도널드 트럼프 대통령이 광범위한 세법 제정에 성공하면서 금요일 주요 통화 대비 미국 달러화가 소폭 하락했습니다. 또한 각국이 워싱턴과 신속하게 무역 협정을 체결하라는 압력이 커지고 있습니다.

달러는 목요일 예상을 뛰어넘는 고용 지표 발표로 상승세를 보였으며, 이로 인해 연준의 금리 인하 기대감이 다소 둔화되었습니다. 그러나 주요 통화 대비 달러 가치를 나타내는 달러 지수는 2주 연속 하락세를 기록할 것으로 예상됩니다.

공화당이 장악한 하원은 트럼프 대통령이 서명한 법안을 근소한 차이로 통과시켰습니다. 이 법안은 광범위한 감세와 대규모 지출을 결합한 "하나의 크고 아름다운 법(One Big Beautiful Law)"으로 불립니다. 이 법안의 예상 비용은 3조 4천억 달러로, 이로 인해 미국의 국가 부채는 36조 2천억 달러로 늘어납니다. 트럼프 대통령은 금요일에 이 법안에 서명할 것으로 예상됩니다.

독립기념일을 맞아 미국 시장이 문을 닫은 가운데, 관심은 이제 트럼프 대통령이 무역 협정을 체결하지 않은 국가(일본 포함)에 광범위한 관세를 부과하는 7월 9일 마감 시한에 쏠리고 있다.

스위스쿼트 뱅크의 선임 시장 분석가인 이펙 오즈카르데스카야는 "미국 부채 급증에 대한 우려와 이를 흡수할 충분한 수요가 있는지에 대한 우려가 커지면서 달러 수요가 약화되고 있다"고 분석했습니다. 관세 체계와 무역 차질이 성장에 부담을 줄 것이라는 우려도 제기되고 있으며, 연준의 경기 부양 능력은 지속적인 인플레이션 위험으로 인해 제약을 받고 있습니다.

트럼프 대통령의 혼란스러운 관세 정책이 시장을 뒤흔들고 미국 경제 안정성과 국채의 안전성에 대한 의문을 제기하면서, 상반기 달러화는 1973년 이후 가장 약세를 보였습니다. 이번 주 초 달러화는 유로화와 영국 파운드화 대비 3년 만에 최저 수준으로 하락했습니다.

달러 지수는 0.1% 하락한 96.96을 기록하며 목요일 0.4% 상승분을 반납했습니다. 유로화는 0.1% 상승한 1.1773달러를 기록하며 주간 0.4% 상승을 예상했습니다.

일본 엔화는 1달러당 0.4% 상승해 144.375엔을 기록했고, 스위스 프랑은 1달러당 0.2% 상승해 0.7939엔을 기록했습니다.

트럼프 대통령은 금요일에 여러 국가에 관세율을 자세히 설명한 서한을 보낼 것이라고 밝혔습니다. 이는 개별적인 양자 협정을 선호했던 이전의 입장과 다릅니다.

우르줄라 폰 데어 라이엔 유럽연합(EU) 집행위원장은 EU가 마감일 이전에 미국과 예비 합의에 도달하는 것을 목표로 한다고 밝혔습니다. 최근 트럼프 대통령의 표적이 되어 온 일본은 이르면 이번 주말 워싱턴에 수석 무역 협상 대표를 파견할 계획입니다.

세계 무역 긴장에 더해, 중국은 7월 5일부터 5년간 유럽산 브랜디에 최대 34.9%의 관세를 부과한다고 발표했습니다.

미국 경제 상황에 대해 우려하던 투자자들은 목요일에 노동부 자료에 따르면 6월 비농업 부문 고용이 147,000명 늘어났다는 소식에 안도감을 느꼈습니다. 이는 예상치인 110,000명보다 높은 수치입니다.

SMBC의 수석 통화 전략가인 스즈키 히로후미는 "미국 노동 시장은 점진적으로 둔화되고 있지만, 급격한 악화가 없었다는 사실이 안심이 된다"고 말했습니다.

"개인적으로 저는 무역 협상이 별다른 진전을 이루지 못할 것으로 예상하며, 이는 달러화 약세를 유지하고 엔화를 지지할 것입니다."

CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면, 연준이 7월 회의에서 금리를 유지할 확률은 7월 2일의 76.2%에서 95.3%로 상승했습니다.

경제학자들은 연준이 9월 이전에 금리를 인하할 가능성은 낮다고 계속 예상하고 있다. 심지어 올해 말까지도 그럴 가능성이 있다.

금요일 유럽 시장에서 금 가격이 상승하며 전날 잠시 주춤했던 상승세를 회복하고 주간 상승세를 향해 나아가고 있습니다. 도널드 트럼프 전 대통령의 세제 및 지출 법안과 관련된 미국 재정 안정에 대한 우려가 커지면서 안전자산 수요가 금값을 지지했습니다.

최근 미국 달러의 반등세도 외환 시장에서 힘을 잃었으며, 투자자들은 연방준비제도가 9월 전에 금리를 인하할 수 있을지에 대한 더 명확한 전망을 기다리고 있습니다.

가격

금은 온스당 $3,326.30에 개장하여 세션 최저가인 $3,323.72를 기록한 후 0.55% 상승하여 $3,345.14에 거래되었습니다.

목요일, 금속은 0.95% 하락했는데, 강력한 미국 노동 시장 데이터에 힘입어 3거래일 만에 처음으로 하락세를 보였습니다.

트럼프의 세금 법안

트럼프 대통령이 제안한 감세 법안이 목요일 의회에서 마지막 관문을 통과했습니다. 이 법안은 그의 이민 정책에 자금을 지원하고, 2017년 감세안을 영구화하며, 2024년 대선 당시 공약했던 새로운 감세안을 도입하는 내용을 담고 있습니다.

비당파적 의회예산국(CBO)은 이 법안으로 인해 향후 10년 동안 미국의 국가 부채가 3조 4천억 달러(현재 36조 2천억 달러) 증가할 것으로 추산했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 금요일 0.25% 하락하며 3년 만에 최저치인 96.38에서 두 차례 반등한 후 다시 하락세를 보였습니다. 이번 하락은 주요 통화 및 비주류 통화 대비 달러화 약세가 재개되었음을 보여줍니다.

흔히 볼 수 있듯이 달러가 약해지면 다른 통화를 보유한 사람들에게 달러화 표시 금에 대한 매력이 커집니다.

미국 금리

목요일 발표된 노동 시장 자료에 따르면 미국 경제는 6월에 14만 7천 개의 일자리를 늘려 예상치인 11만 1천 개를 상회했습니다. 실업률은 4.2%에서 4.1%로 하락했으며, 예상치는 4.3%로 상승할 것으로 예상되었습니다.

이 보도에 따르면 CME 그룹의 FedWatch 도구는 7월 회의에서 25베이시스포인트의 금리 인하 가능성이 25%에서 5%로 낮아진 반면, 금리가 변동 없이 유지될 가능성은 75%에서 95%로 높아졌다고 밝혔습니다.

9월에 25베이시스포인트 인하할 가능성을 시장가치로 환산하면 95%에서 70%로 낮아졌고, 금리가 변동하지 않을 가능성은 5%에서 30%로 증가했습니다.

연방준비제도이사회 의장 제롬 파월은 관세로 인해 중앙은행 금리 방향이 바뀌었다고 지적했습니다.

금 전망

마렉스의 애널리스트 에드워드 메이어는 "트럼프의 법안은 미국 재정 질서 회복에 아무런 도움이 되지 않는다. 장기적으로 볼 때 이는 달러화에는 약세, 금에는 강세로 작용할 것"이라고 분석했다.

메이어는 "트럼프가 7월 9일을 마감일로 고수하고 관세를 재부과한다면 달러는 거의 확실히 약세를 보일 것이고, 이로 인해 금값이 상승할 가능성이 있다"고 덧붙였다.

SPDR 홀딩스

세계 최대 금 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 보유량은 목요일에 변동이 없었으며, 6월 18일 이후 최저 수준인 947.66톤으로 유지되었습니다.

일본 엔화는 금요일 아시아 시장에서 주요 통화 및 비주류 통화 바스켓 대비 상승하며, 이틀간 미국 달러 대비 하락세를 보인 후 회복세를 보이고 있습니다. 이러한 반등세는 일본의 견조한 가계 지출 지표 발표에 따른 것으로, 세계 3위 경제 대국인 일본의 견조한 성장에 대한 기대감을 다시 불러일으켰습니다.

5월 가계 지출은 거의 3년 만에 가장 빠른 속도로 급증해 국내 소비 회복에 대한 낙관론을 고조시켰지만, 미국 관세가 여전히 심리와 경제적 모멘텀에 부담을 주고 있습니다.

가격

달러화는 엔화 대비 0.25% 하락한 144.57엔을 기록하며, 이날 장 시작가인 144.91엔에서 하락했습니다. 장중 최고가는 144.97엔이었습니다.

목요일, 엔화는 달러화에 대해 0.9% 하락하여 2일 연속 하락세를 보였고, 예상보다 강세를 보인 미국 고용 데이터에 따라 1주일 만에 최저치인 145.23엔을 기록했습니다.

일본 가계 지출 급증

금요일 도쿄에서 발표된 자료에 따르면, 일본의 5월 가계 지출은 전년 대비 4.7% 증가했습니다. 이는 2022년 8월 이후 가장 빠른 증가율로, 시장 예상치인 1.3% 증가를 크게 웃도는 수치입니다. 4월 가계 지출은 0.1% 감소했습니다.

내무부 관계자는 예상보다 나은 수치는 자동차 관련 제품 및 외식 등 일회성 지출이 늘어난 데 따른 것이라고 설명했습니다.

관계자는 가계 지출의 3개월 이동 평균이 작년 12월 이후 긍정적이었으며, 이는 소비가 회복되고 있음을 의미한다고 덧붙였다.

지출과 임금 추세는 일본은행이 경제의 강도를 평가하고 향후 금리 인상 시기를 결정하기 위해 모니터링하는 주요 지표입니다.

인플레이션으로 인해 급증하는 생활비를 상쇄하기 위해서는 강력한 임금 성장이 필수적인 것으로 여겨진다.

일본 노조 연합인 렌고는 목요일에 일본 기업들이 올해 임금을 5.25% 인상하기로 합의했다고 밝혔습니다. 이는 34년 만에 가장 큰 연간 임금 인상률입니다.

다이와증권의 경제학자인 스즈키 유타로는 엔화가 강세를 보이고 원유 가격이 하락세를 보임에 따라 2025년 하반기에 실질임금이 전년 대비 흑자로 전환될 것으로 예상하고, 인플레이션이 둔화되면 소비 지출이 점진적으로 회복될 것이라고 말했습니다.

금리 인상 예상

이 데이터에 따르면 일본은행이 7월 회의에서 금리를 25베이시스포인트 인상할 가능성을 시장이 반영해 40%에서 45%로 상승했습니다.

투자자들은 이제 인플레이션, 실업률, 임금 성장에 대한 추가 데이터를 기다려 금리 인상 가능성을 재평가하고 있습니다.

미국 주식 지수는 휴일 연휴를 앞두고 짧은 거래 시간 동안 목요일에 상승세를 보였습니다. 나스닥과 S&P 500 모두 새로운 최고치를 기록하며 마감했고 주간 상승세를 기록했습니다.

노동통계국이 이날 오전 발표한 자료에 따르면 미국 경제는 6월 일자리 14만 7천 개를 늘려 다우존스 예상치인 11만 개를 넘어섰습니다. 5월 수치 또한 14만 4천 개로 상향 조정되었습니다.

또 다른 정부 보고서에 따르면 6월 28일로 끝난 주에 신규 실업 수당 신청 건수가 4,000건 감소해 233,000건으로 집계됐다고 합니다. 이는 5월 17일 이후 최저치로, 240,000건으로 늘어날 것이라는 예상치를 뛰어넘은 수치입니다.

강력한 고용 지표 발표에 힘입어, 정책 변화에 가장 민감한 2년 만기 미국 국채 수익률은 메카 시간 기준 오후 4시 27분 기준 8.3bp 상승한 3.872%를 기록했습니다. 10년 만기 국채 수익률은 4.364%를 기록한 후 4.3bp 상승한 4.336%를 기록했고, 30년 만기 국채 수익률은 2.6bp 상승한 4.849%를 기록했습니다.

한편, 공급관리자협회(ISM)의 자료에 따르면 미국 서비스업 PMI는 5월 49.9에서 6월 50.8로 상승해 예상과 일치했습니다.

월가는 오늘 일찍 문을 닫고, 미국 시장은 독립기념일 휴일로 금요일에 문을 닫습니다.

다우존스 산업평균지수는 0.8%(344포인트) 상승한 44,828을 기록하며 주간 기준으로 2.3% 상승했습니다. 지수는 장중 최고치 44,886, 최저치 44,550을 기록했습니다.

더 광범위한 S&P 500은 0.8%(52포인트) 상승하여 6,279에 도달했으며, 이는 주간으로는 1.7% 상승한 수치이며, 세션 최고치는 6,284, 최저치는 6,246을 기록했습니다.

나스닥 종합지수는 1%(208포인트) 상승해 20,601에 도달했으며, 주간 상승률은 1.6%로 최고 20,624, 최저 20,480을 기록했습니다.