영국 중앙은행(BOE)은 12월 18일 회의를 마친 후 목요일에 기준금리를 약 25bp 인하하여 3.75% 수준으로 조정했다고 발표했습니다. 이는 시장의 예상과 일치하는 조치로, 올해 영국 통화 완화 정책의 네 번째 단계입니다.

유가는 목요일에 보합세를 보였는데, 투자자들은 미국의 대러시아 추가 제재 가능성과 베네수엘라 유조선 봉쇄로 인한 공급 위험을 저울질하고 있다.

브렌트유는 11시 33분(GMT) 기준 배럴당 1센트 하락한 59.67달러를 기록했고, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 5센트 상승한 배럴당 55.99달러를 기록했다.

PVM의 애널리스트인 존 에반스는 미국이 러시아에 대한 추가 제재를 부과하려는 의도와 베네수엘라산 원유를 운송하는 제재 대상 유조선의 운항을 막겠다는 위협이 유가 상승을 뒷받침했다고 말했다.

블룸버그 통신은 수요일 소식통을 인용해 미국이 러시아가 우크라이나와의 평화 협정에 동의하지 않을 경우 러시아 에너지 부문에 대한 새로운 제재 조치를 준비하고 있다고 보도했습니다. 그러나 백악관 관계자는 로이터 통신에 도널드 트럼프 대통령이 러시아에 대한 제재와 관련하여 아직 어떠한 결정도 내리지 않았다고 밝혔습니다.

ING의 분석가들은 보고서에서 러시아산 석유를 겨냥한 추가 조치는 트럼프 대통령이 화요일에 발표한 베네수엘라 출입 제재 대상 유조선에 대한 봉쇄 가능성보다 시장 공급에 더 큰 위험을 초래할 수 있다고 밝혔습니다.

이와 같은 맥락에서 유럽연합은 목요일 러시아의 이른바 "그림자 함대" 소속 선박 41척에 대해 추가 제재를 부과했으며, 이로써 제재 대상 선박의 총 수는 약 600척에 달하게 되었습니다.

영국 정부는 목요일 발표한 공지에서 러시아 제재 체제에 따라 타트네프트와 루스네프트 같은 러시아 석유 회사들을 포함한 24명의 개인과 단체에 제재를 부과했다고 밝혔습니다.

ING에 따르면, 베네수엘라에 대한 봉쇄는 베네수엘라 원유 수출량 약 60만 배럴(대부분 중국으로 향함)에 영향을 미칠 수 있으며, 미국으로의 수출량 약 16만 배럴은 계속될 가능성이 높다고 합니다. ING는 또한 셰브론 유조선들이 미국 정부의 기존 승인에 따라 미국으로 계속 운항하고 있다고 언급했습니다.

한편, 소식통과 세관 자료에 따르면 국영 석유회사 PDVSA는 사이버 공격으로 중단됐던 원유와 연료 선적을 재개했지만, 수요일에도 대부분의 베네수엘라 수출은 여전히 중단된 상태였다.

미국이 어떤 방식으로 봉쇄 조치를 시행할지는 여전히 불분명합니다. 미 해안경비대는 지난주 베네수엘라 유조선을 나포하는 전례 없는 조치를 취했으며, 소식통에 따르면 미국은 이와 유사한 추가 나포 작전을 준비하고 있다고 합니다.

베네수엘라산 석유는 전 세계 석유 공급량의 약 1%를 차지합니다.

목요일 달러는 영국, 유럽, 일본의 중앙은행 결정 발표를 앞두고 시장 참가자들이 포지션을 조정하면서 주요 통화 대비 소폭 상승했습니다.

영국 물가상승률 데이터가 예상치 못하게 급락하면서 파운드화는 계속해서 압력을 받았습니다. 이는 영란은행의 금리 인하 기대감을 더욱 강화했습니다. 반면 일본 엔화는 일본은행이 금요일에 30년 만에 최고 수준으로 금리를 인상할 것이라는 기대감에 힘입어 전날의 손실폭을 일부 만회했습니다.

달러는 도널드 트럼프 미국 대통령이 차기 연준 의장은 금리 인하를 강력히 지지할 것이라고 언급한 발언을 대체로 무시했습니다.

엔화와 유로화를 포함한 주요 통화 대비 미국 달러화 가치를 측정하는 달러 지수는 전날과 마찬가지로 0.2% 상승한 98.55포인트를 기록했습니다.

엔화는 달러당 155.85엔으로 0.1% 하락하며 수요일에 기록한 0.6% 하락세를 이어갔다.

유로는 0.2% 하락하여 1.1718달러를 기록했고, 파운드화는 전날 0.4% 하락에 이어 소폭 하락하여 1.3348달러를 기록했습니다.

금리 선물 시장은 11월 영국 물가상승률이 예상보다 낮게 나온 것을 반영하여 영란은행이 목요일에 금리를 25bp 인하할 가능성을 거의 100%로 반영했습니다. 반면 유럽중앙은행은 목요일 회의에서 금리를 동결할 것으로 널리 예상되며, 단기적인 금리 인하 여력이 제한적이라는 신호를 보내고 있습니다.

댄스케 은행의 애널리스트인 모하마드 알 사라프는 "유럽중앙은행(ECB)에서 새로운 통화정책 신호가 나올 것으로 예상하지 않으며, 중앙은행이 2026년이나 심지어 2027년에 금리를 인상할 것이라고는 상상하기 어렵다"고 말했다.

그는 덧붙여 “하지만 영란은행의 금리 인하는 이제 거의 확실해 보이며, 발표 이후 파운드화는 더욱 약세를 보일 가능성이 높다”고 말했다.

스웨덴 중앙은행과 노르웨이 중앙은행은 목요일에 예상대로 기준금리를 동결했습니다. 스웨덴 크로나화는 유로화 대비 10.899로 변동이 없었고, 노르웨이 크로나화는 유로화 대비 11.955로 소폭 상승했습니다.

아시아에서는 식료품 가격 상승으로 물가상승률이 일본은행의 목표치인 2%를 웃도는 가운데, 일본은행이 단기 금리를 0.5%에서 0.75%로 인상할 태세인 것으로 보인다.

홍콩 T Rowe Price의 채권 포트폴리오 매니저인 빈센트 청에 따르면, 일본은행은 지속적인 마이너스 실질 금리 문제를 해결하기 위해 2026년에 두 차례 금리를 인상할 수 있다고 합니다.

정씨는 “일본은행이 향후 통화정책 방향에서 매파적인 기조를 취하지 않을 것이라는 예상이 있어 엔화 약세로 이어질 수 있지만, 그러한 약세는 일시적일 것으로 본다”고 말했다.

미국에서는 연준의 차기 금리 인하 시기와 중앙은행의 독립성 유지 능력에 대한 불확실성이 여전히 남아 있다. 이는 5월에 임기가 만료되는 제롬 파월 연준 의장의 후임자에 대한 트럼프 대통령의 발언 때문이다.

연방준비제도(Fed) 이사 크리스토퍼 월러는 수요일 노동 시장 약세 조짐이 커지고 있는 만큼 미국 중앙은행이 금리를 인하할 여지가 여전히 있다고 밝혔습니다. 그의 발언은 지난주 Fed의 금리 인하가 정당하지 않다고 생각한다고 화요일에 밝힌 애틀랜타 연준 총재 라파엘 보스틱의 의견과 대조를 이룹니다.

연준의 의사 결정에 관여하고 싶다는 뜻을 밝혀온 트럼프 대통령은 백악관 방송을 통해 파월 의장의 후임 후보를 곧 발표할 것이라고 밝혔다.

트럼프 대통령은 "곧 금리 인하를 강력히 지지하는 차기 연방준비제도 의장을 발표할 것이며, 주택담보대출 상환 부담은 더욱 줄어들 것"이라고 말했다.

백악관 경제 고문 케빈 해셋, 전 연준 이사 케빈 워시, 크리스토퍼 월러 등 알려진 모든 후보들은 금리가 현재 수준보다 낮아야 한다는 견해를 지지하지만, 트럼프 대통령이 주장하는 만큼 금리를 인하해야 한다고 제안한 사람은 아무도 없다.

목요일 유럽 시장에서 금 가격은 하락세를 보이며 마이너스 영역으로 진입했습니다. 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 강세와 미국의 핵심 인플레이션 데이터 발표를 앞둔 상황의 영향입니다.

이러한 데이터는 특히 시장이 내년에 두 차례의 미국 금리 인하를 예상하고 있는 상황에서 2026년 연준의 통화 정책 방향에 대한 중요한 단서를 제공할 것으로 기대됩니다.

가격 개요

오늘 금 가격: 금 가격은 개장가인 4,338.37달러에서 약 0.4% 하락한 4,322.23달러로 마감했으며, 장중 최고가는 4,343.31달러를 기록했습니다.

수요일 종가 기준으로 금 가격은 0.8% 상승하며 전날 온스당 4,353.59달러의 2개월 만의 최고치에서 조정과 차익 실현 매물로 인해 주춤했던 상승세를 재개했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 목요일에 0.2% 상승하며 이틀 연속 상승세를 유지했는데, 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 강세를 반영합니다.

이러한 긍정적인 실적은 유럽과 영국의 중앙은행 금리 결정에 앞서 나온 것으로, 유럽에서는 금리가 동결될 것으로 예상되는 반면, 영국에서는 금리가 약 25bp 인하될 것으로 전망됩니다.

미국 금리

연방준비제도(Fed) 이사 크리스토퍼 월러는 노동 시장이 냉각되는 가운데 중앙은행이 금리를 인하할 여지가 여전히 있다고 말했다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 새 연방준비제도 의장이 금리를 상당히 낮춰야 한다고 믿을 것이라고 말했다.

이러한 발언 이후, CME FedWatch 가격에 따르면 2026년 1월 미국 연방준비제도(Fed) 회의에서 금리를 동결할 것이라는 기대는 80%에서 72%로 하락했고, 25bp 금리 인하를 예상하는 비율은 20%에서 28%로 상승했습니다.

투자자들은 현재 내년에 미국 금리가 두 차례 인하될 것으로 예상하고 있지만, 연준 자체 전망은 25bp 금리 인하 한 차례를 시사하고 있습니다.

미국 인플레이션 데이터

이러한 기대치를 재평가하기 위해 거래자들은 오늘 발표될 11월 미국 주요 인플레이션 데이터를 기다리고 있으며, 이 데이터는 2026년 연준의 통화 정책 방향에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

골드 전망

OANDA의 아시아 태평양 시장 분석가인 켈빈 웡은 월러의 발언이 연준이 현재의 금리 인하 사이클을 유지할 가능성을 시사하며, 이는 현재 금과 은 가격 상승을 뒷받침하고 있다고 말했다. 웡은 또한 현재 수준에서 일부 차익 실현 매물이 나올 수 있다고 덧붙였다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 ETF인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 수요일에 약 0.85톤 증가하여 총 1,052.54톤이 되었습니다.