월요일에 미국 달러는 투자자들이 안전 자산을 찾으면서 상승했지만, 제한적인 움직임은 시장이 여전히 이란의 핵 시설에 대한 미국 공격에 대한 이란의 반응을 기다리고 있음을 시사하며, 이로 인해 중동의 긴장이 고조되었습니다.

테헤란: 미국 공습으로 합법적인 표적 목록 확대

이란은 월요일, 미국의 핵 시설 공습으로 합법적인 군사 목표 목록이 확대되었다고 밝혔습니다. 또한 도널드 트럼프 대통령을 이스라엘의 이란에 대한 군사 작전에 동참한 "도박꾼"이라고 비난했습니다.

석유 시장의 큰 움직임

석유 시장에서 가장 큰 폭의 변동이 있었는데, 유가는 5개월 만에 최고치를 기록한 후 장 후반에 하락했습니다. 달러화는 일본 엔화 대비 1% 상승한 147.450엔을 기록하며 5월 15일 이후 최고치를 기록했습니다.

유가와 달러-엔 관계

뱅크 오브 아메리카(Bank of America) 애널리스트들은 유가가 높은 수준을 유지할 경우 USD/JPY 환율이 재상승할 수 있다고 전망했습니다. 일본은 석유의 거의 전량(90% 이상)을 중동에서 수입하는 반면, 미국은 상대적으로 에너지 자립도가 높다는 점을 지적했습니다.

유로, 파운드 및 기타 통화

유로화는 0.2% 하락해 1.14965달러로 약간 나아졌고, 6월 유로존 PMI 예비 수치에 따르면 해당 지역 경제가 두 번째 달 연속 침체된 것으로 나타난 후에도 변동이 없었습니다.

긍정적인 영국 경제지표는 영국 파운드화에 큰 영향을 미치지 않았으며, 파운드화는 0.1% 하락한 1.34385달러를 기록했습니다. 한편, 위험 민감형 호주 달러는 0.52% 하락한 0.64180달러를 기록하며 한 달 만에 최저치를 기록했습니다. 뉴질랜드 달러는 0.68% 하락한 0.5926달러를 기록했습니다.

시장 불확실성 속 미국 달러 지수 상승

6개 주요 통화에 대한 달러 가치를 추적하는 미국 달러 지수는 0.15% 상승해 99.065에 도달했습니다.

호주 커먼웰스 은행의 통화 전략가 캐럴 콩은 이란의 대응에 대해 시장이 "관망"하는 분위기라고 말했습니다. 그녀는 경제적 타격보다는 갈등으로 인한 인플레이션 영향이 더 큰 우려라고 지적했습니다.

그녀는 "외환 시장은 이란, 이스라엘, 미국의 성명과 행동에 따라 변동될 가능성이 크다. 갈등이 확대되면 위험은 안전 자산인 통화로 확실히 기울어질 것"이라고 말했다.

이란, 호르무즈 해협 봉쇄 위협

미국이 포르도 핵 시설 상공의 산에 3만 파운드(약 13,000kg)의 벙커버스터 폭탄을 투하하자 이란은 스스로를 방어하겠다고 다짐했습니다. 미국 일부 도시에서 반전 시위가 벌어지자 미국 지도자들은 테헤란에 사퇴할 것을 촉구했습니다.

서방에 대한 강력한 위협으로, 이란 의회는 전 세계 원유 수송량의 약 4분의 1이 통과하는 호르무즈 해협을 봉쇄하는 결의안을 승인했습니다. 이 해협은 이란, 오만, 그리고 UAE를 잇는 곳입니다.

달러, 연간 하락세에도 안전자산 역할 회복

지정학적 위험 속에서 달러가 안전한 피난처 역할을 되찾았지만, 상대적으로 제한적인 움직임은 신중한 투자자 행동을 시사합니다.

트럼프의 무역 정책으로 인한 경제적 불확실성과 미국 경제 성장에 대한 우려로 인해 달러는 올해 주요 통화 대비 8.6% 하락했으며, 이로 인해 투자자들은 대체 자산으로 눈을 돌렸습니다.

시장은 파월의 증언을 기다리고 있다

연방준비제도이사회 의장 제롬 파월의 반기 의회 증언에도 관심이 쏠리고 있다.

콘베라의 수석 통화 전략가인 조지 베시는 "정치적 분열이 극심한 가운데, 파월 의장은 연준의 독립성을 강조하고 모든 금리 결정은 전적으로 데이터에 따라 달라질 것이라고 거듭 강조할 것으로 예상된다"고 말했습니다.

채권 시장은 다른 안전 자산 이야기를 전한다

지정학적 긴장이 고조되고 있음에도 불구하고, 주요 안전 자산 지표인 미국 채권 시장은 이례적으로 미온적인 반응을 보였습니다.

일반적으로 세계 경제 위기는 투자자들을 미국 국채로 몰지만, 댄스케은행의 쿤드비 닐슨은 무역 적자, 관세, 확장적 재정 정책으로 인한 채권 공급 증가 가능성으로 인해 채권 반응이 불확실하다고 생각합니다.

세계 무역 전쟁으로 인한 재정 위험 증가

세계 무역 전쟁으로 재정 위험 또한 커지고 있습니다. 7월 9일로 임시 관세 면제 기간이 만료됨에 따라, 미국은 대부분의 유럽 연합 수입품에 최대 50%의 관세를 부과하겠다고 위협하고 있습니다.

전쟁이 없었다면 달러는 계속 하락했을 것이다

맥쿼리 은행의 전략가인 티에리 위즈먼과 개러스 베리는 미국이 이란을 공격하기 전인 6월 20일 고객 노트에서 갈등이 없었다면 달러는 더욱 하락했을 가능성이 크다고 썼습니다.

그들은 예상되는 약세의 이유로 미국의 불리한 관세 소식과 미국 외 지역의 비교적 회복력 있는 데이터를 꼽았습니다.

달러에 대한 강력한 베팅

뱅크 오브 아메리카 전략가들 역시 투자자들이 달러가 약세를 보일 것으로 크게 예상하고 있으며, 이는 하락 추세에 대한 모멘텀을 더한다고 지적했습니다.

은행이 6월 16일에 글로벌 펀드 매니저를 대상으로 실시한 설문 조사에 따르면, 달러 단기 포지션이 세 번째로 가장 혼잡한 거래였습니다. 다만 이 설문 조사는 미국이 중동 분쟁에 개입하기 전에 실시되었습니다.

• 중동의 지정학적 긴장 고조
• 시장은 유럽의 주요 부문 데이터를 기다리고 있습니다.

월요일 유럽 시장에서 유로화는 주 초 주요 통화 대비 하락세를 보이며, 이틀간 미 달러화 대비 하락세를 이어갔습니다. 이는 투자자들의 위험 회피 성향과 달러화를 최고의 대안 투자 자산으로 보는 시각에 기인합니다.

이러한 조치는 중동의 지정학적 긴장이 고조되고 있는 가운데 나온 것으로, 특히 미국이 이란의 핵 시설에 대한 군사 공격을 감행한 이후 시장에서는 이란의 대응을 예의주시하고 있습니다.

올해 하반기에 유럽의 통화 정책 완화 방향에 대한 추가적인 증거가 나올 때까지는 유럽 중앙 은행이 7월에 금리를 인하할 것이라는 예상이 낮아졌습니다.

가격 개요

• 오늘의 EUR/USD: 유로는 0.6% 하락하여 1.1452달러에 거래되었으며, 금요일 종가 1.1521달러에서 하락하였고, 세션 최고가는 1.1507달러였습니다.
• 유로화는 금요일 달러화 대비 0.25% 상승하여 2일 연속 상승세를 기록했으며, 1주일 최저치인 1.1446달러에서 반등세를 이어갔습니다.
• 지난주 유로화는 달러화 대비 약 0.3% 하락했는데, 이는 지난 3주 동안 처음으로 주간 하락폭을 기록한 것으로, 이익 실현과 4년 만에 최고치인 1.1631달러에서의 조정에 따른 것입니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 월요일에 0.4% 상승하여 2주 만에 최고치인 99.16포인트를 기록했는데, 이는 주요 및 보조 통화에 대한 강세를 반영한 것입니다.

투자자들이 달러를 최고의 대체 투자 수단으로 여기고 있는 가운데, 시장은 미국이 이란의 핵 시설을 공습한 데 대한 이란의 대응을 기다리고 있으며, 이로 인해 중동의 지정학적 긴장이 고조되고 있습니다.

미국의 이란 공습

주말 동안 미국은 이란의 세 주요 핵 시설(포르도우, 나탄즈, 이스파한)을 표적으로 한 공습과 미사일 공격을 감행했으며, 여기에는 7대의 B-2 스피릿 스텔스 폭격기를 포함한 125대 이상의 미군 항공기가 참여했습니다.

스텔스 폭격기들은 이란에서 가장 요새화된 포르도에 3만 파운드(약 13,000kg)의 벙커 파괴용 폭탄을 투하했습니다. 포르도는 자그로스 산맥 지하 80~90미터에 묻혀 있습니다. 미 잠수함도 나탄즈와 이스파한에 토마호크 미사일 30발을 발사했습니다.

미국의 공습은 이스라엘이 6월 13일에 이란의 핵 및 군사 시설을 표적으로 삼아 공격을 시작한 데 따른 것으로, 이로 인해 이란은 이스라엘을 상대로 미사일과 드론으로 보복 공격을 감행했습니다.

트럼프 대통령은 이번 공격이 테헤란의 핵 프로그램을 약화시키기 위한 것이라고 밝혔습니다. 트루스 소셜(Truth Social) 연설에서 그는 이란에 "평화를 이루라"고 촉구하며, 중동 내 미군 기지나 관련 시설이 공격받을 경우 추가 공격이 있을 것이라고 경고했습니다.

위성 사진에 따르면 포르도 유적지에는 6개의 큰 분화구가 있었고, 콘크리트 잔해가 흩어져 있어 심각한 피해를 입었음을 알 수 있었습니다. 다만 유적지가 완전히 파괴된 것은 아니었습니다.

이란 최대의 우라늄 농축 시설인 나탄즈는 이스라엘의 6월 13일 공습으로 이미 피해를 입었지만, 미국은 지하 농축 시설을 공격했고, 위성 사진에서 두 개의 새로운 분화구가 확인되었습니다.

우라늄 변환 시설이 있는 이스파한에서는 토마호크 미사일이 지상 건물을 공격했으며, 추가로 6개의 건물이 파괴되었다고 보고되었습니다.

이란은 미국의 공습을 "잔혹한 국제법 위반"으로 규탄하고 압바스 아라그치 외무장관을 통해 "엄중한" 보복을 다짐했습니다. 이란 의회는 호르무즈 해협 봉쇄를 승인했습니다. 한편, IRGC는 이스라엘을 향해 탄도 미사일을 발사하여 텔아비브와 하이파를 공격했습니다.

유럽 금리

• 유럽중앙은행 총재 크리스틴 라가르드는 "최근의 인하와 현재 금리 수준을 볼 때... 저는 우리가 통화 완화 주기의 끝에 다다르고 있다고 생각합니다."라고 말했습니다.
• 로이터 통신에 따르면, 지난 ECB 회의에서 압도적 다수가 7월에 금리를 동결하는 데 찬성했으며, 일부는 더 오랜 기간 동결해야 한다고 주장했습니다.
• 금융 시장에서는 ECB 금리 인하 기대치를 낮추어 연말까지 25베이시스포인트 인하를 가격에 반영했는데, 이는 지난 회의 전 30베이시스포인트에서 낮아진 수치입니다.
• 7월에 ECB가 금리를 25베이시스포인트 인하할 경우의 현재 시장 가격은 30% 미만입니다.

주요 분야

투자자들은 이러한 기대를 재평가하기 위해 오늘 유럽의 주요 부문 데이터가 발표되기를 기다리고 있는데, 여기에는 6월 제조업 및 서비스업 PMI에 대한 예비 수치가 포함됩니다.

이러한 수치는 2분기 유럽 경제 성장 속도에 대한 중요한 단서를 제공합니다. 부진한 경제 지표는 유로존 경제의 둔화를 반영하며 ECB의 추가 금리 인하 가능성을 높입니다.

• 달러는 세계 지정학적 긴장 속에서 가장 안전한 투자처입니다.
• 7월 일본 금리 인상에 대한 의구심

일본 엔화는 월요일 아시아 시장에서 주요 통화 및 비주요 통화 바스켓 대비 하락세를 보이며 3일 연속 미국 달러화 대비 하락세를 이어가며 6주 만에 최저치를 기록했습니다. 달러당 148엔대까지 추가 하락할 것으로 예상됩니다.

이번 하락은 전 세계 지정학적 긴장이 고조되고 특히 이란 핵 시설에 대한 미국의 공습 이후, 투자자들이 최고의 대체 투자 수단으로 미국 달러를 매수하는 데 집중하면서 나타난 결과입니다.

지난주 일본은행이 신중한 회의를 한 이후, 시장은 세계 3위 경제 대국인 일본의 인플레이션, 임금, 실업률 등에 대한 추가 경제 데이터를 기다리고 있는 가운데, 통화 정책 정상화와 7월 금리 인상에 대한 기대가 낮아졌습니다.

가격 개요

• 오늘의 USD/JPY: 달러는 엔화에 비해 약 0.5% 상승하여 ¥146.76에 도달했습니다. 이는 5월 15일 이후 최고치이며, 금요일 종가는 ¥146.06이었고, 오늘 거래 중 최저치는 ¥146.10이었습니다.
• 엔화는 금요일 마감 시 달러화 대비 0.4% 하락하여 이스라엘과 이란 간의 군사적 대치가 격화되는 가운데 연속 2일째 하락세를 보였습니다.
• 지난주 엔화는 달러화에 대해 1.4% 하락하여, 안전 자산인 미국 달러 매수가 늘어나고 일본의 금리 인상에 대한 기대감이 약해지면서 한 달 만에 세 번째 주간 하락세를 기록했습니다.

미국 공습

주말 동안 미국은 이란의 주요 핵 시설 3곳(포르도우, 나탄즈, 이스파한)을 겨냥한 공습 및 미사일 공격을 감행했습니다. 이 작전에는 B-2 스피릿 스텔스 폭격기 7대를 포함하여 125대 이상의 미군 항공기가 투입되었습니다.

스텔스 폭격기들은 자그로스 산맥 아래 80~90미터 깊이에 매설된, 가장 요새화된 시설인 포르도우 기지에 3만 파운드(약 13,000kg)의 벙커 파괴용 폭탄을 투하했습니다. 또한, 미 잠수함은 나탄즈와 이스파한의 목표물을 향해 토마호크 미사일 30발을 발사했습니다.

미국의 공습은 이스라엘이 6월 13일 이란의 핵 시설과 군사 시설을 겨냥한 공격을 개시한 지 며칠 만에 이루어졌습니다. 이 공격은 이란의 미사일과 무인기 발사로 이스라엘을 향한 보복을 촉발했습니다.

미국 대통령은 이번 공격이 테헤란의 핵 프로그램을 약화시키기 위한 것이라고 시사했습니다. 트루스 소셜(Truth Social) 플랫폼에서 진행된 연설에서 트럼프 대통령은 이란에 "평화를 이루자"고 촉구하며, 중동 내 미군 기지와 관련 시설이 공격받을 경우 추가 공격이 있을 것이라고 경고했습니다.

위성 사진에 따르면 포르도 핵 시설에는 벙커 파괴 폭탄으로 인한 6개의 큰 분화구가 있었고, 흩어져 있는 콘크리트 잔해는 심각한 피해를 나타냈습니다. 하지만 시설이 완전히 파괴된 것은 아니었습니다.

이란 최대 규모의 우라늄 농축 시설인 나탄즈는 6월 13일 이스라엘의 공습으로 이미 피해를 입었지만, 이번 공격은 지하 농축 시설을 겨냥했습니다. 위성 사진에서 두 개의 새로운 구덩이가 확인되었습니다.

우라늄 변환 시설이 있는 이스파한에서는 토마호크 미사일이 지상 건물을 공격했으며, 추가로 6개의 건물이 파괴되었다고 보고되었습니다.

이란은 미국의 공습을 "잔혹한 국제법 위반"으로 규탄하고, 압바스 아라그치 외무장관을 통해 "가혹한" 보복을 다짐했습니다. 이란 의회는 호르무즈 해협 봉쇄를 승인했습니다. 한편, 이란 혁명수비대는 이스라엘을 향해 탄도 미사일을 발사하여 텔아비브와 하이파를 공격했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 월요일에 0.4% 상승하여 2주 만에 최고치인 99.16포인트에 도달했는데, 이는 주요 및 보조 통화에 대한 달러의 강세를 반영합니다.

이러한 상승세는 안전 자산 투자로서 달러 매수가 공격적으로 이루어지는 가운데 나타난 것으로, 시장은 미국이 이란의 핵 시설을 공격한 데 대한 이란의 대응을 기다리고 있으며, 이로 인해 중동의 지정학적 긴장이 고조되고 있습니다.

의견 및 분석

• 호주 연방은행의 통화 전략가인 캐럴 콩은 시장이 이란의 대응에 대해 기대감을 갖고 있으며, 갈등으로 인한 인플레이션 영향에 대한 우려가 잠재적인 부정적 경제적 영향보다 더 크다고 밝혔습니다.
• 삭소의 최고 투자 전략가인 차루 차나나는 현재 시장에서는 미국의 이란 공습을 더 광범위한 전쟁의 시작이라기보다는 억제된 사건으로 보고 있다고 지적했습니다.

일본 금리

• 일본은행이 7월 회의에서 금리를 25베이시스포인트 인상할 가능성은 여전히 40% 미만으로 추정됩니다.
• 투자자들은 일본의 인플레이션, 실업률, 임금에 대한 추가 데이터가 나온 후에야 그러한 기대를 재평가합니다.