유로는 월요일 유럽 증시에서 주요 통화 대비 상승하며 한 주를 시작했습니다. 이는 아시아 거래 초반 미국 달러 대비 2개월 만에 최저치를 기록했던 수준에서 회복세로 돌아선 것입니다. 이러한 움직임은 도널드 트럼프 미국 대통령이 그린란드 장악을 위한 노력의 일환으로 유럽에 관세를 부과하겠다고 위협하면서 미국 달러화에 대한 하락 압력이 작용한 데 따른 것입니다.

유럽중앙은행(ECB) 정책 결정자들이 느끼는 인플레이션 압력이 완화되면서 올해 최소 한 차례의 유럽 금리 인하에 대한 기대감이 높아졌습니다. 이러한 기대감을 재평가하기 위해 시장은 유로존의 추가 경제 지표를 기다리고 있습니다.

가격 개요

• 오늘 유로 환율: 유로는 달러 대비 약 0.4% 상승한 1.1638달러를 기록했습니다. 이는 금요일 종가인 1.1595달러에서 상승한 수치이며, 장중 한때 11월 28일 이후 최저치인 1.1576달러까지 떨어졌습니다.

• 유로는 금요일 거래에서 달러 대비 0.1% 하락하며 이틀 연속 하락세를 기록했는데, 이는 강력한 미국 경제 지표 발표의 여파입니다.

• 지난주 유로는 달러 대비 0.35% 하락하며 3주 연속 하락세를 기록했는데, 이는 올해 유럽의 금리 인하에 대한 기대감이 높아지는 가운데 나타난 현상입니다.

미국 달러

달러 지수는 월요일에 0.3% 하락하며 6주 만에 최고치에서 벗어났고, 주요 및 부차적 통화 대비 미국 달러화의 전반적인 약세를 반영했습니다.

차익 실현 외에도, 도널드 트럼프 미국 대통령이 유럽에 추가 관세를 부과하겠다고 위협한 데 따른 투자자들의 우려로 달러화는 압력을 받고 있습니다.

지난 주말 트럼프 대통령은 미국이 그린란드를 매입할 수 있을 때까지 2월 1일부터 덴마크, 노르웨이, 스웨덴, 프랑스, 독일, 네덜란드, 핀란드, 영국에서 수입되는 상품에 10%의 추가 관세를 부과하겠다고 밝혔습니다.

유럽연합 주요 국가들은 일요일 그린란드 문제에 대한 관세 위협을 규탄하며 이를 협박 행위로 규정했습니다. 프랑스는 이전에는 사용되지 않았던 일련의 경제적 보복 조치를 제안했습니다.

유럽 금리

• 최근 유럽의 데이터에 따르면 12월 소비자물가지수 상승률이 둔화되어 유럽중앙은행에 대한 인플레이션 압력이 완화되고 있음을 보여줍니다.

• 해당 자료에 따라 유럽중앙은행(ECB)이 2월에 유럽 금리를 약 25bp 인하할 확률에 대한 단기금융시장 가격은 10%에서 25%로 상승했습니다.

• 트레이더들은 유럽중앙은행(ECB)이 연중 금리를 동결할 것이라는 예상을 최소 25bp 금리 인하 1회로 수정했습니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 유로존의 인플레이션, 실업률, 임금에 대한 추가 경제 데이터를 기다리고 있습니다.

견해 및 분석

ANZ의 아시아 리서치 책임자인 쿤 고는 관세 위협은 일반적으로 유로화 약세로 이어질 것으로 예상된다고 말했습니다. 그러나 작년 '해방의 날' 관세 부과 당시에도 나타났듯이, 미국 정책에 대한 불확실성이 커지면서 외환 시장에 미치는 영향은 달러화 약세 쪽으로 더 치우치는 경향이 있다고 덧붙였습니다.

고씨는 관세가 유럽을 위협한다고 주장하는 사람들도 있지만, 시장이 미국 달러에 더 높은 정치적 위험 프리미엄을 반영하고 있기 때문에 미국 달러가 더 큰 부담을 지고 있다고 덧붙였습니다.

일본 엔화는 월요일 아시아 증시에서 주요 통화 및 기타 통화 대비 상승하며 미국 달러 대비 이틀 연속 상승세를 이어갔고, 일본 당국의 엔화 약세 경고 및 지원 조치에 힘입어 2주 만에 최고치를 기록했습니다.

이러한 상승세는 일본은행의 여러 관계자들이 금리 재인출을 선호하고 있으며, 일부는 엔화 약세가 인플레이션 압력을 악화시킬 수 있다는 우려 속에 4월 초 금리 인상 가능성을 배제하지 않고 있다는 보도에 힘입은 바가 크다.

가격 개요

• 오늘 일본 엔화 환율: 달러는 엔화 대비 0.4% 하락한 157.43엔을 기록하며 금요일 종가 158.06엔에서 떨어져 1월 9일 이후 최저 수준을 유지했습니다. 달러는 장중 최고 157.95엔을 기록했습니다.

• 엔화는 금요일 거래에서 달러 대비 0.35% 상승하며 마감했고, 이는 지난 3일 동안 두 번째 상승세로, 달러당 159.45엔이라는 18개월 만의 최저치에서 회복세의 일환입니다.

• 저가 매수세 외에도 일본과 미국이 약세를 보이는 엔화를 지원하기 위해 공동으로 시장에 개입할 가능성을 시사하면서 엔화 가치가 상승했습니다.

일본 당국

일본 재무장관 가타야마 사츠키는 금요일 외환시장에서 과도하고 부당한 움직임에 대처하기 위해 정부가 "어떤 선택도 배제하지 않을 것"이라고 밝히며, 엔화 가치 지지를 위한 직접적인 개입 가능성을 시사했다.

가타야마는 엔화 약세가 일본 경제의 펀더멘털을 반영하지 않으며 가계 구매력을 저해하고 있다고 말했다. 그녀는 또한 일본이 환율 안정에 대한 국제적 합의에 부합하도록 외환시장에서의 모든 조치가 이루어지도록 국제 파트너, 특히 미국과 긴밀히 협력하고 있다고 덧붙였다.

가타야마는 정례 기자회견에서 지난해 9월 미국과 체결한 공동성명이 “매우 중요했다”며 외환시장 개입 관련 조항이 포함되어 있다고 밝혔다.

ANZ의 외환 전략가인 펠릭스 라이언은 시장 개입 단계에 가까워지면 일본 재무부나 정부 관계자들이 엔화 수준에 대한 성명을 발표하거나 거래 상대방에게 문의하는 경우가 많다고 말했다.

라이언은 그러한 발언의 중요성은 주로 달러-엔 환율 수준과 24시간 동안의 변동 속도에 달려 있다고 덧붙였다.

일본 금리

• 이 문제에 정통한 네 명의 소식통은 로이터 통신에 일본은행의 일부 통화정책 담당자들이 시장의 예상보다 더 빨리 금리를 인상할 여지가 있다고 보고 있다고 전했다.

• 이러한 소식통들은 엔화 약세가 지속될 경우 인플레이션 압력이 심화될 수 있다는 우려를 고려할 때, 4월 회의에서 금리 인상 결정이 내려질 가능성이 있다고 지적합니다.

• 언론에 발언할 권한이 없어 익명을 요구한 소식통들은 일본은행이 경제가 지속 가능한 방식으로 2% 물가상승률 목표를 달성할 수 있다는 충분한 증거가 나타날 경우 조기 조치를 배제하지 않는다고 밝혔다.

• 경제 전문가들은 로이터 통신과의 인터뷰에서 일본은행이 기준금리를 다시 인상하기 전에 7월까지 기다릴 가능성이 가장 높다고 밝혔으며, 75% 이상이 9월까지 기준금리가 1% 이상으로 오를 것으로 예상했습니다.

• 일본 중앙은행이 1월 회의에서 금리를 0.25%포인트 인상할 확률에 대한 가격은 10% 미만으로 안정적으로 유지되고 있습니다.

• 일본은행은 이번 주 목요일과 금요일에 회의를 열어 경제 동향을 검토하고 세계 4위 경제대국인 일본이 직면한 민감한 시기에 적절한 통화 정책 수단을 결정할 예정입니다.

연초 유가 시장의 분위기는 압도적으로 비관적이었습니다. 대부분의 예측은 대규모 공급 과잉을 시사했습니다. 그러던 중 미국이 베네수엘라를 공격하고 임시 대통령을 체포하여 미국 본토에서 재판에 회부했으며, 이란, 멕시코, 콜롬비아에도 다음 차례가 될 수 있다고 경고했습니다. 이란에서는 시위가 발생했고, 사우디아라비아와 아랍에미리트는 예멘 문제에 대해 서로 다른 입장을 취했습니다. 그 와중에 브렌트유 가격은 이미 배럴당 65달러를 넘어섰습니다.

지정학적 요인은 오랫동안 석유 시장의 예측 불가능한 변수였습니다. 만성적인 정치적 불안정으로 인해 주요 산유국들의 공급 차질 가능성이 항상 존재합니다. 리비아가 가장 흔히 언급되는 사례이지만, 올해 목격했듯이 중동 산유국들도 공급 차질 위험에서 자유롭지 않으며, 비록 현재로서는 이론적인 수준에 머물러 있을지라도 마찬가지입니다. 만약 실제 시장 데이터에서 공급 과잉이 나타나지 않는다면, 유가는 훨씬 더 높은 수준으로 급등할 수 있습니다.

이번 주, 보텍사(Vortexa)는 바차트(Barchart)가 인용한 데이터에 따르면, 최소 7일 이상 유조선에 적재되어 있는 원유 물량(판매자에서 구매자로의 운송이 아닌 저장 상태를 의미)이 1월 9일로 끝나는 주에 1억 2090만 배럴로 감소했다고 발표했습니다. 이 수치는 일부 관찰자들이 자주 인용하는 또 다른 수치, 즉 용도와 관계없이 모든 유조선에 적재된 총 원유 물량(작년 말 기준 약 13억 배럴)과는 큰 차이를 보입니다. 이 수치는 2020년 팬데믹 봉쇄 이후 최고치로 꼽히며, 당시와 마찬가지로 현재 수요가 급감하고 있음을 시사합니다.

하지만 소위 수요 감소에는 여러 가지 이유가 있으며, 그 원인이 모두 자연적인 시장 원리에 의한 것은 아닙니다. 예를 들어 블룸버그는 이번 주에 러시아의 원유 수출량이 1월 11일로 끝나는 4주 동안 하루 약 45만 배럴 감소했다고 보도했습니다. 이러한 감소는 인도와 중국의 전기화 가속화로 인한 자연적인 수요 감소 때문이 아니라, 11월 말 발효된 미국의 제재와 함께 정유업체들이 러시아산 원유 구매를 중단하지 않으면 인도 수입품에 추가 관세를 부과하겠다는 미국의 위협 때문입니다.

하지만 이 이야기에는 중요한 뉘앙스가 있습니다. 블룸버그에 따르면 1월 11일까지 4주 동안 하루 45만 배럴 감소한 석유 생산량 중 크리스마스부터 1월 4일 사이에 발생한 감소분은 하루 약 3만 배럴에 불과합니다. 블룸버그는 또한 1월 11일까지 4주 동안 러시아의 총 석유 수출량은 하루 342만 배럴로, 실제로 2025년 평균치를 상회했다고 덧붙였습니다. 다시 말해, 특히 할인된 가격의 석유에 대한 수요는 여전히 견조한 것으로 보입니다.

저렴한 원유에 대해 이야기하자면, 중국은 값싼 베네수엘라산 원유의 상당 부분을 확보하지 못하게 된 것으로 보이지만, 이는 일시적인 현상일 수도 있습니다. 이러한 상황은 지난해 중국의 적극적인 원유 비축 전략을 새로운 시각으로 바라보게 합니다. 중국은 트럼프 대통령이 베네수엘라 석유 산업을 무기한으로 미국이 관리할 것이라고 밝힌 상황에서, 베네수엘라의 정세 변화를 지켜보기 위해 관망했던 것으로 해석될 수 있습니다. 이제 관심은 이란과 그들의 시위로 옮겨갔는데, 유럽연합과 트럼프 대통령 모두 이란의 시위를 환영했습니다. 유가 전망치 또한 이미 수정되기 시작했습니다.

로이터 통신에 따르면 씨티은행 애널리스트들은 이번 주 "이란 시위는 단기적인 공급 감소 가능성을 통해, 그리고 주로 지정학적 위험 프리미엄 상승을 통해 세계 석유 수급 균형을 악화시킬 위험이 있다"고 밝혔습니다. 이는 골드만삭스가 과잉 공급을 이유로 올해 유가 전망치를 다시 하향 조정한 지 불과 이틀 만에 나온 것입니다. 그러나 골드만삭스는 시위가 아직 이란의 주요 산유 지역으로 확산되지 않았다고 지적하며, "현재 위험은 직접적인 생산 차질보다는 정치적, 물류적 마찰에 치우쳐 있어 이란의 원유 공급 및 수출 흐름에 미치는 영향은 제한적일 것"이라고 덧붙였습니다.

이번 주 초, ANZ의 분석가들은 시위대가 이란 석유 노동자들에게 시위에 동참할 것을 촉구했다고 보고서에서 밝혔습니다. 은행 측은 이러한 상황이 "최소 하루 190만 배럴의 석유 수출에 차질을 초래할 위험이 있다"고 지적했습니다.

삭소뱅크의 상품 전략 책임자인 올레 한센은 이번 주 초 석유 거래자들이 강력한 약세 포지션을 취하고 있다고 지적하며, "이는 기술적 또는 펀더멘털적 배경이 개선될 경우 시장이 강세 반전에 취약한 상태를 의미한다"고 경고했습니다. 한센은 골드만삭스 설문조사를 인용하며 기관 투자자들이 석유에 대한 열의가 줄어들었다는 점을 지적해 전반적인 약세 분위기를 뒷받침했지만, 지정학적 사건이 단기적으로 가격을 상승시킬 가능성도 있다고 덧붙였습니다.

유가 상승을 부추기는 또 다른 지정학적 요인으로, 로이터 통신이 익명의 소식통을 인용해 흑해에서 유조선 두 척이 드론 공격을 받았다고 보도했습니다. 이 선박들은 카스피해 파이프라인 컨소시엄이 운영하는 선적 기지로 향하던 중이었으며, 이 기지는 작년에 우크라이나 드론 공격의 표적이 된 바 있습니다. 우크라이나 정부와 파이프라인 운영사 모두 공격 배후에 대한 언급을 거부하면서, 공격 책임에 대한 공식적인 입장은 밝혀지지 않았습니다. 하지만 이번 공격은 공급 과잉에 대한 기대감에 가려져 간과되어 왔던 지정학적 위험성을 다시 한번 부각시키고 있습니다.

금요일 아시아 거래에서 비트코인 가격이 하락하며 최근 상승분을 일부 반납했습니다. 이는 미국 의회가 디지털 자산에 대한 규제 체계를 구축하는 것을 목표로 하는 주요 법안 처리를 연기한 데 따른 것입니다.

세계 최대 암호화폐인 비트코인은 이번 주 초 약 9만 6천 달러까지 상승했지만, 암호화폐 시장에 대한 투자 심리가 여전히 위축된 상태여서 회복세는 오래가지 못했습니다.

비트코인은 미국 동부시간 오전 9시 43분(GMT 14시 43분) 기준 0.8% 하락한 95,192달러를 기록했습니다. 세계 최대 암호화폐인 비트코인은 연초의 조용한 출발 이후 주간 기준으로 약 5% 상승세를 이어갔습니다.

미국, 코인베이스의 반발에 따라 암호화폐 법안 통과 연기

미국 의원들은 이번 주 초 암호화폐 규제 체계에 대한 주요 논의를 연기했는데, 이는 나스닥에 COIN이라는 티커로 상장된 코인베이스 글로벌이 현행 법안에 반대했기 때문입니다.

코인베이스의 최고경영자 브라이언 암스트롱은 이 법안의 스테이블코인 관련 조항, 특히 암호화폐 기업이 고객의 스테이블코인 보유 자산에 대한 수익이나 보상을 제공하는 것을 제한하는 조항을 비판했습니다.

이번 주 비트코인 상승세는 해당 법안에 대한 낙관론에 힘입어 어느 정도 지지를 받았는데, 시장은 이 법안이 제공할 수 있는 규제 명확성을 환영했습니다. 그러나 암호화폐 강세론자들은 법안의 스테이블코인 관련 조항에 대해 우려를 표명했습니다.

코인베이스는 2024년 미국 대선 기간 동안 가장 많은 기부금을 낸 기업 중 하나이며, 미국 최대의 암호화폐 거래소입니다. 또한 암호화폐 관련 법률 제정에 상당한 영향력을 행사하는 것으로 널리 알려져 있습니다.

비트코인이 조용한 연초를 보낸 후 주간 상승세를 보이고 있습니다.

비트코인은 이번 주 약 5% 상승했는데, 새해 초반의 부진한 흐름 이후 저가 매수세에 힘입은 바가 크다.

이번 주 암호화폐 가격 상승의 대부분은 상장된 최대 비트코인 보유사인 스트래티지(Strategy)가 10억 달러 이상의 비트코인을 매입했다고 공개한 데 따른 것으로, 이는 기관 수요 개선에 대한 기대감을 높였습니다.

반면, 개인 투자자들의 수요는 암호화폐 시장에 대한 지속적인 신중론 속에 위축된 모습을 보였다. 비트코인은 코인베이스에서 글로벌 평균 대비 할인된 가격에 거래되고 있는데, 이는 세계 최대 암호화폐 시장인 미국의 개인 투자자들의 투자 심리가 여전히 약세를 보이고 있음을 시사한다.

오늘 암호화폐 가격: 알트코인은 주간 상승세에도 불구하고 부진한 모습을 보였다

금요일 알트코인들은 비트코인과 함께 전반적으로 하락세를 보였지만, 저가 매수세와 미국 규제 명확화에 대한 기대감에 힘입어 주간 상승폭을 일부 기록했습니다.

세계에서 두 번째로 큰 암호화폐인 이더리움은 이날 1.4% 하락했지만, 주간 기준으로는 약 5.7% 상승했습니다.

XRP는 1.9% 하락했고 주간으로는 약 1% 하락세를 보인 반면, 솔라나는 큰 변동 없이 주간 약 2.7% 상승했습니다.