미국 달러는 목요일에 하락했지만 최근 저점보다는 높은 수준을 유지했습니다. 이는 최근 연준 회의록에서 정책위원들이 금리 인하에 서두르지 않고 있으며, 인플레이션이 높은 수준을 유지할 경우 금리를 다시 인상할 가능성을 열어두고 있다는 점이 드러났기 때문입니다.

미국이 중동 지역에 군사력을 증강하고 있다는 보도와 미국과 이란 간의 갈등 가능성에 대한 우려가 커지면서 투자자들은 신중한 태도를 보였고, 이는 유가와 전통적인 안전자산 가격 상승으로 이어졌다.

한편, 유로는 전날 급락한 후 1.18달러 부근에서 안정세를 보였는데, 이는 크리스틴 라가르드 유럽중앙은행 총재가 내년 10월 임기 만료 전에 사임할 수 있다는 보도에 따른 것이다.

연방준비제도 내부의 분열

수요일에 공개된 회의록에 따르면 미국 금리 정책의 향후 방향을 두고 연준 관계자들 사이에 의견 차이가 있는 것으로 나타났습니다. 이 문서는 5월에 취임할 것으로 예상되는 차기 연준 의장이 금리 인하를 추진하는 데 어려움을 겪을 수 있음을 시사했습니다.

회의록에 따르면 많은 정책 입안자들이 생산성 향상이 인플레이션 억제에 도움이 될 것으로 기대하지만, "대부분의 참가자"는 그 진전이 더디고 불균등할 수 있다고 경고했습니다.

일부 분석가들은 인플레이션이 목표 수준을 계속 초과할 경우 금리 인상이 여전히 가능하다고 지적했습니다.

코페이의 아시아 태평양 지역 통화 전략가인 피터 드라기체비치는 "이는 적어도 제롬 파월 현 의장의 임기가 끝나는 5월 이전에는 금리를 다시 인하할 긴급한 필요성이 없음을 시사한다"고 말했다.

수요일에 발표된 자료에 따르면 미국의 1월 공장 생산량은 11개월 만에 가장 큰 폭으로 증가했으며, 자본 지출과 주택 착공 건수도 증가한 것으로 나타났습니다.

시장은 현재 금요일에 발표될 예정인 글로벌 PMI 지표와 미국 GDP 데이터를 기다리고 있습니다.

라가르드 총재 관련 추측 이후 유로화 안정세

라가르드 유럽중앙은행 총재가 조기 사임할 수 있다는 추측으로 촉발된 매도세 이후 안정세를 보이면서 유로는 대부분의 주요 통화 대비 소폭 상승했습니다. 파이낸셜 타임스 보도에 따르면, 라가르드 총재의 조기 사임은 에마뉘엘 마크롱 프랑스 대통령에게 후임 총재 선정에 대한 영향력을 부여할 수 있을 것으로 예상됩니다.

라가르드 총재의 임기는 2027년 10월에 종료될 예정이며, 후임자가 임명되더라도 통화 정책에 큰 변화가 없을 것으로 예상되지만, 이러한 추측은 연준의 지도부 교체 움직임이 본격화되는 시점에 나왔습니다.

맥쿼리 그룹의 글로벌 외환 및 금리 전략가인 테리 와이즈먼은 연준의 변화가 유럽중앙은행(ECB)의 변화보다 글로벌 정책 방향에 더 큰 영향을 미칠 수 있다고 말했다.

그는 덧붙였다. "그녀는 비둘기파적인 인물이나 매파적인 인물로 쉽게 교체될 수 있습니다. 확실한 선두 주자가 없기 때문에 어떻게 될지 불확실합니다. 시장이 강하게 반응하지 않은 이유도 아마 이 때문일 것입니다."

엔화 약세, 호주 달러는 보합세 유지

트럼프 행정부가 일본의 대미 5500억 달러 투자 공약의 첫 단계로 360억 달러 규모의 프로젝트를 발표한 후, 일본 엔화는 이틀 연속 약세를 보였다.

엔화는 이번 주 약 1.5% 하락한 후 달러당 154.96엔으로 소폭 약세를 보였다.

ING의 글로벌 리서치 책임자인 크리스 터너는 일본의 대미 직접 투자가 올해 주요 화두가 될 것이며, 이는 달러/엔 환율 전망에 더욱 복잡성을 더할 것이라고 말했다.

외환 시장의 핵심 질문은 이러한 투자가 달러 유입을 촉진할지, 아니면 일본이 외환보유고를 활용해 달러 대출을 지원하고 엔화에 대한 압력을 피할지 여부인데, 도쿄는 후자를 선호하는 것으로 보인다.

한편, 호주 달러는 고용 지표에서 실업률이 4.1%로 수개월 만에 최저치를 유지한 것으로 나타나면서 0.7050달러 부근에서 안정세를 보였다.

뉴질랜드 달러는 뉴질랜드 중앙은행이 향후 금리 인상에 대해 보다 신중한 입장을 보인 후 4월 이후 최대 하락폭을 기록한 뒤 0.3% 상승한 0.5982달러를 기록했습니다.

홍콩, 중국, 대만의 휴일 휴장으로 아시아 거래 활동이 둔화되었으며, 유럽 거래 시간 동안 역외 중국 위안화는 달러당 약 6.9위안 수준에서 안정세를 유지했습니다.

금 가격은 목요일 유럽 거래에서 상승세를 이어가며 이틀 연속 상승세를 기록, 온스당 5,000달러 선을 다시 넘어섰습니다. 미국과 이란 간의 지정학적 긴장 고조로 안전자산 수요가 다시 증가하면서 금 가격은 2주 만에 최저치에서 회복세를 보이고 있습니다.

하지만 최근 연방준비제도(Fed) 정책 회의록에서 3월 금리 인하에 대한 기대감이 낮아진 점이 외환 시장에서 미국 달러화 강세로 작용하면서 귀금속 가격 상승폭은 제한되고 있습니다.

가격 개요

• 오늘 금 가격: 금 가격은 0.9% 상승한 5,022.04달러를 기록하며 개장가인 4,976.25달러에서 올랐고, 장중 최저가는 4,960.54달러였습니다.

• 수요일 종가 기준으로 금 가격은 온스당 4,841.43달러라는 2주 만의 최저치에서 회복세를 보이며 2.0% 상승했습니다.

지정학적 긴장

백악관은 수요일, 이번 주 제네바에서 열린 이란 관련 회담에서 상대적인 진전이 있었지만, 몇 가지 핵심 쟁점에 대해서는 여전히 이견이 남아 있다고 발표했습니다.

같은 맥락에서, 이란 문제와 관련된 상황 전개를 평가하기 위해 백악관 상황실에서 미국 국가안보보좌관 확대회의가 열렸습니다. 회의 참석자들은 잠재적 사태 전개에 대비한 전략적 준비 태세를 보여주기 위해 3월 중순까지 해당 지역에 미군 병력 배치 및 배치를 완료하는 것이 중요하다고 강조했습니다.

미국 달러

달러 지수는 목요일에 0.1% 상승하며 4거래일 연속 상승세를 이어가 97.78포인트까지 올라가 2주 만에 최고치를 기록했습니다. 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 강세를 반영합니다.

널리 알려진 바와 같이, 달러 강세는 다른 통화 보유자들에게 달러 표시 금의 매력을 떨어뜨립니다.

이러한 달러 강세는 투자자들이 외환 시장에서 가장 좋은 투자 기회 중 하나로 미국 달러를 점점 더 선호하고 있기 때문이며, 특히 올해 상반기 동안 미국 금리가 동결될 것이라는 기대감이 커지고 있는 데 따른 것입니다.

연방준비제도 회의록

지난 1월 27일부터 28일까지 열린 연방준비제도(Fed) 회의록에 따르면, 미국 금리 정책 방향을 두고 정책위원들 사이에 의견 차이가 드러났습니다. 회의록은 또한 5월에 취임할 것으로 예상되는 차기 연준 의장이 금리 인하를 시행하는 데 어려움을 겪을 수 있음을 시사했습니다.

회의록에 따르면 일부 위원들은 생산성 향상이 인플레이션 압력을 완화할 것으로 예상하는 반면, "대부분의 참가자"는 인플레이션 하락을 향한 진전이 더디고 불균등할 수 있다고 경고했습니다. 일부는 인플레이션이 목표치를 웃도는 수준으로 지속될 경우 금리를 다시 인상할 가능성까지 시사했습니다.

미국 금리

• 회의록 공개 후, CME FedWatch 도구에 따르면 3월 회의에서 미국 금리가 동결될 가능성에 대한 시장 가격은 90%에서 95%로 상승했고, 25bp 금리 인하에 대한 가격은 10%에서 5%로 하락했습니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 연준의 추가 지침과 더불어 향후 발표될 미국 경제 데이터를 면밀히 주시하고 있습니다.

골드 전망

니모 머니의 시장 분석가인 제이미 더타는 현재 지정학적 우려가 투자 심리를 지배하고 있다고 말하며, 미국이 이란에 대해 군사 행동을 취할 경우 몇 주 동안 지속될 수 있다는 보도가 있다고 언급했습니다.

SPDR 골드 트러스트

세계 최대 금 ETF인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 수요일에 1,075.61톤으로 거의 변동 없이 유지되었으며, 이는 1월 15일 이후 최저 수준입니다.

영국 파운드는 목요일 유럽 거래에서 주요 통화 대비 하락하며 미국 달러 대비 4거래일 연속 하락세를 이어가 4주 만에 최저치를 기록했습니다. 이러한 움직임은 연준 회의록에서 정책 결정자들이 금리 인하에 서두르지 않는 것으로 나타나면서 투자자들이 미국 달러를 선호하는 추세가 지속되고 있기 때문입니다.

영국 소비자물가지수 데이터는 영란은행 정책 결정자들이 느끼는 인플레이션 압력이 지속적으로 완화되고 있음을 보여주었으며, 이는 3월 영국 금리 인하에 대한 기대감을 높였다.

가격 개요

• 오늘 영국 파운드 환율: 파운드는 달러 대비 0.1% 하락한 1.3480달러를 기록하며 1월 22일 이후 최저치를 경신했습니다. 개장가는 1.3494달러였으며, 장중 최고치는 1.3502달러였습니다.

• 파운드화는 수요일 달러 대비 0.55% 하락하며 3일 연속 하락세를 기록했는데, 이는 영국의 인플레이션 데이터의 영향 때문입니다.

미국 달러

달러 지수는 목요일에 0.1% 상승하며 4거래일 연속 상승세를 이어갔고, 97.78포인트로 2주 만에 최고치를 기록했습니다. 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 강세를 반영합니다.

지난 1월 27일부터 28일까지 열린 연방준비제도(Fed) 회의록에 따르면, 미국 금리 정책 방향에 대해 정책위원들 사이에 의견 차이가 드러났습니다. 회의록은 또한 5월에 취임할 것으로 예상되는 차기 연준 의장이 금리 인하를 추진하는 데 어려움을 겪을 수 있음을 시사했습니다.

회의록에 따르면 일부 위원들은 생산성 향상이 인플레이션 압력을 완화하는 데 도움이 될 것으로 예상하는 반면, "대부분의 참가자"는 인플레이션 하락으로 가는 길이 더디고 불균등할 수 있다고 경고했습니다. 일부 위원들은 인플레이션이 목표치를 웃도는 상태가 지속될 경우 금리를 다시 인상할 가능성까지 시사했습니다.

회의록 공개 후, CME FedWatch 도구에 따르면 3월 회의에서 미국 금리가 동결될 것이라는 시장 기대치는 90%에서 95%로 상승했고, 25bp 금리 인하 기대치는 10%에서 5%로 하락했습니다.

영국 금리

수요일에 발표된 영국 자료에 따르면 1월 소비자물가지수(CPI) 상승률은 시장 예상치와 일치하는 3.0%를 기록하며 지난 10개월 만에 최저치를 경신했습니다. 이는 12월의 3.4%에서 하락한 수치입니다. 근원물가지수(CPI) 또한 3.2%에서 3.1%로 완화되었습니다.

• 이러한 수치는 영란은행 정책 결정자들이 부담하는 인플레이션 압력이 지속적으로 완화되고 있음을 나타냅니다.

• 해당 데이터 발표 이후, 영란은행의 3월 25bp 금리 인하에 대한 기대치는 85%에서 90%로 상승했습니다.

일본 엔화는 목요일 아시아 거래에서 주요 통화 대비 하락하며 미국 달러 대비 이틀 연속 약세를 이어가 1주일 만에 최저치를 기록했습니다. 이러한 움직임은 연준 회의록에서 정책 결정자들이 금리 인하에 서두르지 않는다는 점이 드러나면서 투자자들이 미국 달러를 선호하는 추세가 지속된 데 따른 것입니다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 양국 간 최신 무역 협정의 일환으로 일본이 미국에 5500억 달러를 투자하기로 한 약속에 대한 1차 투자로 360억 달러 규모의 프로젝트를 발표했습니다.

가격 개요

• 오늘 일본 엔화 환율: 달러는 엔화 대비 0.35% 상승한 155.29엔을 기록하며 2월 10일 이후 최고치를 경신했습니다. 개장 당시에는 154.76엔을 기록했습니다. 장중 최저치는 154.62엔이었습니다.

• 엔화는 수요일 거래에서 달러 대비 1.0% 하락하며 3일 만에 두 번째 하락세를 기록했는데, 이는 연준 회의록 공개의 영향 때문입니다.

미국 달러

달러 지수는 목요일에 0.1% 상승하며 4거래일 연속 상승세를 이어갔고, 97.78포인트로 2주 만에 최고치를 기록했습니다. 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 강세를 반영합니다.

지난 1월 27일부터 28일까지 열린 연방준비제도(Fed) 회의록에 따르면, 미국 금리 정책 방향에 대해 정책위원들 사이에 의견 차이가 드러났습니다. 또한, 5월에 취임 예정인 차기 연준 의장이 금리 인하를 추진하는 데 어려움을 겪을 수 있다는 점도 시사되었습니다.

회의록에 따르면 일부 위원들은 생산성 향상이 인플레이션 압력을 완화하는 데 도움이 될 것으로 예상하는 반면, "대부분의 참가자"는 인플레이션 하락으로 가는 길이 더디고 불균등할 수 있다고 경고했습니다. 일부는 인플레이션이 목표치를 웃도는 수준으로 지속될 경우 금리를 다시 인상할 가능성까지 시사했습니다.

회의록 공개 후, CME FedWatch 도구에 따르면 3월 회의에서 미국 금리가 동결될 확률은 90%에서 95%로 상승했고, 25bp 금리 인하 가능성은 10%에서 5%로 하락했습니다.

투자 지출

도널드 트럼프 대통령 행정부는 일본이 미국에 약속한 5500억 달러 투자 패키지의 첫 번째 단계로 360억 달러 규모의 프로젝트 착수를 발표했습니다.

이번 조치는 양국 간 경제 협력을 강화하고 미국 시장 내 전략적 분야에 대한 일본의 투자를 지원하기 위한 것입니다.

견해 및 분석

• ING의 글로벌 리서치 책임자인 크리스 터너는 일본의 대미 직접 투자가 올해 주목해야 할 핵심 요소가 될 것이며, 이는 이미 불확실한 달러/엔 환율 전망에 복잡성을 더할 것이라고 말했다.

• 터너는 외환 시장의 핵심 질문은 이러한 투자가 달러를 지지하는 자금 흐름을 창출할지, 아니면 일본이 외환보유고를 활용하여 새로운 달러 대출을 지원하고 엔화에 대한 압력을 피할지 여부라고 덧붙이며, 후자가 도쿄가 선호하는 결과인 것으로 보인다고 언급했습니다.

일본 금리

• 일본은행이 3월 회의에서 0.25%포인트 금리 인상을 단행할 것이라는 시장 예상은 여전히 10% 미만입니다.

• 4월 회의에서 0.25% 금리 인상 가능성은 현재 약 50%로 예상됩니다.

• 최근 로이터 여론조사에 따르면 일본은행이 9월까지 기준금리를 1%로 인상할 가능성이 있습니다.

• 투자자들은 일본의 인플레이션, 고용 및 임금에 대한 추가 데이터를 기다리며 이러한 기대치를 재평가할 예정이다.