미국과 이란 간 1차 협상 이후 합의 가능성에 대한 투자자들의 낙관론이 커지면서 월요일 미국 달러는 강세를 유지했습니다. 한편, 일본 엔화는 약 40년 만에 최저 수준에 근접했고, 키어 스타머 영국 총리가 사임 의사를 밝힌 후 영국 파운드화는 하락했습니다.

중재국인 카타르와 파키스탄은 미국과 이란이 60일 이내에 분쟁을 종식시키기 위한 최종 합의 로드맵에 합의했다고 밝혔습니다. 그러나 투자자들은 도널드 트럼프 미국 대통령의 중동 군사 행동 재개 위협과 이란의 전략적으로 중요한 호르무즈 해협 폐쇄 발표에 대해 여전히 우려를 표했습니다.

유가는 약 2% 하락했으며, 브렌트유는 배럴당 79.1달러 부근에서 마감했습니다.

페퍼스톤의 리서치 책임자인 크리스 웨스턴은 "실물 시장은 여전히 공급 부족을 겪고 있어 어느 정도 지지력을 제공할 것으로 예상되지만, 외환 및 원자재 가격 변동은 에너지 부문의 상황과 밀접하게 연관될 것"이라고 말했다.

영국 파운드화는 노동당 대표 스타머가 사임 의사를 밝히면서 0.1% 하락한 1.322달러를 기록하며 장중 최저치 부근에 머물렀다. 이로써 브렉시트 국민투표 이후 10년 만에 앤디 번햄이 영국의 7번째 총리가 될 가능성이 열렸다.

MUFG의 수석 통화 분석가인 리 하드먼은 "현재로서는 앤디 번햄이 가장 유력한 후보로 보인다. 그는 영국 국채 시장에 재정 규칙을 준수할 것이라는 확신을 주려 노력해 왔으며, 존경받는 경제학자들과 협력하고 있다는 보도도 있다"고 말했다.

그는 또한 "이는 이미 투자자들에게 어느 정도 안심을 주었으며, 단기적으로 파운드화와 영국 국채 모두의 하락 위험을 제한하는 데 도움이 될 것"이라고 덧붙였다.

엔화, 40년 만에 최저치 근접

한편, 일본 엔화는 달러당 161.73엔 부근에서 거래되며 약세를 이어갔고, 이는 지난주 기록한 2년 만의 최저치에 근접한 수준입니다. 161.96엔 아래로 하락할 경우 엔화는 1986년 이후 최저 수준으로 떨어질 것으로 예상됩니다.

가타야마 사츠키 일본 재무장관은 월요일에 당국이 언제든 환율 변동에 적절히 대응할 준비가 되어 있다고 밝혔습니다.

스톤엑스의 수석 시장 분석가인 맷 심슨은 "일본 재무부는 달러-엔 환율이 2024년 최고치를 향해 상승하는 것을 지켜보는 데 지쳤을지 모르지만, 매파적인 연준과 강력한 미국 경제를 상대로 개입하는 것은 비용이 많이 들고 효과적이지 못할 수 있기 때문에 별다른 조치를 취할 수 없다고 느낄 수도 있다"고 말했다.

엔화는 지난 4월 30일 도쿄가 사상 최대 규모인 11조 7천억 엔(724억 4천만 달러)을 투입하며 시장에 개입한 이후 얻었던 상승분을 이미 반납했습니다. 연준의 매파적 행보는 이후 트레이더들이 올해 미국 금리 인상에 대한 기대감을 높이도록 부추겼습니다.

CIBC의 외환 전략 책임자인 제레미 스트레치는 일본은행이 더 빠른 속도로 금리를 인상하더라도, 트레이더들이 연준이 올해 최소 한 번은 금리를 인상할 것으로 예상하고 있다는 점을 고려하면 달러화 강세가 지속될 가능성이 높다고 말했다.

그는 덧붙여 "금리 차이가 여전히 특히 불리한 상황이며, 미국 예외주의가 지배적인 주제로 남아 있는 세상이 계속된다면, 개입 위험을 제외하면 달러가 엔화 대비 상승하는 것이 가장 쉬운 길일 것"이라고 말했다.

달러 강세에 대한 강력한 베팅

투자자들은 지난주 달러 강세 포지션을 늘렸습니다. 미국 상품선물거래위원회(CFTC) 자료에 따르면 투기꾼들은 현재 약 300억 달러에 달하는 순 달러 강세 포지션을 보유하며 16개월 만에 최대 규모를 기록했습니다.

미국 달러화 가치를 6대 주요 통화 대비 측정하는 미국 달러 지수는 101포인트 부근을 기록하며 1년 만에 최고치에 근접했다.

이 지수는 올해 초부터 약 3% 상승했는데, 이는 부분적으로 미국 금리가 장기간 높은 수준을 유지할 것이라는 기대감에 힘입은 것입니다.

금 가격은 월요일 유럽 거래에서 1.5% 이상 상승하며 일주일 만에 최저치에서 회복했고, 스위스에서 진행된 미국과 이란 간 협상 진전으로 인한 국제 유가 하락에 힘입어 4거래일 만에 처음으로 상승세를 보였다.

케빈 워시 연준 의장 체제 하의 최근 매파적 회의 이후, 시장은 올해 미국의 금리 인상 가능성을 크게 반영하고 있는 가운데, 투자자들은 이번 주 미국 통화 정책 방향에 대한 추가적인 결정적인 단서를 기다리고 있습니다.

가격

• 오늘 금 가격: 금 가격은 4,155.54달러로 개장한 후 1.5% 이상 상승하여 4,220.71달러를 기록했으며, 장중 최저치는 4,136.65달러였습니다.

• 금요일 종가 기준으로 금 가격은 1.3% 하락하여 3일 연속 하락세를 기록하며 온스당 4,122.06달러로 일주일 만에 최저치를 경신했습니다.

• 귀금속 가격은 지난주 1.5% 하락하며 3주 연속 하락세를 기록했는데, 이는 연준 회의 이후 미국 달러 강세와 국채 수익률 상승의 영향 때문입니다.

세계 석유 가격

월요일 국제 유가는 약 2% 하락했으며, 호르무즈 해협을 통과하는 추가 유조선과 미국과 이란 간 평화 협상 진전에 힘입어 수개월 만에 최저 수준으로 떨어질 전망입니다.

미국-이란 협상

• 스위스에서 열린 미국과 이란의 첫 번째 협상은 회담에 앞서 존재했던 긴장과 상호 위협에도 불구하고 "긍정적이고 건설적인" 분위기 속에서 마무리되었다고 평가받았습니다.

• 고위급 회담은 월요일 새벽에 종료되었으며, 기술 회의는 이번 주 후반에 재개될 예정입니다.

• 중재자인 카타르와 파키스탄은 양측이 60일 이내에 최종 합의에 도달하기 위한 로드맵에 합의했다고 발표했는데, 이는 수개월 만에 가장 중요한 외교적 진전이다.

• 양측은 향후 협상을 감독할 고위급 위원회를 설립하고, 추가적인 사태 악화를 방지하기 위한 상설 소통 체계를 구축하기로 합의했다.

미국 금리

• 연방준비제도는 지난주 회의에서 4주 연속으로 금리를 동결했습니다.

• 연방공개시장위원회(FOMC)는 기준금리인 연방기금금리를 3.50%~3.75% 범위 내로 유지하기로 만장일치(찬성 12표, 반대 0표)로 결정했으며, 이는 2022년 9월 이후 최저 수준입니다.

• 케빈 워시 신임 연방준비제도 의장은 통화정책 성명서를 대폭 수정하여 향후 금리 인하 가능성을 시사했던 문구를 삭제함으로써 보다 긴축적이고 신중한 통화정책 기조를 나타냈습니다.

• 정책 결정자들은 만장일치로 올해 금리 인하를 시사했던 기존의 모든 전망을 철회했으며, 위원회 구성원 18명 중 9명은 2026년 말 이전에 최소 한 차례의 금리 인상이 있을 것으로 예상하고 있습니다.

• CME 그룹의 FedWatch Tool에 따르면, 이번 회의 이후 연준이 7월 회의에서 금리를 동결할 확률은 91%에서 72%로 하락했고, 25bp 금리 인상 확률은 9%에서 28%로 상승했습니다.

• 연준이 12월 회의에서 금리를 동결할 것이라는 시장 기대치는 45%에서 15%로 하락한 반면, 25bp 금리 인상에 대한 기대치는 55%에서 85%로 상승했습니다.

• 투자자들은 이러한 기대치를 재평가하기 위해 연방준비제도 관계자들의 발언뿐 아니라 향후 발표될 미국 경제 지표를 면밀히 주시하고 있습니다.

금 전망

마렉스의 애널리스트인 에드워드 메이어는 "스위스의 상황은 양측이 논쟁을 벌이던 불과 몇 시간 전과는 매우 달라졌지만, 이제는 어느 정도 진전이 있는 것으로 보인다"고 말했다.

메이어는 "우리는 당분간 지정학적 신호에 따라 거래를 계속하겠지만, 상황이 여전히 불안정하므로 당분간은 관망하는 것이 최선일 수 있다"고 덧붙였다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 보유량은 금요일에 변동 없이 1,020.49톤을 유지했으며, 이는 6월 4일 이후 최고 수준입니다.

유로는 월요일 유럽 증시에서 주요 통화 대비 하락세를 보이며, 금요일 미국 달러 대비 잠시 주춤했던 하락세를 재개했습니다. 투자자들이 미국 달러를 가장 매력적인 투자 수단으로 선호하는 가운데, 특히 연준의 매파적인 통화정책 회의 이후 12월 금리 인상에 대한 기대감이 커지면서 유로화는 3개월 만에 최저 수준으로 다시 하락하고 있습니다.

유럽중앙은행이 최근 회의에서 통화정책이나 금리에 대해 미리 정해진 경로에 얽매이지 않겠다고 재차 강조한 후, 투자자들은 유로존의 주요 경제 지표 발표를 기다리며 유럽 금리에 대한 기대감을 재평가하려 하고 있습니다.

가격

• 오늘 유로 환율: 유로는 달러 대비 0.1% 하락한 1.1453달러를 기록했으며, 개장가는 1.1465달러였습니다. 장중 최고가는 1.1474달러였습니다.

• 유로는 금요일 달러 대비 0.1% 상승하며 3거래일 만에 처음으로 상승 마감했습니다. 앞서 유로는 3개월 만에 최저치인 1.1418달러까지 하락했습니다.

• 유로는 지난주 달러 대비 0.9% 하락하며 지난 3주 동안 2주 연속 하락세를 기록했는데, 이는 케빈 워시 신임 의장 체제 하의 연준의 매파적인 회의 이후 나타난 현상입니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 월요일에 0.15% 상승하며 금요일에 잠시 주춤했던 상승세를 재개했고, 13개월 만에 최고치에 근접했습니다. 이는 주요 및 소국 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 강세를 반영합니다.

이러한 상승세는 특히 연준의 최근 회의가 시장 예상보다 매파적이었고 올해 최소 한 차례의 미국 금리 인상에 대한 기대감을 크게 높인 이후, 달러화가 가장 매력적인 투자 수단으로 여겨지면서 나타난 수요에 힘입은 것입니다.

이는 스위스에서 열린 미국과 이란의 1차 협상 타결 이후 안전자산 수요가 감소한 부정적인 영향을 상쇄했습니다. 1차 협상에서는 양측이 최종 합의에 도달하기 위한 60일 로드맵이 도출되었습니다.

미국-이란 협상

• 스위스에서 열린 미국과 이란의 첫 번째 협상은 회담에 앞서 존재했던 긴장과 상호 위협에도 불구하고 "긍정적이고 건설적인" 분위기 속에서 마무리되었다고 평가받았습니다.

• 고위급 회담은 월요일 새벽에 종료되었으며, 기술 회의는 이번 주 후반에 재개될 예정입니다.

• 중재국인 카타르와 파키스탄은 양측이 60일 이내에 최종 합의에 도달하기 위한 로드맵에 합의했다고 발표했는데, 이는 수개월 만에 가장 중요한 외교적 진전이다.

• 양측은 향후 협상을 감독할 고위급 위원회를 설립하고, 추가적인 사태 악화를 방지하기 위한 상설 소통 체계를 구축하기로 합의했다.

유럽 금리

• 보도에 따르면 유럽중앙은행은 에너지 가격이 현재 수준을 유지할 경우 7월에 통화정책 정상화를 일시 중단하는 방안을 검토하고 있다.

• 현재 단기금융시장에서 유럽중앙은행(ECB)의 7월 25bp 금리 인상에 대한 금리 수준은 약 30%로 안정적으로 유지되고 있습니다.

• 투자자들은 위의 기대치를 재평가하기 위해 유로존의 추가 경제 데이터, 특히 인플레이션, 실업률 및 임금 수치를 기다리고 있습니다.

월요일 아시아 거래에서 일본 엔화는 주요 통화 및 마이너 통화 대비 약세를 보이며, 금요일 미국 달러 대비 잠시 반등했던 하락세를 재개했습니다. 일본 당국이 엔화의 과도한 변동성으로부터 보호하기 위해 외환시장에 개입할 준비가 되어 있음을 강조하는 가운데, 엔화는 다시 2년 만에 최저 수준에 근접하고 있습니다.

미국 달러는 지난주 연준의 매파적 회의 이후 가장 매력적인 투자 기회를 찾는 투자자들의 강력한 지지를 받고 있습니다. 이는 스위스에서 열린 미국과 이란 간의 1차 협상 타결 이후 안전자산 선호 심리가 감소한 부정적인 영향을 상쇄했습니다. 1차 협상에서는 양측이 최종 합의에 도달하기 위한 60일 로드맵이 채택되었습니다.

가격

• 오늘 일본 엔화 환율: 달러는 엔화 대비 0.25% 상승한 161.61엔을 기록했으며, 개장가는 161.22엔이었습니다. 장중 최저가는 161.22엔이었습니다.

• 엔화는 금요일 달러 대비 0.1% 상승하며 6거래일 만에 처음으로 상승세를 기록했고, 2년 만에 최저치인 161.81엔에서 회복세를 보였다.

• 엔화는 지난주 달러 대비 0.7% 하락하며 한 달 만에 3주 연속 하락세를 기록했는데, 이는 연준 회의 이후 미국 국채 수익률이 상승한 데 따른 것입니다.

일본 당국

일본 당국은 엔화가 달러당 160엔이라는 중요한 저항선을 돌파하며 40년 만에 최저 수준에 근접함에 따라 외환 시장의 움직임을 예의주시하고 있습니다. 이 수준은 엔화 약세 지원을 위한 재개입을 촉발할 수 있는 중요한 선으로 여겨지고 있습니다.

소식통에 따르면 도쿄는 엔화 약세를 막기 위해 4월 말과 5월 초에 여러 차례 시장에 개입했다. 당시 엔화 환율은 달러당 160.72엔까지 떨어져 2024년 7월 이후 최저치를 기록했다.

가타야마 사츠키 일본 재무장관은 월요일 기자회견에서 당국이 투기적 움직임으로부터 엔화를 보호하기 위해 언제든 단호한 조치를 취하고 외환 시장에 직접 개입할 준비가 되어 있다고 밝혔습니다.

가타야마는 "필요할 때마다 외환시장 변동에 적절하고 직접적으로 대응할 것"이라며 재무부의 입장은 변함이 없다고 강조했습니다. 그녀는 투기꾼들의 개입을 억제하기 위한 전략의 일환으로 특정 환율을 개입 기준으로 지목하지 않았습니다.

견해 및 분석

스톤엑스의 수석 시장 분석가인 맷 심슨은 "일본 재무부는 미국 달러가 엔화 대비 2024년 최고 수준까지 상승하는 것을 우려할 수 있다"고 말했다.

심슨은 또한 "매파적인 연준과 견조한 미국 경제 지표를 배경으로 개입하는 것은 비용이 많이 들고 효과적이지 못할 수 있기 때문에, 정부가 이에 대해 할 수 있는 일이 많지 않다고 느낄 수도 있다"고 덧붙였다.

일본 금리

• 일본은행은 지난주 기준금리를 25bp 인상하여 1.0%로 올렸습니다. 이는 1995년 이후 최고 수준으로, 세계 4위 경제대국인 일본의 통화정책 정상화에 있어 또 하나의 역사적인 발걸음입니다.

• 히미노 료조 일본은행 부총재는 금요일에 인플레이션이 중앙은행의 목표치인 2%를 넘어설 수 있다고 언급하며 금리 인상을 미룰 경우 발생하는 비용에 대해 경고하고, 대출 금리 인상을 지속할 것이라는 중앙은행의 의향을 재확인했다.

• 경제 설문조사에 따르면 일본은행이 12월에 25bp 추가 금리 인상을 단행할 가능성이 가장 높은 기본 시나리오입니다.

• 일본은행의 7월 회의에서 0.25%포인트 금리 인상이 있을 것이라는 시장 예상은 현재 25% 미만입니다.

• 투자자들은 일본의 추가적인 인플레이션, 실업률, 임금 데이터를 기다리고 있으며, 이를 바탕으로 기존 기대치를 재평가할 예정이다.

미국 달러

미국 달러 지수는 월요일에 0.15% 상승하며 금요일에 잠시 주춤했던 상승세를 재개했고, 13개월 만에 최고치에 근접했습니다. 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 강세를 반영합니다.

이러한 상승세는 특히 최근 연준의 회의가 시장 예상보다 매파적이었고 올해 최소 한 차례의 미국 금리 인상에 대한 기대감을 크게 높인 이후, 달러화가 가장 매력적인 투자 수단으로 여겨지면서 나타난 수요에 힘입은 것입니다.

이는 스위스에서 열린 미국과 이란의 1차 협상 타결 이후 안전자산 수요가 감소한 부정적인 영향을 상쇄했습니다. 1차 협상에서는 양국 간 최종 합의에 도달하기 위한 60일 로드맵이 도출되었습니다.

미국-이란 협상

• 스위스에서 열린 미국과 이란의 첫 번째 협상은 회담에 앞서 존재했던 긴장과 상호 위협에도 불구하고 "긍정적이고 건설적인" 분위기 속에서 마무리되었다고 평가받았습니다.

• 고위급 회담은 월요일 새벽에 종료되었으며, 기술 회의는 이번 주 후반에 재개될 예정입니다.

• 중재국인 카타르와 파키스탄은 양측이 60일 이내에 최종 합의에 도달하기 위한 로드맵에 합의했다고 발표했는데, 이는 수개월 만에 가장 중요한 외교적 진전이다.

• 양측은 향후 협상을 감독할 고위급 위원회를 설립하고, 추가적인 사태 악화를 방지하기 위한 상설 소통 체계를 구축하기로 합의했다.