연방준비제도이사회(Fed) 의장 제롬 파월이 세션 후반에 예정된 연설을 앞두고 화요일에 미국 달러가 약간 상승했습니다. 이는 중앙은행이 최근 금리를 인하하기로 결정한 데 따른 것입니다.

동부 표준시 기준 오전 3시(그리니치 표준시 기준 오전 8시)에 달러 지수(6개 다른 통화에 대한 달러 가치를 측정)는 0.1% 상승한 97.012를 기록하며 이전 거래일의 하락 이후 약간 회복세를 보였습니다.

파월 연설에 주목하다

달러는 지난주 급격한 변동을 보인 후 이번 주에는 좁은 범위 내에서 거래되고 있으며, 오늘 늦게 발표될 파월의 발언에 관심이 쏠리고 있습니다.

파월 의장의 연설은 연준이 지난주 마지막 회의에서 금리를 0.25%포인트 인하한 데 이어 나온 것입니다. 그러나 연준이 향후 차입 비용 경로에 대해 제시한 지침은 2025년 말 이전에 추가 인하 가능성을 둘러싼 논쟁의 여지를 남겼으며, 이는 파월 의장이 통화 정책 방향과 관련하여 어떤 신호를 보낼지에 더욱 주목하게 만들었습니다.

새로운 연방준비제도이사회(Fed) 이사인 스티븐 미란은 월요일에 금리를 대폭 인하할 것을 촉구했지만, 그의 동료 중 몇몇은 보다 신중한 어조를 보이며, 인플레이션이 연준의 2% 목표치로 회복되도록 하는 것이 여전히 최우선 과제라고 강조했습니다.

ING의 분석가들은 "알베르토 무살렘, 라파엘 보스틱, 베스 해맥은 모두 강경파에 속해 있는데, 이는 특별히 놀라운 일은 아니지만, 이들의 발언은 완화에 대한 압력이 커지고 있음에도 불구하고 강경파의 전선이 비교적 견고하게 유지되고 있음을 시사한다"고 지적했습니다.

CME FedWatch에 따르면, 현재 시장은 연준이 10월 회의에서 목표 금리를 현재 4~4.25% 범위에서 25bp 인하할 가능성을 약 90%로 보고 있습니다. 또한, 시장은 다음 12월 회의에서 25bp 추가 인하할 가능성을 약 75%로 예상하고 있습니다.

강력한 PMI 데이터에도 불구하고 유로화 하락

유럽에서 EUR/USD는 0.1% 하락해 1.1789에 거래됐고, 유로화는 월요일 거래에서 일주일 만에 최고 일일 실적을 기록한 후 상승폭을 줄였습니다.

화요일 초에 발표된 자료에 따르면 유로존 최대 경제국인 독일의 9월 경제 활동이 가속화되어 서비스 부문의 반등에 힘입어 16개월 만에 가장 빠른 속도를 기록했습니다.

S&P 글로벌이 집계한 독일의 플래시 합성 PMI는 8월의 50.5에서 9월 52.4로 상승해, 예상치인 50.6을 뛰어넘었습니다.

9월은 유로존 경제의 3분의 2 이상을 차지하고 서비스 및 제조업을 추적하는 이 지수가 성장을 나타내는 기준인 50을 넘어선 4개월 연속 기록을 세웠습니다.

ING는 "이것이 유로화에 대한 큰 기대감을 불러일으킬 만한 근거는 아닐 수 있지만, 달러에서 벗어나는 추가적인 움직임으로부터 이익을 얻을 수 있는 단일 통화로서의 입지를 유지하기에 충분할 것"이라고 논평했습니다.

은행은 "오늘 EUR/USD가 1.1800 수준 근처에서 움직일 것으로 예상하며, 이번 주 후반에는 좀 더 완만한 상승이 있을 가능성이 있다"고 덧붙였다.

화요일에 유럽 시장에서 금 가격이 상승하여 이틀 연속 상승세를 이어가고 새로운 최고 기록을 계속 경신하면서 역사상 처음으로 온스당 3,800달러 장벽을 돌파할 것으로 예상됩니다. 이는 세계 통화 바구니에 대한 미국 달러 수준의 지속적인 하락에 힘입은 것입니다.

이는 특히 연방준비제도이사회의 최근 신호 이후 미국에서 금리 인하가 보다 수용적인 방향으로 이루어질 것이라는 기대가 커지는 가운데 나온 것입니다.

이러한 기대를 재확인하기 위해, 글로벌 금융 시장은 오늘 늦게 연방준비제도이사회 의장 제롬 파월의 중요한 연설을 기다리고 있습니다. 이 연설은 미국 통화 정책 완화 방향에 대한 강력한 증거를 제시할 것으로 예상됩니다.

가격 개요

• 오늘의 금 가격: 금은 1온스당 3,746.28달러에서 1.0% 이상 상승해 역대 최고 수준인 3,785.24달러를 기록했으며, 최저가는 3,736.79달러를 기록했습니다.

• 월요일 마감 시 금 가격은 1.65% 상승하여 2일 연속 상승세를 기록하고 새로운 최고 기록을 세웠습니다. 이는 미국 달러와 수익률 하락에 힘입은 것입니다.

미국 달러

달러 지수는 화요일에 0.1% 하락하여 2거래일 연속 하락세를 보였고, 2주 만에 최고치인 97.82포인트에서 벗어났습니다. 이는 세계 통화 바스켓에 대한 미국 달러 수준의 지속적인 하락을 반영합니다.

기술적 교정과 이익 실현 외에도 달러는 향후 기간 동안 연방준비제도이사회가 금리를 추가로 인하할 것이라는 기대감으로 인해 계속 압박을 받고 있습니다.

미국 금리

• 연방준비제도는 12월 이후 처음으로 금리를 인하했습니다. 지난주에 금리를 25베이시스포인트 낮추면서 추가적인 통화 완화에 대한 의지를 시사했습니다.

• 연방준비제도의 중간 예측은 2025년에 금리를 추가로 50베이시스포인트 인하할 것으로 예상합니다.

• 연방준비제도이사회 위원들의 중간 예측은 2026년에 25베이시스포인트의 인하가 있을 것으로 보이며, 2027년에도 비슷한 인하가 예상됩니다.

• 새로운 연방준비제도이사회(Fed) 이사인 스티븐 미란은 월요일에 중앙은행이 통화 긴축의 정도를 과소평가하고 있으며, 상당한 삭감을 시행하지 못하면 노동 시장이 위험에 처할 것이라고 말했습니다.

• CME의 FedWatch 도구에 따르면, 현재 시장 가격은 10월에 금리를 25베이시스포인트 인하할 가능성을 90%로 보여주는 반면, 금리를 그대로 유지할 가능성은 10%로 나타났습니다.

제롬 파웰

위 계약의 가격을 재조정하기 위해, 오늘 시장은 로드아일랜드에서 열리는 그레이터 프로비던스 상공회의소 경제 전망 오찬에서 제롬 파월 연준 의장이 미국 경제 전망에 대해 연설할 것을 기대하고 있습니다. 파월 의장은 이 자리에서 청중의 질문에 답할 것으로 예상됩니다.

금 전망

OANDA 아시아 태평양 시장 분석가인 켈빈 웡은 "단기적으로는 강세 추세가 유지되고 있지만, 기술적 요인으로 인해 단기적인 하락이 예상됩니다."라고 말했습니다. 그는 달러 약세가 현재 금을 지지하고 있다고 덧붙였습니다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 월요일에 6.01톤이 늘어나 2일 연속 증가세를 보였으며, 총 보유량은 1,000.57톤으로 2022년 8월 3일 이후 최고치를 기록했습니다.

유로화는 화요일 유럽 시장에서 주요 통화에 비해 상승세를 보이며, 미국 달러화에 대해 이틀 연속 상승세를 이어갔습니다. 2주 만에 최저치에서 회복세가 이어지고 있으며, 연방준비제도이사회(FRB) 의장 제롬 파월의 연설을 앞두고 미국 통화 수준이 하락한 덕분입니다.

유럽 중앙은행의 최근 강경한 회의 이후, 올해 말까지 유럽이 금리를 인하할 가능성은 낮아졌고, 투자자들은 그 가능성을 확인하기 위해 오늘 차례로 9월 중 유럽 경제를 구성하는 주요 부문에 대한 데이터가 발표되기를 기다리고 있습니다.

가격 개요

• 오늘의 유로 환율: 유로는 오늘의 개장가($1.1803)에서 달러 대비 0.15% 상승한 ($1.1820)을 기록했으며, 최저치($1.1795)를 기록했습니다.

• 유로화는 월요일 거래를 달러화 대비 0.5% 상승으로 마감하며, 지난 4일 동안 처음으로 상승세를 보였습니다. 앞서 유로화는 2주 만에 최저치인 1.1726달러를 기록했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 화요일에 0.1% 하락하여 2거래일 연속 하락세를 이어갔으며, 2주 만에 최고치인 97.82포인트에서 벗어났습니다. 이는 미국 달러가 세계 통화 바스켓에 비해 지속적으로 하락하고 있음을 반영합니다.

수정과 이익 실현 외에도, 미국 달러 수준은 오늘 늦게 있을 연방준비제도이사회 의장 제롬 파월의 연설을 앞두고 약세를 보이고 있습니다. 이 연설에는 올해 남은 기간 동안 미국이 추가로 금리를 인하할 가능성에 대한 새로운 증거가 포함될 것으로 예상됩니다.

유럽 금리

• 출처: 유럽 중앙 은행의 정책 입안자들은 새로운 경제 전망에 따르면 향후 2년 동안 금리가 낮아질 것으로 나타났음에도 불구하고 2%의 인플레이션율을 달성하기 위해 추가적인 금리 인하가 필요하지 않다고 믿고 있습니다.

• 출처: 유로존이 또 다른 큰 경제적 충격을 받지 않는 한, 차입 비용은 당분간 현재 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.

• 유럽 중앙은행이 10월에 금리를 0.25%p 인하할 확률에 대한 금융시장 가격은 현재 10% 정도로 안정되어 있습니다.

• 투자자들은 올해 금리 인하 주기가 끝났음을 지적하며 ECB 통화 완화에 대한 베팅을 줄였습니다.

• 투자자들은 이러한 확률을 재평가하기 위해 오늘 9월 유럽 경제를 구성하는 주요 부문에 대한 데이터가 발표되기를 연이어 기다리고 있습니다.

유로화 성과에 대한 기대

Economies.com에서는 주요 부문 데이터가 현재 시장에서 예상하는 것보다 더 긍정적인 결과를 보인다면, 올해 말까지 유럽 금리가 안정적으로 유지될 가능성이 확인될 것이며, 이는 외환 시장에서 유로화의 상승을 뒷받침할 것으로 예상합니다.

일본 엔화는 화요일 아시아 시장에서 주요 및 보조 통화 바스켓 대비 상승세를 보이며, 미국 달러화에 비해 2주 만에 최저치에서 3일 연속 회복세를 이어갔습니다. 이는 연방준비제도이사회 의장 제롬 파월의 연설을 앞두고 미국 달러화가 하락한 덕분입니다.

일본은행 총재인 카즈오 우에다가 덜 공격적인 발언을 하면서 10월 일본의 금리 인상 가능성은 낮아졌지만, 세계 4위 경제 대국인 일본의 통화 정책 정상화 경로에 대한 더 많은 증거가 나오기를 기다리고 있습니다.

가격 개요

• 오늘의 엔 환율: 달러는 오늘의 개장가(¥147.71)에서 엔화 대비 0.1% 하락한 (¥147.60)으로 마감하고, 최고가(¥147.77)를 기록했습니다.

• 엔화는 월요일 거래를 달러화 대비 약 0.2% 상승으로 마감하며, 2주 만에 최저치인 148.38엔을 기록한 데 이어 연속 2일 상승세를 보였습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 화요일에 0.1% 하락하여 2거래일 연속 하락세를 보였고, 2주 만에 최고치인 97.82포인트에서 벗어났습니다. 이는 미국 달러가 세계 통화 바스켓에 비해 지속적으로 하락하고 있음을 반영합니다.

수정과 이익 실현 외에도, 미국 달러는 오늘 늦게 있을 연방준비제도이사회 의장 제롬 파월의 연설을 앞두고 약세를 보이고 있습니다. 이 연설은 올해 남은 기간 동안 미국이 금리를 추가로 인하할 가능성에 대한 새로운 증거를 제공할 것으로 예상됩니다.

일본 금리

• 일본은행 총재 우에다 가즈오는 금요일에 무역 정책이 금융 시장, 외환 시장, 그리고 일본의 경제와 가격에 미치는 영향에 주의를 기울여야 한다고 말했습니다.

• 우에다는 이렇게 덧붙였다: 경제와 가격이 예상대로 움직이고 경제 및 가격 상황이 개선되면 일본은행은 금리를 계속 인상할 것이다.

• 우에다의 발언에 따라 일본은행이 10월 회의에서 금리를 0.25%포인트 인상할 가능성에 대한 가격이 75%에서 50% 미만으로 낮아졌습니다.

• 투자자들은 이러한 확률을 재평가하기 위해 일본의 인플레이션, 실업률, 임금에 대한 추가 데이터를 기다리고 있습니다.