미국 달러는 화요일에 소폭 상승했지만, 미국과 일본 당국의 외환 시장 동시 개입 가능성에 대한 우려가 지속되는 가운데 수요일에 발표될 연준의 금리 결정 발표를 기다리면서 강한 상승 모멘텀을 확보하는 데 어려움을 겪었습니다.

최근 외환 시장에서 가장 큰 관심은 일본 엔화에 집중되어 있는데, 미국과 일본이 이른바 '금리 점검'을 실시했다는 소문 속에 엔화는 지난 이틀간 최대 3%까지 상승했습니다. '금리 점검'은 종종 공식적인 시장 개입의 전조로 여겨지는 관행입니다.

이는 엔화 환율을 달러당 153~154엔 범위에서 안정시키는 데 도움이 되었으며, 금요일에 기록한 약 34년 만의 최저치인 159.23엔에서 크게 벗어났습니다. 최근 거래에서 엔화는 달러당 154.75엔을 기록했으며, 달러는 엔화 대비 약 0.4% 상승했습니다.

BNP 파리바의 아시아 신흥 시장 및 현지 시장 외환 전략가인 파리샤 사임비는 "미국에서 신호가 나오고 있다는 사실은 여러 당사자가 개입할 의향이 있을 수 있음을 시사하거나 시장에 위험을 더하는 요소이며, 이는 과거와는 다른 양상이다"라고 말했다.

그녀는 “제 생각에는 이것이 달러/엔 환율 변동에만 국한되지 않고 더 광범위한 달러 움직임이 나타난 이유를 설명해 줍니다.”라고 덧붙였습니다.

일본이나 미국 당국으로부터 환율 점검이 이루어졌다는 공식적인 확인은 없었지만, 이 문제에 정통한 소식통은 로이터 통신에 뉴욕 연방준비은행이 금요일에 외환 딜러들에게 달러/엔 환율에 대해 문의했다고 전했다.

이와 관련하여 일본 고위 관리들은 월요일에 외환 시장과 관련하여 미국과 긴밀히 협력하고 있다고 밝혔습니다.

일본의 공공 재정에 대한 우려에도 불구하고, 시장 개입 가능성 때문에 투자자들은 엔화를 크게 약세로 몰아넣지 못했습니다. 분석가들은 또한 공동 개입의 문턱이 여전히 높다고 지적했습니다.

일본은행의 금융시장 데이터에 따르면 금요일 엔화의 달러 대비 급등은 일본 정부의 직접적인 시장 개입 때문일 가능성은 낮아 보입니다.

달러화는 계속해서 압력을 받고 있습니다.

달러는 워싱턴이 통화 약세를 선호하는 점과 도널드 트럼프 미국 대통령의 정책을 둘러싼 불확실성 등 여러 요인이 복합적으로 작용하여 강한 압력을 받고 있습니다.

모넥스의 거시경제 연구 책임자인 닉 리스는 연준의 금리 결정 이후 수요일에 이러한 요인들이 다시 부상할 수 있다고 말했습니다. 그는 "내일 연준 회의가 있는데, 시장은 이 회의를 앞두고 매우 신중한 태도를 유지할 것으로 예상합니다. 저희 생각에 가장 큰 위험은 금리 결정 자체가 아닙니다. 연준이 금리를 동결할 것이라고 상당히 확신합니다. 하지만 트럼프 대통령은 이에 만족하지 않을 것입니다."라고 말했습니다.

리스는 트럼프 대통령이 연준의 금리 결정에 동의하지 않을 경우, 금리 결정 이후 제롬 파월 연준 의장의 후임 후보를 곧 발표할 가능성이 높다고 덧붙였다.

그는 "그렇게 되면 달러화에 상당한 변동성이 생길 것으로 생각한다"고 말했다.

화요일에 시작되는 이틀간의 정책 회의 동안 트럼프 행정부가 제롬 파월에 대해 진행하고 있는 형사 수사와 리사 쿡 연준 이사를 해임하려는 움직임 또한 면밀히 주시되고 있는 이슈 중 하나입니다.

달러는 주요 통화 대비 나흘 만에 처음으로 상승하여 0.2% 오른 97.27을 기록했습니다. 하지만 올해 초 대비로는 여전히 약 1% 하락한 상태이며, 월요일에는 4개월 만에 최저치인 96.808까지 떨어졌습니다.

한편 유로는 0.2% 하락한 1.1855달러를 기록하며 월요일에 기록한 4개월 만의 최고치인 1.19075달러에 근접했습니다. 파운드화는 0.07% 하락한 1.3668달러를 기록했지만, 이전 거래일에 기록한 4개월 만의 최고치인 1.37125달러에 가까운 수준을 유지했습니다.

호주 달러는 소폭 하락했지만 월요일에 기록했던 16개월 만의 최고치인 0.6941달러 부근에서 거래를 이어갔다.

금 가격은 화요일 유럽 거래에서 상승세를 이어가며 7거래일 연속 상승세를 기록했고, 사상 최고치 부근에서 머물렀습니다. 도널드 트럼프 대통령이 주요 경제국들에 대한 관세 인상 위협을 지속하는 가운데 안전자산으로서 금을 선호하는 수요가 강하게 작용한 결과입니다.

그러한 상승세는 올해 첫 연준 통화정책 회의를 앞두고 미국 달러가 반등하면서 제한되었는데, 이 회의에서는 미국 금리에 변동이 없을 것으로 널리 예상됩니다.

가격 개요

• 오늘 금 가격: 금 가격은 1.8% 상승한 5,100.84달러를 기록했으며, 개장가는 5,010.50달러였습니다. 장중 최저가는 5,010.50달러였습니다.

• 월요일 장 마감 시점에서 귀금속 가격은 약 0.5% 상승하며 6일 연속 상승세를 이어갔고, 사상 처음으로 온스당 5,000달러라는 심리적 저항선을 돌파하며 사상 최고치인 5,111.01달러를 기록했습니다.

트럼프의 관세 위협

도널드 트럼프 대통령은 월요일 한국산 자동차, 목재, 의약품 수입품에 대한 관세를 25%로 인상할 계획을 발표하며, 미국과의 무역 협정 체결에 실패한 한국 정부를 강하게 비판했다.

이번 긴장 고조는 특히 마크 카니 캐나다 총리가 이달 초 중국을 방문한 이후 캐나다에 관세를 부과하겠다는 위협에 이은 것이지만, 최근 몇 주 동안 양국 관계는 눈에 띄게 개선되었습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 화요일에 0.25% 상승하며 4개월 만에 최저치인 96.81포인트에서 회복세를 보이기 시작했고, 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 반등을 반영하며 4거래일 만에 첫 상승세를 기록할 전망입니다.

저가 매수라는 이점 외에도, 달러화 반등은 연준의 올해 첫 통화정책 회의를 앞두고 나타나고 있습니다.

연방준비제도

연방준비제도(Fed)의 정책 회의가 오늘 오후에 시작되며, 결정은 수요일에 나올 예정입니다. 금리는 3년 만에 최저 수준인 3.75%로 동결될 것이라는 전망이 여전히 강하게 남아 있습니다.

호주 커먼웰스 은행의 통화 전략가인 캐롤 콩은 시장이 금리 기대치보다는 연준의 독립성 문제에 더 집중할 가능성이 높다고 말했다.

그녀는 제롬 파월 의장이 5월 임기 만료 후 연준 의장직에서 물러난다면 정치적 압력에 굴복했다는 인식이 강화되어 연준의 독립성에 대한 우려가 커지고, 이는 달러화에 위험을 초래할 수 있다고 덧붙였다.

미국 금리

• CME FedWatch Tool에 따르면 시장 가격은 2026년 1월 회의에서 미국 금리가 동결될 확률이 97%이고, 25bp 금리 인하 확률은 3%임을 보여줍니다.

• 투자자들은 현재 향후 1년 동안 미국의 금리 인하가 두 차례 있을 것으로 예상하고 있지만, 연준 자체 전망은 25bp 금리 인하 한 차례를 시사하고 있습니다.

금 전망

KCM 트레이드의 수석 시장 분석가인 팀 워터러는 트럼프 대통령의 올해 파격적인 정책 기조가 귀금속을 안전자산으로 만드는 데 기여했다고 말했습니다. 그는 한국과 캐나다에 대한 관세 인상 위협만으로도 금이 방어 자산으로서 높은 가격을 유지하는 데 충분하다고 지적했습니다.

워터러는 미국과 일본 관리들이 엔화 약세를 진정시키기 위해 개입하면서 달러화 가치가 하락했고, 이로 인해 금 가격이 크게 상승했다고 덧붙였습니다. 그는 또한 미국 정부 셧다운 가능성과 트럼프 대통령의 예측 불가능한 정책으로 인해 달러화 가치가 더욱 하락하면서 해외 구매자들이 달러로 표시한 금 가격이 낮아졌다고 지적했습니다.

SPDR 보유량

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 월요일에 변동 없이 1,086.53톤을 유지했으며, 이는 2022년 5월 3일 이후 최고 수준입니다.

유로는 화요일 유럽 증시에서 주요 통화 대비 하락하며 미국 달러 대비 4개월 만에 최고치를 반납하고 나흘 만에 처음으로 하락세를 보였습니다. 이러한 움직임은 연준의 정책 회의를 앞두고 미국 달러가 반등한 데다, 조정과 차익 실현 매물이 쏟아지면서 나타났습니다.

유럽중앙은행(ECB) 정책 결정자들이 인플레이션 압박에서 벗어나면서 올해 최소 한 차례의 금리 인하에 대한 기대감이 다시 살아나고 있습니다. 시장은 이제 이러한 기대감을 반영하기 위해 유로존의 추가 경제 지표 발표를 기다리고 있습니다.

가격 개요

오늘 유로 환율: 유로는 달러 대비 0.1% 하락한 1.1870을 기록했으며, 장중 최고치는 1.1899였습니다. 장 초반에는 1.1881로 마감했습니다.

유로는 월요일 거래를 달러 대비 0.45% 상승하며 마감했고, 미국 자산에 대한 하락 압력에 힘입어 3일 연속 상승세를 이어가며 4개월 만에 최고치인 1.1907을 기록했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 화요일에 0.1% 이상 상승하며 4개월 만에 최저치인 96.81포인트에서 회복세를 보이기 시작했고, 4거래일 만에 첫 상승세를 기록하며 주요 통화 대비 미국 달러화의 반등을 반영했습니다.

달러화의 반등은 저가 매수세 외에도 올해 연방준비제도(Fed)의 첫 통화정책 회의를 앞두고 나타나고 있습니다.

이번 회의에서는 금리가 동결될 것으로 널리 예상되며, 새로운 정책 조치를 취하기 전에 경제 상황을 평가할 시간이 더 필요하다는 점이 강조될 것으로 보인다.

호주 커먼웰스 은행의 통화 전략가인 캐롤 콩은 시장이 금리 기대치보다는 연준의 독립성 문제에 더 집중할 가능성이 높다고 말했다.

콩은 파월 의장이 5월 임기 종료 후 연준 이사직에서 물러난다면 정치적 압력에 굴복했다는 인식이 강화될 수 있으며, 이는 연준의 독립성 훼손에 대한 우려를 증폭시켜 달러화에 위험을 초래할 수 있다고 덧붙였다.

유럽 금리

최근 유럽에서 발표된 데이터에 따르면 12월 소비자물가지수 상승률이 둔화되어 유럽중앙은행에 대한 인플레이션 압력이 완화되고 있음을 보여줍니다.

현재 금융 시장에서는 유럽중앙은행(ECB)이 2월에 25bp 금리 인하를 단행할 확률을 약 25%로 보고 있습니다.

거래자들은 금리가 연중 동결될 것이라는 예상을 최소 25bp 인하 1회로 수정했습니다.

투자자들은 이러한 기대치를 더욱 정확하게 반영하기 위해 유로존의 인플레이션, 실업률, 임금 관련 추가 데이터를 기다리고 있습니다.

화요일 아시아 거래에서 일본 엔화는 주요 통화 대비 약세를 보이며 미국 달러 대비 2개월 만에 최고치를 반납하고 3일 만에 처음으로 하락세로 돌아섰습니다. 이러한 움직임은 활발한 조정과 차익 실현 매물, 그리고 일본은행의 외환시장 개입 가능성에 대한 우려가 완화된 가운데 나타났습니다.

지난주 일본은행 회의 이후, 시장은 중앙은행이 3월 회의에서 금리를 인상할 가능성을 배제하고 있습니다. 정책 입안자들이 지난 12월 시행된 통화 긴축 조치가 경제 활동과 물가에 미치는 영향을 평가하는 데 더 많은 시간이 필요하기 때문입니다.

가격 개요

오늘 일본 엔화 환율: 미국 달러는 엔화 대비 0.3% 상승한 154.64를 기록했으며, 장 초반 154.14에서 상승 마감했고, 최저치는 154.08을 기록했습니다.

엔화는 월요일 거래를 달러 대비 1.0% 이상 상승하며 2일 연속 상승세를 이어갔고, 미국과 일본 당국의 공조 개입에 대한 기대감에 힘입어 153.30엔으로 2개월 만에 최고치를 기록하며 마감했다.

미국 달러

미국 달러 지수는 화요일에 0.1% 이상 상승하며 4개월 만에 최저치인 96.81포인트에서 회복세를 보이기 시작했고, 4거래일 만에 첫 상승세를 기록하며 주요 통화 대비 미국 달러화의 반등을 반영했습니다.

달러화의 반등은 저가 매수세 외에도 올해 미국 연방준비제도의 첫 통화정책 회의를 앞두고 나타나고 있습니다.

이번 회의에서는 금리가 동결될 것으로 널리 예상되며, 새로운 정책 조치를 취하기 전에 경제 상황을 평가할 시간이 더 필요하다는 점이 강조될 것으로 보인다.

일본은행의 개입

일본은행이 발표한 금융시장 데이터에 따르면 금요일 엔화의 달러 대비 급등은 일본 정부의 외환시장 개입 때문일 가능성은 낮아 보입니다.

로이터 통신은 소식통을 인용해 뉴욕 연방준비은행이 금요일 시장 참가자들과 달러-엔 환율을 검토했다고 보도했으며, 일본 고위 관리들은 월요일 외환 문제와 관련하여 미국과 긴밀히 협력하고 있다고 밝혔다.

가타야마 사츠키 일본 재무장관은 환율 검토에 대한 언급을 거부했고, 미무라 아츠키 외환외교관은 정부가 외환 시장에 대해 미국과 긴밀히 협력하고 적절한 조치를 취할 것이라고 밝혔다.

견해 및 분석

노무라의 G10 외환 전략 책임자인 도미닉 버닝은 일본 재무부와 미국 재무부가 엔화 대비 달러 강세를 억제하려 한다면 이는 매우 영향력 있는 요인이 될 것이라고 말했다.

OCBC의 외환 전략가인 모 시옹 심은 이것이 끝이 아니라고 말했습니다. 그는 시장이 다소 신중해졌지만, 일정 기간 후에도 아무런 변화가 없다면 일본 당국의 단호한 의지를 시험하려는 시도가 다시 나타날 가능성이 높다고 덧붙였습니다. 그 시점에 이르면 더욱 강력하고 분명한 신호를 보내기 위해 실제 개입이 발생할 수도 있다는 것입니다.

일본 금리

3월 일본은행 회의에서 0.25%포인트 금리 인상이 있을 것이라는 시장 예상은 여전히 20% 미만입니다.

이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 일본의 인플레이션, 실업률 및 임금에 대한 추가 데이터를 기다리고 있습니다.