제롬 파월 연준 의장이 도널드 트럼프 대통령 행정부가 연준 본부 개조 공사와 관련하여 자신을 형사 고발하겠다고 위협했다고 밝힌 후, 월요일 미국 달러화는 약세를 보였고, 미국 주식 선물은 하락했으며, 금값은 급등했다.

이번 사태는 연방준비제도의 정치적 영향력으로부터의 독립성에 대한 전례 없는 우려를 불러일으켰으며, 이미 미국이 니콜라스 마두로 베네수엘라 대통령을 체포하고 그린란드 통제권을 둘러싼 수위가 높아진 2026년 초의 불안정한 상황에 더욱 긴장을 더했습니다.

S&P 500 선물은 0.5% 이상 하락한 반면, 시장 혼란과 인플레이션에 대비하는 전통적인 안전자산인 금은 사상 최고치를 경신했습니다. 이는 시장이 단기적으로 미국의 금리 인하 가능성을 다소 높게 반영했기 때문입니다.

유럽 증시는 사상 최고치에서 약 0.2% 하락하며 출발했다. 전통적인 안전자산인 스위스 프랑은 달러 대비 0.6% 상승한 0.796을 기록했고, 유로는 0.4% 상승한 1.168달러에 올랐다.

MUFG의 시장 분석가인 리 하드먼은 "이번 사태는 트럼프 대통령과 파월 연준 의장 간의 갈등이 상당히 고조되었음을 의미한다"며 "연준의 독립성에 대한 반복적인 공격은 달러화에 하방 위험을 초래하고 있다"고 말했다.

연방기금 선물은 올해 추가 금리 인하를 약 3bp 반영했습니다. 비록 소폭 상승이지만, 이는 중앙은행이 보다 완화적인 통화정책 기조로 전환할 가능성을 시사합니다.

금 가격은 이란을 둘러싼 지정학적 긴장 고조에 힘입어 온스당 4,600달러를 넘어 사상 최고치를 경신했으며, 유가는 큰 변동이 없었다.

트럼프 대통령은 일요일, 이란에서 벌어지고 있는 시위대의 폭력적인 진압에 대해 군사적 옵션을 포함한 강력한 대응 방안들을 검토하고 있다고 밝혔습니다. 이 시위는 1979년 이슬람 혁명 이후 이란 성직자 정권에 대한 가장 큰 도전 중 하나입니다.

이란 외무장관 아바스 아라그치는 월요일 영어로 된 논평에서 상황이 "완전히 통제되고 있다"고 말했습니다.

런던 증시 초반 브렌트유 선물은 9센트 하락해 배럴당 63달러를 약간 웃도는 수준에서 마감했고, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 10센트 하락해 배럴당 59.02달러를 기록했다.

두 주요 지수 모두 지난주 3% 이상 상승하며 10월 이후 가장 큰 주간 상승폭을 기록했는데, 이는 이란 집권 당국이 시위대에 대한 탄압을 강화했기 때문입니다.

최근 유가 시장에 위험 프리미엄이 형성되고 있음에도 불구하고, 투자자들은 더 광범위한 분쟁이 호르무즈 해협에 영향을 미칠 수 있음에도 불구하고 그 위협을 여전히 과소평가하고 있다고 MST 마퀴의 에너지 연구 책임자인 사울 카보닉은 말했다.

카보닉은 "시장은 '의미 있는 대응을 하기 전에 실제 공급 차질이 발생하는지 보여달라'고 말하고 있다"고 밝혔습니다.

올해 두 번째 주에는 미국의 물가상승률 데이터, 중국의 무역 수치, 그리고 화요일에 JP모건 체이스와 뱅크 오브 뉴욕 멜론을 필두로 한 미국 기업들의 실적 발표 시즌이 시작될 예정입니다. 그러나 투자자들은 현재로서는 이러한 이벤트들을 부차적인 것으로 여기는 듯 보입니다.

파월 의장은 트럼프 행정부의 형사 고발 위협에 대해 이는 중앙은행에 금리 인하를 압박하기 위한 "구실"이라고 일축하며 대응했다.

5월에 임기가 만료되는 파월 의장은 성명에서 "이 전례 없는 조치는 행정부의 지속적인 위협과 압력이라는 더 넓은 맥락에서 봐야 한다"고 말했다.

경제학자들은 이러한 상황 전개가 파월 의장과 트럼프 대통령 간의 갈등이 극적으로 고조되었음을 의미한다고 말했으며, 이 갈등은 파월 의장이 2018년 연준 의장으로 취임한 초기부터 이어져 왔다.

시드니 소재 바린크 투자은행의 수석 금리 전략가인 앤드류 릴리는 "트럼프는 중앙은행 독립성의 남은 끈마저 끊어놓으려 하고 있다"고 말했다.

그는 덧붙였다. "투자자들은 이를 반기지 않겠지만, 이는 트럼프 대통령이 압력을 행사할 수 있는 수단이 거의 남아 있지 않다는 것을 보여줍니다. 금리는 연방공개시장위원회(FOMC) 위원 대다수가 원하는 수준으로 유지될 것입니다."

달러는 가장 큰 하락폭을 기록하며 호주 달러와 뉴질랜드 달러처럼 위험 선호 심리가 강할 때 일반적으로 약세를 보이는 통화 대비로도 약세를 보였다. 달러 지수는 유럽 거래에서 0.4% 하락하며 12월 중순 이후 최대 일일 하락폭을 기록할 전망이다.

달러는 주요 통화 대비 9% 이상 하락하며 2025년을 약세로 마감했는데, 이는 연준의 금리 인하로 금리 차이가 좁아진 데다 미국의 재정 적자와 정치적 불확실성에 대한 우려가 커진 것을 반영한 것입니다.

호주국립은행(NAB)의 통화 전략 책임자인 레이 애트릴은 "연준과 미국 행정부 간의 이러한 공개적인 전쟁은 미국 달러에 결코 긍정적인 전망을 제시하지 않는다"고 말했다.

월요일 유럽 시장에서 은 가격이 사상 최고치를 경신하며 이틀 연속 상승세를 이어갔습니다. 이는 연준의 독립성에 대한 우려가 고조되면서, 특히 미국 법무부가 제롬 파월 연준 의장에 대한 형사 조사를 시작한 이후 달러화 약세가 부추긴 데 따른 것입니다.

이번 기록적인 상승세는 세계적인 지정학적 위험, 특히 미국이 이란에 대한 군사 공격 가능성을 위협하면서 금속에 대한 안전자산 수요가 강세를 보인 데 힘입은 것이기도 합니다.

가격 개요

• 오늘 은 가격: 은 가격은 개장가인 온스당 79.91달러에서 5.9% 급등하여 사상 최고치인 84.61달러를 기록했습니다. 온스당 84.61달러는 장중 최저가이기도 했습니다.

• 금요일 종가 기준으로 은 가격은 3.8% 상승하며 개인 투자자들의 매수세에 힘입어 3거래일 만에 처음으로 일일 상승폭을 기록했습니다.

• 은은 지난주 9.75%의 주간 상승률을 기록하며 2026년 들어 처음으로 주간 상승세를 보였습니다. 이는 세계적인 지정학적 위험 증가 속에서 귀금속에 대한 수요가 강세를 보인 데 따른 것입니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 월요일에 0.45% 하락하며 4주 만에 최고치에서 벗어나 5거래일 만에 첫 하락세를 기록했는데, 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 전반적인 약세를 반영한 것입니다.

잘 알려진 바와 같이, 미국 달러 가치가 약해지면 달러로 가격이 책정되는 상품과 금속이 다른 통화를 보유한 구매자들에게 더욱 매력적으로 다가옵니다.

차익 실현 외에도 달러화 하락은 미국 검찰이 제롬 파월 연준 의장에 대한 공식 형사 조사를 시작한 후 세계 최대 중앙은행인 연준의 안정성에 대한 우려가 다시 커진 것을 반영합니다.

미국 법무부가 연방준비제도 의장에 대한 형사 수사에 착수한 것은 미국 역사상 전례 없는 조치로 여겨지며, 미국 통화 정책의 독립성에 대한 신뢰를 심각하게 훼손하고 있다.

분석가들은 파월 의장의 과거 증언과 관련된 것으로 알려진 이번 조사가 세계 금융 시스템의 안정성을 위협하고 향후 금융 시장의 변동성을 더욱 심화시킬 수 있다고 경고합니다.

파월 의장은 침묵을 깨고 자신이 형사 조사를 받고 있음을 확인하면서 당국과 시장 모두에게 날카로운 어조의 메시지를 전달했습니다. 그는 도널드 트럼프 대통령 행정부의 협박 시도에 굴복하지 않을 것이라고 강조했습니다.

시드니 소재 내셔널 오스트레일리아 은행(NAB)의 외환 전략 책임자인 레이 애트릴은 파월 의장이 원거리 비판에 지쳐 공세로 전환하고 있는 것으로 보인다고 말했다. 애트릴은 파월 의장의 발언이 진지하게 받아들여진다면, 연준과 미국 행정부 간의 이러한 공개적인 대립은 미국 달러에 결코 도움이 되지 않을 것이라고 덧붙였다.

글로벌 지정학적 긴장

이란은 도널드 트럼프 대통령이 시위대를 지지하는 이란을 공격하겠다는 위협을 다시 실행할 경우 중동에 있는 미군 기지를 공격하겠다고 위협했습니다. 한 인권 단체는 일요일에 이란 내 소요 사태로 500명 이상이 사망했다고 보고했습니다.

이러한 움직임은 니콜라스 마두로 베네수엘라 대통령 축출과 그린란드 매입 또는 무력 합병 가능성에 대한 논의에 이어 트럼프 대통령이 전 세계적으로 미국의 영향력을 확대하려는 움직임의 일환입니다.

금 가격은 월요일 유럽 거래에서 상승세를 이어가며 사상 처음으로 온스당 4,600달러를 돌파한 후 기록적인 상승 모멘텀의 새로운 국면에 접어들었습니다.

이번 상승세는 미국 달러화 약세에 힘입은 것으로, 특히 미국 법무부가 제롬 파월 연준 의장에 대한 형사 조사를 시작한 이후 연준의 독립성에 대한 우려가 커지면서 달러화는 큰 압력을 받고 있습니다.

이러한 역사적인 급등세는 특히 미국이 이란에 대한 군사 공격을 감행하겠다고 위협한 이후 세계적인 지정학적 위험이 고조되면서 안전자산으로서의 금속 수요가 증가한 데 힘입은 바가 큽니다.

가격 개요

• 오늘 금 가격: 금 가격은 2.0% 이상 급등하여 온스당 4,601.26달러를 기록하며 사상 최고치를 경신했습니다. 개장가는 4,509.14달러였으며, 장중 최저가 또한 4,509.14달러였습니다.

• 금요일 종가 기준으로 귀금속은 0.75% 상승하며, 세계 지정학적 긴장이 고조되는 가운데 이틀 연속 상승세를 기록했습니다.

• 금 가격은 지난주 4.1% 상승하며 안전자산 선호 심리에 힘입어 2026년 들어 처음으로 주간 상승세를 기록했습니다.

미국 달러

달러 지수는 월요일에 약 0.3% 하락하며 4주 만에 최고치에서 후퇴했고, 5거래일 만에 처음으로 하락세를 보였습니다. 이는 주요 통화 대비 미국 달러화의 전반적인 약세를 반영한 것입니다.

잘 알려진 바와 같이, 미국 달러 가치가 약해지면 다른 통화 보유자들에게 달러 표시 금괴가 더욱 매력적으로 다가옵니다.

차익 실현 외에도, 미국 검찰이 제롬 파월 연준 의장에 대한 형사 조사를 공식적으로 시작하면서 연준의 안정성에 대한 우려가 커지면서 달러화는 다시금 압력을 받고 있습니다.

미국 법무부가 현직 연방준비제도 의장에 대한 형사 수사를 개시하기로 한 결정은 미국 역사상 전례 없는 일이며, 미국 통화 정책의 독립성에 대한 신뢰를 심각하게 훼손했습니다.

분석가들은 파월 의장의 과거 증언에 초점을 맞춘 것으로 알려진 이번 조사가 세계 금융 시스템의 안정성을 위협하고 향후 시장 변동성을 가속화할 수 있다고 주장합니다.

제롬 파월 연준 의장은 침묵을 깨고 자신이 형사 조사를 받고 있음을 확인했으며, 당국과 시장 모두에게 강력한 메시지를 전달하면서 도널드 트럼프 대통령 행정부의 협박 시도에 굴복하지 않을 것이라고 강조했습니다.

시드니 소재 내셔널 오스트레일리아 은행(NAB)의 외환 전략 책임자인 레이 애트릴은 파월 의장이 원거리 비판에 지쳐 공세로 전환하고 있는 것으로 보인다고 말했다. 애트릴은 파월 의장의 발언을 액면 그대로 받아들인다면, 연준과 미국 행정부 간의 이러한 공개적인 대립은 미국 달러에 결코 도움이 되지 않을 것이라고 덧붙였다.

글로벌 지정학적 긴장

이란은 도널드 트럼프 미국 대통령이 시위대를 지지하는 이란을 공격하겠다는 새로운 위협을 실행에 옮길 경우 중동의 미군 기지를 공격하겠다고 위협했다. 한 인권 단체는 일요일에 이란 내 소요 사태로 500명 이상이 사망했다고 발표했다.

이러한 움직임은 니콜라스 마두로 베네수엘라 대통령 축출과 그린란드 매입 또는 무력 획득 논의에 이어 트럼프 대통령이 전 세계적으로 미국의 영향력을 확대하려는 움직임의 일환입니다.

골드 전망

OANDA의 아시아 태평양 시장 분석가인 켈빈 웡은 근본적으로 지정학적 위험이 금속 가격에 영향을 미치는 가장 중요한 요인이며, 오늘날 금과 은 가격의 강한 상승세를 이끄는 주요 원동력이라고 말했습니다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량이 금요일에 2.57톤 감소하여 총 1,064.56톤을 기록했는데, 이는 12월 22일 이후 최저 수준입니다.

유로는 월요일 유럽 거래에서 주요 통화 대비 상승하며 미국 달러 대비 4주 만에 최저치에서 회복세를 보였고, 5일 만에 상승세를 향해 나아가고 있습니다. 이러한 움직임은 저점 부근에서의 저가 매수세와 더불어, 특히 미국 법무부가 제롬 파월 연준 의장에 대한 형사 조사를 개시한 이후 연준의 독립성에 대한 우려가 커지면서 미국 달러에 대한 하방 압력이 증가한 데 힘입은 것입니다.

유럽중앙은행(ECB) 정책 입안자들이 인플레이션 압박을 완화함에 따라 올해 최소 한 차례의 유럽 금리 인하 가능성에 대한 기대감이 높아졌습니다. 이러한 기대감을 재평가하기 위해 투자자들은 유로존의 주요 경제 지표 발표를 기다리고 있습니다.

가격 개요

• 오늘 유로화: 유로화는 달러 대비 0.3% 상승한 1.1671을 기록했으며, 개장 당시 1.1634를 기록한 후 장중 최저치인 1.1622까지 상승했습니다.

• 유로는 금요일 달러 대비 0.2% 하락하며 4일 연속 하락세를 기록했고, 예상보다 양호한 미국 노동 시장 데이터의 영향으로 4주 만에 최저치인 1.1618까지 떨어졌습니다.

• 지난주 유로는 달러 대비 0.75% 하락하며 2주 연속 하락세를 기록했는데, 이는 올해 유럽의 금리 인하 가능성에 대한 기대감이 높아지고 있는 가운데 나타난 현상입니다.

미국 달러

달러 지수는 월요일에 약 0.3% 하락하며 4주 만에 최고치에서 후퇴했고, 5거래일 만에 처음으로 하락세를 보였습니다. 이는 주요 통화 대비 미국 달러화의 전반적인 약세를 반영한 것입니다.

차익 실현 외에도, 미국 검찰이 제롬 파월 연준 의장에 대한 형사 수사를 공식적으로 개시하면서 연준의 안정성에 대한 우려가 다시 커지면서 달러화 가치가 약세를 보였다.

미국 법무부가 현직 연방준비제도 의장에 대한 형사 수사에 착수하기로 한 결정은 미국 역사상 전례 없는 일이며, 미국 통화 정책의 독립성에 대한 신뢰를 흔들고 있습니다.

분석가들은 파월 의장의 과거 증언과 관련된 것으로 알려진 이번 조사가 세계 금융 시스템의 안정성을 위협하고 향후 시장 변동성을 증가시킬 수 있다고 주장합니다.

제롬 파월 연준 의장은 침묵을 깨고 자신이 형사 조사를 받고 있음을 확인했으며, 당국과 시장 모두에 강력한 메시지를 전달하면서 트럼프 행정부의 협박 시도에 굴복하지 않을 것이라고 강조했습니다.

시드니 소재 내셔널 오스트레일리아 은행(NAB)의 외환 전략 책임자인 레이 애트릴은 파월 의장이 원거리 비판에 지쳐 공세로 전환하고 있는 것으로 보인다고 말했다. 애트릴은 파월 의장의 발언을 액면 그대로 받아들인다면, 연준과 미국 행정부 간의 이러한 공개적인 대립은 미국 달러에 결코 도움이 되지 않을 것이라고 덧붙였다.

유럽 금리

• 지난주 발표된 자료에 따르면 12월 유럽 전역의 소비자물가지수 상승률이 둔화되었으며, 이는 유럽중앙은행이 인플레이션 압력을 완화하고 있음을 시사합니다.

• 해당 데이터가 발표된 후, 유럽중앙은행(ECB)이 2월에 25bp 금리 인하를 단행할 경우 단기금융시장에서 예상되는 금리 인하율은 10%에서 25%로 상승했습니다.

• 트레이더들은 금리가 연중 변동 없이 유지될 것이라는 예상을 최소 25bp(베이시스 포인트) 인하 한 차례로 조정했습니다.

• 이러한 기대치를 더욱 정확하게 반영하기 위해 투자자들은 유로존의 인플레이션, 실업률, 임금 관련 추가 데이터를 기다리고 있습니다.