 (4,698.88달러)를 기록했으며, 장중 최고가는 (4,698.88달러)였습니다.

수요일 종가 기준으로 금 가격은 0.35% 상승하여 이틀 연속 상승세를 기록했고, 2주간의 휴전 발표 이후 달러 약세에 힘입어 온스당 4,857.56달러로 3주 만에 최고치를 경신했습니다.

미국 달러

달러 지수는 목요일에 약 0.2% 상승하며 4주 만에 최저치인 98.53포인트에서 회복세를 보이기 시작했습니다. 이러한 주요 통화 바스켓의 반등은 금 가격에 하락 압력을 가하는데, 달러 강세는 다른 통화 보유자에게 금 구매 비용을 증가시키기 때문입니다.

시장은 수요일에 시작된 휴전의 지속 가능성을 조심스럽게 저울질하고 있습니다. 이스라엘군의 레바논 공습으로 254명이 사망하고 테헤란이 강력히 규탄하면서 긴장감이 고조된 가운데, 외교 과정에 불확실성이 드리워지고 있습니다.

마쓰이 증권의 시장 분석가인 스즈키 쇼는 "휴전의 지속 가능성, 나아가 최종 합의 도달 가능성 자체에 대한 의구심이 제기되기 시작했을지도 모른다"고 언급했다.

이란 전쟁 관련 소식

미국 부통령 JD 밴스는 이번 휴전을 "취약한 휴전"이라고 표현하며 트럼프 대통령이 "진전을 간절히 바라고 있다"고 언급했습니다.

이란 국회의장은 미국이 이미 휴전 협정을 위반했다고 주장했다.

* 휴전은 이스라엘과 헤즈볼라 간의 전투를 중단시키는 데 실패했습니다. 워싱턴은 레바논이 합의 범위에서 제외된다고 주장하는 반면, 테헤란은 레바논이 합의의 핵심 조항이라고 주장합니다.

이란은 레바논 공습 이후 평화 회담은 "비논리적"이라고 밝혔지만, 양측은 여전히 파키스탄에서 회담을 준비하고 있습니다.

세계 석유 가격

목요일 국제 유가는 1% 이상 상승하며 수주 만에 최저치에서 회복했습니다. 호르무즈 해협이 유조선 통행에 다시 폐쇄될 수 있다는 우려가 재점화되면서 세계 석유 공급 안정성에 대한 불안감이 다시 고조되었습니다.

미국 금리

* CME FedWatch 도구에 따르면 4월 금리 동결 확률은 98%, 25bp 금리 인상 확률은 2%입니다.

* 활발한 분쟁의 중단으로 일부 트레이더들은 올해 하반기 금리 인하를 예상했지만, 에너지 가격 반등과 지정학적 불안정으로 인해 이러한 전망에 대한 의문이 제기되고 있습니다.

투자자들은 목요일과 금요일에 발표될 예정인 미국의 경제 성장률과 소비자물가지수(CPI) 관련 중요 데이터를 기다리며 이러한 전망을 구체화하려 하고 있습니다.

금 가격 상승에 대한 기대

마렉스의 애널리스트인 에드워드 메이어는 "이번 휴전은 시장을 안정시키고 압력을 완화하는 데 도움이 되며, 잠재적으로 연준의 금리 인하 가능성을 열어주어 금 가격에 긍정적인 영향을 미칠 것"이라고 밝혔습니다. 그러나 그는 상황이 여전히 "극도로 불안정"하며 협상이 결렬될 경우 현재의 시장 회복세가 단기적일 수 있다고 경고했습니다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 수요일에 1.43톤 감소하여 총 1,052.99톤을 기록했으며, 이는 2월 20일 이후 최고치에서 후퇴한 수치입니다.

유로는 목요일 유럽 증시에서 주요 통화 대비 하락하며 미국 달러 대비 5주 만에 최고치를 반납했습니다. 이는 미국과 이란 간 휴전 협정의 취약성에 대한 투자자들의 우려가 커지면서 미국 달러가 저점에서 회복세를 보인 데 따른 조정과 차익 실현 매물 때문입니다.

에너지 가격 상승으로 유로존 인플레이션이 유럽중앙은행의 중기 목표치를 넘어서면서, 유럽의 주요 경제 지표 발표를 앞두고 올해 최소 한 차례 금리 인상 가능성이 높아졌다.

가격 개요

* 오늘 유로 환율: 유로는 달러 대비 0.1% 하락한 1.1650달러를 기록했으며, 장 시작가인 1.1662달러에서 최고 1.1665달러까지 떨어졌습니다.

유로는 수요일 거래를 달러 대비 0.6% 상승하며 3일 연속 상승세를 이어갔고, 미국과 이란이 호르무즈 해협을 국제 항행에 개방하는 것을 포함한 2주간의 휴전에 합의한 후 5주 만에 최고치인 1.1722달러를 기록했습니다.

미국 달러

달러 지수는 목요일에 약 0.2% 상승하여 4주 만에 최저치인 98.53포인트에서 회복세를 보이기 시작했으며, 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 회복세를 반영합니다.

투자자들은 어제(수요일) 시작되어 2주간 지속되는 미국과 이란 간의 취약한 휴전이 얼마나 지속될지 조심스럽고 불안하게 평가했다. 이는 특히 이스라엘이 레바논에 대한 무력 공격을 감행하면서 이란 당국의 분노를 사고 시장의 불확실성이 커진 등 지역 긴장이 고조된 상황에서 더욱 그러했다.

마쓰이 증권의 시장 분석가인 스즈키 쇼는 "휴전 기대의 지속 가능성, 나아가 최종 휴전 체결 가능성 자체에 대한 의구심이 나타나기 시작한 것 같다"고 말했다.

이란 전쟁 관련 소식

미국 부통령 JD 밴스는 이란과의 휴전을 "취약한 휴전"이라고 표현하며 트럼프 대통령이 "진전을 이루기를 간절히 바란다"고 말했다.

이란 국회의장은 미국이 휴전 협정을 위반했다고 밝혔습니다.

* 휴전 협정은 이스라엘과 헤즈볼라 간의 전투를 멈추게 하지 못했고, 이스라엘의 공습으로 레바논에서 254명이 사망했습니다.

이란은 이스라엘의 레바논 공습 이후 평화 회담은 "비논리적"일 것이라고 밝혔습니다.

워싱턴은 레바논 사태가 휴전 협정의 틀 밖에 있다고 확인하는 반면, 테헤란은 휴전 협정의 핵심 조항 중 하나가 휴전 협정의 핵심 조항 중 하나라고 주장합니다.

미국과 이란은 핵 프로그램 조건 문제를 둘러싼 양국 간 갈등 속에서 파키스탄에서 회담을 준비하고 있다.

유럽 금리

라가르드 유럽중앙은행 총재는 "인플레이션 상승이 단기적일지라도 중앙은행은 금리를 인상할 준비가 되어 있다"고 말했다.

최근 발표된 자료에 따르면 유로존의 3월 물가상승률이 에너지 가격 상승에 힘입어 유럽중앙은행의 목표치인 2.5%를 넘어섰습니다.

* 해당 자료에 따라 유럽중앙은행이 4월에 유럽 금리를 약 25bp 인상할 확률에 대한 단기금융시장 가격은 30%에서 35%로 상승했습니다.

* 소식통들은 로이터 통신에 유럽중앙은행이 이달 회의에서 금리 인상 논의를 시작할 가능성이 높다고 전했습니다.

* 위 확률을 재산정하기 위해 투자자들은 유로존의 인플레이션, 실업률, 임금 수준과 관련된 추가 경제 데이터 발표를 기다리고 있습니다.

일본 엔화는 목요일 아시아 거래에서 주요 통화 대비 하락하며 미국 달러 대비 3주 만에 최고치를 반납했습니다. 이는 미국과 이란 간 휴전 협정의 취약성에 대한 투자자들의 우려가 커지면서 미국 달러가 저점에서 회복세를 보인 데 따른 조정과 차익 실현 매물에 기인한 것입니다.

올해 하반기 일본은행 회의에서 금리 인상 가능성을 둘러싼 의견 차이가 있는 가운데, 최근 전망에 따르면 중동 휴전이 결렬될 경우 일본의 금리는 3회 연속 회의에서 동결될 것으로 예상됩니다.

가격 개요

* 오늘 일본 엔화 환율: 달러는 엔화 대비 0.25% 상승한 (¥158.95)를 기록했으며, 장 시작가인 (¥158.54)에서 최고치인 (¥158.45)까지 올랐습니다.

* 엔화는 수요일 거래를 달러 대비 0.65% 상승하며 이틀 연속 상승세를 이어갔고, 157.89엔으로 3주 만에 최고치를 기록했습니다. 이는 미국과 이란이 호르무즈 해협을 국제 항행에 개방하는 것을 포함한 2주간의 휴전에 합의한 데 따른 것입니다.

미국 달러

달러 지수는 목요일에 약 0.2% 상승하여 4주 만에 최저치인 98.53포인트에서 회복세를 보이기 시작했으며, 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 회복세를 반영합니다.

투자자들은 어제(수요일) 시작되어 2주간 지속되는 미국과 이란 간의 취약한 휴전이 얼마나 지속될지 조심스럽고 불안하게 평가했다. 이는 특히 이스라엘이 레바논에 대한 무력 공격을 감행하면서 이란 당국의 분노를 사고 시장의 불확실성이 커진 등 지역 긴장이 고조된 상황에서 더욱 그러했다.

마쓰이 증권의 시장 분석가인 스즈키 쇼는 "휴전 기대의 지속 가능성, 나아가 최종 휴전 체결 가능성 자체에 대한 의구심이 나타나기 시작한 것 같다"고 말했다.

이란 전쟁 관련 소식

미국 부통령 JD 밴스는 이란과의 휴전을 "취약한 휴전"이라고 표현하며 트럼프 대통령이 "진전을 이루기를 간절히 바란다"고 말했다.

이란 국회의장은 미국이 휴전 협정을 위반했다고 밝혔습니다.

* 휴전 협정은 이스라엘과 헤즈볼라 간의 전투를 멈추게 하지 못했고, 이스라엘의 공습으로 레바논에서 254명이 사망했습니다.

이란은 이스라엘의 레바논 공습 이후 평화 회담은 "비논리적"일 것이라고 밝혔습니다.

워싱턴은 레바논 사태가 휴전 협정의 틀 밖에 있다고 확인하는 반면, 테헤란은 휴전 협정의 핵심 조항 중 하나가 휴전 협정의 핵심 조항 중 하나라고 주장합니다.

미국과 이란은 핵 프로그램 조건 문제를 둘러싼 양국 간 갈등 속에서 파키스탄에서 회담을 준비하고 있다.

일본 금리

* 일본 중앙은행이 4월 회의에서 금리를 0.25%포인트 인상할 확률은 약 10% 수준에서 안정적으로 유지되고 있습니다.

* 이러한 확률을 재산정하기 위해 투자자들은 일본의 인플레이션, 실업률, 임금 수준에 대한 더 많은 데이터가 발표되기를 기다리고 있습니다.

일본 엔화의 성과에 대한 기대

마쓰이 증권의 시장 분석가인 스즈키 쇼는 "중동 정세가 지속되면서 다시 확장적 재정 정책으로 향하는 추세가 나타나고 있다. 이는 엔화 약세에 일조하고 있다"고 말했다.

스즈키는 다음과 같이 덧붙였다. "휴전이 결렬될 경우 4월 금리 인상에 대한 기대감이 약화될 수 있으며, 이는 엔화 약세로 이어질 수 있다."

스즈키는 "금리 인상은 이란 상황에 크게 좌우되기 때문에 일본은행은 회의 직전까지 상황 전개를 지켜보며 결정을 미룰 가능성이 높다"고 설명했다.