화요일 미국 달러는 대체로 안정세를 보였습니다. 긍정적인 경제 지표와 연준의 통화 정책에 대한 기대감 변화가 미국 정부 셧다운 가능성에 대한 우려를 상쇄했기 때문입니다.

주요 통화 대비 달러화 가치를 측정하는 미국 달러 지수는 지난 이틀간 1.5% 상승한 후 97.53에서 비교적 안정적인 흐름을 보였습니다. 유로는 0.12% 상승한 1.1804달러를 기록했습니다.

최근 케빈 워시가 연준 의장으로 지명된 후 달러화는 강세를 보였는데, 시장은 일반적으로 그가 다른 잠재적 후보들에 비해 금리 인하를 빠르게 추진할 가능성이 낮다고 예상하기 때문이다.

금리 인하에 대한 기대는 여전히 유효합니다.

MUFG의 수석 통화 분석가인 리 하드먼은 워쉬의 지명은 도널드 트럼프 미국 대통령이 연준의 통화 정책 결정 독립성을 훼손하려 하지 않는다는 신호라고 말했다. 그러나 그는 워쉬가 적어도 초기 단계에서는 금리 인하를 지지할 가능성이 높다고 덧붙였다.

그는 "상황이 진정되면 달러화는 다시 약세를 보일 것으로 예상하며, 연준이 금리 인하를 시작하고 유럽중앙은행이 금리를 동결함에 따라 올해 하반기에는 EUR/USD 환율이 1.20 이상으로 다시 상승할 것으로 전망한다"고 말했다.

한편, 미국의 제조업 데이터는 활동이 다시 성장세로 돌아섰음을 보여주었다. ISM은 월요일에 발표한 보고서에서 지난달 제조업 구매관리자지수(PMI)가 52.6으로 상승하여 2022년 8월 이후 최고치를 기록했다.

하지만 연방 정부의 부분적인 셧다운으로 인해 이번 주에는 발표되지 않을 예정인 미국의 1월 고용 보고서(많은 사람들이 주목하는)도 보류되었습니다.

한편, 미국이 인도와 무역 협정을 체결하고 이란과의 핵 협상 재개를 발표하면서 지정학적 긴장이 완화되었다.

호주 달러 급등

호주중앙은행(RBA)이 2년 만에 처음으로 기준금리를 25bp 인상해 3.85%로 올리면서 호주 달러 가치가 급등했다. RBA는 또한 인플레이션 위험에 대한 경고를 발표하며 올해 최소 한 차례 추가 금리 인상 가능성을 높였다.

호주 달러는 0.96% 상승한 0.7014달러를 기록했고, 일본 엔화 대비로는 1.5% 이상 올라 109.48엔을 기록하며 1990년 이후 엔화 대비 최고치를 경신했습니다.

유럽중앙은행(ECB)과 영란은행(BOE)은 목요일 회의에서 기준금리를 동결할 것으로 예상됩니다. 시장은 최근 유로화 강세가 향후 정책 방향에 영향을 미칠지 여부에 대한 ECB의 신호에 촉각을 곤두세울 것입니다.

이번 주 후반에는 일본의 중의원 선거에 관심이 집중될 것입니다.

투자자들은 2월 8일 투표를 앞두고 일본 엔화와 국채를 매도하고 있는데, 이는 다카이치 사나에 총리가 이끄는 여당이 좋은 결과를 얻을 경우 재정 부양책을 확대할 여지가 더 커질 것이라는 예상에 따른 것이다.

지난주 일본 정책 입안자들이 엔화 방어를 위한 공동 대응 방안에 대해 미국과 협력할 가능성을 시사하면서 엔화는 다소 지지를 받았다.

달러는 엔화 대비 155.67에서 안정세를 유지했으며, 이는 1월 중순에 기록한 1년 반 만의 최고치인 159.45에서 하락한 수치입니다.

이버리의 시장 전략 책임자인 매튜 라이언은 "이번 주 선거 결과는 매우 중요할 것이다. 다카이치 후보가 선전할 경우 엔화 가치가 160선까지 다시 상승할 수 있다"고 말했다.

가타야마 사츠키 재무장관은 화요일 다카이치 총리가 엔화 약세의 이점을 강조한 최근 발언을 옹호하며, 총리가 언급한 것은 "교과서에 쓰여 있는 내용"을 말한 것이라고 설명했다.

금 가격은 화요일 유럽 증시에서 6% 이상 상승하며 4주 만에 최저치에서 반등에 나섰습니다. 이는 역사적인 규모의 귀금속 매도세로 인한 3일간의 급격한 하락세 이후 나온 반등입니다. 이러한 회복세는 외환 시장에서 미국 달러화 강세가 잠시 주춤한 것도 뒷받침하고 있습니다.

오늘부터 트레이더들은 연준의 올해 금리 정책 방향에 대한 중요한 단서를 제공할 것으로 예상되는 몇 가지 중요한 미국 노동 시장 보고서 발표를 예의주시하고 있습니다.

가격 개요

• 오늘 금 가격: 금 가격은 6.2% 상승한 4,949.81달러를 기록했으며, 장 시작가인 4,660.63달러에서 상승폭을 넓혔고, 장중 최저가는 4,660.63달러였습니다.

• 월요일 종가 기준으로 귀금속인 금은 4.75% 하락하여 3일 연속 하락세를 기록했고, 온스당 4,402.83달러로 4주 만에 최저치를 기록했습니다.

• 금값이 온스당 5,598.13달러라는 사상 최고치를 경신한 후 차익 실현 매물이 급증한 데 더해, 연준의 독립성에 대한 우려가 완화되고 CME 그룹이 금과 은 선물에 대한 증거금 요건을 인상하면서 금 시장은 역사적인 매도세에 접어들었습니다.

미국 달러

화요일 미국 달러 지수는 0.2% 하락하며 2주 만에 최고치인 97.73포인트에서 후퇴했는데, 이는 주요 및 마이너 통화 바스켓 대비 달러 강세가 멈췄음을 반영합니다.

차익 실현 외에도, 투자자들이 미국 금리의 향후 방향에 대한 더 명확한 신호를 기다리며 새로운 매수 포지션 구축을 자제함에 따라 달러화는 소폭 하락하고 있습니다.

미국 금리

• CME FedWatch 도구에 따르면 3월 회의에서 미국 금리가 동결될 확률은 85%, 25bp 금리 인하 확률은 15%로 나타났습니다.

• 이러한 기대치를 재조정하기 위해 거래자들은 일련의 매우 중요한 미국 노동 시장 데이터 발표를 면밀히 주시하고 있습니다.

• 오늘 오후에는 지난 11월 말 기준 미국의 구인 공고 데이터가 발표될 예정이며, 수요일에는 1월 민간 부문 고용 데이터, 목요일에는 주간 실업 수당 청구 건수가 발표될 예정입니다.

골드 전망

도이치뱅크 분석가들은 최근의 대규모 매도세가 시장 포지셔닝에 대한 새로운 의문을 제기하고 있지만, 이러한 움직임의 배경에는 단기적인 요인이 작용하는 경우가 많다는 점을 역사적으로 볼 때 그렇다고 말했다.

은행 분석가들은 투기 활동 지표가 수개월 동안 높은 수준을 유지해 왔지만, 그것만으로는 지난주 변동폭의 크기를 설명하기에 충분하지 않다고 설명했다.

그들은 또한 귀금속 가격 조정이 명백한 촉매 요인을 넘어섰으며, 정부, 기관 또는 개인 투자자를 막론하고 귀금속에 대한 투자자들의 의도가 근본적으로 더 부정적으로 바뀌었을 가능성은 낮다고 덧붙였다.

도이체뱅크는 이번 매도세가 미국 달러 반등, 도널드 트럼프 대통령이 케빈 워시를 연준 의장으로 지명하면서 변화된 연준 지도부에 대한 기대감, 그리고 주말을 앞두고 포지션을 축소한 것 등 여러 요인이 복합적으로 작용한 결과라고 분석했다.

eToro의 시장 분석가인 자비에르 웡은 투기적 포지션이 단기적으로 분명히 영향을 미쳤다고 말했습니다. 그는 또한 은이 금보다 개인 투자자들의 참여가 더 많아 시장 심리의 급격한 변화와 단기 거래 흐름에 더 민감하다고 덧붙였습니다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 ETF인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 월요일에 변동 없이 1,087.10톤을 유지했습니다.

유로는 화요일 유럽 거래에서 주요 통화 대비 상승하며 미국 달러 대비 3일 만에 처음으로 상승세를 기록했습니다. 이는 2주 만에 최저치에서 반등하려는 시도의 일환으로, 주요 미국 노동 시장 데이터 발표를 앞두고 외환 시장에서 달러 강세가 잠시 주춤한 데 힘입은 것입니다.

투자자들은 수요일에 발표될 유로존의 1월 물가상승률 데이터를 기다리고 있으며, 이 데이터는 올해 유럽중앙은행의 금리 정책 방향에 대한 중요한 신호를 제공할 것으로 예상됩니다.

가격 개요

유로는 미국 달러 대비 0.2% 상승한 1.1816달러를 기록했으며, 장 초반에는 1.1791달러로 출발해 장중 최저치인 1.1785달러까지 올랐다.

유로는 월요일 달러 대비 0.5% 하락하며 이틀 연속 하락세를 기록했고, 강력한 미국 경제 지표 발표 이후 2주 만에 최저치인 1.1776달러까지 떨어졌습니다.

미국 달러

달러 지수는 화요일에 0.2% 하락하여 2주 만에 최고치인 97.73포인트에서 후퇴했는데, 이는 주요 및 소국 통화 바스켓 대비 미국 달러화의 상승세가 잠시 주춤했음을 반영합니다.

차익 실현 매도 외에도, 투자자들이 중요한 미국 노동 시장 데이터 발표를 앞두고 새로운 롱 포지션 구축을 자제하면서 달러화는 약세를 보였습니다. 이 데이터는 올해 연준의 금리 인상 경로에 대한 더 명확한 방향을 제시할 것입니다.

오늘 오후에는 11월 말 미국 구인 공고 데이터가 발표될 예정이며, 수요일에는 미국 민간 부문 고용 데이터, 목요일에는 주간 실업 수당 청구 건수, 금요일에는 12월 공식 고용 보고서가 발표될 예정입니다.

유럽 요금

현재 금융 시장에서는 유럽 중앙은행이 2월에 25bp 금리 인하를 단행할 가능성을 25% 미만으로 보고 있습니다.

투자자들은 이러한 기대치를 재평가하기 위해 수요일에 발표될 유로존 1월 소비자물가지수(CPI) 데이터를 주시하고 있습니다.

유럽중앙은행(ECB)의 올해 첫 통화정책 회의가 수요일에 시작되며, 결정은 목요일에 나올 예정입니다. 금리는 5회 연속 동결될 것으로 널리 예상됩니다.

호주 달러는 화요일 아시아 거래에서 주요 및 마이너 통화 대비 전반적으로 상승하며, 이틀간의 정체기를 마치고 미국 달러 대비 강세를 재개하여 3년 만에 최고치에 근접했습니다. 이는 호주중앙은행(RBA)이 2023년 11월 이후 처음으로 기준금리를 인상한 데 따른 것입니다.

호주중앙은행은 인플레이션이 당분간 목표치를 웃도는 수준을 유지할 것으로 예상되어 정책금리 인상이 적절하다고 밝혔습니다. 또한 민간 수요 증가 속도가 예상보다 빠르고, 생산능력 압박이 기존 평가보다 강하며, 노동 시장 여건이 상대적으로 경직되어 있다고 덧붙였습니다.

이번 긴축 조치는 대체로 세계 시장의 기대와 일치했으며, 인플레이션이 6분기 만에 최고치를 기록했다는 데이터에 따른 것이었다.

가격 개요

호주 달러는 미국 달러 대비 1.15% 상승한 0.7034를 기록했으며, 개장 당시 0.6954에서 출발해 장중 최저치인 0.6946까지 올랐습니다.

호주 달러는 월요일 미국 달러 대비 0.2% 하락하며 이틀 연속 하락세를 기록했습니다. 이는 조정 거래와 차익 실현 매물로 인한 것으로, 장중 한때 3년 만에 최고치인 0.7094달러를 기록한 바 있습니다.

호주중앙은행 결정

예상대로 호주중앙은행(RBA) 통화정책위원회는 화요일 기준금리를 25bp 인상하여 3.85%로 조정하기로 결정했습니다. 이는 이전 세 차례 회의에서 금리를 동결한 이후 2023년 11월 이후 첫 금리 인상입니다.

은행 측은 민간 수요가 예상보다 빠르게 확대되고 있고, 생산능력 제약은 이전 추정치보다 크며, 노동 시장 여건은 여전히 다소 경직되어 있다고 밝혔습니다. 또한 지난해 하반기에 인플레이션 압력이 크게 증가했다고 지적했습니다.

호주중앙은행은 경제 성장률이 예상보다 강세를 보이고 있으며 인플레이션이 당분간 목표치보다 높게 유지될 가능성이 높다는 점을 근거로 정책금리 인상을 결정했다고 덧붙였습니다.

호주중앙은행 총재 미셸 불록의 발언

호주중앙은행 총재 미셸 불록은 다음과 같이 말했습니다.

물가상승률이 여전히 너무 높다.

우리는 인플레이션이 통제 불능 상태로 치닫는 것을 용납할 수 없습니다.

높은 인플레이션이 지속될 가능성에 대한 우려가 제기되고 있다.

50bp 금리 인상은 논의되지 않았습니다.

이사회는 금리에 대한 미리 정해진 경로를 가지고 있지 않습니다.

이사회는 금리에 대해 신중한 입장을 유지할 것입니다.

우리는 노동 시장의 건전성을 유지하면서 인플레이션을 낮추는 것을 목표로 합니다.

호주 달러 가치가 지속적으로 상승하면 수입 가격을 낮추는 데 도움이 될 것입니다.

이것이 본격적인 긴축 주기로 이어질지는 불확실하다.

어떤 가능성도 배제할 수 없다.

이사회는 들어오는 데이터를 면밀히 모니터링할 것입니다.

분기별 물가상승률 수치가 하락해야 합니다.

호주 금리 전망

회의 후, 3월 호주중앙은행(RBA)의 25bp 금리 인상 가능성은 50% 미만으로 유지되었습니다.

5월 25bp 인상에 대한 시장 기대치는 80%를 넘어섰습니다.

투자자들은 금리 전망을 재평가하기 위해 호주의 인플레이션, 실업률 및 임금에 대한 추가 데이터를 기다리고 있습니다.

애널리스트 의견

옥스포드 이코노믹스 오스트레일리아의 경제 연구 책임자인 해리 머피 크루즈는 호주중앙은행(RBA)이 인플레이션 하락세 둔화를 예상함에 따라, 특히 이번 결정이 만장일치로 이루어졌다는 점을 감안할 때, 단일 금리 인상보다는 일련의 금리 인상 가능성이 더 높다고 말했다.

캐피털 이코노믹스의 아시아 태평양 수석 이코노미스트인 아비지트 수리야는 호주중앙은행(RBA)이 인플레이션을 낮추는 길이 길고 험난하다고 분명히 인식하고 있다고 말했습니다. 그는 5월에 한 차례 금리 인상이 있을 것으로 예상하면서도, 근원 인플레이션이 2~3% 목표 범위의 중간값으로 돌아오는 시점이 2028년 초가 될 것으로 예상하기 때문에 궁극적으로는 현재 예상보다 더 높은 금리 인상이 필요할 수도 있다고 지적했습니다.