파운드화는 수요일에 달러 대비 소폭 하락했지만, 8년 만에 최대 연간 상승률을 기록할 전망은 여전히 유효합니다.

하지만 파운드화는 2025년에 유로화 대비 저조한 성과를 보였으며, 올해 주요 유럽 통화 중 가장 약세를 기록할 것으로 예상됩니다.

파운드화는 달러 대비 0.2% 하락한 1.3436달러에 마감했습니다. 올해 들어 파운드화는 7.5% 상승하여 2017년의 9.5% 상승 이후 최대 연간 상승률을 기록했습니다.

반면 유로화, 스위스 프랑, 노르웨이 크로나, 스웨덴 크로나는 올해 달러 대비 13%에서 19% 사이로 상승했습니다.

파운드화는 수요일 유로화 대비 0.1% 하락했으며, 2025년까지 5% 이상 하락하여 유로화 대비 87.24펜스까지 떨어질 것으로 예상됩니다. 이는 2020년 이후 유로화 대비 가장 큰 연간 하락폭입니다.

재정적 우려로 인한 이익 상한선

전반적으로 약세를 보인 달러 대비 파운드화 강세에도 불구하고, 국내 정치적 불확실성, 영국 재정에 대한 우려, 그리고 경기 침체는 하반기 파운드화에 부담을 주었습니다.

외환 거래자들에게 가장 중요한 이벤트는 가을 예산안 발표였지만, 11월 재정 발표는 큰 논란 없이 통과되어 연말에 파운드화에 가해졌던 압력이 다소 완화되었습니다.

2026년 파운드화의 향방은 영란은행의 통화정책 결정에 달려 있을 것으로 예상됩니다. 영란은행은 12월을 포함해 2025년에 네 차례 금리를 인하했지만, 통화정책위원회 내부에서는 의견이 분분하며 정책위원들은 금리 인하 속도가 더 둔화될 수 있음을 시사하고 있습니다.

금융시장 거래자들은 6월 이전에 추가 금리 인하 가능성을 아직 완전히 반영하지 못하고 있습니다. 현재 시장에서는 연말까지 약 40bp의 금리 인하를 예상하고 있으며, 이는 두 번째 금리 인하 가능성을 약 60%로 보고 있음을 의미합니다.

카르미냐크 투자위원회 위원인 케빈 토제는 "예산안 발표 이후, 경기 성장 둔화, 노동 시장 약화, 채권 수익률 상승은 영란은행이 금리를 추가로 인하할 수 있는 여지를 제공할 것"이라고 말했다.

그는 “정책 입안자들이 직면했던 딜레마가 적어도 단기적으로는 완화되었다”고 덧붙였다.

수요일(2025년 마지막 거래일) 미국 증시 지수는 개장과 동시에 하락했지만, 월가는 여전히 강력한 연간 상승세를 기록할 것으로 예상됩니다.

연말이 다가오면서 차익 실현 매물이 나오면서 기술주들이 점점 더 큰 압박을 받고 있다.

화요일에 공개된 연방준비제도(Fed)의 최근 회의록에 따르면, 이달 초 금리 인하 결정에 대해 정책위원들 사이에 의견 차이가 뚜렷하게 드러났습니다.

회의록에는 정책 입안자들이 예상대로 시간이 지남에 따라 인플레이션이 둔화될 경우 추가 금리 인하를 지지한다는 내용도 담겨 있었습니다.

12월 회의에 참석한 19명의 관계자(의결권 있는 위원 12명 포함)는 2026년에 한 차례, 그리고 2027년에 또 한 차례 금리 인하가 있을 가능성을 시사했으며, 이는 정책 금리를 약 3% 수준까지 낮출 수 있다고 전망했다. 관계자들은 이 수준을 "중립적" 금리로 간주하는데, 이는 경제 성장을 저해하지도, 크게 촉진하지도 않는다는 의미이다.

증시에서 다우존스 산업평균지수는 16시 14분(GMT) 현재 0.3%(158포인트) 하락한 48,206을 기록했습니다. S&P 500 지수는 0.3%(23포인트) 하락한 6,873, 나스닥 종합지수는 0.3%(80포인트) 하락한 23,339를 기록했습니다.

세계 최대 니켈 생산국인 인도네시아가 과잉 공급으로 인한 장기적인 시장 침체를 반전시키기 위해 2026년부터 생산량을 감축할 계획을 시사한 후, 런던 금속 거래소(LME)의 니켈 가격이 약 5% 급등하여 수개월 만에 최고치를 기록했습니다.

인도네시아 에너지광물자원부 장관 바흘릴 라하다리아의 발언이 니켈 시장에 큰 파장을 일으켰습니다. CNBC 인도네시아와의 인터뷰에서 그는 수급 균형을 맞추고 가격을 지지하기 위해 2026년부터 니켈 생산량을 줄일 계획이라고 밝혔습니다. 이 발언은 즉각적인 가격 급등을 불러일으켰고, 런던금속거래소(LME)의 3개월물 니켈 선물 가격은 톤당 16,560달러까지 상승하며 3월 이후 최고치를 기록했습니다.

제안된 감산안은 전 세계 니켈 공급량의 약 70%를 차지하는 인도네시아의 막대한 시장 영향력을 보여줍니다. 인도네시아 정부는 RKAB(토지 니켈 생산 할당제)로 알려진 채굴 할당량 제도를 통해 시장을 통제합니다. 이러한 할당량 발급을 강화함으로써 당국은 원자재 흐름과 세계 공급을 효과적으로 규제할 수 있습니다. 장관의 발언은 "공급량을 줄이겠다"는 분명한 신호로 널리 해석되었습니다.

스스로 만들어낸 역설

이번 조치는 인도네시아 스스로가 상당 부분 초래한 역설적인 상황을 부각합니다. 풍부한 자원과 지원 정책에 힘입어 10년간 폭발적인 생산량 증가를 기록한 인도네시아는 스테인리스강과 전기 자동차 배터리에 사용되는 니켈의 주요 공급국이 되었습니다. 그러나 공급 급증은 결국 수요를 압도하여 2025년 대부분 기간 동안 가격에 지속적인 압력을 가하고 런던금속거래소(LME)의 재고 증가로 이어졌습니다.

시장 지배력이 강한 인도네시아조차도 가격 하락의 영향에서 자유롭지 못했습니다. 특히 장기 성장의 핵심 축인 배터리 부문의 수요 부진이 상황을 더욱 악화시켰습니다. 자동차 제조업체들이 니켈 의존도가 낮은 리튬인산철(LFP)과 같은 저렴한 배터리 소재로 점차 전환함에 따라 니켈의 장기적인 수요 전망이 어두워지고 있습니다.

생산량 감축이 과연 시장의 균형을 되찾을 수 있을까요?

정책 신호가 단기적인 투자 심리를 개선했지만, 지속적인 회복을 달성하는 것은 여전히 어려운 과제입니다. 세계은행의 전망은 최근의 상승세와 대체로 일치하며, 2027년 니켈 평균 가격을 톤당 16,000달러로 예상하고 있습니다.

하지만 근본적인 공급 과잉은 여전히 상당합니다. 세계 최대 니켈 생산업체 중 하나인 러시아의 노릴스크 니켈은 2026년에도 정제 니켈 공급 과잉이 약 27만 5천 톤에 달할 것으로 예상하고 있습니다. 분석가들은 과잉 재고를 의미 있게 줄이려면 인도네시아의 감산 조치가 대폭적이고 엄격하게 시행되어야 한다고 지적합니다.

시장 전문가들은 니켈 집약적인 전기차 배터리에 대한 선호도 회복이나 새로운 수요처의 등장과 같은 수요 역학의 구조적 변화 없이는 가격 상승세가 더 이상 지속되기 어려울 것이라고 경고합니다. 궁극적으로 인도네시아의 공급 규율 규모와 신뢰성이 향후 2년간 니켈 시장을 좌우할 결정적인 요인이 될 것입니다.

비트코인은 수요일에 소폭 상승했지만, 유동성 부진과 위험 선호도 하락으로 인한 4분기 급락의 여파로 연말에는 여전히 마이너스 수익률을 기록할 것으로 예상되며, 이러한 요인들이 암호화폐 시장 전반에 그림자를 드리우고 있다.

세계 최대 암호화폐인 비트코인은 미국 동부시간 오전 6시 56분(그리니치 표준시 11시 56분) 현재 1.3% 상승한 89,010달러에 거래되고 있다.

비트코인은 연간 약 5% 하락세를 보일 것으로 예상되며, 4분기에만 22% 이상의 손실을 기록했습니다. 이 암호화폐는 지난 10월 12만 6천 달러를 넘어 사상 최고치를 경신한 바 있습니다.

연말에 발생한 급격한 하락세로 인해 이전 상승분이 모두 반납되었고, 투자자들이 고위험 자산에서 자금을 빼내면서 비트코인은 주요 지지선을 유지하는 데 어려움을 겪고 있습니다.

비트코인, 4분기 22% 하락 후 연간 손실 예상

2025년 말 비트코인의 약세는 도널드 트럼프가 미국 대통령으로 당선된 후 가격이 급등했던 2024년 4분기의 강한 상승세 이후에 나타난 현상입니다.

당시 시장은 그의 행정부가 디지털 자산에 대해 보다 우호적인 규제 입장을 취할 것이라는 기대를 가격에 반영했고, 이는 암호화폐 부문 전반에 걸쳐 긍정적인 분위기를 조성하고 강력한 투자 유입을 이끌었습니다.

하지만 2025년 초까지 이어졌던 낙관론은 오래 지속되기 어려웠습니다. 상반기에 견조한 상승세를 보였던 비트코인은 2025년 중반부터 글로벌 금융 여건이 악화되고 투자자들의 신중함이 커지면서 상승 동력을 잃기 시작했습니다.

12월에는 이른바 "산타클로스 랠리"에 대한 계절적 기대에도 불구하고 회복 시도가 부진했습니다. 비트코인은 한 달 내내 더 높은 가격대를 되찾기 위해 고군분투했지만, 상승 움직임이 나타날 때마다 연말을 앞두고 차익 실현이나 포지션 축소를 위한 매도세가 이어졌습니다.

기관 투자자들이 디지털 자산에 지속적인 관심을 보이고 있으며, 비트코인 상장지수펀드(ETF)에 대한 투자 활동도 활발히 이루어지고 있음에도 불구하고, 자금 유입은 전 세계 시장을 지배하는 위험 회피 심리를 상쇄하기에 충분하지 않았습니다.

오늘 암호화폐 가격 동향: 알트코인 하락세, 연간 손실에 초점

대부분의 알트코인들은 수요일에도 좁은 범위에서 거래를 이어갔으며, 연간 손실을 기록할 것으로 예상됩니다.

세계에서 두 번째로 큰 암호화폐인 이더리움은 0.8% 상승한 2,996.10달러를 기록했지만, 연간으로는 여전히 약 10% 하락세를 보일 것으로 예상된다.

세계 3위 암호화폐인 XRP도 1.87달러로 소폭 상승했지만, 마찬가지로 연간 약 10% 하락세를 기록할 것으로 예상됩니다.