수요일 시장의 관심은 일본 엔화에 집중되었는데, 거래자들이 새로 발표된 미일 무역 협정의 영향을 평가하고 이시바 시게루 총리의 미래에 대해 추측하면서 엔화는 급격한 변동을 보였습니다.

엔화는 도널드 트럼프 대통령의 일본과의 무역 협정 발표에 힘입어 달러당 146.20엔으로 7월 11일 이후 최고치를 경신했습니다. 그러나 이시바 간사장이 참의원 선거에서 참패한 후 다음 달 사임할 계획이라는 보도가 나오자 엔화는 빠르게 하락세로 돌아섰습니다.

이시바는 자신의 사임 주장이 "전혀 근거가 없다"며 보도를 부인했고, 이로 인해 엔화는 일부 손실을 회복하고 나중에 달러당 146.83엔으로 안정되었습니다.

자동차 수입 관세 인하와 도쿄를 새로운 가혹한 관세로부터 보호하는 내용의 무역 협정은 엔화에 두 가지 방식으로 영향을 미칩니다. 경제에 미치는 영향과 일본은행 정책에 미치는 영향입니다. 일본은행은 금리 인상을 신중하게 추진해 왔습니다.

라보뱅크의 외환 전략 책임자인 제인 폴리는 "무역 협정으로 일본은행이 올해 금리를 인상할 가능성이 열렸습니다."라고 말했습니다. "이는 엔화에 긍정적이지만, 달러당 150엔대로의 복귀는 더욱 어려워질 것입니다."

그녀는 "무역 및 정치적 불확실성이 지속되는 상황에서 중앙은행이 성급하게 행동하지 않을 것이 분명했다"고 덧붙였다. 물론 불확실성이 아직 끝나지 않았기 때문에 일본은행은 신중한 입장을 유지하겠지만, 어쨌든 누구도 빠른 움직임을 예상하지 못했다.

다른 곳에서는 관세에 대한 불확실성이 지속되고 무역 상황이 명확해지더라도 통화가 어떻게 반응할지에 대한 회의론이 확산되면서 다른 통화의 움직임은 제한적이었습니다.

트럼프 대통령이 4월 2일에 처음으로 광범위한 관세를 발표한 이래로 미국 달러는 가장 큰 하락세를 보였습니다. 추가 협상을 위해 일시적으로 중단된 후에도 약세가 지속되었지만, 이번 달에는 하락 속도가 둔화되었습니다.

유로화는 0.1% 하락한 1.1744달러를 기록하며 이달 초 기록한 4년 만의 최고치에 근접했습니다. 한편, 영국 파운드화는 소폭 상승한 1.1354달러를 기록했습니다.

유로화의 성과와는 대조적으로, 유럽 주식은 일본과의 협정이 유럽연합을 포함한 추가적인 무역 협정 체결의 길을 열어줄 수 있다는 기대에 힘입어 상승세를 보였습니다.

트럼프 대통령은 EU 협상단이 수요일에 워싱턴에 도착할 것이라고 발표했습니다.

유럽중앙은행은 목요일에 회의를 가질 것으로 예상되지만, 금리가 변동 없이 유지될 것으로 예상되므로 통화에 큰 영향을 미치지는 않을 것으로 보입니다.

무역 협정 이후 세계 경제에 대한 기대감이 개선되고 금속 가격이 상승하면서 호주 달러는 지속적인 시장 우려에도 불구하고 0.4% 상승해 0.6581달러에 거래되었습니다.

GMT 기준, 미국 달러 지수는 0.1% 상승하여 97.4포인트를 기록했으며, 최고치는 97.5포인트, 최저치는 97.3포인트였습니다.

수요일 유럽 시장에서 금값이 하락하며 4거래일 만에 첫 하락세를 기록했습니다. 이번 하락세는 미국과 일본 간 주요 무역 합의에 따른 차익 실현과 시장 위험 선호도 개선으로 금값이 아시아 시장에서 5주 만에 최고치를 기록한 데 따른 것입니다.

8월 1일 마감일 전에 예상되는 추가 무역 업데이트에 앞서 경기 침체 우려가 완화되면서 미국 달러도 2주 만에 최저치에서 반등하기 시작했습니다.

가격

금 가격은 1온스당 3,416.52달러로 0.45% 하락했으며, 이는 6월 16일 이후 최고치인 3,438.94달러에 도달한 이후의 거래 시작가 3,431.44달러에서 하락한 수치입니다.

화요일 금은 미국 수익률 하락과 달러 약세에 힘입어 1.0% 상승하며 3일 연속 상승세를 기록했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 수요일 약 0.2% 상승하며 2주 만에 최저치인 97.31에서 회복을 시도했습니다. 4거래일 만에 첫 상승세를 기록할 것으로 예상되며, 이는 달러화의 전반적인 반등을 반영합니다.

할인 구매 외에도, 달러의 강세는 세계 최대 경제국인 미국의 경기 침체에 대한 우려를 완화하는 데 도움이 된 미-일 무역 협정으로 인해 더욱 강화되었습니다.

무역 개발

도널드 트럼프 대통령은 화요일에 일본과의 "대규모" 무역 협정을 발표했습니다. 여기에는 미국으로 수출되는 일본 제품에 대한 15%의 상호 관세 부과와 자동차 관세를 25%에서 15%로 인하하는 내용이 포함되어 있습니다.

재무부 장관 스콧 베산트는 또한 미국과 중국 관계자들이 다음 주 스톡홀름에서 회동하여 무역 협상 마감일을 8월 12일까지 연장하는 방안을 논의할 것이라고 밝혔습니다.

미국 금리

트럼프 대통령은 제롬 파월 연방준비제도이사회 의장에 대한 공격을 계속하면서, 그가 금리를 "너무 높게" 유지하고 있다며 그를 "바보"라고 불렀고, 파월 의장이 8개월 안에 사임할 것이라고 주장했습니다.

CME FedWatch 도구에 따르면 현재 7월 회의에서 25베이시스포인트의 금리 인하 가능성이 5%이고, 금리가 변동되지 않을 가능성은 95%입니다.

시장에서는 9월에 금리가 인하될 확률을 59%, 변동이 없을 확률을 41%로 보고 있습니다.

다음 주에 열리는 연방준비제도이사회(Fed) 정책 회의에서 올해 남은 기간의 금리 방향에 대한 명확한 내용이 나올 것으로 예상됩니다.

금 전망

KCM Trade의 수석 시장 분석가인 팀 워터러는 8월 1일 이전에 더 많은 무역 협정이 체결되면 전반적인 위험 감수 성향이 높아지고 금 수요가 감소할 수 있다고 말했습니다.

그는 미국 달러가 계속 압박을 받는다면 금은 단기적으로 3,500달러 수준을 다시 테스트할 현실적인 가능성이 있다고 덧붙였다.

시티 인덱스의 맷 심슨은 현재 상황이 유동성이 낮음을 시사하며, 파월에 대한 정치적 압력이 감소하면 변동성이 줄어들 수 있으며, 이는 하락세에 있는 사람들에게 3,500달러 이하로 움직일 기회를 제공할 가능성이 있다고 지적했습니다.

SPDR 골드 트러스트

세계 최대 금 ETF인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 어제 7.74톤 증가하며 4월 10일 이후 최대 일일 증가폭을 기록했습니다. 현재 총 금 보유량은 954.80톤으로 6월 27일 이후 최고치를 기록했습니다.

수요일 유럽 시장에서 유로화는 주요 통화 대비 하락세를 보이며 2주 만에 최고치를 기록했던 미국 달러화 대비 하락세를 보였습니다. 유로화는 차익 실현 매물과 미·일 무역 협상 타결에 따른 달러화 반등에 힘입어 4거래일 만에 첫 하락세를 기록할 것으로 예상됩니다.

오늘 오후, 시장은 유럽중앙은행(ECB)의 통화정책 회의 시작을 앞두고 있으며, 금리 동결 가능성이 제기되고 있습니다. 투자자들은 ECB가 올해 말 통화정책 완화를 재개할 가능성에 주목하고 있습니다.

가격

EUR/USD는 세션 최고가인 1.1756달러를 기록한 후, 개장 가격인 1.1754달러에서 0.2% 하락해 1.1731달러에 거래되었습니다.

화요일, 유로는 달러 대비 0.55% 상승하여 3일 연속 상승세를 기록했고, 9월에 미국이 금리를 인하할 가능성이 커지면서 2주 만에 최고치인 1.1761달러에 도달했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 수요일 0.15% 상승하며 2주 만에 최저치인 97.31포인트에서 반등을 노렸습니다. 주요 통화 대비 달러화 가치가 완만한 회복세를 보이며 4거래일 만에 첫 상승세를 기록할 것으로 예상됩니다.

낮은 수준에서의 기술적 매수 외에도, 달러의 반등은 미국과 일본 간의 중요한 무역 협정에 의해 뒷받침되었는데, 이는 세계 최대 경제의 잠재적 경기 침체에 대한 우려를 완화시켰습니다.

화요일, 도널드 트럼프 대통령은 일본과의 "대규모" 무역 협정을 발표했습니다. 여기에는 미국으로의 일본 수출품에 대한 15%의 상호 관세 부과와 일본산 차량에 대한 관세를 25%에서 15%로 인하하는 내용이 포함되었습니다.

유럽 중앙은행

ECB는 오늘과 내일 회의를 열어 유로존 전역의 최근 경제 상황을 고려하여 통화 정책 입장을 평가합니다.

중앙은행은 2022년 10월 이후 최저 수준인 2.15%로 기준 금리를 유지할 것으로 널리 예상됩니다.

시장은 올해 말에 추가적인 완화 조치와 잠재적인 금리 인하의 징후를 주의 깊게 지켜보고 있습니다.

유로존 금리 전망

로이터 통신에 따르면, 마지막 ECB 회의에서 압도적 다수가 7월 금리를 동결하는 데 찬성했으며, 일부 위원들은 더 오랜 기간 금리 동결을 요구했습니다.

현재 금융 시장에서는 7월에 ECB가 금리를 25베이시스포인트 인하할 확률이 30%로 반영되고 있습니다.

일본 엔화는 수요일 아시아 시장에서 주요 통화 및 비주요 통화 바스켓 대비 하락하며, 장 초반에 기록했던 미국 달러화 대비 2주 만에 최고치에서 하락했습니다. 이는 활발한 차익실현과 조정 국면 속에서 3일 만에 첫 하락세를 기록했습니다.

이러한 하락은 도쿄와 워싱턴 간의 주요 무역 협정 발표에 따른 것으로, 이 협정에는 미국이 일본 수입품에 대한 관세를 인하하고 일본이 미국에 약 5,500억 달러를 투자하기로 약속한 내용이 포함되어 있습니다.

가격

USD/JPY는 146.19엔의 세션 최저가를 기록한 후 개장 가격인 146.59엔에서 0.4% 상승해 147.20엔에 도달했습니다. 이는 7월 11일 이후 가장 약한 수준입니다.

화요일, 엔화는 달러화 대비 0.55% 상승하여 10년 미국 국채 수익률이 하락하는 가운데 2일 연속 상승세를 기록했습니다.

주요 무역 협정

도널드 트럼프 대통령은 화요일 일본과의 "대규모" 무역 협정 체결을 발표했습니다. 여기에는 미국으로 향하는 일본산 제품에 대한 15%의 상호 관세 부과와 일본산 자동차에 대한 관세를 현재 25%에서 15%로 낮추는 내용이 포함되었습니다.

트럼프 대통령은 Truth Social에 올린 글에서 이 거래를 "아마도 사상 최대 규모"라고 설명하며, 일본이 미국에 5,500억 달러를 투자하고 미국이 그 수익의 90%를 가져갈 것이라고 밝혔습니다.

트럼프 대통령은 이 협정으로 자동차, 트럭, 쌀, 기타 농산물 등 미국산 제품에 일본 시장이 개방될 것이며, 이를 통해 "수십만 개의 일자리"가 창출될 것이라고 주장했습니다.

일본의 총리 이시바 시게루는 미국이 일본 차량에 부과하는 관세를 25%에서 15%로 인하할 것이라고 밝혔습니다. 관세청 자료에 따르면 자동차 부문이 2024년 전체 수출의 28.3%를 차지하며 일본의 대미 수출의 핵심을 이루고 있다는 점을 감안할 때 이는 의미 있는 조치입니다.

일본의 대미 자동차 수출(승용차, 버스, 트럭 포함)은 5월 24.7% 감소에 이어 6월에는 26.7% 감소했습니다.

2번째로 큰 교역 상대국인 미국으로의 일본 총 수출액은 1월부터 6월까지 10조 3,000억 엔(703억 4,000만 달러)으로 전년 대비 0.8% 감소했습니다.

이시바의 정치적 미래

화요일의 발표는 이시바 총리의 여당 연합이 일본 참의원 선거에서 과반수 의석을 잃은 지 며칠 만에 나온 것으로, 이로 인해 미국과의 협상에서 영향력이 약화될 것이라는 우려가 제기되었습니다.

HSBC에 따르면, 미국과의 유리한 무역 협정은 이시바가 불신임 투표나 자유민주당 내부의 도전을 물리치는 데 도움이 될 수 있습니다.

이시바 총리는 선거 패배 후에도 총리직을 유지하겠다는 의사를 밝혔지만, 일본 언론 요미우리는 수요일 아침 관세 협상의 진전에 따라 총리직 유지 여부를 결정할 것이라고 보도했습니다.

일본 금리

지난주 자료에 따르면 일본의 6월 핵심 물가상승률이 예상보다 크게 둔화되었으며, 이는 일본은행의 가격 압박이 약화되었음을 시사합니다.

발표 이후, 일본은행이 7월에 회의를 열어 금리를 25베이시스포인트 인상할 것이라는 시장 예측은 45%에서 35%로 낮아졌습니다.

투자자들은 이제 이러한 확률을 재평가하기 위해 인플레이션, 실업률, 임금에 대한 더 많은 데이터를 기다리고 있습니다.