미국 달러는 목요일에 2주 만에 최고치를 기록했는데, 이는 주식 및 귀금속 시장에서 변동성이 크게 증가한 가운데, 거래자들이 유럽중앙은행과 영란은행의 금리 결정에 주목하고 있기 때문입니다.

6대 주요 통화 대비 미국 달러화 가치를 측정하는 달러 지수는 0.14% 상승한 97.82를 기록하며 이틀 연속 상승세를 이어갔다.

싱가포르 OCBC의 외환 전략가인 심 모 시옹은 "시장에서 위험 회피 심리가 나타나고 있다. 위험 회피가 지배적일 때 달러는 강세를 보이는 경향이 있다"고 말했다.

이번 주 달러는 다소 강세를 회복했고, 금융 시장이 미국 기업 실적 발표 시즌을 평가하면서 주식 시장은 위험 회피 모드로 전환했습니다. 미국 기업 실적 발표 시즌은 이제 중반에 접어들었습니다.

최근 레버리지 매수와 투기적 자금 유입으로 변동성이 높아졌던 금과 은은 목요일 다시 매도 압력을 받았으며, 은은 최대 16.6% 하락하여 온스당 73.41달러까지 떨어졌습니다.

나스닥 종합지수는 지난 이틀 동안 2.9% 하락하며 10월 이후 최대 낙폭을 기록했습니다. 이는 구글의 모회사인 알파벳이 수요일에 야심찬 투자 계획을 발표한 것과 생성형 인공지능 시대에 발맞춰 소프트웨어 주식이 급락하는 등 시장 선도 기업들의 변동성 때문입니다.

유럽중앙은행에 주목하다

유로는 유럽중앙은행(ECB)의 금리 결정 발표를 앞두고 0.2% 하락한 1.1790달러를 기록했습니다. ECB는 금리를 동결할 것으로 널리 예상되고 있습니다. 투자자들은 향후 몇 달간의 정책 전망에 대한 신호를 얻기 위해 금리 결정 후 열리는 기자회견에 주목할 것입니다.

현재 시장에서는 올해 금리 인하 가능성을 매우 낮게 보고 있습니다. 연초 이후 변동성이 컸음에도 불구하고 유로는 지난 12월 유럽중앙은행(ECB) 회의 당시 수준보다 약 0.4% 높은 수준을 유지하고 있습니다.

하지만 유로화는 지난해 대비 달러 대비 약 13% 상승한 상태이며, 유로존 인플레이션이 유럽중앙은행(ECB)의 목표치인 2%보다 낮은 약 1.7%로 완화된 상황에서 이러한 상승세가 역내 물가 상승 압력에 미칠 영향에 대해 정책 입안자들 사이에서 우려가 제기되고 있다.

MUFG의 통화 전략가인 리 하드먼은 "우리는 유럽중앙은행(ECB)이 2026년까지 금리를 동결할 것으로 예상하지만, 인플레이션이 목표치를 하회할 가능성이 높기 때문에 금리 인상보다는 추가 인하 쪽으로 위험이 더 크다고 본다"고 말했다.

파운드화는 영란은행의 통화정책 결정 발표를 앞두고 0.5% 하락한 1.358달러를 기록했으며, 영란은행은 금리를 동결할 것으로 예상됩니다.

수요일 늦게, 리사 쿡 연방준비제도 이사는 연설에서 노동 시장 약세보다 인플레이션 감소 진전이 정체된 것에 더 우려를 표명했습니다. 이는 관세 관련 가격 압력이 완화되기 시작할 때까지 추가 금리 인하를 지지하지 않을 것이라는 강력한 신호입니다.

미국 금리 선물은 연준이 3월 18일로 끝나는 이틀간의 회의에서 금리를 동결할 확률을 88%로 반영하고 있는 반면, 금리 인하에 대한 기대는 전날 9.4%에서 12%로 상승했다고 CME의 FedWatch 도구가 밝혔습니다.

달러는 일본 엔화 대비 0.14% 상승한 157.11엔을 기록했습니다. 앞서 1월 23일 미국과 일본의 엔화 지지를 위한 공동 개입 가능성 제기 이후 달러는 3개월 만에 최저치인 152.1엔까지 하락한 바 있습니다. 일요일 대선을 앞두고 긴장이 고조되면서 달러는 약 3% 상승하며 이전 하락분의 약 4분의 3을 회복했습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석의 전화 통화 이후, 달러는 역외 중국 위안화 대비 6.9439 수준에서 안정세를 유지했다. 두 정상은 통화에서 무역, 안보, 그리고 미국의 대만 무기 판매에 대해 논의했다.

암호화폐 시장에서 가격은 2024년 11월 이후 최저 수준으로 계속 하락했습니다. 비트코인은 한때 3.54% 하락한 70,052.48달러까지 떨어졌다가 손실폭을 1.7%로 줄여 71,720달러에 마감했습니다. 이더리움은 전날 최저치인 2,068달러에서 반등한 후 2,135달러 부근에서 움직였습니다.

금 가격은 목요일에 하락했고, 은 가격은 11% 이상 급락했습니다. 투기꾼들이 이틀간의 상승세 이후 차익 실현에 나섰고, 달러 강세와 지정학적 긴장 완화로 안전자산으로서 귀금속에 대한 압력이 커졌기 때문입니다.

현물 금 가격은 GMT 기준 오전 9시 20분 현재 온스당 4,864.36달러로 2% 하락했으며, 장 초반에는 3% 이상 떨어지기도 했습니다. 미국 4월물 금 선물 가격도 온스당 4,855.80달러로 1.3% 하락했습니다.

은 현물 가격은 장 초반 약 17% 하락한 데 이어 11.3% 하락한 온스당 78.13달러를 기록했다.

율리우스 베어의 애널리스트인 카르스텐 멘케는 "이는 지난 금요일 이후 나타난 변동성의 지연 효과입니다. 시장이 아직 균형점에 도달하지 못했기 때문에 지난 이틀간의 반등 이후 새로운 매도세가 나타나고 있는 것입니다."라고 말했습니다.

그는 단기적으로 변동성이 지속될 가능성이 높다고 덧붙였다.

최근 귀금속 가격이 급격한 변동을 보였으며, 금과 은은 지난 금요일 수십 년 만에 최대 낙폭을 기록했습니다. 이는 같은 주 초에 사상 최고치를 경신한 이후의 일입니다.

금 가격은 월요일에 4,403.24달러까지 하락했고, 은 가격은 71.32달러까지 떨어져 한 달 만에 최저치를 기록했습니다. 이는 케빈 워시 전 연방준비제도 이사가 새 연준 의장으로 지명되면서 지나치게 완화적인 통화 정책에 대한 우려가 완화되고 달러화가 지지를 받은 데 따른 것입니다.

그러나 화요일 미국과 이란 간 긴장 고조에 대한 우려가 다시 제기되면서 투자자들이 안전자산으로 몰리자 지난 이틀간 금속 가격이 상승했습니다.

삭소뱅크의 상품 전략 책임자인 올레 한센은 "은 가격이 90.50달러 저항선을 돌파하지 못하자 중국 선물 시장과 CME에서 대규모 매도세가 나타났다"고 말했다.

그는 춘절 연휴를 앞둔 중국의 수요 부진과 중국 투자자의 대규모 공매도 포지션 관련 보도가 시장 심리를 악화시켰다고 덧붙였다.

달러화는 목요일에 2주 만에 최고 수준으로 상승하며 전반적인 시장에 압력을 가했습니다. 지정학적 긴장이 완화되면서 글로벌 증시와 원유, 구리 등 원자재 가격이 하락했기 때문입니다.

다른 금속의 경우, 백금 현물 가격은 1월 26일 사상 최고치인 온스당 2,918.80달러를 기록한 후 6.5% 하락한 온스당 2,082.76달러를 기록했습니다. 팔라듐 가격 또한 3.5% 하락한 온스당 1,711.69달러를 기록했습니다.

유로는 목요일 유럽 증시에서 주요 통화 대비 하락하며 미국 달러 대비 이틀 연속 하락세를 이어갔고, 2주 만에 최저 수준에 근접했다. 이는 유럽중앙은행(ECB) 정책 입안자들이 인플레이션 압력 완화에 대한 우려를 표명하며 올해 최소 한 차례의 유럽 금리 인하 가능성을 시사하는 분위기가 다시 살아났기 때문이다.

유럽중앙은행(ECB)은 오늘 2026년 첫 통화정책 회의를 마무리할 예정이며, 5회 연속 금리 동결이 예상됩니다. 이번 회의에서 발표될 성명서는 올해 금리 인상 경로에 대한 추가적인 신호와 설명을 제공할 것으로 기대됩니다.

가격 개요

• 오늘 유로 환율: 유로는 달러 대비 0.2% 하락한 1.1783달러를 기록했으며, 개장가인 1.1807달러에서 하락하여 장중 최고 1.1808달러까지 올랐습니다.

• 유로는 수요일 달러 대비 0.1% 하락하며 마감했습니다. 이는 전날 2주 만에 최저치인 1.1776달러에서 반등하며 잠시 멈췄던 하락세를 재개한 것입니다.

유럽의 인플레이션

어제 발표된 공식 데이터에 따르면 유럽의 근원 인플레이션 수준이 지속적으로 완화되고 있는 것으로 나타났으며, 이는 유럽중앙은행 정책 결정자들이 부담하는 인플레이션 압력이 줄어들었음을 보여줍니다.

1월 소비자물가지수는 전년 동기 대비 1.7% 상승하여 2024년 9월 이후 가장 낮은 상승률을 기록했습니다. 이는 12월의 1.9% 상승에 이어 시장의 예상치인 1.7% 상승과 일치하는 수치입니다.

1월 근원 소비자물가지수(CPI)는 2.2% 상승하여 2021년 10월 이후 가장 낮은 상승률을 기록했으며, 시장 예상치인 2.3%에도 미치지 못했습니다. 12월에는 2.3%를 기록했습니다.

유럽 금리

• 위의 자료에 따라 유럽중앙은행이 3월에 25bp 금리 인하를 단행할 경우 단기금융시장 금리 인상률은 25%에서 35%로 상승했습니다.

• 트레이더들은 유럽 금리가 연중 동결될 것이라는 예상에서 최소 25bp(베이시스 포인트) 인하가 한 차례 있을 것이라는 예상으로 전환했습니다.

유럽중앙은행

유럽중앙은행(ECB)은 오늘 2026년 첫 정기 통화정책 회의를 마무리할 예정이며, 금리 동결이 유력한 것으로 전망됩니다. 회의록에는 향후 금리 경로에 대한 추가적인 지침이 포함될 것으로 예상됩니다.

현재 유럽 기준금리는 5회 연속 회의에서 2022년 10월 이후 최저 수준인 2.15%로 동결될 것이라는 전망이 안정적으로 유지되고 있습니다.

유럽중앙은행(ECB)의 금리 결정 및 정책 성명은 그리니치 표준시(GMT) 기준 13시 15분에 발표될 예정이며, 이어서 크리스틴 라가르드 ECB 총재의 기자회견이 13시 45분(GMT)에 있을 예정입니다.

유로화 전망

유럽중앙은행의 발언이 시장 예상보다 덜 매파적일 경우, 올해 금리 인하에 대한 기대감이 높아져 유로화 환율이 주요 통화 대비 더욱 약세를 보일 것으로 예상합니다.

일본 엔화는 목요일 아시아 거래에서 주요 통화 및 소국 통화 대비 하락하며 미국 달러 대비 5일 연속 하락세를 이어갔고, 이번 주말 예정된 일본 총선 결과에 대한 불확실성이 커지면서 2주 만에 최저치를 기록했습니다.

도쿄에서 실시된 최근 여론조사에 따르면, 다카이치 사나에 총리가 이끄는 집권 연립정부가 중의원 과반수 확보에 크게 앞서고 있는 것으로 나타났습니다. 이는 새 정부가 경기 부양을 위한 확장적 정책을 추진하는 데 청신호를 켜는 것과 마찬가지입니다.

가격 개요

• 오늘 일본 엔화 환율: 달러는 엔화 대비 0.1% 상승한 156.98엔을 기록하며 1월 23일 이후 최고치를 경신했습니다. 개장가는 156.81엔이었으며, 장중 최저가는 156.68엔이었습니다.

• 엔화는 수요일 거래에서 달러 대비 0.7% 하락하며 4일 연속 하락세를 기록했는데, 이는 선거 관련 추측에 따른 것입니다.

일본 선거

오는 2월 8일로 예정된 조기 총선을 앞두고 글로벌 시장의 관심이 일본에 집중되고 있다. 다카이치 사나에 총리는 재정 지출 확대, 감세, 그리고 국방력 강화 가속화를 위한 새로운 안보 전략에 대한 유권자들의 지지를 얻기 위해 노력하고 있다.

여론조사

최근 여론조사에 따르면 사나에 다카이치 대표가 이끄는 집권 자민당이 압도적인 우위를 점하고 있어, 선거 후 강력한 정부를 구성할 가능성이 높아졌다.

아사히 신문과 교도통신의 여론조사에 따르면 집권 연합이 압도적인 승리를 거둘 것으로 예상되며, 자민당은 절대 과반수인 233석을 넘어서고, 연립정부는 전체 465석 중 약 300석을 확보할 가능성이 높다.

다카이치 총리는 최근 여론조사에서 57%에서 64% 사이의 정부 지지율을 기록하며 꾸준히 높은 인기를 유지하고 있다. 특히 18~29세 젊은 유권자층에서 지지율이 강세를 보이며, 일부 조사에서는 90%에 육박하는 수치를 기록하기도 했다.

타카이치 사나에

다카이치 사나에 일본 총리는 토요일 엔화 약세에는 긍정적인 측면이 있다고 말했는데, 이는 엔화 가치 지지를 위한 개입 가능성을 거듭 경고해 온 재무부의 입장과 상반되는 듯한 발언이었다.

다음 주 선거를 앞두고 진행된 선거 유세에서 다카이치는 엔화 약세에 대한 비판에도 불구하고, 이는 식품 산업부터 자동차 산업에 이르기까지 수출 부문에 귀중한 기회를 제공한다고 말했습니다. 약세 엔화는 미국의 관세에 대한 완충 역할을 했고, 경제에 실질적인 지원을 제공했다는 것입니다.

일본 금리

• 현재 시장에서 일본은행이 3월 회의에서 0.25%포인트 금리 인상을 단행할 가능성은 10% 미만으로 예상됩니다.

• 투자자들은 이러한 기대치를 재평가하기 위해 일본의 인플레이션, 실업률, 임금에 대한 더 많은 데이터를 기다리고 있습니다.

일본 엔화 전망

호주 커먼웰스 은행의 통화 전략가인 캐롤 콩은 자유민주당의 선전이 다카이치 총통이 경기 부양책을 추진하도록 부추길 것이며, 이는 정부 부채 부담 증가와 일본 국채 및 엔화 약세로 이어질 위험이 있다고 말했다.