영국 파운드화는 영국의 정치적 우려 완화와 예상보다 부진한 미국 노동 시장 지표로 인한 달러 약세에 힘입어 미국 달러 대비 약 12주 만에 최대 주간 상승폭을 기록할 것으로 예상됩니다.

파운드화는 0.1% 상승한 1.3357달러를 기록하며 주간 상승률을 1.2%로 끌어올렸고, 이는 4월 초 이후 최고치입니다. 이러한 움직임은 6월 미국 경제의 고용 창출이 예상보다 저조했다는 데이터 발표 이후 달러화가 약세를 보이면서 나타났으며, 이는 연준의 추가 금리 인상에 대한 시장의 기대감을 낮췄습니다.

최근 영국 증시는 노동당 대표 경선에서 지지율을 끌어올리면서 불안정한 모습을 보였다. 번햄은 키어 스타머 현 총리의 후임 자리를 공개적으로 선언한 유일한 노동당 인사였다.

번햄은 앞서 영국이 채권 시장에 지나치게 의존하는 것을 넘어서야 한다고 주장했으며, 이는 일부 투자자들 사이에서 그가 정부의 재정 규율에 대한 의지를 저버릴 수 있다는 우려를 불러일으켰다.

하지만 번햄 시장이 세수입을 통한 일상 지출 충당과 국내총생산 대비 공공 부채 비율 감소를 포함한 현행 재정 체제에 대한 지지를 재확인하자 시장 심리가 개선되었습니다.

SEB의 연구 책임자인 칼 슈타이너는 다음과 같이 말했습니다.

"정치적 위험 프리미엄의 일부가 파운드화에서 빠져나가면서 통화 가치를 지탱하는 데 도움이 되고 있습니다."

파운드화는 유로화 대비 소폭 하락하여 85.73펜스를 기록했는데, 이는 목요일에 유로화 대비 1년 만에 최고치인 85.47펜스까지 오른 데 이은 결과입니다.

영국 중앙은행이 여전히 주목받고 있습니다.

이란과의 긴장 완화와 중동 지역의 석유 수입량 회복세에도 불구하고, 시장은 올해 영란은행의 금리 인하 가능성을 금리 인상 가능성보다 더 높게 보고 있다.

영국 중앙은행 통화정책위원회 위원인 캐서린 맨은 목요일에 지난 6월 회의 이후 개선된 금융 여건이 7월 정책 회의에서의 결정에 중요한 역할을 할 것이라고 밝혔습니다.

맨 의원은 미국과 이란 간의 갈등 이후 높아진 인플레이션 기대치가 중앙은행의 2% 목표치로 돌아갈 가능성을 낮춘다면 금리 인상에 찬성표를 던질 준비가 되어 있다고 덧붙였다.

호주 커먼웰스 은행의 통화 전략가인 캐롤 콩은 맨 총재가 2026년 하반기 경제 지표가 인플레이션 측면에서 기대에 미치지 못할 경우 금리를 인상하는 "선제적" 접근 방식을 취할 의향이 있는 것으로 보인다고 말했다.

콩에 따르면, 그러한 발언들은 영국 파운드화에 추가적인 지지 효과를 제공했다.

현재 머니마켓 선물은 연말까지 영란은행의 금리 인상 가능성을 약 70%로 나타내고 있습니다. 중동 분쟁 발발 이전에는 시장에서 영란은행이 2026년 중 두 차례 금리를 인하할 것으로 예상했었습니다.

미국의 고용 지표 부진으로 인해 시장 참가자들이 연준의 단기 금리 인상 기대감을 낮추면서 미국 달러는 거의 12주 만에 최대 주간 하락폭을 기록할 것으로 예상됩니다. 이는 최근 몇 달간 심한 압박을 받아온 일본 엔화에 다소 안도감을 주었습니다.

유로는 1.1446달러까지 상승하며 2주 만에 최고치에 근접했고, 주간 상승률은 약 0.5%를 기록했습니다. 영국 파운드는 1.3355달러까지 오르며 주간 1.1% 상승, 약 3개월 만에 최고치를 경신할 전망입니다.

일본 엔화도 달러 약세의 수혜를 입어 달러당 161엔 아래로 강세를 보였습니다. 그러나 시장은 목요일 엔화가 40년 만에 최저치인 달러당 162.84엔에서 급반등한 이후 일본 당국의 개입 가능성에 촉각을 곤두세우고 있습니다.

미국의 고용 증가세가 급격히 둔화되었습니다.

미국의 6월 고용 시장 데이터에서 일자리 창출이 크게 둔화된 것으로 나타나고, 이전 두 달간의 고용 수치도 하향 조정되면서 달러화는 압력을 받았습니다.

해당 데이터로 인해 투자자들은 연준의 단기 금리 인상 기대치를 낮췄다.

CME FedWatch Tool에 따르면 시장은 현재 9월 연방준비제도(Fed) 회의에서 금리 인상 가능성을 약 45%로 반영하고 있습니다. 미국 국채 수익률도 하락했는데, 통화 정책 기대에 가장 민감한 2년 만기 국채 수익률은 3일 연속 상승 후 4bp 하락했습니다. 미국 채권 시장은 금요일 독립기념일 연휴로 휴장했습니다.

SEB의 연구 책임자인 칼 슈타이너는 다음과 같이 말했습니다.

"우리는 금리 인상을 예상하지 않으므로, 이러한 수치는 달러가 결국 약세를 보일 것이라는 우리의 견해를 뒷받침합니다. 앞으로 추가 하락이 있더라도 놀라지 않을 것입니다."

주요 통화 대비 달러화 가치를 측정하는 미국 달러 지수는 목요일 0.5% 하락에 이어 오늘 약 0.2% 추가 하락한 100.77포인트를 기록했습니다. 이번 주 들어 지수는 약 0.6% 하락하며 4월 초 이후 최대 주간 하락폭을 보였습니다.

일본의 개입에 대한 우려가 여전히 남아 있습니다.

엔화가 40년 만에 최저치에서 회복세를 보였음에도 불구하고, 투자자들은 특히 미국 독립기념일 연휴로 인한 시장 유동성 감소를 고려하여 일본 당국의 개입 가능성에 대해 여전히 신중한 태도를 유지하고 있다.

슈타이너는 이렇게 말했다:

"일본 당국은 역사적으로 유동성이 부족할 때 개입하는 것을 선호해 왔으므로, 거래자들은 시장 개입 가능성을 항상 염두에 두어야 합니다."

일본은 금요일 과도한 환율 변동에 대한 경고를 재차 강조하며, 가타야마 사츠키 재무장관은 도쿄가 외환 문제와 관련하여 워싱턴과 긴밀히 소통하고 있으며 필요시 엔화 지원에 나설 준비가 되어 있다고 밝혔다.

미노루 키하라 내각 관방장관은 정부가 시장 동향을 면밀하고 예의주시하고 있다고 밝혔습니다.

투자자들은 일본 당국이 전통적인 개입 예고 방식 대신 투기꾼들을 압박하고 엔화 약세 베팅 비용을 높이는 보다 직접적인 전략을 택했을 가능성에 대해 점점 더 우려하고 있다.

IG의 시장 분석가인 토니 시카모어는 달러화가 엔화 대비 40년 만에 최고치를 기록한 것은 단기적인 정점일 수 있다고 말했습니다. 그러나 그는 중장기적인 방향은 향후 발표될 미국 경제 지표와 일본 국채 시장의 동향에 달려 있다고 덧붙였습니다.

금 가격은 금요일 유럽 증시에서 상승세를 이어가며 3거래일 연속 상승세를 기록, 약 2주 만에 최고치를 경신했습니다. 금 가격은 외환 시장에서 미국 달러 약세에 힘입어 3월 이후 최대 주간 상승폭을 기록할 것으로 예상됩니다.

예상보다 부진한 미국 고용 지표와 케빈 워시 연준 의장의 덜 매파적인 발언으로 인해 연준이 올해 금리를 다시 인상할 것이라는 기대감이 줄어들었습니다.

가격

• 금 가격은 온스당 4,195.47달러로 1.75% 상승하며 4,123.15달러의 개장가에서 출발해 6월 23일 이후 최고치를 기록했습니다. 장중 최저가는 4,121.29달러였습니다.

• 목요일 종가 기준으로 금 가격은 2.3% 상승하며 2일 연속 상승세를 기록했고, 온스당 3,942.55달러라는 7개월 만의 최저치에서 회복세를 이어갔습니다.

주간 실적

오늘 정산으로 공식적으로 종료되는 이번 주 동안 금 가격은 2.5% 이상 상승하여 5주 만에 처음으로 주간 상승세를 기록할 것으로 예상되며, 3월 이후 가장 큰 주간 상승폭을 보일 전망입니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 금요일에 0.25% 하락하며 이틀 연속 하락세를 이어갔고, 2주 만에 최저치인 100.56포인트 부근에서 거래되었습니다. 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 약세를 반영합니다.

달러 가치가 약해지면 다른 통화를 보유한 구매자들에게 달러 표시 금이 더욱 매력적으로 다가온다.

6월 미국의 고용 보고서가 부진하게 나오면서 시장은 연준의 추가 금리 인상 기대감을 낮췄고, 투자자들은 정책 전망에 대한 더 확실한 증거를 기다리고 있습니다.

미국 일자리

미국의 6월 고용 증가세가 급격히 둔화되어 비농업 부문 고용은 5만 7천 명 증가하는 데 그쳤으며, 이는 시장 예상치인 11만 명 증가에 크게 못 미치는 수치입니다.

노동 참여율 또한 61.5%로 떨어져 5년여 만에 최저치를 기록했습니다.

케빈 워시

케빈 워시 연방준비제도 의장은 수요일에 최근 몇 주 동안 인플레이션 기대치와 물가 위험이 완화되었다고 밝히면서도, 중앙은행의 2% 인플레이션 목표에 대한 확고한 의지를 재확인했다.

미국 금리

• 고용 데이터와 워쉬의 발언 이후, CME FedWatch 가격은 연준이 7월 회의에서 금리를 동결할 확률이 66%에서 82%로 상승한 반면, 25bp 금리 인상 확률은 34%에서 18%로 하락했음을 보여주었습니다.

• 12월 회의에서 금리가 동결될 것이라는 시장의 기대감은 15%에서 22%로 상승했고, 0.25%포인트 금리 인상 가능성은 85%에서 78%로 하락했습니다.

골드 전망

OANDA의 아시아 태평양 시장 분석가인 켈빈 웡은 목요일에 발표된 상대적으로 부진한 미국 노동 시장 데이터로 인해 시장이 현재 올해 남은 기간과 내년 1분기까지 연준의 추가 금리 인상 가능성을 재평가하고 있다고 말했다.

웡은 금리 인상 기대감이 시장 가격에서 완전히 사라진 것은 아니라고 덧붙였습니다. 연말까지 금리 인상 가능성이 유지된다면 금 가격은 또 한 번의 약세에 직면하여 온스당 3,500달러까지 떨어질 수 있습니다.

SPDR 골드 트러스트

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 보유량이 목요일에 3.99톤 감소하여 총 1,001.37톤을 기록했는데, 이는 2025년 9월 24일 이후 최저 수준입니다.

유로는 금요일 유럽 거래에서 주요 및 마이너 통화 바스켓 대비 상승세를 보이며 미국 달러 대비 2거래일 연속 상승세를 이어갔고, 주간 상승률 경신에 한 발 더 다가섰다.

유로화는 예상보다 부진한 미국 고용 지표 발표 이후 미국 달러화 약세에 힘입어 강세를 보였습니다. 이러한 지표 부진으로 인해 연준의 금리 인상 기대감이 낮아졌습니다.

투자자들은 또한 오늘 오후 크리스틴 라가르드 유럽중앙은행 총재의 발언을 예의주시하며 인플레이션 추세와 유로존 통화정책 전망에 대한 새로운 단서를 찾고 있습니다.

가격

• EUR/USD는 개장가인 1.1432달러에서 0.1% 상승한 1.1445달러를 기록했으며, 장중 최저치는 1.1421달러였습니다.

• 유로는 목요일 달러 대비 0.5% 상승하며 3거래일 만에 처음으로 일일 상승폭을 기록했고, 예상보다 부진한 미국 고용 지표 발표 이후 5월 이후 최대 일일 상승률을 보였습니다.

주간 실적

금요일 거래 기준으로 유로는 이번 주 미국 달러 대비 약 0.55% 상승했으며, 지난 3주 만에 처음으로 주간 상승세를 기록할 전망입니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 금요일에 0.1% 하락하며 이틀 연속 하락세를 이어갔고, 주요 통화 대비 달러화의 지속적인 약세를 반영하여 2주 만에 최저치인 100.56포인트 부근에서 거래되었습니다.

6월 미국의 실망스러운 고용 보고서로 인해 시장은 연준의 추가 긴축에 대한 기대감을 낮췄지만, 투자자들은 확증을 위해 추가 경제 데이터를 기다리고 있습니다.

미국의 6월 고용 증가세가 급격히 둔화되어 비농업 부문 고용은 5만 7천 명 증가하는 데 그쳐 시장 예상치인 11만 명 증가에 크게 못 미쳤습니다. 한편, 경제활동 참가율은 61.5%로 떨어져 5년 만에 최저치를 기록했습니다.

해당 보고서 발표 후, CME FedWatch 가격은 연준이 7월 회의에서 금리를 동결할 확률이 71%에서 82%로 상승한 반면, 25bp 금리 인상 확률은 29%에서 18%로 하락했음을 보여주었습니다.

12월 회의에서 금리가 동결될 것이라는 시장의 기대감은 15%에서 22%로 상승했고, 0.25%포인트 금리 인상 가능성은 85%에서 78%로 하락했다.

유럽 금리

• 유럽중앙은행(ECB) 총재 크리스틴 라가르드는 수요일 포르투갈 신트라에서 최근 유가 하락에 힘입어 유로존의 인플레이션과 경제 성장 관련 위험이 몇 주 전보다 균형을 이루게 되었다고 밝혔습니다.

• 유로존 공식 인플레이션 데이터에 따르면 이란 분쟁 종식 이후 연료 가격 하락에 힘입어 6월 소비자 물가 상승률이 예상보다 크게 둔화된 것으로 나타났습니다.

• 이러한 발언과 인플레이션 수치 이후, 금융 시장에서는 유럽중앙은행(ECB)의 7월 25bp 금리 인상 가능성을 30%에서 5%로 낮췄습니다.

• 투자자들은 통화 정책 전망을 재평가하기 위해 유로존의 인플레이션, 실업률, 임금 상승률에 대한 추가 데이터를 기다리고 있습니다.

크리스틴 라가르드

그리니치 표준시 기준 오전 8시에 크리스틴 라가르드 유럽중앙은행 총재가 프랑스 엑상프로방스 경제회의에서 연설할 예정입니다.

그녀의 발언은 유로존 전반의 인플레이션 추이와 올해 남은 기간 동안 유럽중앙은행(ECB)의 금리 전망에 대한 더 깊은 통찰력을 제공할 수 있을 것이다.