미국 달러, 급여 충격에도 안정세…스위스 프랑 하락

미국 달러는 금요일에 실망스러운 미국 고용 보고서와 도널드 트럼프 대통령이 노동 통계국 고위 관리자를 갑자기 해임한 이후 월요일에 약간이나마 지지를 받았습니다. 이로 인해 달러화에 타격이 가해졌고 투자자들은 연방준비제도이사회의 금리 인하가 임박했다는 추측을 하게 되었습니다.

금요일에 발표된 자료에 따르면, 7월 미국 일자리 증가율은 예상치에 미치지 못했으며, 지난 두 달간의 비농업 고용 수치는 무려 258,000개나 하향 조정되었습니다. 이는 노동 시장 상황이 급격히 악화되었음을 나타냅니다.

단스케 뱅크의 외환 전략가 모하메드 엘사라프는 "보고서 자체는 그다지 부진하지 않았을지 몰라도, 수정된 내용은 매우 중요했습니다."라고 말했습니다. "연준이 9월에 금리를 인하하지 않을 것이라고 생각하기는 어렵습니다."

트럼프 대통령은 같은 날 노동통계국(BLS) 국장인 에리카 맥엔터파를 해고하면서 시장에 더 큰 압박을 가했습니다. 그는 그녀가 고용 수치를 조작했다고 비난했습니다.

연방준비제도이사회(Fed) 이사인 아드리아나 쿠글러의 갑작스러운 사임으로 트럼프 대통령이 예상보다 일찍 중앙은행에 더 큰 영향력을 행사할 수 있는 길이 열렸습니다. 이는 연준과 트럼프 대통령이 금리 인하를 지연시키고 있다고 생각하는 사이에 계속된 긴장 속에서 나타난 현상입니다.

이러한 연이은 사건으로 달러화는 이중으로 타격을 입었고, 금요일에 엔화 대비 2% 이상, 유로화 대비 1.5% 정도 폭락했습니다.

월요일 달러는 일부 손실을 만회하며 최근 거래에서 0.3% 상승한 147.91엔을 기록했지만, 금요일 최고치보다 여전히 약 3엔 낮습니다.

유로화는 0.2% 하락해 1.1561달러를 기록했고, 영국 파운드화는 1.3276달러로 거의 변동이 없었습니다.

트럼프 대통령은 일요일에 앞으로 며칠 안에 공석인 연방준비제도이사회 의장과 새로운 BLS 위원장의 후보자를 발표할 것이라고 밝혔습니다.

주요 통화 대비 달러 가치를 나타내는 달러 지수는 금요일에 1.3% 이상 하락한 후 월요일에 0.2% 상승해 98.88에 도달했습니다.

7월 달러는 3.4% 상승을 기록했습니다. 이는 2022년 4월 5% 급등 이후 가장 큰 월별 상승폭이며 2025년 첫 월별 상승입니다. 이는 트럼프의 무역 정책에 대한 시장의 신뢰가 커지고 관세에도 불구하고 경제 데이터가 회복력을 보이면서 상승세를 보였습니다.

미국 국채 수익률 하락, 금리 인하 기대감 커져

월요일, 미국 2년 만기 국채 수익률은 투자자들이 9월 금리 인하에 대한 기대감을 크게 높이면서 3개월 만에 최저치인 3.659%로 하락했습니다. 기준금리인 10년 만기 국채 수익률도 1개월 만에 최저치인 4.2434%에 근접했습니다.

시장은 부진한 고용 지표를 바탕으로 연준이 다음 달 금리를 인하할 가능성을 거의 90%로 예상하고 있으며, 12월까지 약 60bp의 금리 인하가 이미 시장에 반영되어 있습니다. 이는 25bp씩 두 차례 인하할 가능성과 세 번째 인하 가능성 40%를 의미합니다.

IG의 시장 분석가인 토니 시카모어는 "금요일 밤 사건에 대한 시장 반응은 신속하고 단호했습니다. 주가가 폭락하고 달러가 폭락했으며 수익률이 하락했습니다."라고 말했습니다.

관세로 인해 달러화 대비 프랑화 강세, 스위스, 옵션 검토

다른 외환 시장에서는 트럼프 대통령이 글로벌 무역을 재편하려는 백악관의 광범위한 노력의 일환으로 스위스에 역대 가장 높은 관세를 부과한 후 달러가 스위스 프랑에 비해 0.5% 이상 상승했습니다.

유로화는 프랑화 대비 0.3% 상승했습니다.

단스케방크의 엘사라프는 "발표 이후 프랑화가 급락하는 모습을 보였습니다. 만약 이러한 관세가 지속된다면 스위스 경제에 미치는 부정적 영향은 상대적으로 클 것입니다."라고 말했습니다.

스위스 정부는 월요일 늦게 특별 회의를 열어 다음 단계를 논의할 것이라고 밝혔으며, 보도자료를 통해 미국에 대한 무역 제안을 재검토할 의향이 여전히 있다고 밝혔습니다.