영국 파운드화는 월요일 약세인 미국 달러 대비 4개월 만에 최고치를 기록하며, 호실적한 국내 지표에 힘입어 지난주 상승세를 이어갔다.

금요일에 발표된 자료에 따르면 영국 기업들의 1월 사업 활동은 2024년 4월 이후 가장 빠른 속도로 개선되었으며, 소매 판매는 지난달 예상치 못하게 증가하여 경제 상황이 개선되고 있다는 신호를 강화했습니다.

이로 인해 파운드화는 지난주 2% 상승하여 달러화가 비슷한 폭으로 하락했음에도 불구하고 작년 3월 이후 최대 주간 상승폭을 기록했습니다.

파운드화는 달러 대비 0.2% 상승한 1.3675달러를 기록하며 9월 17일 이후 최고치를 경신했습니다.

노무라의 G10 외환 전략 책임자인 도미닉 버닝은 "케이블 환율은 영국에서 일어나는 일보다는 미국의 상황에 훨씬 더 큰 영향을 받을 것"이라고 말했다.

파운드화를 포함한 6개 주요 통화 대비 미국 달러화 가치를 측정하는 달러 지수는 지난주 1.9% 하락하며 4월 이후 최대 주간 하락폭을 기록했습니다. 이는 도널드 트럼프 미국 대통령이 그린란드 문제를 놓고 유럽 동맹국들에 관세를 부과하겠다고 위협한 후 투자자들이 다시 "미국 매도"에 나섰기 때문입니다.

유로화 대비 파운드화는 약 0.1% 하락하여 86.79펜스를 기록했습니다.

파운드화는 일본 엔화 강세 속에 1% 하락한 210.17엔을 기록했는데, 이는 일본과 미국 당국이 엔화 지원을 위해 외환 시장에 공동으로 개입할 것이라는 추측이 커졌기 때문이다.

노무라의 버닝은 영국 경제가 직면한 어려움을 고려할 때 파운드화가 유로화 대비 약세를 지속할 가능성이 있다고 전망했다.

그는 "기저효과로 인해 4월 인플레이션 수치는 목표치 아래로 떨어질 것으로 예상한다"고 말했다.

"우리는 향후 몇 달 동안 디플레이션 속도가 금리에 반영될 것으로 예상하며, 이는 영란은행이 시장이 현재 반영하는 것보다 더 많은 금리 인하를 단행할 위험을 초래할 수 있습니다."

영국 중앙은행은 다음 주에 회의를 개최할 예정이지만, 금리를 동결할 것으로 널리 예상되고 있습니다.

현재 금융 시장에서는 연말까지 약 36bp의 금리 인하를 예상하고 있으며, 이는 0.25%p의 금리 인하 1회와 2차 금리 인하 가능성을 약 45%로 보고 있음을 의미합니다.

파운드화는 국채 수익률의 큰 변동에도 민감한데, 월요일 노동당이 맨체스터 시장 앤디 번햄의 의회 복귀를 저지하면서 국채 수익률이 소폭 하락했다. 번햄 시장은 키어 스타머 총리의 잠재적 경쟁자로 여겨지고 있다.

기준금리인 영국 10년 만기 국채 수익률은 약 3bp 하락한 4.49%를 기록했습니다.

유럽 시장에서 은 가격이 월요일 상승세를 이어가며 3거래일 연속 상승세를 기록했고, 특히 심리적 저항선인 온스당 100달러를 돌파하고 사상 처음으로 110달러에 도달하면서 최고치를 경신했습니다. 이러한 상승세는 개인 투자자들의 강력한 매수세와 주요 통화 대비 미국 달러화의 약세에 힘입은 것입니다.

도널드 트럼프 미국 대통령의 최근 결정들은 정치적 혼란과 경제적 불확실성을 가중시키면서 미국 행정부와 달러 표시 자산에 대한 신뢰도 하락을 심화시켰습니다.

가격 개요

• 오늘 은 가격: 은 가격은 온스당 110.13달러로 6.6% 급등하며 사상 최고치를 경신했습니다. 이는 장중 최저가인 103.29달러의 개장가에서 상승한 수치입니다.

• 금요일 종가 기준으로 은 가격은 7.4% 급등하며 사상 처음으로 온스당 100달러를 돌파한 후 이틀 연속 상승세를 기록했습니다.

• 은 가격은 지난주 14.5% 상승하며 3주 연속 상승세를 기록했는데, 이는 은에 대한 강한 수요에 힘입은 결과입니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 월요일에 0.5% 이상 하락하며 3거래일 연속 하락세를 이어갔고, 주요 및 부차적 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 약세를 반영하여 4개월 만에 최저치인 96.95포인트를 기록했습니다.

널리 알려진 바와 같이, 미국 달러 가치가 하락하면 다른 통화를 보유한 구매자들에게 달러로 가격이 책정된 금속괴가 더욱 매력적으로 다가옵니다.

이러한 하락세는 미국과 일본 양국의 통화 당국이 환율 변동성을 억제하고 안정시키기 위해 개입할 가능성에 대한 우려가 커지면서 달러 매도세가 가속화되는 가운데 나타났습니다.

여기에 더해 미국의 정치적, 경제적 위험이 증가하고 달러 표시 자산에 대한 신뢰도가 약화되며 세계적인 불확실성이 확대되면서 상황이 더욱 악화되고 있습니다.

트럼프의 위협

지난 주말, 도널드 트럼프 미국 대통령은 캐나다가 중국과 무역 협정을 체결할 경우 100% 관세를 부과하겠다고 발표하며 무역 위협 수위를 급격히 높였다.

그는 또한 프랑스산 와인과 샴페인에 200%의 관세를 부과하겠다고 위협했습니다. 이러한 움직임은 단순히 경제적인 차원을 넘어, 에마뉘엘 마크롱 프랑스 대통령이 트럼프 대통령이 새롭게 구상한 가자지구 평화 위원회에 참여하도록 압력을 가하려는 명백한 시도였습니다.

미국 금리

• 연방준비제도의 올해 첫 통화정책 회의가 내일(화요일) 시작되며, 결정은 수요일에 발표될 예정입니다. 금리 동결에 대한 기대감이 여전히 높습니다.

• CME FedWatch 도구에 따르면 2026년 1월 회의에서 미국 금리가 동결될 확률은 97%이며, 25bp 금리 인하 확률은 3%로 나타났습니다.

• 투자자들은 현재 향후 1년 동안 미국의 금리 인하가 두 차례 있을 것으로 예상하고 있는 반면, 연준은 25bp 금리 인하 한 차례를 전망하고 있습니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 향후 발표될 미국 경제 데이터를 면밀히 주시하고 있습니다.

실버 전망

HSBC는 지난주 보고서에서 최근 금과 은 가격의 급등은 그린란드와 관련된 지정학적 긴장 때문이라고 지적했습니다.

금 가격은 월요일 주 초 상승세를 이어가며 6거래일 연속 상승세를 기록했고, 사상 처음으로 온스당 5,000달러라는 심리적 저항선을 돌파하며 최고치를 경신했습니다.

현재 금 가격은 온스당 5,100달러에 급격히 근접하고 있는데, 이는 세계적인 지정학적 위험 증가 속에서 안전자산으로서의 금 수요 강세와 미국 달러화의 광범위하고 지속적인 약세에 힘입은 결과입니다.

도널드 트럼프 미국 대통령의 최근 결정들은 정치적 혼란과 경제적 불확실성이 심화된 데 이어 미국 행정부와 달러 표시 자산에 대한 신뢰도 하락을 더욱 심화시켰습니다.

가격 개요

• 오늘 금 가격: 금 가격은 2.15% 상승하여 온스당 5,093.13달러를 기록하며 사상 최고치를 경신했습니다. 개장가는 4,986.45달러로 장중 최저가를 기록했습니다.

• 금요일 종가 기준으로 귀금속 가격은 약 1.0% 상승하며 5일 연속 상승세를 기록했는데, 이는 미국 달러 약세에 힘입은 결과입니다.

• 금 가격은 지난주 8.5% 상승하며 3주 연속 상승세를 기록했고, 코로나바이러스 팬데믹이 발생했던 2020년 3월 이후 가장 큰 주간 상승폭을 보였습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 월요일에 0.5% 이상 하락하며 3거래일 연속 하락세를 이어갔고, 주요 및 부차적 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 약세를 반영하여 4개월 만에 최저치인 96.95포인트를 기록했습니다.

널리 알려진 바와 같이, 미국 달러화 가치가 약해지면 다른 통화를 보유한 구매자들에게 달러로 가격이 책정된 금괴가 더욱 매력적으로 다가옵니다.

이러한 하락세는 미국과 일본 양국의 통화 당국이 환율 변동성을 억제하고 안정시키기 위해 개입할 가능성에 대한 우려가 커지면서 달러 매도가 가속화되는 가운데 나타났습니다.

여기에 더해 미국의 정치적, 경제적 위험이 증가하고 달러 표시 자산에 대한 신뢰도가 약화되며 세계적인 불확실성이 확대되면서 상황이 더욱 악화되고 있습니다.

트럼프의 위협

지난 주말, 도널드 트럼프 미국 대통령은 캐나다가 중국과 무역 협정을 체결할 경우 100% 관세를 부과하겠다고 발표하며 무역 위협 수위를 급격히 높였다.

그는 또한 프랑스산 와인과 샴페인에 200%의 관세를 부과하겠다고 위협했습니다. 이러한 움직임은 단순히 경제적인 차원을 넘어, 에마뉘엘 마크롱 프랑스 대통령이 트럼프 대통령이 새롭게 구상한 가자지구 평화 위원회에 참여하도록 압력을 가하려는 명백한 시도였습니다.

미국 금리

• 연방준비제도의 올해 첫 통화정책 회의가 내일(화요일) 시작되며, 결정은 수요일에 발표될 예정입니다. 금리 동결에 대한 기대감이 여전히 높습니다.

• CME FedWatch 도구에 따르면 2026년 1월 회의에서 미국 금리가 동결될 확률은 97%이며, 25bp 금리 인하 확률은 3%로 나타났습니다.

• 투자자들은 현재 향후 1년 동안 미국의 금리 인하가 두 차례 있을 것으로 예상하고 있는 반면, 연준은 25bp 금리 인하 한 차례를 전망하고 있습니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 향후 발표될 미국 경제 데이터를 면밀히 주시하고 있습니다.

금 전망

캐피털닷컴의 애널리스트인 카일 로다는 최근의 촉매제는 사실상 미국 행정부와 미국 자산에 대한 신뢰 위기이며, 이는 지난주 트럼프 행정부가 내린 일련의 변덕스러운 결정으로 더욱 악화되었다고 말했습니다.

로다는 트럼프 행정부가 기존 운영 방식에 지속적인 균열을 일으켰고, 이로 인해 투자자들이 유일한 대안으로 금에 눈을 돌리게 되었다고 덧붙였다.

HSBC는 지난주 보고서에서 최근 금과 은 가격의 급등은 그린란드와 관련된 지정학적 긴장 때문이라고 지적했습니다.

UBP 분석가들은 금 가격이 기관 투자자와 개인 투자자 모두의 지속적인 수요에 힘입어 상승세를 유지해왔다고 밝혔습니다. 또한 중앙은행과 개인 투자자의 지속적인 투자 수요를 반영하여 올해도 금 가격이 강세를 보일 것으로 예상하며, 연말 목표 가격을 온스당 5,200달러로 제시했습니다.

골드만삭스는 목요일에 2026년 12월 금 가격 전망치를 기존 온스당 4,900달러에서 5,400달러로 상향 조정했다.

스퍼드

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 보유량이 금요일에 약 6.87톤 증가하여 이틀 연속 상승세를 기록했고, 총 보유량은 1,086.53톤으로 2022년 5월 3일 이후 최고치를 경신했습니다.

월요일 아시아 증시에서 일본 엔화는 주요 통화 대비 전반적으로 상승하며 미국 달러 대비 이틀 연속 상승세를 이어가 2개월 만에 최고치를 기록했습니다. 이러한 움직임은 미국 달러에 대한 지속적인 매도 압력과 미국 및 일본 통화 당국의 외환 시장 개입 가능성에 대한 우려가 커지면서 나타났습니다.

뉴욕 연방준비은행이 시장 참여자들과 함께 달러/엔 환율을 검토했는데, 이는 미국과 일본 당국이 급격한 시장 변동성에 대응하기 위해 지속적으로 공조하는 가운데 잠재적인 시장 개입을 시사하는 강력한 신호로 널리 해석되고 있다.

가격 개요

• 오늘 일본 엔화 환율: 달러는 엔화 대비 1.25% 하락한 153.81을 기록하며 지난 11월 이후 최저치를 경신했습니다. 이는 금요일 종가인 155.74에서 하락한 수치입니다. 달러는 장중 최고 155.34까지 올랐습니다.

• 엔화는 금요일 거래를 달러 대비 1.65% 상승으로 마감하며 3일 만에 달러화 가치가 하락했고, 엔화는 외환시장 개입 가능성에 대한 우려가 커지면서 지난 8월 이후 최대 일일 상승폭을 기록했습니다.

• 엔화는 지난주 달러 대비 1.5% 상승하며 한 달 만에 처음으로 주간 상승세를 기록했는데, 이는 엔화 캐리 트레이드 청산이 가속화된 데 따른 것입니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 월요일에 0.5% 이상 하락하며 3거래일 연속 하락세를 이어갔고, 주요 및 부차적 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 약세를 반영하여 4개월 만에 최저치인 96.95포인트를 기록했습니다.

이러한 하락세는 미국과 일본 양국의 통화 당국이 변동성을 억제하고 가격 변동을 안정시키기 위해 개입할 가능성에 대한 우려가 커지는 가운데 달러 매도가 가속화되는 것과 맞물려 나타나고 있습니다.

이는 미국의 정치적, 경제적 위험 증가와 더불어 달러 표시 자산에 대한 신뢰도 하락 및 글로벌 시장 전반의 불확실성 확대에 따른 것입니다.

미국과 일본의 공동 개입

로이터 통신은 소식통을 인용해 뉴욕 연방준비은행이 시장 참여자들과 달러/엔 환율 수준을 검토했다고 보도했습니다. 이는 미국과 일본 당국이 급격한 시장 변동에 대응하기 위해 지속적이고 집중적인 공조를 벌이는 가운데, 잠재적인 시장 개입 가능성을 시사하는 강력한 신호로 해석됩니다.

재무장관과 고위 외교관들을 포함한 일본 고위 관리들은 월요일, 2025년 9월에 발표한 공동 성명을 바탕으로 외환 문제에 대해 미국과 "긴밀히 협력"하고 있음을 확인했습니다.

일본 총리 다카이치 사나에는 시장의 비정상적이거나 투기적인 움직임에 대해 정부가 "필요한 조치를 취할 것"이라고 경고했다.

일본 금리

• 시장의 예상과 일치하게 일본은행은 금요일 기준금리를 0.75%로 동결했는데, 이는 1995년 이후 최고 수준입니다.

• 금리 동결 결정은 찬성 8표, 반대 1표로 가결되었으며, 이사회 구성원 중 한 명은 25bp 인상하여 1.0%로 올릴 것을 요구했습니다. 은행은 2025년 12월에 시행될 금리 인상의 영향을 평가하기 위해 금리 동결을 결정했습니다.

• 일본은행은 2026년 3월 말로 끝나는 회계연도의 경제 성장률과 물가상승률 전망치를 상향 조정하여 통화정책 긴축을 지속하고 대출 금리를 점진적으로 인상할 준비가 되어 있음을 시사했습니다.

• 일본은행 총재 우에다 가즈오는 경제 상황과 물가가 예상대로 움직일 경우 금리 인상을 지속할 것이라고 밝히며, 정책 결정에 있어 인플레이션 추세의 중요성을 강조했습니다.

• 일본은행의 3월 회의에서 25bp 금리 인상이 있을 것이라는 시장 기대치는 여전히 20% 미만입니다.

• 4월 회의에서 25bp 금리 인상이 있을 것이라는 기대감이 50%를 넘어섰습니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 일본의 인플레이션, 고용 및 임금 상승률에 대한 추가 데이터를 기다리고 있습니다.