목요일 달러는 영국, 유럽, 일본의 중앙은행 결정 발표를 앞두고 시장 참가자들이 포지션을 조정하면서 주요 통화 대비 소폭 상승했습니다.

영국 물가상승률 데이터가 예상치 못하게 급락하면서 파운드화는 계속해서 압력을 받았습니다. 이는 영란은행의 금리 인하 기대감을 더욱 강화했습니다. 반면 일본 엔화는 일본은행이 금요일에 30년 만에 최고 수준으로 금리를 인상할 것이라는 기대감에 힘입어 전날의 손실폭을 일부 만회했습니다.

달러는 도널드 트럼프 미국 대통령이 차기 연준 의장은 금리 인하를 강력히 지지할 것이라고 언급한 발언을 대체로 무시했습니다.

엔화와 유로화를 포함한 주요 통화 대비 미국 달러화 가치를 측정하는 달러 지수는 전날과 마찬가지로 0.2% 상승한 98.55포인트를 기록했습니다.

엔화는 달러당 155.85엔으로 0.1% 하락하며 수요일에 기록한 0.6% 하락세를 이어갔다.

유로는 0.2% 하락하여 1.1718달러를 기록했고, 파운드화는 전날 0.4% 하락에 이어 소폭 하락하여 1.3348달러를 기록했습니다.

금리 선물 시장은 11월 영국 물가상승률이 예상보다 낮게 나온 것을 반영하여 영란은행이 목요일에 금리를 25bp 인하할 가능성을 거의 100%로 반영했습니다. 반면 유럽중앙은행은 목요일 회의에서 금리를 동결할 것으로 널리 예상되며, 단기적인 금리 인하 여력이 제한적이라는 신호를 보내고 있습니다.

댄스케 은행의 애널리스트인 모하마드 알 사라프는 "유럽중앙은행(ECB)에서 새로운 통화정책 신호가 나올 것으로 예상하지 않으며, 중앙은행이 2026년이나 심지어 2027년에 금리를 인상할 것이라고는 상상하기 어렵다"고 말했다.

그는 덧붙여 “하지만 영란은행의 금리 인하는 이제 거의 확실해 보이며, 발표 이후 파운드화는 더욱 약세를 보일 가능성이 높다”고 말했다.

스웨덴 중앙은행과 노르웨이 중앙은행은 목요일에 예상대로 기준금리를 동결했습니다. 스웨덴 크로나화는 유로화 대비 10.899로 변동이 없었고, 노르웨이 크로나화는 유로화 대비 11.955로 소폭 상승했습니다.

아시아에서는 식료품 가격 상승으로 물가상승률이 일본은행의 목표치인 2%를 웃도는 가운데, 일본은행이 단기 금리를 0.5%에서 0.75%로 인상할 태세인 것으로 보인다.

홍콩 T Rowe Price의 채권 포트폴리오 매니저인 빈센트 청에 따르면, 일본은행은 지속적인 마이너스 실질 금리 문제를 해결하기 위해 2026년에 두 차례 금리를 인상할 수 있다고 합니다.

정씨는 “일본은행이 향후 통화정책 방향에서 매파적인 기조를 취하지 않을 것이라는 예상이 있어 엔화 약세로 이어질 수 있지만, 그러한 약세는 일시적일 것으로 본다”고 말했다.

미국에서는 연준의 차기 금리 인하 시기와 중앙은행의 독립성 유지 능력에 대한 불확실성이 여전히 남아 있다. 이는 5월에 임기가 만료되는 제롬 파월 연준 의장의 후임자에 대한 트럼프 대통령의 발언 때문이다.

연방준비제도(Fed) 이사 크리스토퍼 월러는 수요일 노동 시장 약세 조짐이 커지고 있는 만큼 미국 중앙은행이 금리를 인하할 여지가 여전히 있다고 밝혔습니다. 그의 발언은 지난주 Fed의 금리 인하가 정당하지 않다고 생각한다고 화요일에 밝힌 애틀랜타 연준 총재 라파엘 보스틱의 의견과 대조를 이룹니다.

연준의 의사 결정에 관여하고 싶다는 뜻을 밝혀온 트럼프 대통령은 백악관 방송을 통해 파월 의장의 후임 후보를 곧 발표할 것이라고 밝혔다.

트럼프 대통령은 "곧 금리 인하를 강력히 지지하는 차기 연방준비제도 의장을 발표할 것이며, 주택담보대출 상환 부담은 더욱 줄어들 것"이라고 말했다.

백악관 경제 고문 케빈 해셋, 전 연준 이사 케빈 워시, 크리스토퍼 월러 등 알려진 모든 후보들은 금리가 현재 수준보다 낮아야 한다는 견해를 지지하지만, 트럼프 대통령이 주장하는 만큼 금리를 인하해야 한다고 제안한 사람은 아무도 없다.

목요일 유럽 시장에서 금 가격은 하락세를 보이며 마이너스 영역으로 진입했습니다. 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 강세와 미국의 핵심 인플레이션 데이터 발표를 앞둔 상황의 영향입니다.

이러한 데이터는 특히 시장이 내년에 두 차례의 미국 금리 인하를 예상하고 있는 상황에서 2026년 연준의 통화 정책 방향에 대한 중요한 단서를 제공할 것으로 기대됩니다.

가격 개요

오늘 금 가격: 금 가격은 개장가인 4,338.37달러에서 약 0.4% 하락한 4,322.23달러로 마감했으며, 장중 최고가는 4,343.31달러를 기록했습니다.

수요일 종가 기준으로 금 가격은 0.8% 상승하며 전날 온스당 4,353.59달러의 2개월 만의 최고치에서 조정과 차익 실현 매물로 인해 주춤했던 상승세를 재개했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 목요일에 0.2% 상승하며 이틀 연속 상승세를 유지했는데, 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 강세를 반영합니다.

이러한 긍정적인 실적은 유럽과 영국의 중앙은행 금리 결정에 앞서 나온 것으로, 유럽에서는 금리가 동결될 것으로 예상되는 반면, 영국에서는 금리가 약 25bp 인하될 것으로 전망됩니다.

미국 금리

연방준비제도(Fed) 이사 크리스토퍼 월러는 노동 시장이 냉각되는 가운데 중앙은행이 금리를 인하할 여지가 여전히 있다고 말했다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 새 연방준비제도 의장이 금리를 상당히 낮춰야 한다고 믿을 것이라고 말했다.

이러한 발언 이후, CME FedWatch 가격에 따르면 2026년 1월 미국 연방준비제도(Fed) 회의에서 금리를 동결할 것이라는 기대는 80%에서 72%로 하락했고, 25bp 금리 인하를 예상하는 비율은 20%에서 28%로 상승했습니다.

투자자들은 현재 내년에 미국 금리가 두 차례 인하될 것으로 예상하고 있지만, 연준 자체 전망은 25bp 금리 인하 한 차례를 시사하고 있습니다.

미국 인플레이션 데이터

이러한 기대치를 재평가하기 위해 거래자들은 오늘 발표될 11월 미국 주요 인플레이션 데이터를 기다리고 있으며, 이 데이터는 2026년 연준의 통화 정책 방향에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

골드 전망

OANDA의 아시아 태평양 시장 분석가인 켈빈 웡은 월러의 발언이 연준이 현재의 금리 인하 사이클을 유지할 가능성을 시사하며, 이는 현재 금과 은 가격 상승을 뒷받침하고 있다고 말했다. 웡은 또한 현재 수준에서 일부 차익 실현 매물이 나올 수 있다고 덧붙였다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 ETF인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 수요일에 약 0.85톤 증가하여 총 1,052.54톤이 되었습니다.

영국 파운드는 목요일 유럽 거래에서 주요 통화 대비 하락세를 보이며 미국 달러 대비 이틀 연속 하락세를 이어갔고, 2개월 만에 최고치에서 멀어졌습니다. 이는 지속적인 조정과 차익 실현 매물, 그리고 11월 미국 물가상승률 지표 발표를 앞둔 미국 달러 강세의 압력 등이 복합적으로 작용한 결과입니다.

영국 정부 데이터에 따르면 11월 영국의 물가상승률이 8개월 만에 최저 수준으로 떨어져 영란은행 정책 결정자들의 인플레이션 압박이 완화되었습니다. 시장은 오늘 발표될 영란은행의 결정에 주목하고 있으며, 추가 금리 인하가 유력하게 예상되고 있습니다.

가격 개요

• 오늘 영국 파운드 환율: 파운드는 달러 대비 0.1% 하락한 1.3362달러를 기록했으며, 개장 당시 1.3376달러에서 최고 1.3382달러까지 떨어졌습니다.

파운드화는 수요일 달러 대비 0.35% 하락하며 3일 만에 처음으로 하락세를 기록했습니다. 이는 전날 1.3456달러로 2개월 만에 최고치를 기록한 후 나타난 조정과 차익 실현의 영향입니다.

• 차익 실현 매도 외에도, 시장 예상보다 낮은 영국 물가상승률 데이터가 발표되면서 파운드화 가치가 하락했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 목요일에 0.1% 상승하며 이틀 연속 상승세를 유지했는데, 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 회복세를 반영합니다.

이러한 긍정적인 실적은 유럽과 영국의 중앙은행 금리 결정에 앞서 나온 것으로, 유럽에서는 금리가 동결될 것으로 예상되는 반면, 영국에서는 금리가 약 25bp 인하될 것으로 예상됩니다.

오늘 오후에는 미국의 11월 주요 인플레이션 데이터가 발표될 예정이며, 이 데이터는 2026년 연방준비제도의 금리 추이에 대한 중요한 단서를 제공할 것으로 예상됩니다.

달러는 도널드 트럼프 미국 대통령이 차기 연준 의장은 금리를 "상당히" 인하할 것이라고 말한 것을 환영하는 발언을 했습니다.

영국 인플레이션

영국 통계청은 수요일에 발표한 자료에서 11월 영국 소비자물가지수(CPI) 상승률이 전년 동기 대비 3.2% 상승했다고 밝혔습니다. 이는 3월 이후 가장 낮은 상승률로, 시장 예상치인 3.5% 상승률에도 못 미쳤으며, 10월의 3.6% 상승률과 비교해 더욱 저조한 수치입니다.

근원 인플레이션은 11월에 3.2% 상승하여 시장 예상치인 3.4%에 못 미쳤으며, 이는 10월의 3.4%와 비슷한 수준입니다.

영국 물가 상승률의 급격한 둔화는 영란은행 정책 결정권자들의 인플레이션 압력을 완화하고, 지속적인 통화 완화 정책과 추가적인 금리 인하에 대한 기대감을 크게 강화합니다.

영국 금리

해당 데이터 발표 이후, 오늘 영국 중앙은행 회의에서 25bp 금리 인하가 있을 것이라는 시장 기대치는 90%에서 100%로 상승했습니다.

영국 중앙은행

영국 중앙은행은 오늘 2025년 마지막 통화정책 회의를 마무리할 예정이며, 이 회의에서 영국 기준금리는 약 25bp 인하되어 3.75% 수준으로 떨어질 것으로 예상됩니다. 이는 2022년 12월 이후 최저 수준으로, 올해 들어 네 번째 통화 완화 조치가 될 것입니다.

금리 결정, 정책 성명 및 통화정책위원회 투표 결과는 그리니치 표준시 기준 12시에 발표될 예정입니다.

앤드류 베일리 영국 중앙은행 총재는 그리니치 표준시 기준 12시 30분에 기자회견을 열어 정책 회의 결과, 인플레이션 추이, 그리고 금리 전망에 대해 언급할 예정입니다.

영국 파운드화 전망

Economies.com에서는 영란은행과 앤드류 베일리 총재가 시장 예상보다 덜 공격적인 발언을 할 경우, 2026년 영국에서 여러 차례 금리 인하가 있을 가능성이 높아지고, 이는 파운드화에 추가적인 하락 압력을 가할 것으로 예상합니다.

일본 엔화는 목요일 아시아 거래에서 주요 통화 및 마이너 통화 대비 약세를 보이며 미국 달러 대비 이틀 연속 하락세를 이어갔다. 2주 만에 최고치에서 멀어지는 움직임에는 지속적인 조정과 차익 실현 매물, 그리고 11월 미국 물가상승률 지표 발표를 앞두고 강세를 보이는 미국 달러의 압력이 작용했다.

오늘 오후 일본은행의 2025년 마지막 통화정책 회의가 시작되며, 결정 사항은 금요일에 발표될 예정입니다. 시장에서는 일본 금리가 25bp 인상될 것으로 예상하고 있으며, 이는 올해 두 번째 긴축 조치가 될 것입니다.

가격 개요

• 오늘 일본 엔화 환율: 달러는 엔화 대비 0.1% 상승한 155.81엔을 기록했으며, 개장 당시 155.64엔에서 출발해 최저 155.42엔까지 하락했습니다.

• 엔화는 수요일 거래에서 달러 대비 0.6% 하락하며 3일 만에 처음으로 하락세를 기록했습니다. 이는 2주 만에 최고치인 154.39엔에서 발생한 조정과 차익 실현 매물에 따른 것입니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 목요일에 0.1% 상승하며 이틀 연속 상승세를 유지했는데, 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 강세를 반영합니다.

이러한 긍정적인 실적은 유럽과 영국의 중앙은행 금리 결정에 앞서 나온 것으로, 유럽에서는 금리가 동결될 것으로 예상되는 반면, 영국에서는 금리가 약 25bp 인하될 것으로 예상됩니다.

오늘 오후에는 미국의 11월 주요 인플레이션 데이터가 발표될 예정이며, 이 데이터는 2026년 연방준비제도의 금리 추이에 대한 중요한 단서를 제공할 것으로 예상됩니다.

달러는 도널드 트럼프 미국 대통령이 차기 연준 의장은 금리를 "상당히" 인하할 것이라고 말한 것을 환영하는 발언을 했습니다.

일본은행

오늘 일본은행은 세계 4위 경제대국인 일본의 경제 상황에 맞는 적절한 통화정책을 논의하기 위한 정책회의를 개최합니다. 금리가 25bp 인상되어 2008년 글로벌 금융위기 이후 최고 수준인 0.75%까지 오를 것이라는 전망이 강하게 나오고 있습니다.

시장은 일본 정부가 추가적인 확장적 재정 부양책에 의존할 가능성이 높아지는 가운데, 일본은행 총재인 우에다 가즈오가 2026년 통화 정책 방향에 대해 어떤 발언을 할지 예의주시하고 있다. 이러한 상황은 일본은행의 정책 전망에 복잡성을 더하고 있다.

일본 금리

• 최근 일본의 물가상승률과 임금 데이터가 발표된 후, 이번 주 회의에서 0.25%포인트 금리 인상이 있을 가능성에 대한 시장의 인식이 90% 이상으로 안정되었습니다.

• 일본은행 총재 우에다 가즈오는 최근 일본 경제에 대해 보다 낙관적인 전망을 제시하며, 중앙은행이 차기 정책 회의에서 금리 인상의 장단점을 평가할 것이라고 밝혔습니다.

정부 관계자 세 명은 로이터 통신에 일본은행이 12월에 금리를 인상할 가능성이 높다고 밝혔습니다.

견해 및 분석

소시에테 제네랄의 애널리스트들은 일본은행이 내년 7월까지 기준금리를 1%로 인상할 것으로 예상하며, 금요일에 발표될 정책 결정에서도 금리 인상을 단행할 것으로 전망했다.

맥쿼리의 글로벌 외환 및 금리 전략 책임자인 티에리 위즈먼은 일본은행의 이번 조치가 엔화 약세와 관련된 인플레이션 압력에 대한 대응이자, 일본 내 "생활비 위기"를 해결하려는 새로운 정치적 의지의 반영이라고 말했다.

위즈먼은 다른 통화보다 일본 엔화에 대해 더 낙관적이며, 달러/엔 환율이 2026년 말까지 146 수준으로 움직일 것으로 예상한다고 덧붙였다.