일본 엔화는 화요일에 상승하여 유로화와 달러화 대비 월요일에 기록했던 하락세를 만회했습니다. 이는 다카이치 사나에 총리가 확장적 재정 정책을 지속할 것이라는 기대감에 힘입은 것으로, 엔화 강세를 뒷받침했습니다.

한편, 미국 달러는 지난 이틀간 유로화 대비 소폭 상승했는데, 이는 시장 참가자들이 이번 주 후반에 발표될 연준의 금리 인하 시점에 대한 신호를 기다리고 있기 때문입니다.

2월 8일로 예정된 일본 총선을 앞두고 장기 채권 수익률이 상승하고 엔화 가치가 약세를 보였는데, 이는 다카이치 총통이 선거 승리 후 추가적인 재정 부양책을 내놓아 인플레이션을 부추길 것이라는 예상 때문이었다.

선거 이후 일본 국채 수익률 곡선은 평탄해지고, 시장 기반 인플레이션은 안정되었으며, 엔화는 강세를 보였습니다. 이는 시장이 일본의 초저금리 시대에서 점진적으로 벗어나는 것과 더불어 일본 자산으로의 포트폴리오 자금 유입 가능성이 높아졌다고 반영하고 있기 때문입니다.

하지만 일부 분석가들은 시장의 빠른 반응이 시기상조인 것으로 보인다며, 단기적으로 일본으로의 자본 송환은 어려울 것으로 예상되고 일본은행은 금리를 점진적으로 인상할 가능성이 높다고 지적했다.

엔화는 전날 0.55% 하락한 후, 달러 대비 0.50% 상승한 152.80을 기록했습니다. 또한 유로 대비로는 전날 0.37% 하락 후 0.52% 상승한 180.97을 기록했습니다.

일본의 호황을 누리는 주식 시장으로의 자본 유입이 엔화 가치를 지지할 것으로 예상되지만, 투자자들이 차익 실현에 나서면서 닛케이 지수는 화요일에 하락했고, 선거 이후의 낙관론도 사그라들기 시작했습니다.

바클레이즈는 자사 모델이 제시하는 적정 환율이 달러당 140엔 후반대라고 밝혔는데, 이는 다카이치 씨가 지난해 10월 자민당 대표 경선에서 승리하여 총리가 되기 전 수준과 일치한다.

또한, '다카이치 프리미엄'이 완전히 사라지지 않는다면 달러당 150엔 수준이 단기 목표치가 될 가능성이 높다고 덧붙였다.

일본 경제가 4분기에 미미한 성장률을 기록했다는 데이터가 발표된 후 엔화는 월요일에 하락했습니다.

달러는 데이터와 연준 회의록을 기다리고 있습니다.

아시아 증시 대부분이 음력 설 연휴와 미국의 대통령의 날 연휴로 휴장하면서 거래량은 저조했습니다. 이번 주 후반 투자자들의 관심은 연방준비제도(Fed)의 최근 회의록과 미국의 국내총생산(GDP) 잠정치에 집중될 것으로 예상됩니다.

시드니 소재 커먼웰스 은행의 수석 통화 전략가인 크리스티나 클리프턴은 "미국 경제에 대해 전반적으로 낙관적입니다."라고 말했습니다.

그녀는 “현재 시장은 6월 금리 인하 가능성을 높게 보고 있으며, 이는 저희의 기본 시나리오이기도 합니다. 하지만 7월에는 추가 금리 인하가 없을 것으로 예상한다는 점에서 시장과 의견이 다릅니다.”라고 덧붙였습니다.

미국 달러화의 주요 통화 대비 가치를 측정하는 달러 지수는 전날 0.2% 상승에 이어 소폭 상승한 97.12를 기록했고, 유로는 0.05% 하락한 1.1843달러에 거래됐다.

금요일에 발표된 자료에 따르면 미국의 1월 소비자물가지수 상승률이 예상보다 낮아 연준이 올해 통화정책을 완화할 여지가 생겼습니다. 금융시장에서는 올해 남은 기간 동안 약 59bp의 금리 인하가 있을 것으로 예상하고 있습니다.

영국 파운드화는 화요일, 12월 영국 실업률이 5년 만에 최고치를 기록하고 임금 상승률이 둔화된 데이터 발표 이후 하락했습니다. 이는 영란은행의 추가 금리 인하 가능성을 높이는 요인으로 작용할 수 있습니다. 파운드화는 현재 0.35% 하락한 1.3582달러에 거래되고 있습니다.

호주 달러는 미국 달러 대비 0.05% 하락하여 0.7069달러를 기록했습니다.

최근 호주중앙은행 회의록에 따르면 이사회는 추가 금리 인상 필요성에 대해 확고한 결론을 내리지 못했지만, 인플레이션이 3년 동안 목표치를 웃돌고 있다는 점을 강조했다.

금 가격은 화요일 유럽 거래에서 2.5% 하락하며 이틀 연속 하락세를 이어갔고, 최근 정치적 상황 악화로 안전자산 수요가 약화된 데다 외환 시장에서 미국 달러 강세가 영향을 받아 2주 만에 최저치를 기록했습니다.

미국의 견조한 노동 시장 지표로 인해 연준이 내년 3월에 금리를 인하할 가능성이 낮아졌으며, 시장은 올해 하반기 정책 방향에 대한 더 많은 증거를 기다리고 있습니다.

가격 개요

•오늘 금 가격: 금 가격은 개장가인 4,993.24달러에서 2.7% 하락한 4,859.43달러를 기록했으며, 최고가는 5,000.83달러였습니다.

•월요일 종가 기준으로 금 가격은 약 1.0% 하락하여 지난 3거래일 중 2번째 하락세를 기록했습니다. 이는 2주 만에 최고치인 온스당 5,119.21달러에서 하락한 후 조정 및 차익 실현 움직임에 따른 것입니다.

정치적 발전

도널드 트럼프 미국 대통령은 월요일, 화요일 제네바에서 열릴 예정인 이란 핵 프로그램 관련 양국 회담에 "간접적으로" 참여할 것이라고 밝혔다. 트럼프 대통령은 또한 테헤란이 합의에 도달하기를 원한다고 믿는다고 덧붙였다.

우크라이나와 러시아 대표는 미국이 주관하는 새로운 평화 회담을 위해 화요일과 수요일에 제네바에서 만날 예정이며, 크렘린궁은 이번 회담에서 영토 문제가 주요 의제로 다뤄질 가능성이 높다고 밝혔습니다.

미국 달러

달러 지수는 화요일에 약 0.2% 상승하며 이틀 연속 상승세를 이어갔고, 주요 및 소국 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 강세를 반영했습니다.

알려진 바와 같이, 미국 달러화 강세는 다른 통화를 보유한 구매자들에게 달러 표시 금괴의 매력을 떨어뜨립니다.

지난주 발표된 견조한 미국 노동 시장 지표로 인해 연준의 3월 금리 인하 가능성이 낮아졌습니다.

미국 금리

•시카고 연방준비은행 총재 오스틴 굴스비는 금요일에 금리가 인하될 수 있다고 말했지만, 서비스 부문의 인플레이션은 여전히 높은 수준이라고 지적했습니다.

•CME FedWatch 도구에 따르면 3월 회의에서 미국 금리가 동결될 확률은 90%이고, 25bp 금리 인하 확률은 10%입니다.

•이러한 확률을 재평가하기 위해 투자자들은 추가적인 미국 경제 데이터 발표와 연준의 최근 회의록을 면밀히 주시하고 있습니다.

골드 전망

시장 전략가 일리야 스피박은 지정학적 위험이 의미 있게 고조될 조짐이 보이지 않기 때문에 금 가격이 크게 오를 가능성은 낮다고 말했다.

스피박은 연방공개시장위원회 회의록과 연준의 정책 방향에 대한 신호들이 금 가격에 중요한 지표가 될 것이라고 덧붙였다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 ETF인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 월요일에도 변동 없이 1,077.04톤을 유지했습니다.

영국 파운드는 화요일 유럽 거래에서 주요 통화 대비 하락세를 보이며 미국 달러 대비 이틀 연속 마이너스 영역에 머물렀습니다. 이는 연준의 3월 금리 인하 기대감이 약화되면서 트레이더들이 미국 달러 매수에 집중하고 있기 때문입니다.

파운드화는 영란은행이 3월에 금리를 인하할 것이라는 강한 기대감으로 인해 압력을 받고 있습니다. 이러한 기대감을 재평가하기 위해 투자자들은 오늘 발표될 주요 영국 노동 시장 데이터를 기다리고 있습니다.

가격 개요

• 오늘 영국 파운드 환율: 파운드는 달러 대비 0.2% 하락한 1.3604달러를 기록했으며, 개장가인 1.3633달러에서 최고 1.3635달러까지 떨어졌습니다.

• 파운드화는 월요일 달러 대비 0.2% 하락하며 지난 5일 동안 4번째 하락세를 기록했는데, 이는 영국의 금리 인상에 대한 추측 때문입니다.

미국 달러

달러 지수는 화요일에 0.1% 이상 상승하며 이틀 연속 상승세를 이어갔는데, 이는 주요 및 소국 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 강세를 반영합니다.

지난주 발표된 견조한 미국 노동 시장 지표로 인해 연준의 3월 금리 인하 가능성이 낮아졌습니다.

CME FedWatch 도구에 따르면, 3월 회의에서 미국 금리가 동결될 확률은 현재 약 90%이며, 25bp 금리 인하 확률은 약 10%입니다.

이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 이번 주에 발표될 연방준비제도의 최근 회의록과 몇 가지 중요한 미국 경제 지표를 주시하고 있습니다.

영국 금리

• 지난주 영란은행 회의 이후, 트레이더들은 통화 완화 사이클 재개와 금리 인하에 대한 기대감을 높였습니다.

• 현재 시장에서 영란은행의 3월 금리 인하(25bp) 가능성은 60%를 넘습니다.

영국 노동 시장

위 확률을 재산정하기 위해 투자자들은 오늘 발표될 영국의 주요 노동 시장 데이터, 특히 1월 실업수당 청구 건수와 12월 실업률 및 평균 임금 데이터를 기다리고 있습니다.

영국 파운드화 전망

Economies.com에서는 영국 노동 시장 데이터가 시장 예상보다 부진하게 나올 경우, 3월 영란은행의 금리 인하 가능성이 높아지고, 이는 파운드화에 추가적인 하락 압력을 가할 것으로 예상합니다.

일본 엔화는 화요일 아시아 거래에서 주요 및 소국 통화 대비 상승하며, 어제 미국 달러 대비 잠시 주춤했던 상승세를 재개했고, 사나에 다카이치 일본 총리의 경제 정책에 대한 낙관론에 힘입어 2주 만에 최고치에 근접했습니다. 다카이치 총리의 경제 정책은 과도한 재정 부양책에 의존하지 않을 것으로 예상됩니다.

일본은행의 3월 금리 인상 기대감이 약화되면서 투자자들은 4월 금리 인상 가능성을 높일 수 있는 추가적인 지표와 신호를 기다리고 있으며, 특히 인플레이션, 임금, 그리고 일본 달러 환율 변동에 주목하고 있다.

가격 개요

• 오늘 일본 엔화 환율: 달러는 엔화 대비 0.35% 하락한 152.99엔을 기록했으며, 개장 당시 153.51엔에서 최고 153.75엔까지 올랐습니다.

• 엔화는 월요일 달러 대비 0.6% 하락하며 6일 만에 처음으로 일일 하락세를 기록했습니다. 이는 2주 만에 최고치인 152.27엔에서 하락한 후 나타난 조정 및 차익 실현 움직임의 결과입니다.

• 차익 실현 매도 외에도, 지난해 4분기 일본의 경제 성장률이 예상치를 하회했다는 데이터가 발표된 후 엔화 가치가 약세를 보였습니다.

다카이치의 정책

다카이치 사나에 총리와 우에다 가즈오 일본은행 총재의 회담은 중앙은행의 독립성과 새로운 경제 정책 간의 균형을 맞추는 데 암묵적인 합의를 도출하며 마무리되었습니다. 양측은 수요 주도의 지속 가능한 성장을 달성하는 동시에 외환 시장의 급격한 변동성을 피하기 위해 긴밀한 협력이 중요하다고 강조했습니다.

우에다 총재는 은행이 시장 데이터에 따라 통화정책을 조정할 권리가 있음을 강조했지만, 회의 분위기는 인내심을 보이는 쪽으로 기울어졌습니다. 이는 일본은행이 정부의 재정 부양책 효과를 확인하기 전까지 금리 인상을 서두르지 않을 가능성을 시사하며, 단기적으로 이른바 ‘다카이치 트레이드’의 안정을 뒷받침할 것으로 보입니다.

다카이치 장관은 자신의 "스마트 경기 부양책" 재정 계획에 대한 세부 사항을 제시하며, 이는 신중한 계산에 기반한 것이며 통제되지 않은 인플레이션을 유발하는 것이 아니라 경제 성장을 강화하는 데 목적이 있다고 설명했습니다. 이번 발표는 우에다 총리의 공공 부채 지속 가능성에 대한 우려를 완화하려는 의도로 보였습니다.

일본 금리

• 일본은행이 3월 회의에서 25bp 금리 인상을 단행할 것이라는 시장 기대치는 현재 10% 미만입니다.

• 4월 회의에서 25bp 금리 인상이 이루어질 것이라는 시장 예상 비율은 현재 약 50%입니다.

• 이러한 확률을 재산정하기 위해 투자자들은 일본의 인플레이션, 실업률 및 임금에 대한 추가 데이터를 기다리고 있습니다.