수요일 미국 달러는 급격한 매도세 이후 어느 정도 균형을 되찾았습니다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 최근 달러 약세에 대해 크게 우려하지 않는 모습을 보였고, 견조한 기업 실적 발표로 전 세계 증시는 연준의 정책 결정 발표를 앞두고 사상 최고치 부근을 유지했습니다.

미국 달러화는 소폭 상승하며 4년 만에 최저치 부근에서 벗어났습니다. 그러나 지난해 4월 트럼프 대통령의 관세 조치가 시장을 뒤흔든 이후 최대 규모의 매도세가 나타나면서 시장 심리는 여전히 불안정한 상태입니다.

유럽 증시는 하락세를 보인 반면, 미국 증시 선물은 월가의 상승 출발을 예고했다. 일본 닛케이 지수는 소폭 상승했고, MSCI 세계 증시 지수는 사상 최고치 부근에서 움직였다.

노르데아의 수석 시장 분석가인 얀 폰 게리히는 "지난주 미국 자산에서 자금이 대거 빠져나가는 것처럼 보였을 때, 주가는 하락하고 국채 가격은 하락 압력을 받았으며 달러는 약세를 보였다. 이제는 달러 자체에 초점이 맞춰져 있다"고 말했다. 그는 또한 "오늘 밤 연준 회의에서 가장 중요한 점은 제롬 파월 의장이 지금까지 완전히 회피해왔던 정치적 압력에 대해 언급할 가능성이 있다는 것"이라고 덧붙였다.

연방준비제도(Fed)는 제롬 파월 의장에 대한 트럼프 행정부의 형사 수사 착수, 리사 쿡 이사 해임 시도, 그리고 5월 임기 만료 후 후임 의장 지명자 발표 임박 등 여러 요인으로 인해 이번 회의에서 금리를 동결할 것으로 널리 예상되고 있다.

환율 변동

미국 달러화의 6대 주요 통화 대비 가치를 추적하는 달러 지수는 화요일에 1% 이상 하락하여 4년 만에 최저치를 기록한 후 0.25% 상승한 96.16포인트를 기록했습니다.

트럼프 대통령은 화요일에 달러화 가치가 너무 많이 떨어졌다고 생각하는지 묻는 질문에 달러화 가치가 "훌륭하다"고 답했다.

이러한 입장은 새로운 것은 아니지만, 시장은 미국과 일본이 엔화 지원을 위해 공동으로 시장에 개입할 가능성에 대비하고 있는 상황에서, 이번 발언은 달러에 대한 추가적인 매도 압력을 부추기는 신호로 해석되었습니다.

달러 약세로 유로는 2021년 이후 처음으로 1.20달러를 돌파했고, 호주 달러는 한때 70센트를 넘어 3년 만에 최고치를 기록했습니다. 금값은 사상 최고치를 경신했고, 달러 표시 원자재 가격도 상승했습니다.

뉴욕 스탠다드차타드 은행의 G10 외환 연구 책임자인 스티브 잉글랜더는 "일반적으로 정부 관계자들은 급격한 환율 변동에 대해 반발하지만, 대통령이 무관심하거나 심지어 지지하는 듯한 태도를 보이면 달러 매도자들이 거래를 유지하도록 부추긴다"고 말했다.

견조한 실적

한편, 세계 최대 반도체 장비 공급업체인 ASML은 예상치를 뛰어넘는 4분기 수주 실적을 발표하며 인공지능 관련 수요의 지속적인 강세를 시사했습니다. 이에 따라 ASML의 주가는 5% 상승하며 대체로 보합세를 보인 유럽 증시를 상회하는 성과를 나타냈습니다.

월가에서는 연준의 결정 외에도 투자자들이 주요 기술 기업들의 실적 발표를 기다리고 있으며, 메타와 테슬라는 장 마감 후 실적을 발표할 예정이다.

달러 약세가 지속되면서 다른 자산들도 상승세를 보였고, 금값은 온스당 5,280달러를 돌파하며 사상 최고치를 경신했으며, 브렌트유는 배럴당 68달러를 약간 웃도는 수준으로 4개월 만에 최고치를 기록했다.

아시아에서는 호주의 12월 물가상승률이 예상보다 높게 나오면서 금리 조기 인상 가능성에 대한 기대감이 높아졌습니다. 빠르면 다음 주에 금리 인상이 단행될 수도 있다는 전망이 나왔습니다. ANZ와 웨스트팩은 이에 따라 금리 전망치를 수정했고, 이로써 호주 4대 은행 모두 금리 인상 시나리오에 대해 같은 입장을 보이고 있습니다.

반면, MSCI가 불투명한 소유권 및 거래 구조에 대한 우려를 제기하고 전 세계 투자자들이 참고하는 글로벌 지수에 인도네시아 주식 편입 업데이트를 중단하기로 결정하면서 인도네시아 증시는 7% 급락했습니다.

수요일 유럽 거래에서 금 가격이 상승하며 8거래일 연속 상승세를 이어갔고, 사상 처음으로 온스당 5,300달러를 돌파하며 새로운 최고치를 경신했습니다. 이러한 상승세는 안전자산 선호 심리와 4년 만에 최저치에서 회복을 시도하는 약세 미국 달러에 힘입은 것입니다.

오늘 오후, 연방준비제도는 세계 최대 경제국에 적합한 통화 정책 방향을 평가하기 위한 2026년 첫 정기 정책 회의를 마무리할 예정이며, 시장에서는 금리 변동이 없을 것으로 거의 완전히 예상하고 있습니다.

가격 개요

• 오늘 금 가격: 금 가격은 2.6% 상승하여 온스당 5,311.60달러를 기록하며 사상 최고치를 경신했습니다. 개장가는 5,178.32달러였으며, 최저가는 5,157.42달러였습니다.

• 화요일 종가 기준으로 금 가격은 약 3.35% 상승하며 7일 연속 상승세를 기록했고, 8월 16일 이후 최대 일일 상승폭을 보였습니다. 이는 안전자산 선호 심리가 최고조에 달하고 트럼프 대통령의 발언 이후 미국 달러 가치가 급락한 데 따른 것입니다.

미국 달러

수요일 미국 달러 지수는 0.4% 이상 상승하며 4년 만에 최저치인 95.55포인트에서 회복세를 보이기 시작했고, 5거래일 만에 첫 상승세를 기록하며 주요 통화 대비 미국 달러화의 반등을 반영했습니다.

달러화 반등은 저점 대비 저가 매수세 외에도 연준의 올해 첫 정책 회의 결과 발표를 앞두고 나타나고 있습니다.

미국 달러는 도널드 트럼프 미국 대통령의 정책과 연방준비제도의 독립성에 대한 우려를 비롯한 여러 요인으로 인해 이번 달에 상당한 압력을 받았습니다.

게다가 미네소타에서 연방 이민 단속 요원들이 두 번째 미국 시민을 사살한 사건을 계기로 국토안보부 예산을 둘러싼 공화당과 민주당 간의 갈등이 고조되면서 또 다른 미국 정부 셧다운에 대한 우려가 커지고 있다.

트럼프 대통령은 화요일에 달러화가 "자연스러운 수준을 찾고 있다"고 말했는데, 분석가들은 이 발언을 미국 달러 매도에 대한 청신호로 해석했다.

미국의 소비자 신뢰지수가 1월에 11년 반 만에 최저 수준으로 떨어졌는데, 이는 노동 시장 약화와 물가 상승에 대한 우려가 커지고 있는 가운데 발생한 현상입니다.

연방준비제도

연방준비제도는 오늘 2026년 첫 통화정책 회의를 마무리할 예정이며, 이번 회의에서는 적절한 통화정책 방향을 논의할 것입니다. 미국 기준금리를 3.75% 수준으로 동결할 것이라는 전망이 지배적입니다.

금리 결정 및 정책 성명은 그리니치 표준시 기준 19시에 발표될 예정이며, 이어서 제롬 파월 연준 의장의 기자 회견이 그리니치 표준시 기준 19시 30분에 있을 예정입니다.

파월 의장의 발언은 특히 현재 진행 중인 경제 상황과 미국의 통화 정책 독립성에 대한 우려가 커지는 가운데, 올해 미국 금리의 향후 경로에 대한 보다 명확한 신호를 제공할 것으로 예상됩니다.

호주 커먼웰스 은행의 통화 전략가인 캐롤 콩은 시장이 금리 기대치보다는 연준의 독립성 문제에 더 집중할 가능성이 높다고 말했다.

그녀는 파월 의장이 5월 임기 종료 후 연준 이사직에서 물러난다면 정치적 압력에 굴복했다는 인식이 강화되어 연준의 독립성 위협에 대한 우려가 커지고 달러화에 위험을 초래할 수 있다고 덧붙였다.

미국 금리

• CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면, 2026년 1월 회의에서 미국 금리가 동결될 확률은 현재 97%이며, 25bp 금리 인하 확률은 3%로 추산됩니다.

• 투자자들은 현재 향후 1년 동안 미국의 금리 인하가 두 차례 있을 것으로 예상하고 있는 반면, 연준은 25bp 금리 인하 한 차례를 전망하고 있습니다.

금 전망

OANDA의 아시아 태평양 시장 분석가인 켈빈 웡은 금값 상승은 미국 달러와의 매우 강한 간접적 상관관계를 반영한다고 말했습니다. 그는 또한 화요일 미국 증시에서 금값이 급등한 것은 트럼프 대통령이 달러에 대한 질문에 대해 무심코 언급한 내용 때문이며, 이는 백악관 내에서 향후 달러 약세에 대한 폭넓은 합의가 있음을 시사한다고 덧붙였습니다.

도이체뱅크는 화요일에 중앙은행과 투자자들이 달러화 이외의 자산과 유형자산에 대한 투자를 늘리면서 투자 수요가 지속될 것으로 예상하며, 금 가격이 2026년에는 온스당 6,000달러까지 오를 수 있다고 밝혔다.

SPDR 골드 트러스트

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량이 화요일에 약 0.85톤 증가하여 총 1,087.38톤을 기록했는데, 이는 2022년 5월 3일 이후 최고 수준입니다.

유로는 수요일 유럽 증시에서 주요 통화 대비 하락하며 미국 달러 대비 5년 만에 최고치에서 후퇴했고, 연준의 통화정책 결정 발표를 앞두고 미국 달러가 반등한 데다 조정 국면과 차익 실현 매물이 나오면서 5거래일 만에 처음으로 하락세를 보였습니다.

유럽과 인도 간의 역사적인 무역 협정은 유럽 경제 성장에 대한 긍정적인 전망을 더욱 강화했습니다. 이 협정은 공급망 확보를 넘어 유럽 중소기업과 서비스 부문에 세계 최대 소비 시장 진출의 기회를 열어주며, 유럽 경제가 글로벌 무역 충격에 더욱 잘 견딜 수 있도록 해줍니다.

가격 개요

• 오늘 유로 환율: 유로는 달러 대비 0.55% 하락한 1.1975달러를 기록했으며, 개장 당시 1.2039달러에서 출발해 장중 최고 1.2046달러까지 상승했습니다.

• 유로는 화요일 거래를 달러 대비 1.35% 상승으로 마감하며 4일 연속 상승세를 기록했고, 5년 만에 최고치인 1.2083달러를 기록한 후 지난 8월 이후 최대 상승폭을 보였습니다.

• 이러한 상승세는 도널드 트럼프 대통령이 미국 달러화의 "적정 가치"에 대해 언급한 이후 미국 달러 매도가 가속화된 데 따른 것입니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 화요일에 0.4% 이상 상승하며 4년 만에 최저치인 95.55포인트에서 회복세를 보였고, 5거래일 만에 처음으로 상승세를 이어갔습니다. 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 반등을 반영한 것입니다.

달러화의 반등은 저점에서의 저가 매수 심리 외에도 연준의 올해 첫 통화정책 회의 결과를 앞두고 나타나고 있습니다.

연준은 금리를 3.75% 수준으로 동결할 것으로 널리 예상되지만, 추가적인 정책 조치를 취하기 전에 경제 상황을 평가할 시간이 더 필요하다고 강조할 것으로 보인다.

호주 커먼웰스 은행의 통화 전략가인 캐롤 콩은 "시장은 금리 기대치보다는 연준의 독립성에 대한 의문에 더 집중할 가능성이 높다고 생각한다"고 말했다.

콩은 다음과 같이 덧붙였다. "만약 파월 의장이 5월 연준 의장 임기가 끝난 후 연준 이사직에서 물러난다면, 이는 그가 정치적 압력에 굴복했다는 인식을 강화하고 연준의 독립성에 대한 우려를 증대시킬 수 있으며, 이는 달러화에 위험을 초래할 수 있습니다."

미국 달러는 도널드 트럼프 미국 대통령의 정책과 연방준비제도의 독립성에 대한 우려 등 여러 요인으로 인해 이번 달에 상당한 압력을 받았습니다.

게다가 미네소타에서 연방 이민 단속 요원들이 두 번째 미국 시민을 사살한 사건을 계기로 국토안보부 예산을 둘러싼 공화당과 민주당 간의 갈등이 고조되면서 또 다른 미국 정부 셧다운에 대한 우려가 커지고 있다.

도널드 트럼프 대통령은 화요일에 "달러는 자연스러운 수준을 찾고 있으며, 이는 정상적인 현상"이라고 말했는데, 이에 분석가들은 트럼프 대통령이 사실상 미국 달러를 매도해도 좋다는 신호를 보낸 것이라고 해석했습니다.

유럽 경제

인도와의 무역 협정에 힘입어 유럽 경제 전망에 대한 시장의 낙관론이 커지고 있습니다. 이러한 전략적 파트너십은 공급망을 다변화하고 거대한 소비 시장에서 서비스 부문의 역할을 확대하여 유럽 경제 성장의 지속가능성을 뒷받침하고 글로벌 무역 분쟁에 대한 취약성을 줄이는 데 도움이 됩니다.

유럽연합과 인도는 약 20년간의 난항 끝에 이번 주 역사적인 무역 협정을 체결했으며, 우르줄라 폰 데어 라이엔 유럽연합 집행위원회 위원장은 이를 "역대 최대 규모의 협정"이라고 표현했다.

유럽 금리

• 유럽중앙은행이 2월에 25bp 금리 인하를 단행할 것이라는 시장 기대치는 약 25% 수준으로 안정적으로 유지되고 있다.

• 최근 트레이더들은 연중 금리가 동결될 것이라는 예상을 최소 25bp(베이시스 포인트) 인하 1회로 수정했습니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 유로존의 추가 경제 데이터, 특히 인플레이션, 고용 및 임금 관련 데이터를 기다리고 있습니다.

수요일 아시아 증시에서 호주 달러는 주요 통화 대비 상승세를 보이며 미국 달러 대비 8거래일 연속 상승세를 이어갔고, 호주의 강력한 인플레이션 및 물가 지표 발표에 힘입어 3년 만에 최고치를 경신했습니다.

해당 자료는 호주중앙은행 정책 결정자들이 직면한 인플레이션 압력이 증가하고 있음을 보여주며, 이는 중앙은행이 2월 올해 첫 정책 회의에서 금리를 인상할 가능성을 높이고 있다.

가격 개요

• 오늘 호주 달러 환율: 호주 달러는 장중 최저치인 (0.6995)를 기록한 후 개장 수준 (0.7010)에서 미국 달러 대비 0.2% 상승하여 (23)을 기록하며 2023년 2월 이후 최고 수준을 달성했습니다.

• 호주 달러는 화요일 거래를 미국 달러 대비 약 1.4% 상승으로 마감하며 7일 연속 상승세를 기록했습니다. 이는 2025년 4월 이후 최장 상승폭이며, 2025년 5월 이후 최대 일일 상승폭입니다.

• 이러한 강력한 상승세는 세계 시장의 원자재 및 금속 가격 상승과 미국 금융 자산에 대한 우려 증대에 힘입은 것입니다.

호주의 인플레이션

호주 통계청이 수요일에 발표한 자료에 따르면 12월 소비자물가지수 상승률은 전년 동기 대비 3.8% 상승하여 시장 예상치인 3.5%를 상회했으며, 11월에는 3.4%를 기록했습니다.

데이터에 따르면 인플레이션이 호주중앙은행의 중기 목표 범위인 2~3%에서 더욱 멀어지면서 정책 결정자들에게 인플레이션 압력을 가중시키고 있으며, 올해 호주의 금리 인상에 대한 기대감을 높이고 있습니다.

호실적 데이터에 힘입어 ANZ와 웨스트팩은 2월 3일 호주중앙은행의 정책 결정에서 25bp 금리 인상을 촉구했으며, 이에 커먼웰스은행과 호주국립은행도 동참했습니다.

짐 찰머스 호주 재무장관은 수요일에 물가 상승 압력이 정부가 예상했던 것보다 오래 지속되고 있음을 인정하면서도 중앙은행의 결정에 대해 섣불리 언급하지 않겠다고 강조했습니다.

호주 금리

• 오늘 발표된 데이터에 따라 호주중앙은행의 2월 25bp 금리 인상 가능성에 대한 시장 기대치가 60%에서 75%로 상승했습니다.

• 투자자들은 이러한 기대치를 재조정하기 위해 호주의 추가 경제 데이터를 기다리고 있습니다.

견해 및 분석

• ANZ의 호주 경제 담당 책임자인 아담 보이턴은 "호주중앙은행이 수요가 공급을 초과하고 있다고 판단하고, 금리 조정이 인플레이션이 목표치로 돌아가는 데 도움이 될 것이라고 결론 내릴 것으로 예상한다"고 말했다.

• 보이턴은 다음과 같이 덧붙였습니다. "금리 인상 이후 주요 경제 활동 지표가 눈에 띄게 둔화될 것으로 예상합니다. 이는 일시적인 예방적 긴축 조치이며, 일련의 금리 인상의 시작은 아닙니다."

• EY의 수석 경제학자인 셰렐 머피는 "견조한 노동 시장 데이터와 생산 능력 제약 외에도, 보다 긴축적인 통화 정책의 필요성이 분명하다"고 말했다.

• 머피는 다음과 같이 덧붙였습니다. "중앙은행이 인플레이션을 목표 범위인 2~3%로 되돌리려면 다음 주 25bp 인상된 3.85% 금리를 시작으로 금리 인상이 필요할 것입니다."