수요일에 달러는 9거래일 연속 하락세를 보였습니다. 이는 거래자들이 미국 경제 지표가 부진하고 중앙은행이 비둘기파적 입장을 취할 것이라는 기대가 커지면서 연방준비제도의 금리 인하에 대한 베팅을 강화했기 때문입니다.

연방준비제도이사회(Fed) 이사인 크리스토퍼 월러는 지난주 노동 시장이 약화되어 12월에 또다시 0.25% 금리를 인하해야 한다고 밝혔고, 백악관의 수석 경제 고문인 케빈 하셋은 차기 연방준비제도이사회 의장의 유력한 경쟁자로 떠올랐습니다.

도널드 트럼프 대통령은 2026년 초에 연방준비제도이사회 의장 후보자를 발표할 것이라고 밝혔습니다.

맨 그룹의 수석 시장 전략가인 크리스티나 후퍼는 "제롬 파월의 임기가 5월까지 끝나지 않는다는 점을 감안할 때, 이렇게 조기에 발표하면 사실상 '그림자 연방준비제도이사회 의장'이 생길 것"이라고 말했습니다.

그녀는 이렇게 덧붙였다. "이로 인해 연방준비제도이사회의 통화 정책에 대한 소통이 복잡해지고 명확성이 가장 필요한 시기에 시장에 혼란이 생길 수 있다."

CME의 FedWatch 도구에 따르면, 시장은 12월 금리 인하 가능성을 87%로 반영했으며, 이는 11월 19일의 30%보다 크게 상승한 수치입니다.

12월 통화정책이 이미 대부분 가격에 반영되어, 투자자들의 관심은 다가올 회의 이후의 연준의 방향에 쏠리고 있으며, 시장에서는 2026년 12월까지 약 88베이시스포인트의 완화가 예상됩니다.

미국 달러 지수는 0.15% 하락해 99.10을 기록했고, 연간 하락률은 약 9%에 달했습니다.

우크라이나 평화회담에 주목하며 유로화 상승

유로화는 0.11% 상승해 1.1639달러에 거래됐으며, 투자자들은 우크라이나 평화 협상의 진전을 주시하고 있습니다. 이러한 진전은 유럽의 에너지 안보를 강화하고 비용을 낮추어 단일 통화를 지지할 가능성이 있습니다.

그러나 크렘린궁은 수요일에 블라디미르 푸틴 대통령과 트럼프 대통령의 고위 특사 간의 5시간 회담 이후 러시아와 미국이 잠재적인 평화 협정에 대해 어떠한 합의에도 도달하지 못했다고 밝혔습니다.

분석가들은 휴전이나 포괄적인 평화 협정이 성사되면 유로화가 더욱 상승할 수 있다고 보고 있으며, 특히 국방비 지출이 증가하여 향후 몇 년 동안 경제 활동을 뒷받침한다면 더욱 그럴 것으로 예상합니다.

화요일에 유로존 인플레이션 데이터가 예상치보다 약간 높게 나왔지만, ECB의 시장 가격은 변동이 없었고, 중앙은행이 2027년 초까지 금리를 유지할 것으로 예상됩니다.

엔화, 개입 구역 근처 맴돌아

일본은행 총재인 카즈오 우에다가 이달 말에 금리 인상을 고려할 수도 있다는 강력한 암시를 내놓음에 따라 달러는 전날 155.89엔을 기록한 데 이어 수요일에는 0.13% 하락한 155.69엔을 기록했습니다.

MUFG의 수석 통화 경제학자인 리 하드먼은 "초기 시장 반응을 보면 일본은행이 조기에 금리를 인상하는 것만으로는 10월 초 사나에 다카이치가 자민당 대표가 된 이후 엔화의 지속적인 약세를 반전시키기에 충분할지에 대한 의구심이 생깁니다."라고 말했습니다.

다카이치는 확장적 재정 정책과 차입 비용 절감을 선호할 것으로 예상됩니다.

분석가들은 또한 워싱턴이 엔화가 160엔 이상으로 하락하는 것을 억제할 가능성이 높다고 지적하며, 이는 해당 수준에서 개입 가능성이 점점 더 높아짐을 시사합니다. 스콧 베센트 미국 재무장관은 일본의 초완화 정책이 엔화 가치를 저평가된 상태로 유지한다고 거듭 비난해 왔습니다.

호주 달러 상승…비트코인 반등

아시아에서는 GDP 지표가 예상치를 약간 밑돌면서 호주 달러가 10월 30일 이후 최고치인 0.6584달러로 상승했습니다. 호주 중앙은행은 다음 주 금리를 동결할 것으로 예상됩니다.

인도에서는 강력한 경제 성장에도 불구하고 무역 흐름이 약화되고 포트폴리오 자금 유출이 심화되면서 루피가 1달러당 90루피를 돌파하는 등 큰 폭의 변동이 있었습니다.

비트코인의 급격한 반등은 위험 선호 심리를 되살리는 데 도움이 되었습니다. 세계 최대 암호화폐인 비트코인은 전 거래일 6% 급등한 데 이어 수요일 2% 상승해 2주 만에 최고치인 93,633.70달러를 기록했습니다.

비트코인은 11월의 어려움 이후 12월 초에 폭락했는데, 당시 18,000달러 이상을 잃었습니다. 이는 여러 주요 암호화폐가 폭락했던 2021년 5월 이후 가장 큰 달러 하락폭입니다.

수요일 유럽 시장에서 금 가격이 상승하며 어제 잠시 주춤했던 상승세를 회복하고 6주 만에 최고치를 향해 다시 상승했습니다. 금값은 미국 달러화의 지속적인 약세로 지지를 받고 있는데, 시장에서는 올해 12월 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 가능성을 높게 평가하고 있습니다.

투자자들은 이러한 기대치를 재평가하기 위해 하루 종일 발표되는 일련의 주요 미국 데이터를 기다리고 있는데, 여기에는 11월 민간 부문 고용 보고서와 ISM 서비스 지표가 포함됩니다.

가격 개요

• 오늘의 금 가격: 현물 금은 일중 최저가인 4,201.22달러를 기록한 후, 개장 가격인 4,206.23달러에서 0.55% 상승한 4,228.91달러를 기록했습니다.

• 화요일 금은 0.6% 하락했습니다. 이는 월요일 온스당 4,264.60달러로 6주 만에 최고치를 기록한 이후 차익 실현으로 인해 3거래일 만에 처음으로 하락한 것입니다.

미국 달러

달러 지수는 수요일에 0.2% 하락하여 8거래일 연속 하락세를 이어갔고, 몇 주 만에 최저치에 접근했습니다. 이는 미국 달러의 지속적인 약세를 반영합니다.

달러가 약세이면 일반적으로 다른 통화를 보유한 사람들 사이에서 달러화로 평가된 금괴에 대한 수요가 증가합니다.

최근 하락세는 미국의 부진한 경제 지표와 여러 연방준비제도이사회(Fed) 간부들의 신중한 발언에 따른 것으로, 이로 인해 12월 회의에서 금리를 인하할 가능성이 높아졌습니다.

미국 금리

• 케빈 하셋은 제롬 파월의 뒤를 이어 연방준비제도이사회 의장으로 유력한 후보로 떠오르고 있으며, 금리가 "더 낮아져야 한다"고 말했습니다.

• CME의 FedWatch 도구에 따르면, 시장은 12월에 25베이시스포인트의 금리 인하 가능성을 87%로 예상하고 있으며, 금리를 그대로 유지할 가능성은 13%로 나타났습니다.

• 투자자들은 오늘 발표되는 ADP 민간부문 고용 보고서와 ISM 서비스 수치를 주의 깊게 살펴보며 이러한 기대치를 더욱 구체화할 만한 추가적인 신호를 찾고 있습니다.

금 전망

• KCM Trade의 수석 시장 분석가인 팀 워터러는 금리 전망을 감안할 때 매수자들이 금에 관심을 갖고 있지만, 경기 침체의 더 명확한 징후를 기다리고 있을 수도 있다고 말했습니다. 이러한 징후는 연준이 이번 달에 금리를 인하할 정당성을 제공할 수 있습니다.

• 워터러는 새로운 촉매제가 거의 없어 가격이 비교적 안정적이며, 유럽과 미국 거래 시간 동안 유동성이 높아지면 일반적으로 아시아 시장의 초반 거래 열광이 완화된다고 덧붙였습니다.

SPDR 홀딩스

세계 최대 금 기반 ETF인 SPDR Gold Trust의 금 보유량은 화요일에 1.71톤 감소하여 1,048.30톤이 되었는데, 이는 10월 22일 이후 최고치를 기록한 1,050.01톤보다 약간 낮은 수치입니다.

유로화는 수요일 유럽 거래에서 세계 통화 바스켓 대비 상승세를 보이며 미국 달러화에 대한 긍정적 모멘텀을 3거래일 연속 확대했고, 유럽 중앙 은행 정책 입안자들이 직면한 지속적인 인플레이션 압력에 힘입어 2주 만에 최고치를 경신할 것으로 보입니다.

최근 공식 발표된 데이터에 따르면 11월 소비자 물가 상승률이 예상치 못하게 상승했으며, 이로 인해 12월 ECB 금리 인하 가능성이 낮아졌습니다.

가격 개요

• EUR/USD는 일중 최저가인 1.1617$에 도달한 후, 개장 수준인 1.1622$에서 0.2% 상승한 1.1644$에 도달했습니다.

• 유로화는 화요일 달러화 대비 0.1% 이상 상승 마감하며 유럽 물가 상승률에 힘입어 2일 연속 상승세를 보였습니다. 유로화는 전날 1.1653달러로 2주 만에 최고치를 기록했습니다.

유럽의 인플레이션

어제 발표된 공식 수치에 따르면 유로존 내 인플레이션이 예상치 못하게 증가했으며, 이는 ECB 정책 입안자들이 지속적으로 가격 압박을 받고 있음을 보여줍니다.

11월 주요 CPI는 전년 동기 대비 2.2% 상승했는데, 이는 10월의 2.1% 상승 이후 시장 예상치인 2.1%를 웃도는 수치입니다.

11월 핵심 CPI는 예상치와 일치하며 전월과 동일한 2.4% 상승했습니다.

유럽 금리

• 인플레이션 발표 이후, 12월에 ECB가 금리를 25베이시스포인트 인하할 것이라는 금융시장 가격이 25%에서 5%로 급격히 하락했습니다.

• 로이터 통신에 따르면 유럽중앙은행은 12월 회의에서 금리를 동결하는 쪽으로 기울고 있는 것으로 전해졌습니다.

• 투자자들은 이제 12월 17~18일 회의에 앞서 유로존의 추가 데이터를 기다려 금리 인하 가능성을 재평가하고 있습니다.

일본 엔화는 수요일 아시아 시장에서 주요 통화 및 비주류 통화 바스켓 대비 상승세를 보이며, 어제 미국 달러화 대비 잠시 주춤했던 상승세를 회복하고 2주 만에 최고치를 재시험하는 모습을 보였습니다. 이러한 상승세는 일본은행이 이달 말 금리를 인상할 가능성을 시장에 반영한 가운데 나타났습니다.

일본은행 총재인 카즈오 우에다의 강경한 발언으로 단기 정책 정상화의 가능성이 열렸으며, 투자자들은 일본이 12월에 금리를 인상할지에 대한 추가적인 증거를 기다리고 있습니다.

가격 개요

• USD/JPY는 일중 최고치인 155.90엔을 기록한 후, 개장 수준인 155.86엔에서 약 0.2% 하락한 155.61엔으로 마감했습니다.

• 엔화는 화요일 달러화 대비 0.3% 하락하며 마감했는데, 이는 4거래일 만에 처음으로 하락한 수치입니다. 월요일에 154.66엔으로 2주 만에 최고치를 기록한 데 이어 투자자들이 수익을 실현했기 때문입니다.

우에다 카즈오

BOJ 총재인 카즈오 우에다는 월요일에 일본 경제에 대해 좀 더 낙관적인 전망을 제시하며, 중앙은행이 12월에 열릴 정책 회의에서 금리 인상의 장단점을 평가할 것이라고 밝혔습니다.

분석

OCBC의 외환 전략가인 크리스토퍼 웡은 최근의 의사소통은 잠재적인 금리 인상에 앞서 조기에 신호를 보내는 것으로 보이며, 12월이나 1월에 금리를 인상할 가능성이 "매우 높다"고 말했습니다.

그는 "문제는 이번 조치가 일시적인 조치로 그치고 장기간의 침체로 이어질지 여부입니다. 엔화 강세가 지속되려면 일본은행(BOJ)이 더욱 강경한 긴축 기조를 계속 시사해야 할 것입니다."라고 덧붙였습니다.

일본 금리

• 로이터 통신에 따르면 일본은행은 12월 금리 인상 가능성에 대비해 시장을 준비하고 있으며, 엔화의 급격한 가치 하락에 대한 우려가 다시 제기되고 금리를 낮게 유지하려는 정치적 압력이 약해짐에 따라 이전의 강경한 입장을 되살리고 있다.

• 현재 시장 가격은 12월에 25베이시스포인트의 금리 인상 가능성을 약 60%로 예상하고 있습니다.

• 투자자들은 일본의 인플레이션, 실업률, 임금 추세에 대한 최신 데이터를 기다려 이러한 기대를 재평가하고 있습니다.