미국 달러는 수요일에 최근 거래 범위 내에 머물렀습니다. 투자자들이 또다시 약한 미국 경제 데이터가 발표되고 도널드 트럼프 대통령이 연방준비제도이사회에 임명되는 것을 앞두고 중립을 유지하기로 결정했기 때문입니다.

트럼프 대통령은 화요일에 이번 주말까지 퇴임하는 연방준비제도이사회 위원인 아드리아나 쿠글러의 후임자를 결정하겠다고 밝혔으며, 제롬 파월의 뒤를 이을 차기 연방준비제도이사회 의장의 후보자 명단을 4명으로 압축했습니다.

같은 날 발표된 자료에 따르면 7월 미국 서비스 부문 활동은 예상치 못하게 정체된 반면, 투입 비용은 거의 3년 만에 가장 빠른 속도로 급증했습니다. 이는 트럼프의 관세가 기업 이익에도 영향을 미치기 시작하면서 경제적 영향이 더욱 뚜렷해졌다는 것을 보여줍니다.

그럼에도 불구하고, 전통적으로 보수적이고 독립적인 통화 정책의 세계에 당파적 충성심이 스며들 수 있다는 우려가 커지면서, 연방준비제도의 방향이 더 명확해질 때까지 상인들은 새로운 포지션을 진입하는 데 신중했습니다.

달러화는 일본 엔화 대비 0.1% 상승한 147.78엔을 기록했고, 유로화는 1.1577달러로 보합세를 유지했습니다. 영국 파운드화는 0.1% 하락한 1.329달러를 기록했습니다.

ING 은행의 전략가인 프란체스코 페솔레는 리서치 노트에서 다음과 같이 밝혔습니다. "트럼프 대통령이 고용 데이터 수정을 두고 노동통계국을 공개적으로 공격했지만, 이는 아직 시장에 큰 영향을 미치지 않았습니다. 하지만 새 연준 의장 후보가 이러한 주장을 반복할지 여부는 시사하는 바가 큽니다. 만약 그렇게 된다면, 연준이 공식 데이터와 거리를 둘 것이라는 우려가 커질 수 있으며, 이는 달러화에 분명히 부정적인 시나리오로 판단됩니다."

이번 주 달러의 움직임은 조용했지만, 금요일의 고용 보고서 발표 이후 달러는 아직 큰 폭락에서 회복하지 못했습니다. 이는 거의 4개월 만에 가장 큰 하루 하락폭입니다.

트럼프 대통령은 7월 고용 보고서가 발표된 이후 지난주 BLS 위원인 에리카 맥엔터퍼를 해고했습니다.

달러는 통화 바스켓 대비 0.1% 상승해 98.785에 도달했지만, 비농업 고용 데이터가 발표되기 직전에 기록한 금요일 최고치 100.25보다 여전히 훨씬 낮습니다.

시장에서는 여전히 9월에 연준이 금리를 인하할 가능성을 86.5%로 반영하고 있으며, 연말까지 약 56베이시스포인트의 완화가 반영되어 있습니다.

그러나 화요일 ISM 서비스 PMI와 같은 데이터는 트럼프의 관세로 인한 가격 압박과 미국 경제 약화의 징후 사이에서 균형을 맞춰야 하는 연준의 과제가 얼마나 복잡한지를 보여줍니다.

National Australia Bank(NAB)의 외환 전략 책임자인 레이 아트릴은 "ISM 서비스 지수는 분명히 경기 침체의 징후를 보이고 있으며, 이는 통화 정책에 미치는 영향 측면에서 양날의 검"이라고 말했습니다.

그는 "지금으로선 시장이 9월 조정이 확정적일 것이라는 데 지나치게 확신을 보이고 있는 것 같다"고 덧붙였다.

미국 국채 수익률이 상승했습니다. 10년 만기 국채 수익률은 4.2베이시스포인트 상승하여 4.238%에 달했고, 2년 만기 국채 수익률은 2.9베이시스포인트 상승하여 3.774%에 달했습니다. 이는 분석가들이 3년 만기 국채의 입찰 대비 청약 비율이 2.53으로 비교적 약하다고 보고한 580억 달러 규모의 입찰 이후입니다.

이번 주에는 추가 경매가 예정되어 있는데, 수요일에는 10년 국채 420억 달러, 목요일에는 30년 국채 250억 달러가 경매됩니다.

다른 통화들 중에서는 호주 달러와 뉴질랜드 달러가 모두 0.3% 상승했으며, 호주 달러는 0.64895달러, 뉴질랜드 달러는 0.59181달러에 도달했습니다.

수요일 유럽 시장에서 금 가격은 5거래일 만에 처음으로 하락했습니다. 활발한 조정과 차익 실현으로 2주 만에 최고치에서 하락했습니다. 그러나 달러화가 주요 통화 대비 약세를 보이면서 추가 하락폭은 제한적이었습니다.

투자자들이 도널드 트럼프 대통령의 연방준비제도이사회(Fed) 위원 임명에 대한 향후 결정을 앞두고 대규모 포지션을 구축하는 것을 피하면서 거래는 좁은 범위 내에서 이루어졌습니다.

가격

• 금값: 금값은 0.35% 하락한 3,369.15달러를 기록하며, 시초가 3,380.64달러에서 하락했습니다. 장중 최고가는 3,385.41달러였습니다.

• 화요일 마감 시 금 가격은 0.2% 상승하여 4일 연속 상승세를 기록했으며, 9월에 미국 금리가 인하될 것이라는 기대감이 커지면서 온스당 3,390.51달러로 2주 만에 최고치를 기록했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 수요일에 0.1% 하락하여 이틀간의 침체 이후 다시 하락세를 보이며 2주 만에 최저치에 근접했습니다. 이는 전 세계 통화에 대한 미국 달러의 약세를 반영합니다.

7월에 미국 서비스 활동이 예상치 못하게 둔화되었다는 데이터가 나온 후, 9월에 미국이 25베이시스포인트의 금리를 인하할 것이라는 시장 가격이 85%에서 90%로 상승했습니다.

트럼프 임명

시장은 지난 금요일 아드리아나 쿠글러 주지사가 사임한 이후 도널드 트럼프 대통령이 연방준비제도이사회 의장을 지명하는 것과 노동통계국 국장에 지명하는 것을 주의 깊게 지켜보고 있습니다.

트럼프 대통령은 화요일 쿠글러 의장의 단기 후임자 지명을 포함한 결정을 곧 발표할 것이라고 밝혔습니다. 스콧 베센트 재무장관은 2026년 5월 임기가 끝나는 제롬 파월 현 의장의 후임 후보로 거론되지 않았습니다.

트럼프 대통령은 베센트가 연방준비제도이사회 의장이 되는 것을 "원하지 않는다"고 말했지만, 다른 네 명의 후보가 여전히 경쟁에 남아 있다고 밝혔다.

미국 금리

• 샌프란시스코 연방준비은행 총재인 메리 데일리는 월요일에 노동 시장이 약세를 보이고 관세로 인한 지속적인 인플레이션 징후가 나타나지 않는 가운데 금리를 낮출 때가 왔다고 말했습니다.

• CME 그룹의 FedWatch 툴에 따르면, 9월 회의에서 25베이시스포인트의 금리 인하 가능성이 현재 88%로 나타났고, 변동이 없을 가능성은 12%입니다.

• 10월 회의에서 25베이시스포인트 인하 가능성은 95%로 유지되고 있으며, 변동이 없을 가능성은 5%입니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 하루 종일 여러 연방준비제도이사회 위원들의 의견을 기다리고 있습니다.

금 전망

싱가포르에 본사를 둔 거래 회사 골드실버 센트럴의 브라이언 란 상무는 "금이 견조한 흐름을 보이고 있으며, 오히려 소폭 상승 추세를 보이고 있다"고 말했습니다. 그는 "금이 3,393달러 부근의 거래 범위 상단, 심지어 3,400달러까지 시험할 것으로 예상한다"고 덧붙였습니다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 화요일에 약 1.14톤이 늘어났습니다. 이는 2일 연속 증가한 수치이며, 총 보유량은 955.94톤으로 7월 28일 이후 최고치를 기록했습니다.

유로화는 수요일 유럽 시장에서 주요 통화 대비 상승세를 보이며 미국 달러화에 비해 이틀 연속 상승세를 이어갔고, 연방준비제도의 안정성에 대한 우려가 커지면서 2주 만에 최고치에 근접했습니다.

9월 유럽 금리 인하 기대는 유럽중앙은행(ECB) 정책 결정권자들의 지속적인 인플레이션 압력으로 인해 하락했습니다. 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 유로존의 추가 경제 지표 발표를 기다리고 있습니다.

가격

• 오늘 EUR/USD 환율: 유로화는 달러화 대비 0.1% 상승한 1.1586달러를 기록하며 오늘 시초가 1.1575달러에서 상승했습니다. 기록된 최저 가격은 1.1564달러였습니다.

• 유로화는 화요일 달러화 대비 약 0.1% 상승 마감하며 전날 2주 만에 최고치인 1.1597달러에서 조정과 이익 실현으로 인해 잠시 멈췄던 상승세를 재개했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 수요일에 0.1% 하락하여 이틀간 멈췄던 하락세가 재개되고 2주 만에 최저치로 돌아섰습니다. 이는 전 세계 통화 바스켓에 대한 미국 달러의 약세를 반영합니다.

7월에 미국 서비스 부문 활동이 예상치 못하게 둔화되었다는 데이터가 나온 후, 9월에 미국이 금리를 인하할 것이라는 시장 가격이 85%에서 90%로 상승했습니다.

시장은 지난 금요일 아드리아나 쿠글러 연방준비제도이사회 이사의 사임 이후 도널드 트럼프 대통령이 연방준비제도이사회 의장을 지명하는 것과 더불어, 차기 노동통계국 국장 지명자에 주목하고 있습니다.

트럼프 대통령은 화요일 쿠글러 의장의 단기 후임자 지명을 포함한 결정을 곧 발표할 것이라고 밝혔습니다. 스콧 베센트 재무장관은 2026년 5월 임기가 끝나는 제롬 파월 현 의장의 후임 후보로 거론되지 않았습니다.

트럼프 대통령은 베센트가 연방준비제도이사회 의장이 되는 것을 "원하지 않는다"고 말했지만, 다른 네 명의 후보가 그 자리에 출마하고 있다고 밝혔다.

유럽 금리

• 유럽의 소비자물가지수는 7월에 2.0% 상승했는데, 이는 시장 예상치인 1.9% 상승을 상회하는 수치이며, 이전 수치인 2.0%와 동일합니다.

• 이 데이터는 유럽 중앙 은행의 정책 입안자들에게 지속적인 인플레이션 압력이 가해지고 있음을 보여줍니다.

• 로이터 소식통에 따르면, 최근 ECB 회의에서 압도적 다수가 9월에 금리를 동결하는 것을 선호한다는 입장을 표명했습니다. 이는 두 번째 연속 회의입니다.

• ECB가 9월에 금리를 25베이시스포인트 인하할 것이라는 시장 가격은 현재 30% 이하로 유지되고 있습니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 ECB 관계자들의 발언과 함께 유럽의 다가올 경제 데이터를 주의 깊게 살펴보고 있습니다.

일본 엔화는 수요일 아시아 시장에서 주요 및 보조 통화 바스켓 대비 상승세를 보이며, 미국 달러화에 대해 잠시 멈췄던 상승세를 재개하고 2주 만에 최고치를 향해 나아갔습니다. 이는 일본의 임금이 증가했다는 데이터가 발표된 이후입니다. 이러한 상황은 일본은행 정책 입안자들에게 더 큰 압박을 가하고 있습니다.

도널드 트럼프 대통령이 이번 주말까지 연방준비제도 이사회의 공석을 채울 준비를 하는 가운데, 연방준비제도의 안정성에 대한 우려 속에 미국 달러는 여전히 부정적인 압력을 받고 있습니다.

가격

• 오늘 USD/JPY 환율: 달러화는 엔화 대비 약 0.2% 하락한 147.37엔을 기록하며, 시초가 147.61엔에서 하락했습니다. 최고가는 147.75엔이었습니다.

• 화요일 마감 시 엔화는 달러화 대비 0.35% 하락하여 3일 만에 처음으로 하락세를 보였습니다. 이는 앞서 2주 만에 최고치인 146.62엔을 기록한 이후 조정과 이익 실현으로 인한 것입니다.

일본 임금

일본 노동성은 수요일, 월별 총현금소득과 별도의 정규직 임금 데이터가 12월에 전년 대비 2.5% 증가했다고 발표했습니다. 이는 2월 이후 가장 빠른 증가율입니다. 5월 현금소득 또한 1.0%에서 1.4% 증가로 상향 조정되었습니다. 당초 전망치는 3.1% 증가였습니다.

일본의 임금 상승은 향후 물가 상승과 인플레이션 가속화의 발판이 될 수 있습니다. 일본은행 정책 입안자들에게 가중되는 인플레이션 압력은 의심할 여지 없이 연말 이전에 추가 금리 인상 가능성을 높입니다.

일본 금리

• 임금 데이터에 따르면, 일본은행이 9월 회의에서 금리를 25베이시스포인트 인상할 것이라는 시장 예측은 50%에서 55%로 상승했습니다.

• 6월 통화 정책 회의의 의사록에 따르면, BOJ 이사회 위원 중 일부는 무역 긴장이 완화되면 중앙은행이 금리 인상을 재개할 것을 고려할 것이라고 밝혔습니다.

• 일본은행(BOJ)은 지난주 회의 후 경제 및 가격 상황이 예측과 일치할 경우 금리를 인상할 것이라고 확인했습니다.

• 일본은행 총재인 카즈오 우에다는 최근 미국과 일본 간의 무역 협정이 오랫동안 미래에 대한 기대를 짓누르던 불확실성을 줄임으로써 경제적 안정성을 강화하는 데 있어 중요한 긍정적 진전을 나타낸다고 말했습니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 일본의 인플레이션, 실업률, 임금 수준에 대한 추가 데이터를 기다리고 있습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 수요일에 0.1% 하락하여 이틀간의 침체 이후 하락세를 재개하고 2주 만에 최저치에 근접했습니다. 이는 미국 달러가 세계 통화 바스켓에 비해 지속적으로 약세를 보이고 있음을 반영합니다.

7월에 미국 서비스 부문 활동이 예상치 못하게 둔화되었다는 데이터가 나온 후, 9월에 미국이 금리를 인하할 확률이 85%에서 90%로 높아졌습니다.

시장은 지난 금요일에 애드리아나 쿠글러 연방준비제도 이사가 사임한 이후 트럼프 대통령이 연방준비제도이사회 의장을 지명하는 것과 노동통계국 국장에 대한 그의 지명에 주목하고 있습니다.

트럼프 대통령은 화요일 쿠글러 의장의 단기 후임자 지명을 포함한 결정을 곧 발표할 것이라고 밝혔습니다. 스콧 베센트 재무장관은 2026년 5월 임기가 끝나는 제롬 파월 의장의 후임 후보로 거론되지 않았습니다.

트럼프 대통령은 베센트가 연방준비제도이사회 의장이 되는 것을 "원하지 않는다"고 말했지만, 다른 네 명의 후보가 그 자리에 출마하고 있다고 밝혔다.