유로화, 미국의 압력 속에 하락세 지속

유로는 금요일 유럽 거래에서 주요 통화 대비 하락하며 미국 달러 대비 이틀 연속 하락세를 이어갔고, 조정과 차익 실현 매물이 나오면서 2주 만에 최고치에서 더욱 멀어졌다.

이러한 하락세는 세계 최대 통화인 유로화가 회복세를 보이고 미국의 주요 인플레이션 지표 발표를 앞두고 미국 장기 국채 수익률이 상승하는 등 미국 측의 압력도 반영하고 있습니다.

유럽중앙은행은 올해 들어 두 번째로 금리를 인상하여 2025년 3월 이후 최고 수준으로 끌어올렸습니다. 이는 지속적인 인플레이션 압력에 대한 우려가 커지고 있음을 반영한 조치입니다.

언론 보도에 따르면 유럽중앙은행 정책위원들이 10월 회의에서 세 번째 금리 인상 가능성을 논의하기 시작했다고 합니다.

가격

• 오늘 유로화: 유로화는 달러 대비 0.1% 하락한 1.1599달러를 기록하며 장을 시작했습니다. 장중 최고치는 1.1615달러였습니다.

• 유로는 목요일 달러 대비 0.2% 하락하며 4일 만에 처음으로 하락세를 기록했습니다. 이는 전날 2주 만에 최고치인 1.1654달러를 기록한 후 나타난 조정과 차익 실현 때문입니다.

• 차익 실현 매도세 외에도, 강력한 미국 경제 지표가 발표되면서 연준이 9월에 금리를 인상할 것이라는 기대감이 높아지자 유로화는 하락 압력을 받았습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 금요일에 0.1% 상승하며 이틀 연속 상승세를 이어갔고, 이는 주요 통화 대비 3주 만에 최저치에서 회복세를 지속하고 있음을 반영합니다.

미국 10년 만기 국채 수익률은 금요일에 약 0.4% 상승하며 5거래일 연속 상승세를 이어가 3년 만에 최고치인 4.979%를 기록했고, 이는 미국 달러 투자 매력도를 높였다.

현재 전 세계 유가 급등으로 인해 국채 수익률이 2023년 10월 이후 처음으로 5% 선을 돌파할 가능성이 높아지고 있습니다. 이러한 유가 급등은 연준 정책 결정권자들에게 인플레이션 압력을 가중시키고 올해 미국 금리 추가 인상 가능성을 크게 높일 것으로 예상됩니다.

목요일에 발표된 미국 정부 자료에 따르면 8월 연간 생산자 물가 상승률이 예상보다 높게 나타나 9월 미국 금리 인상에 대한 기대감이 높아지고 있다.

CME FedWatch Tool에 따르면, 해당 데이터에 따라 연준이 9월 회의에서 금리를 동결할 확률은 40%에서 28%로 하락했고, 25bp 금리 인상 확률은 60%에서 72%로 상승했습니다.

투자자들은 오늘 발표될 미국의 주요 인플레이션 데이터를 기다리고 있으며, 8월 소비자물가지수(CPI) 발표는 이러한 확률에 대한 또 다른 가격 재조정을 촉발할 것으로 예상됩니다.

유럽중앙은행

예상대로 유럽중앙은행은 목요일 기준금리를 25bp 인상하여 2.65%로 올리기로 결정했는데, 이는 2025년 3월 이후 최고 수준으로, 올해 유럽 국가들의 두 번째 금리 인상이다.

유럽중앙은행(ECB)의 이번 결정은 만장일치로 이루어졌으며, 에너지 가격 충격과 해상 운송 차질로 인해 다시 불거진 인플레이션 압력에 대응하기 위한 것이었다.

유럽중앙은행(ECB)은 유럽 경제가 예상보다 에너지 충격에 더 큰 회복력을 보였다는 신호로 성장률 전망치를 상향 조정했습니다. ECB는 이제 유럽 경제가 2026년에 0.9% 성장할 것으로 예상하며, 이는 기존 전망치인 0.8%보다 높은 수치입니다. 또한 2027년에는 1.4% 성장할 것으로 예상하며, 이는 기존 전망치인 1.3%보다 높은 수치입니다.

유럽중앙은행(ECB)은 높은 인플레이션이 장기간 지속될 수 있다는 점에 대해 점점 더 우려하고 있으며, 물가가 상당 기간 동안 목표치인 2%를 웃도는 수준을 유지할 것으로 예상하고 있습니다.

크리스틴 라가르드

유럽중앙은행 총재 크리스틴 라가르드는 목요일 중동 분쟁이 인플레이션 압력을 계속 유발하고 있으며, 인플레이션이 목표치보다 더 오래 높은 수준을 유지할 가능성이 높다고 경고했습니다.

그녀는 에너지 가격이 지속적으로 높은 수준을 유지할 경우 2차 파급 효과를 통해 인플레이션이 다른 부문으로 확산되어 가격 압박이 더욱 장기화될 위험이 커질 수 있다고 지적했습니다.

라가르드 총재는 통화정책위원회가 향후 금리 인상 경로에 대해 논의한 적이 없다고 강조하며, 특정 방향을 미리 정하지 않고 회의마다 데이터에 기반한 접근 방식을 유지할 것이라고 재확인했습니다.

유럽 금리

• 유럽중앙은행(ECB) 소식통에 따르면 추가적인 통화 긴축이 예상되며, 10월 초에 또 다른 금리 인상이 논의될 가능성이 있다고 합니다.

• 현재 금융 시장에서는 유럽중앙은행(ECB)이 10월에 25bp 금리 인상을 단행할 확률을 50% 미만으로 보고 있습니다.

• 투자자들은 성장률, 인플레이션, 실업률 및 임금에 대한 유로존의 추가 경제 데이터를 기다리며 이러한 기대치를 재평가할 예정이다.

유로 전망

미국 물가상승률 데이터가 시장의 현재 예상보다 더 매파적일 경우, 다음 주 연준의 금리 인상 기대감이 높아져 유로화 대비 미국 달러화에 추가적인 하락 압력을 가할 것으로 예상합니다.