미국 달러 지수는 금요일에 하락하여 5주 만에 최저 수준 근처에서 거래되었습니다. 이는 다음 주에 연방준비제도이사회가 금리를 인하할 것이라는 시장 예측에 영향을 미치지 않을 것으로 예상되는 미국의 인플레이션 수치 발표를 앞두고 있습니다.

달러는 일본 엔에 비해 눈에 띄게 약세를 보였는데, 이는 일본은행이 이번 달에 금리를 인상할 것이라는 기대에 힘입은 것으로, 이로 인해 엔화는 거의 3주 만에 가장 높은 수준으로 올랐습니다.

주요 6개 통화에 대한 달러 가치를 측정하는 달러 지수는 0.1% 하락한 98.981을 기록하며 목요일 최저치인 98.765로 이동했습니다.

연준이 선호하는 물가 지표 중 하나인 개인소비지출(PCE) 지수는 금요일 늦게 발표될 예정이지만, 9월 지표도 반영될 예정입니다. LSEG 분석가들은 핵심 지표가 0.2% 상승할 것으로 예상합니다.

이 데이터는 연준이 12월 9~10일 FOMC 회의에서 25베이시스포인트의 금리 인하를 단행할 것이라는 예상을 바꾸지 않을 것으로 보이며, 대신 시장의 관심은 광범위한 완화 주기에 대한 지침으로 옮겨갈 것으로 보인다.

LSEG 데이터에 따르면, 투자자들은 다음 주에 금리가 인하될 가능성을 86%로 예상하고 있으며, 내년에 두 번 더 인하될 가능성도 있습니다.

투자자들은 또한 백악관 경제 고문인 케빈 해셋이 제롬 파월 연준 의장의 임기가 5월에 끝나면서 그의 후임으로 연준 의장이 될 가능성을 검토하고 있습니다. 해셋 의장은 더 큰 폭의 금리 인하를 주장할 것으로 예상됩니다.

ING의 글로벌 시장 책임자인 크리스 터너는 "시장이 다음 주 금리 인하를 예상하고, 해셋이 이끄는 연방준비제도가 비둘기파로 기울 수 있다는 기대가 커지면서 달러는 강한 매수 압력 없이 계속 거래되고 있다"고 말했습니다.

미국 노동 시장은 연방준비제도가 경제에 얼마나 필요한 지원을 고려할지에 대한 영향을 미치기 때문에 투자자들의 관심의 중심이 되고 있습니다.

목요일 밤 발표된 자료에 따르면 신규 실업수당 신청 건수가 3년 만에 최저 수준으로 떨어졌지만, 추수감사절 연휴로 인해 수치가 왜곡되었을 가능성이 있습니다.

장기간의 정부 폐쇄로 인해 일부 보고서의 발표가 지연되고 다른 보고서의 수집이 불가능해지면서 전반적인 경제 상황은 여전히 불완전합니다.

미국의 월별 고용 보고서는 원래 이번 주 금요일에 발표될 예정이었으나 12월 중순으로 연기되었으며, 지난달 수치는 발표되지 않았습니다.

일본은행, 금리 인상 가능성에 대비해 엔화 상승

외환 시장에서 달러는 11월 17일 이후 최저 수준을 기록한 후 0.12% 하락한 154.92엔을 기록했습니다.

블룸버그는 금요일에 일본은행 관계자들이 심각한 경제적 충격이 발생하지 않을 경우 12월 19일에 금리를 인상할 준비가 되었다고 보도했습니다. 이는 주초에 로이터가 12월에 금리를 인상할 가능성이 높다고 보도한 데 따른 것입니다.

유로화는 0.1% 상승해 1.1651달러에 도달했으며, 목요일 3주 최고치인 1.1682달러를 향해 나아갔습니다.

영국 파운드는 0.15% 상승해 1.3346달러에 도달했으며, 이전 세션에서 기록한 6주 최고치인 1.3385달러에 근접했습니다.

다음 주에는 여러 중앙은행 회의가 예정되어 있습니다. 화요일에는 호주 중앙은행, 수요일에는 캐나다 중앙은행, 목요일에는 스위스 중앙은행 회의가 열립니다. 그 다음 주에는 일본은행, 유럽중앙은행, 영란은행, 스웨덴 릭스방크 회의가 이어집니다.

호주 달러는 2개월 만에 최고치를 기록한 후 0.3% 상승해 0.6626달러에 거래됐습니다.

스위스 프랑은 2주 만에 최고치인 0.7992에서 이전 거래일 급락한 후 0.1% 상승해 1달러당 0.8029에 거래되었습니다.

금요일 유럽 거래에서 금 가격이 상승하여 2거래일 연속 상승세를 보였습니다. 이는 미국 달러가 세계 통화 바구니에 비해 약세를 보이는 데 힘입은 것으로, 시장에서는 다음 주에 연방준비제도가 금리를 인하할 가능성이 높다고 예상하고 있습니다.

투자자들은 이러한 기대치를 재평가하기 위해 오늘 늦게 발표될 미국 개인 소비 지출 보고서를 기다리고 있습니다. 이 보고서는 정부 폐쇄로 인해 연기되었습니다.

PCE 보고서는 연방준비제도가 선호하는 인플레이션 지표입니다.

가격 개요

• 금 오늘: 가격은 4,194.85달러의 최저가를 기록한 후, 개장가 4,207.44달러에서 0.55% 상승해 4,230.81달러에 거래되었습니다.

• 목요일 금은 0.1% 상승하며, 1온스당 4,264.60달러의 6주 최고치에서 이익 실현으로 인해 이틀간 멈췄던 상승세를 회복했습니다.

미국 달러

달러 지수는 금요일에 0.25% 하락하여 어제 잠깐 멈췄던 하락세를 재개하고 5주 만에 최저치에 근접했습니다. 이는 주요 글로벌 통화에 비해 미국 달러가 지속적으로 약세를 보이고 있음을 반영합니다.

미국 금리

• 미국 경제 지표가 계속해서 약세를 보이고 있으며, 특히 세계 최대 경제권인 미국의 취업 기회와 관련된 지표가 약세를 보이고 있습니다.

• 뉴욕 연방준비은행 총재 존 윌리엄스와 크리스토퍼 월러 총재를 포함한 연방준비은행 관계자들은 노동 시장의 약세를 감안할 때 12월 정책 완화가 정당화될 수 있다는 신호를 보냈습니다.

• 케빈 하셋(현재 제롬 파월의 뒤를 이을 유력한 후보)은 금리가 낮아져야 한다고 말했습니다.

• CME의 FedWatch 도구에 따르면, 현재 시장에서는 12월에 금리가 25베이시스포인트 인하될 확률이 87%, 인하되지 않을 확률이 13%로 평가되고 있습니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 연방준비제도가 면밀히 주시하는 핵심 인플레이션 지표인 9월 PCE 보고서가 오늘 발표되기를 기다리고 있습니다.

금 전망

오안다 아시아 태평양 시장 분석가인 켈빈 웡은 판매자가 금을 월요일 최고치인 4,264.60달러 위로 끌어올리지 못하는 반면, PCE 발표를 앞두고 시장은 신중한 태도를 보이고 있다고 말했습니다.

그는 이 중요한 데이터로 인해 단기 투자자들이 롱 포지션을 추가하는 등 보다 방어적인 자세를 취하고 있으며, 달러 약세가 이제 금에 지지선을 제공하고 있다고 덧붙였다.

SPDR 홀딩스

세계 최대 금 기반 ETF인 SPDR Gold Trust의 보유량은 목요일에 4.00미터톤 증가해 1,050.58미터톤에 달했습니다. 이는 10월 22일 이후 최고 수준입니다.

유로화는 금요일 유럽 시장에서 주요 통화 대비 상승세를 보이며, 어제 미국 달러화 대비 상승세를 멈췄던 상승세를 재개했습니다. 유로화는 현재 7주 만에 최고치에 근접하며 2주 연속 상승세를 이어가고 있습니다.

이번 주 유로존 경제 지표는 11월 중 기업 활동이 뚜렷하게 확대되었음을 보여주며, 4분기까지 경제 성장세가 가속화될 것임을 시사했습니다. 유럽 경제 전망 개선은 유럽 경제가 경기 침체 국면을 벗어날 수 있다는 시장의 확신을 높이고 있으며, 향후 유럽중앙은행(ECB) 회의에서 더욱 매파적인 결정을 내릴 수 있는 발판을 마련하고 있습니다.

가격 개요

• EUR/USD 오늘: 유로는 1.1674의 최저점을 찍은 후 1.1644에서 시작하여 0.1% 상승한 1.1656을 기록했습니다.

• 유로화는 어제 달러화 대비 0.25% 하락하며 마감했습니다. 이는 4일 만에 처음으로 하락한 수치입니다. 투자자들은 세션 초반에 6주 만에 최고치인 1.1682까지 치솟은 데 이어 수익을 확보했습니다.

주간 거래

이번 주 지금까지(오늘 결제로 마무리됨) 유로화는 미국 달러화 대비 0.5% 이상 상승했으며, 이로써 두 번째 주간 연속 상승세를 달성할 가능성이 커졌습니다.

긍정적인 데이터

수요일 수치에 따르면 유로존 기업 활동이 11월에 2년 반 만에 가장 빠른 속도로 증가했으며, 강력한 서비스 부문이 제조업의 상대적 약세를 상쇄했습니다.

뷰 및 분석

뉴욕에 있는 스탠다드차타드 은행의 글로벌 외환 리서치 책임자인 스티브 잉글랜더는 "유럽의 데이터가 점진적으로 개선되는 것을 보고 있으며, 시장이 마침내 이를 주목하기 시작했다고 생각합니다."라고 말했습니다.

그는 러시아-우크라이나 전쟁이 종식될 가능성에 대한 낙관론이 유로와 영국 파운드를 비롯한 많은 유럽 통화의 강세를 뒷받침하고 있다고 덧붙였다.

크리스틴 라가르드

ECB 총재 크리스틴 라가르드는 수요일에 유럽 의회 경제통화위원회에서 유럽 경제가 회복 조짐을 보이고 있다고 말했습니다. 가계 지출이 늘어났고, 노동 시장은 회복력을 유지하고 있습니다. 이 두 가지 모두 지속적인 어려움에도 불구하고 경제 활동이 개선되는 데 기여하고 있습니다.

라가르드는 핵심 인플레이션 지표가 ECB의 중기 목표인 2%와 일치하며, 앞으로 몇 달 동안 그 수준 근처에 머무를 것으로 예상된다고 강조했습니다.

유럽 금리

• 이번 주 데이터는 11월 유로존 전체에서 예상치 못하게 헤드라인 인플레이션이 상승했음을 보여주며, ECB에 대한 지속적인 가격 압박을 강조했습니다.

• 인플레이션 발표 이후, 12월에 ECB가 금리를 25베이시스포인트 인하할 것이라는 금융시장 가격이 25%에서 5%로 급격히 하락했습니다.

• 로이터 통신에 따르면 ECB는 12월 회의에서 금리를 유지할 가능성이 높다고 합니다.

• 투자자들은 12월 17~18일 회의에 앞서 추가적인 유로존 경제 데이터를 기다려 이러한 기대치를 재평가하고 있습니다.

일본 엔화는 금요일 아시아 시장에서 주요 통화 및 비주요 통화 바스켓 대비 상승세를 보이며 미국 달러화 대비 3거래일 연속 상승세를 이어갔습니다. 엔화는 현재 2주 만에 최고치 부근에서 거래되고 있으며, 이달 말 일본의 금리 인상에 대한 기대감이 커지면서 9월 이후 최대 주간 상승폭을 기록할 것으로 예상됩니다.

일본은행 총재인 카즈오 우에다의 강경한 발언으로 단기 정책 정상화의 가능성이 열렸는데, 이는 로이터가 정부 소식통을 인용해 일본은행이 12월에 금리를 인상할 가능성이 높다고 보도한 것과 일치합니다.

가격 개요

• USD/JPY 오늘: 달러는 엔화에 대해 약 0.2% 하락한 154.80¥을 기록했으며, 개장 수준은 155.23으로 최고치를 기록했습니다.

• 엔화는 목요일 달러화 대비 0.1% 상승하여 2일 연속 상승세를 기록하고 154.51로 2주 만에 최고치를 기록했습니다. 이는 일본과 미국 간의 금리 차이가 줄어들 것이라는 기대에 힘입은 것입니다.

주간 거래

이번 주 지금까지(오늘 결제로 마무리됨) 일본 엔화는 미국 달러화 대비 약 0.85% 상승했으며, 2주 연속 상승세를 보일 전망이며 9월 말 이후 가장 높은 주간 실적을 기록했습니다.

우에다 카즈오

월요일, 일본은행 총재인 카즈오 우에다는 일본 경제에 대해 좀 더 낙관적인 전망을 제시하며, 중앙은행이 12월 정책 회의에서 금리를 인상하는 것의 장단점을 고려할 것이라고 밝혔습니다.

가타야마 사츠키 일본 재무상은 금요일 통화 정책 관련 질문에 답변하며, 10월 취임 이후 우에다 총재와 매우 긴밀하게 소통해 왔다고 밝혔습니다. 그녀는 통화 정책의 세부적인 내용은 전적으로 일본은행의 권한에 속한다고 덧붙였습니다.

뷰 및 분석

OCBC의 외환 전략가 크리스토퍼 웡은 "이는 금리 인상 가능성에 대한 사전 포지셔닝으로 보입니다. 12월이나 1월에 금리가 인상될 가능성이 매우 높아 보입니다."라고 말했습니다.

그는 "핵심 질문은 이번 금리 인상이 일시적인 인상에 그친 후 또다시 장기간의 침체로 이어질지 여부입니다. 엔화 가치가 지속적으로 회복되려면 일본은행(BOJ)의 더욱 강력한 포워드 가이던스가 필요할 것으로 보입니다."라고 덧붙였습니다.

일본 금리

• 로이터 소식통에 따르면 일본은행(BOJ)은 12월 금리 인상 가능성에 대비해 시장을 준비하고 있으며, 엔화의 급격한 하락에 대한 우려가 다시 나타나고 금리를 낮게 유지하려는 정치적 압력이 약해짐에 따라 보다 강경한 태도로 돌아섰다고 한다.

• 정부 관계자 3명은 로이터 통신에 BOJ가 *아마도* 이번 달에 금리를 인상할 것이라고 말했습니다.

• 현재 시장 가격은 12월 회의에서 25베이시스포인트의 금리 인상 가능성을 약 70%로 예상하고 있습니다.

• 이러한 기대치를 더욱 구체화하기 위해 투자자들은 일본의 인플레이션, 실업률, 임금 성장에 대한 추가 데이터를 기다리고 있습니다.