목요일에 미국 달러는 미국과 주요 파트너 간의 무역 협상 진전에 힘입어 유로에 비해 상승했지만, 일본의 금리 인상에 대한 기대감으로 강세를 보인 일본 엔에 비해 하락했습니다.

일본은행 부총재인 우치다 신이치는 워싱턴과의 무역 협정으로 경제적 불확실성이 줄어들었으며, 이로 인해 금리 인상 재개 가능성에 대한 시장의 낙관론이 높아졌다고 밝혔습니다.

그럼에도 불구하고 일부 분석가들은 일요일 일본 참의원 선거 이후 국내 정치 불안정으로 인해 엔화가 여전히 지속적인 어려움에 직면해 있다고 믿고 있습니다.

유럽에서는 유럽연합이 워싱턴과 무역 협정을 마무리할 단계에 접어들었다고 전해졌습니다. 이 협정에 따라 미국으로 수입되는 유럽산 제품에 15%의 전면 관세가 부과됩니다. 이는 경제학자들의 예상과 대체로 부합하는 조치입니다.

한편, 글로벌 무역 전쟁에 대한 시장의 우려가 협상 진전에 따라 완화되면서 위험 자산이 상승했습니다.

위험 민감형 호주 달러는 8개월 만에 최고치인 0.6625달러를 기록했습니다.

유로화는 0.1% 하락한 1.1760달러로 마감하며 이번 달 최고치인 1.1830달러에 근접했습니다. 이는 지난 3년 동안 단일 통화의 최고치입니다.

제퍼리스의 경제학자 모히트 쿠마르는 "미국 고용 데이터의 둔화 가능성으로 인해 위험 자산이 8월에 어느 정도 변동성을 겪을 수 있다고 여전히 믿고 있습니다."라고 말했습니다.

그는 "지금까지 관세가 구체적인 지표에 큰 영향을 미치지는 않았지만, 그렇다고 해서 그 영향이 나타나지 않을 것이라는 뜻은 아닙니다. 실질적인 영향이 경제 지표에 나타나기까지는 약 3개월이 걸릴 것으로 예상합니다."라고 덧붙였습니다.

달러는 엔화에 비해 0.10% 하락해 146.35엔을 기록하면서 4거래일 연속으로 일본 통화에 대한 하락세를 확대했습니다.

소시에테 제네랄의 통화 전략가인 올리비에 코르버는 무역 협정과 더 높은 금리 전망에 힘입어 엔화가 강세를 유지할 것으로 예측했습니다.

코르버는 "지역 신문들은 이시바 시게루 총리가 8월 말까지 사임을 결정할 것이라고 보도했습니다. 그렇게 되면 9월에 새 당 대표가 선출될 가능성이 높아져 정치적 전환이 원활해지고 시장의 불확실성도 줄어들 것입니다."라고 말했습니다.

이시바는 수요일에 자신이 사임하기로 결정했다는 것을 부인했다. 언론 보도와 소식통은 그가 여당이 참의원 선거에서 고통스럽게 패배한 데 대한 책임을 지기 위해 사임할 의향이 있다고 시사했다.

통화 정책 측면에서는 오늘 오후 예정된 유럽중앙은행(ECB) 회의에 관심이 쏠리고 있습니다. 시장은 금리가 동결될 것으로 예상하는 반면, 투자자들은 정책 입안자들의 포워드 가이던스에 주목하고 있습니다. 전반적으로 시장은 ECB가 연말 이전에, 특히 12월에 금리를 한 차례 더 인하할 것으로 예상합니다.

데이터에 따르면 7월 동안 독일의 경제 활동은 여전히 소폭 성장세를 보였습니다.

놀랍게도, 통화들은 제롬 파월 연방준비제도(Fed) 의장을 강하게 비판해 온 도널드 트럼프 미국 대통령이 목요일 중앙은행 본부를 방문했다는 소식을 대체로 무시했습니다. 이 예상치 못한 조치는 백악관과 연준 간의 긴장을 고조시킬 수 있습니다.

GMT 기준, 미국 달러 지수는 0.2% 상승하여 97.3포인트를 기록했으며, 세션 최고치는 97.4, 최저치는 97.1이었습니다.

목요일 유럽 시장에서 금 가격이 하락하며 이틀 연속 하락세를 이어가며 5주 만에 최고치를 경신했습니다. 이번 하락은 지속적인 조정과 차익 실현 움직임, 그리고 세계 무역 긴장 완화에 따른 안전자산 수요 약화의 일환입니다.

한편, 미국 달러는 미국에서 발표되는 주요 경제 데이터를 앞두고 외환 시장에서 반등하기 시작했는데, 이는 9월에 금리를 인하할 가능성에 대한 추가적인 증거를 제공할 것으로 예상됩니다.

가격

금값은 온스당 0.65% 하락한 3,365.98달러를 기록하며, 개장가 3,387.51달러에서 하락했습니다. 장중 최고가는 3,393.48달러였습니다.

수요일에 금은 1.3% 하락하여 마감했는데, 이는 지난 4거래일 중 첫 하락세입니다. 이는 앞서 온스당 3,438.94달러로 5주 만에 최고치를 기록한 이후 조정과 이익 실현으로 인한 것입니다.

무역 개발

미국과 일본 간의 주요 무역 협정 체결 이후, 일부 유럽 집행위원회 관계자들은 EU와 미국이 유사한 협정 체결에 근접했다고 확인했습니다. 이 협정에 따라 유럽 수입품에 15%의 관세가 부과되는 동시에, 미국은 특정 품목에 대한 관세를 면제받게 됩니다.

미국 재무부 장관 스콧 베산트는 미국과 중국 관리들이 다음 주 스톡홀름에서 회동하여 무역 협상 마감일을 8월 12일까지 연장하는 방안을 논의할 것이라고 밝혔습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 목요일에 약 0.15% 상승하여 2주 만에 최저치인 97.10에서 회복세를 보였으며, 이는 세계 통화 바스켓 대비 달러의 지속적인 반등을 반영합니다.

이번 반등은 도널드 트럼프 대통령이 오늘 늦게 연방준비제도(Fed)를 방문할 것이라는 보도가 나온 가운데 나온 것입니다. 제롬 파월 의장이 미국 금리를 더 적극적으로 인하하지 않았다고 거듭 비판해 온 트럼프 대통령이 연준 의장을 만날지는 아직 불확실합니다.

미국 금리

CME FedWatch 도구에 따르면 7월 회의에서 25베이시스포인트 금리를 인하할 확률은 3%로 유지되고 있으며, 금리를 유지할 확률은 97%입니다.

9월 회의에서 금리를 25베이시스포인트 인하할 가능성은 현재 64%로 평가되고 있으며, 인하하지 않을 가능성은 36%입니다.

투자자들은 7월 주요 미국 경제 부문의 주간 실업수당 청구 건수와 성과 지표 등 오늘 늦게 발표될 주요 미국 데이터를 기다리고 있으며, 이를 바탕으로 금리 예측을 재평가할 예정입니다.

금 전망

싱가포르에 본사를 둔 GoldSilver Central의 전무이사인 브라이언 란은 "어제 금 가격이 무역 관련 뉴스로 인해 일부 이익 실현이 촉발되기 전까지는 다시 상승세를 보일 것으로 예상했습니다."라고 말했습니다.

그는 "달러화도 눈에 띄게 하락했는데, 이는 금값 상승에 도움이 됩니다. 따라서 현재로서는 이는 경미한 하락세에 불과하다고 생각합니다. 사실, 저희는 금값에 대해 여전히 매우 강세를 유지하고 있습니다."라고 덧붙였습니다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 기반 ETF인 SPDR Gold Trust의 보유량은 어제도 변동이 없어 총 954.80톤을 기록했습니다. 이는 6월 27일 이후 최고 수준입니다.

유로화는 목요일 유럽 시장에서 주요 통화 대비 상승세를 보이며 미국 달러화 대비 5일 연속 상승세를 이어가며 2주 만에 최고치를 기록했습니다. 유럽중앙은행(ECB)의 정책 결정을 앞두고 달러화 약세가 지속된 것이 유로화 강세에 힘을 보탰습니다.

ECB가 이전 회의에서 7차례 연속 금리를 인하한 데 이어, 현재 금리를 동결할 것으로 예상됩니다. 시장은 현재 연말까지 통화 완화 사이클 재개 가능성에 대한 추가적인 신호를 예의주시하고 있습니다.

가격

유로화는 달러화 대비 0.1% 상승해 1.1780달러에 도달했습니다. 이는 7월 7일 이후 최고치이며, 오늘의 개장가는 1.1767달러였고, 일중 최저가는 1.1762달러였습니다.

유로화는 유럽연합과 미국 간의 잠재적 무역 협정에 대한 낙관적 전망 속에 수요일에 달러화 대비 0.1% 상승 마감하여 4일 연속 상승세를 기록했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 목요일에 0.1% 하락하여 5거래일 연속 하락세를 보였고 2주 만에 최저치인 97.10을 기록했습니다. 이는 주요 및 보조 통화에 대한 달러화의 지속적인 약세를 반영합니다.

이번 하락세는 도널드 트럼프 대통령이 오늘 늦게 연방준비제도(Fed)를 방문할 것이라는 소식에 따른 것입니다. 제롬 파월 의장이 미국 금리를 더 적극적으로 인하하지 않는다고 거듭 비판해 온 트럼프 대통령이 연준 의장을 만날지는 아직 불확실합니다.

유럽 중앙은행

ECB는 오늘 오후 2025년 다섯 번째 정책 회의를 마무리하며, 금리 인하가 중단될 것으로 예상됩니다. 곧 발표될 성명서는 올해 남은 기간 동안 금리의 향후 방향에 대한 추가적인 지침을 제공할 것으로 예상됩니다.

현재 예상에 따르면 ECB는 이전 회의에서 7차례 연속으로 금리를 인하한 데 이어 2022년 10월 이후 최저 수준인 2.15%로 금리를 유지할 것으로 보입니다.

금리 결정과 정책 성명은 GMT 13시 15분에 발표될 예정이며, ECB 총재 크리스틴 라가르드는 GMT 13시 45분에 기자 회견을 가질 예정입니다.

유로 전망

Economies.com에서는 ECB의 논평이 예상보다 더 매파적이라면 연말 전에 금리를 추가로 인하할 가능성이 줄어들어 유로화가 전 세계 통화 바구니에 비해 더욱 상승할 것으로 예상합니다.

일본 엔화는 목요일 아시아 시장에서 주요 및 보조 통화 바스켓 대비 상승세를 보이며 미국 달러화에 대한 상승세를 4일 연속 이어갔고, 2주 만에 최고 수준에 도달했습니다. 일본의 정치적 불확실성 속에서 안전 자산인 엔화 매수가 확대되었기 때문입니다.

현지 언론 보도에 따르면, 이시바 시게루 총리가 참의원 선거에서 여당이 참패한 데 대한 책임을 지고 사임 발표를 준비하고 있다고 합니다.

가격

달러가 0.45% 하락해 145.85엔으로 마감하면서 엔화가 강세를 보였습니다. 이는 7월 10일 이후 최저 수준이며, 오늘의 개장가 146.50엔에서 하락한 수치입니다. 일중 최고가는 146.52엔입니다.

일본과 미국 간의 주요 무역 협정 발표에 따라 수요일에 엔화는 달러화 대비 약 0.1% 상승하여 3일 연속 상승세를 기록했습니다.

정치적 발전

현지 언론이 여당의 참패로 인해 이시바 시게루 총리가 사임 의사를 밝혔다고 보도한 이후, 이시바 총리는 사임 계획을 부인했습니다.

이시바는 "저는 전임 총리들과 위기감을 강하게 공유했지만 사임에 대해서는 전혀 논의하지 않았습니다"라고 밝혔습니다.

의견 및 분석

호주 연방은행의 통화 전략가인 캐럴 콩은 지속적인 정치적 불확실성으로 인해 엔화가 앞으로도 역풍에 직면할 것이라고 말했습니다.

공 씨는 "이시바 총리가 어떤 조치를 취할지 아직 알 수 없기 때문에 일본의 재정 전망과 일본은행의 정책을 둘러싼 모호성이 여전히 남아 있다고 생각합니다."라고 덧붙였다.

금리 전망

일본은행이 다음 주 회의에서 금리를 25베이시스포인트 인상할 가능성을 시장 가격으로 보면 여전히 35% 미만으로 유지되고 있습니다.

투자자들은 일본의 인플레이션, 실업률, 임금 수준에 대한 추가 데이터가 나온 후에야 이러한 가능성을 재평가하고 있습니다.

일본과 미국 간의 대규모 무역 협정으로 인해 일본은행은 연말 전에 금리를 인상할 수 있는 유연성을 확보하게 되었습니다.