파운드화는 금요일 미국 달러 대비 약 한 달 만에 최고치를 기록했고, 유로화 대비로도 1년 만에 최고치를 경신했습니다. 이는 투자자들이 미국과 이란 간의 갈등으로 인한 에너지 가격 상승에 대해 각국 중앙은행이 어떻게 대응할지 가늠하고 있기 때문입니다.

파운드화는 6월 15일 이후 최고치인 1.345달러까지 상승했다가 상승폭을 일부 반납하며 약 0.1% 상승한 수준에서 거래됐다.

한편 유로는 파운드화 대비 85.18펜스까지 하락하며 2025년 6월 말 이후 최저치를 기록했으나, 이후 회복세를 보이며 소폭 변동에 그쳤다.

분석가들은 최근 몇 주간 파운드화 강세는 예상보다 강한 영국 경제 성장, 영국 기업에 대한 외국 기업의 인수 증가, 정치적 불확실성 완화, 영란은행의 통화 정책에 대한 기대 등 여러 요인에 힘입은 것이라고 말했다.

모넥스 유럽의 외환 전략 책임자인 배리 반 데르 라안은 목요일 늦게 휴 필 영란은행 수석 이코노미스트가 금리 인상이 필요할 것이라고 시사한 발언이 영국 파운드화에 추가적인 지지 요인이 되었다고 말했다.

그는 "그러한 발언은 영국 중앙은행이 미국 연방준비제도나 유럽중앙은행보다 인플레이션 압력을 무시할 여지가 적다는 시장의 인식을 강화했다"고 말했다.

하지만 그는 금요일에 주요 영국 경제 지표가 발표되지 않는 만큼 파운드화는 미국 달러, 유가, 중동 정세의 움직임에 따라 방향을 정할 가능성이 높다고 덧붙였다.

IMF는 영국 경제 성장률 전망치를 상향 조정했으며, 정치적 상황은 파운드화 강세를 뒷받침하고 있다고 밝혔습니다.

국제통화기금(IMF)은 이번 주 영국 경제 성장률 전망치를 상향 조정하여 2026년 영국 경제가 1.0% 성장할 것으로 예상했습니다.

국제통화기금(IMF)은 수입 에너지에 크게 의존하는 영국 경제의 전망이 지난 6월 미국과 이란 간의 합의와 그에 따른 유가 하락으로 개선되었다고 밝혔다.

또한 이 펀드는 영국이 올해 캐나다와 미국에 이어 G7 국가 중 세 번째로 빠르게 성장하는 경제국이 될 것으로 예상하며, 유로존 경제보다 더 나은 성과를 낼 것으로 전망합니다.

그럼에도 불구하고, 미국과 이란 간의 공방전 재개와 더불어 미국이 이란산 석유 관련 특정 거래를 허용했던 면제 조치를 철회하기로 결정하면서 이번 주 유가는 약 5% 상승했습니다.

브렌트유는 배럴당 76달러 부근에서 거래되고 있지만, 4월에 기록했던 최고치인 126달러에는 훨씬 못 미치는 수준입니다.

정치적인 측면에서, 그레이터 맨체스터의 전 시장인 앤디 번햄은 목요일 노동당 소속 국회의원들로부터 키어 스타머의 후임으로 압도적인 지지를 확보하면서 영국의 차기 총리가 되는 데 중요한 발걸음을 내디뎠습니다.

일부 분석가들은 보다 명확해진 리더십 전망과 번햄 대표의 재정 규율 유지 공약이 파운드화에 소폭의 지지력을 제공했다고 보고 있습니다. 그러나 그들은 번햄 대표가 경제 정책의 세부 사항을 발표하기 시작하면 영국 금융 시장의 변동성이 커질 수 있다고 경고했습니다.

금 가격은 금요일 유럽 거래에서 소폭 상승하며 이틀 연속 상승세를 이어갔다. 이는 미국과 이란 간의 군사적 긴장이 완화되면서 미국 달러화가 약세를 보인 데 따른 것이다.

금요일 상승세에도 불구하고, 이번 주 유가 급등으로 인플레이션 우려가 다시 불거지고 연준이 올해 최소 한 차례 금리를 인상할 것이라는 기대감이 높아지면서 귀금속 가격은 주간 하락세를 이어갈 것으로 보인다.

가격

• 금 가격은 개장가인 온스당 4,123.44달러에서 0.3% 상승한 4,134.86달러를 기록했으며, 장중 최저치는 4,108.81달러였습니다.

• 목요일 종가 기준으로 금 가격은 1.15% 상승하며 4거래일 만에 처음으로 일일 상승세를 기록했습니다. 이는 미국 달러 약세와 유가 하락에 힘입은 것입니다.

주간 실적

금요일 정산으로 공식적으로 마무리되는 이번 주 현재까지 금 가격은 약 1.0% 하락하여 지난 6주 동안 5주 연속 하락세를 기록할 전망입니다.

미국 달러

달러 지수는 금요일에 0.3% 하락하며 3거래일 연속 하락세를 이어갔고, 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 약세를 반영합니다.

미국과 이란 간의 군사적 긴장 고조를 억제하기 위한 외교적 노력이 성공하면서 달러에 대한 안전자산 수요가 완화되었고, 양측 모두 휴전 협정을 계속 준수하고 있기 때문에 이러한 하락세가 나타났다.

이란 분쟁의 최근 상황

• 미국과 이란 간의 군사 공격은 지역 중재 노력이 지속될 수 있도록 일시적으로 중단되었습니다.

• 도널드 트럼프 미국 대통령은 호르무즈 해협에서 상선에 대한 추가 공격이 발생할 경우 "훨씬 강력한" 군사 공격이 뒤따를 것이라고 경고했습니다.

• 미국 관료는 워싱턴과 테헤란 간의 핵 문제에 대한 "비공식적인 기술 회담"이 여전히 진행 중이라고 밝혔습니다.

• 호르무즈 해협을 통과하는 선박 통행량이 급격히 감소하여 지난 24시간 동안 유조선과 상선 단 13척만이 이 해협을 통과했습니다.

미국 금리

• CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면, 시장은 현재 연준이 7월 회의에서 금리를 동결할 확률을 78%, 25bp 금리 인상을 단행할 확률을 22%로 보고 있습니다.

• 시장에서는 연준이 12월 회의에서 금리를 동결할 확률을 19%로, 25bp 금리 인상 확률을 81%로 보고 있습니다.

• 투자자들은 향후 발표될 미국 경제 데이터와 연준 관계자들의 발언을 계속해서 주시하며, 이러한 기대치를 바꿀 수 있는 새로운 단서를 찾고 있습니다.

금 전망

KCM 트레이드의 수석 시장 분석가인 팀 워터러는 미국과 이란 관계에 대한 불확실성이 지속되는 가운데 거래자들이 추가 상승에 대한 확신을 갖지 못하면서 금값이 목요일 상승세 이후 현재 횡보세를 보이고 있다고 말했다.

워터러는 유가가 현재 수준을 유지하는 한 금 가격이 하락할 때마다 매수세가 유입될 것으로 예상한다고 덧붙였습니다. 그러나 원유 가격이 급격히 상승할 경우 인플레이션과 금리 인상에 대한 우려가 다시 커져 금 가격에 악영향을 미칠 수 있습니다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량이 목요일에 3.14톤 증가하여 총 1,005.65톤에 달했으며, 이는 6월 25일 이후 최고 수준입니다.

유로는 금요일 유럽 거래에서 주요 통화 대비 상승하며 미국 달러 대비 3거래일 연속 상승세를 이어갔고, 호르무즈 해협에서 미국과 이란 간의 군사적 긴장 완화에 힘입어 2주 연속 주간 상승세를 기록할 전망입니다.

이번 주 국제 유가 급등에 따라 유럽중앙은행이 연말 이전에 25bp 추가 금리 인상을 단행할 가능성이 높아졌다.

가격

• 유로는 금요일 개장가인 1.1430달러에서 약 0.3% 상승한 1.1461달러를 기록했으며, 장중 최저치인 1.1428달러까지 올랐습니다.

• 유로는 목요일 거래를 달러 대비 0.1% 이상 상승 마감하며, 미국과 이란 간의 군사 공방이 중단된 이후 이틀 연속 상승세를 기록했습니다.

주간 실적

금요일 정산으로 공식적으로 마무리되는 이번 주 들어 유로화는 미국 달러 대비 0.25% 이상 상승하며 2주 연속 상승세를 기록할 전망입니다.

미국 달러

달러 지수는 금요일에 0.3% 하락하며 3거래일 연속 하락세를 이어갔고, 이는 주요 및 소국 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 약세를 반영합니다.

이러한 하락세는 미국과 이란 간의 군사적 긴장 고조가 외교적 노력으로 성공적으로 진정되고 양측이 휴전 협정을 준수하면서 안전자산으로서 달러화에 대한 수요가 지속적으로 완화된 데 따른 것입니다.

이란 분쟁의 최근 상황

미국과 이란 간의 군사 공격은 지역 중재 노력이 지속될 수 있도록 일시적으로 중단되었습니다.

• 도널드 트럼프 미국 대통령은 호르무즈 해협에서 상선에 대한 추가 공격이 발생할 경우 "훨씬 강력한" 군사 공격이 뒤따를 것이라고 경고했습니다.

• 미국 관료는 워싱턴과 테헤란 간의 핵 문제에 대한 "비공식적인 기술 회담"이 여전히 진행 중이라고 밝혔습니다.

• 호르무즈 해협을 통과하는 선박 통행량이 급격히 감소하여 지난 24시간 동안 유조선과 상선 단 13척만이 이 해협을 통과했습니다.

유럽 금리

• 금융 시장에서는 유럽중앙은행이 7월 회의에서 25bp 금리 인상을 단행할 확률을 약 10%로 보고 있습니다.

• 이번 주, 유럽중앙은행(ECB)이 12월에 25bp 금리 인상을 단행할 확률이 90%를 넘어섰습니다.

• 투자자들은 인플레이션, 실업률, 임금 상승률에 대한 유로존의 추가 데이터를 기다리며 이러한 기대치를 재평가할 예정이다.

일본 엔화는 금요일 아시아 거래에서 주요 통화 및 소국 통화 대비 전반적으로 강세를 보이며, 일본 정부가 연기금의 국내 금융 자산 보유량 확대를 장려하는 계획을 시사한 데 힘입어 미국 달러 대비 이틀 연속 상승세를 이어갔다.

도쿄에서 발표된 정부 자료에 따르면 6월 생산자물가지수는 3년 만에 최고치를 기록했으며, 이는 일본은행 정책 입안자들이 직면한 새로운 인플레이션 압력의 징후로, 10월 추가 금리 인상에 대한 기대감을 더욱 강화하고 있습니다.

가격

• 미국 달러는 엔화 대비 0.65% 하락한 161.29를 기록했으며, 금요일 개장가인 162.35에서 하락한 후 장중 최고치인 162.42까지 올랐다.

• 엔화는 목요일 거래를 달러 대비 0.15% 상승으로 마감하며 5거래일 만에 처음으로 일일 상승세를 기록했고, 40년 만에 최저 수준에서 회복세를 이어갔다.

• 저가 매수세 외에도 미국과 이란 간의 군사적 긴장 완화 또한 엔화 강세의 요인으로 작용했습니다.

일본 정부와 연기금

가타야마 사츠키 일본 재무장관은 금요일에 정부가 정부연금투자펀드(GPIF)를 포함한 연기금들이 국내 금융자산에 대한 투자를 늘리도록 장려하는 방안을 모색할 것이라고 밝혔다.

시장 전망 및 분석

• IG의 시장 분석가인 파비안 예이프는 "연기금은 규모가 엄청나기 때문에 자산 배분 방식에 구조적인 변화가 생긴다면 그 영향은 상당할 것"이라고 말했다.

• 예압은 다음과 같이 덧붙였습니다. "현재 그들의 포트폴리오 중 약 50%가 해외 자산에 배분되어 있습니다. 이러한 배분 비율에 변화가 생기면 국내 자산으로의 자금 유입이 증가할 것입니다. 이는 엔화를 지지하는 동시에 일본 주식과 채권에도 긍정적인 영향을 미칠 것입니다."

• 그는 또한 다음과 같이 언급했습니다. "엔화가 달러 대비 거의 40년 만에 최저 수준에 근접해 거래되고 있고 정책 입안자들이 통화를 지원할 수 있는 선택지가 제한적인 상황에서, 엔화 표시 자산에 대한 투자를 확대하도록 장려하는 구조적인 해결책이 엔화에 더욱 강력하고 지속 가능한 장기적인 지원을 제공할 것입니다."

일본 정부와 중앙은행

키우치 미노루 경제산업상은 금요일에 정부가 일본은행의 금리 결정에 간섭하지 않을 것이라고 밝히면서, 통화 정책은 전적으로 중앙은행의 책임이라고 강조했습니다.

키우치 대변인은 정부가 중앙은행에 정치적 압력을 행사하는 것으로 해석될 여지를 없애기 위해 연례 경제 계획의 통화 정책 관련 문구를 수정하고 있다고 덧붙였다. 수정된 계획은 다음 주 정부의 공식 승인을 받을 예정이다.

일본 생산자 가격

도쿄에서 발표된 자료에 따르면 일본의 6월 생산자물가지수는 전년 동기 대비 7.1% 상승하여 2023년 3월 이후 가장 빠른 상승률을 기록했으며, 시장 예상치인 6.8% 상승을 상회하고 5월의 6.6% 상승률보다 가속화되었습니다.

일본 기업들이 중동 분쟁으로 인한 비용 증가분을 소비자에게 전가하는 사례가 늘어나면서, 일본은행이 연말 이전에 금리를 한 차례 더 인상할 가능성이 높아지고 있다.

이번 데이터는 일본은행이 목요일에 발표한 보고서에 이은 것으로, 보고서에서는 원자재 가격 상승의 물가변동성이 가속화되고 있으며 올해 하반기 소비자 물가 상승을 부추길 수 있다고 경고했습니다.

일본 금리

• 시장은 일본은행의 7월 회의에서의 25bp 금리 인상 가능성을 25% 미만으로 계속해서 반영하고 있다.

• 10월 회의에서 25bp 금리 인상이 있을 확률이 75%를 넘어섰습니다.

• 투자자들은 일본의 인플레이션, 실업률, 임금 상승률에 대한 추가 데이터를 기다리며 이러한 기대치를 재평가할 예정이다.