유로화는 화요일 유럽 시장에서 주요 통화 대비 하락세를 보이며 미국 달러화에 대한 하락세가 이틀 연속 이어졌고, 2주 만에 최고치에서 벗어났습니다. 이는 활발한 조정과 이익 실현, 그리고 미국의 주요 경제 데이터를 앞두고 미국 달러화가 반등했기 때문입니다.

현재 유럽중앙은행(ECB) 정책 결정권자들이 직면한 고착된 인플레이션 압력 속에서 9월 유럽 금리 인하 가능성은 낮아졌습니다. 이러한 기대감을 재평가하기 위해 투자자들은 유로존의 추가 경제 지표 발표를 기다리고 있습니다.

가격

• 오늘 EUR/USD 환율: 유로화는 달러화 대비 0.15% 하락한 1.1554달러를 기록하며 오늘 시가 1.1568달러에서 하락했습니다. 최고가는 1.1588달러였습니다.

• 유로화는 월요일 거래에서 달러화 대비 0.15% 하락하며 마감했는데, 이는 지난 3일 동안 처음으로 하락한 수치입니다. 앞서 유로화는 2주 만에 최고치인 1.1597달러를 기록했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 화요일에 0.15% 상승하여 2거래일 연속 상승세를 이어갔습니다. 달러는 2주 만에 최저치인 98.59포인트에서 회복세를 보이며, 세계 주요 통화 대비 미국 달러의 지속적인 강세를 반영했습니다.

이번 반등은 오늘 늦게 발표될 7월 서비스 부문 실적과 관련된 주요 미국 경제 데이터에 앞서 나온 것입니다. 이 데이터는 올해 3분기 미국 경제 활동의 속도를 보여주는 강력한 지표입니다.

유럽 금리

• 유럽의 소비자물가지수는 7월에 2.0% 상승을 기록했는데, 이는 시장 예상치인 1.9% 상승보다 높고, 이전 수치인 2.0% 상승과 일치합니다.

• 이러한 수치는 유럽 중앙 은행의 정책 입안자들에게 지속적인 인플레이션 압력이 가해지고 있음을 나타냅니다.

• 로이터 소식통에 따르면, 최근 ECB 회의에서 압도적 다수가 9월에 금리를 동결하는 것을 선호한다는 입장을 표명했습니다. 이는 두 번째 연속 회의입니다.

• 유럽중앙은행이 9월에 금리를 25베이시스포인트 인하할 것이라는 시장 가격은 현재 30% 이하로 유지되고 있습니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 ECB 관계자의 성명 외에도 유럽의 향후 경제 데이터를 주의 깊게 살펴볼 것입니다.

일본 엔화는 화요일 아시아 시장에서 주요 및 보조 통화 바스켓 대비 상승세를 보이며 미국 달러화에 대한 상승세를 3일 연속 이어갔고, 일본은행 회의 의사록에서 올해 말 이전에 통화 정책 정상화가 재개될 것이라고 밝힌 데 따라 2주 만에 최고 수준을 기록했습니다.

투자자들은 다가올 9월 회의에서 일본은행이 금리를 25베이시스포인트 인상할 가능성에 대한 기대치를 재평가하기 위해, 세계 4위 경제 대국인 일본의 상황에 대한 추가 주요 데이터가 발표되기를 기다리고 있습니다.

가격

• 오늘 USD/JPY 환율: 달러화는 엔화 대비 0.3% 하락한 146.62엔을 기록하며 7월 24일 이후 최저치를 기록했습니다. 이는 시초가 147.08엔에서 하락한 수치입니다. 최고치는 147.15엔이었습니다.

• 엔화는 월요일 마감 시 달러화 대비 0.2% 상승을 기록하며 10년 미국 국채 수익률이 하락하는 가운데 2일 연속 상승세를 보였습니다.

일본 금리

• 6월 금융 정책 회의 의사록에 따르면 일본은행 이사회 위원 중 일부는 무역 긴장이 완화되면 중앙은행이 금리 인상을 재개할 것을 고려할 것이라고 밝혔습니다.

• 지난주 회의에 이어 일본은행은 경제 및 가격 상황이 예상과 일치할 경우 금리를 인상할 것이라고 확인했습니다.

• 일본은행 총재인 카즈오 우에다는 최근 미국과 일본 간의 무역 협정이 미래 전망에 오랫동안 부담이 되어 온 불확실성을 줄임으로써 경제 안정성을 강화하는 데 있어 중요한 긍정적 조치라고 밝혔습니다.

• 일본은행이 9월 회의에서 금리를 0.25%포인트 인상할 것이라는 시장 전망은 현재 50% 이상을 유지하고 있습니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 일본의 인플레이션, 실업률, 임금 수준에 대한 더 많은 데이터를 기다리고 있습니다.

미국 국채 수익률

10년 미국 국채 수익률은 화요일에 0.2% 하락하여 3거래일 연속 손실이 심화되었고 3개월 만에 최저치인 4.186%를 기록했습니다. 이로 인해 미국 달러 환율에 하락 압력이 가해지고 있습니다.

미국 채권 시장의 이러한 움직임은 금요일에 발표된 미국 고용 보고서에 따른 것으로, 이 보고서는 노동 시장의 확실한 약점을 드러냈으며, 이에 따라 투자자들은 연방준비제도가 올해 말까지 최소 두 차례의 금리 인하를 시행할 것으로 예상하고 있습니다.

골드만삭스는 연방준비제도가 9월부터 3차례 연속으로 25베이시스포인트의 금리 인하를 단행할 것으로 예상하며, 다음 보고서에서 실업률이 더 상승하면 50베이시스포인트의 금리 인하 가능성도 있다고 밝혔습니다.

게다가 도널드 트럼프 대통령이 미국 통계청 고위 관리자를 해임하고 연방준비제도이사회 위원인 아드리아나 쿠글러가 사임하면서 세계 최대 경제국인 미국의 안정성에 대한 시장의 우려가 커졌습니다.

월요일 금 가격은 미국 달러가 대부분 주요 통화에 비해 폭락하고 연방준비제도이사회의 금리 인하 기대감이 커지면서 상승했습니다.

정부 데이터에 따르면 미국 경제는 7월에 7만 3천 개의 일자리를 늘렸으며, 이는 10만 개의 신규 일자리 증가라는 예측에 미치지 못했습니다.

5월과 6월 수치 또한 대폭 하향 조정되어, 초기 추정치 대비 총 25만 8천 개의 일자리가 감소했습니다. 6월 수치는 14만 7천 개에서 1만 4천 개로, 5월 수치는 14만 4천 개에서 1만 9천 개로 각각 수정되었습니다.

같은 보고서에 따르면 미국 실업률은 지난달 4.1%에서 4.2%로 상승했으며, 이는 시장 예상과 일치합니다.

이러한 데이터에 대해 도널드 트럼프 전 대통령은 일자리 증가율 감소에 대해 의문을 제기하고 노동통계국 국장을 해임했으며, 그녀가 선거를 앞두고 공화당을 약화시키기 위해 수치를 조작했다고 비난했습니다.

CME FedWatch 도구에 따르면, 이러한 사태 전개에 따라 연준이 9월 회의에서 금리를 25베이시스포인트 인하할 가능성은 전날 80%, 일주일 전 63%에서 88%로 급증했습니다.

한편, 미국 무역대표부 관계자들은 일요일에 트럼프 행정부가 지난주 여러 국가에 부과한 관세를 철회하기보다는 유지할 가능성이 높다고 밝혔습니다.

GMT 기준 20시 02분 기준, 미국 달러 지수는 0.4% 하락하여 98.7을 기록하였고, 일중 최고치는 98.9, 최저치는 98.5를 기록했습니다.

금 거래의 경우 현물 가격은 20시 3분 GMT 기준 온스당 3,430.8달러로 0.9% 상승했습니다.

올해 초 도널드 트럼프가 아랍에미리트에 도착했을 때, 그는 단순히 화제를 모은 것이 아니었습니다. 그는 인공지능 분야의 거래, 야망, 소프트파워를 가지고 왔습니다.

전 미국 대통령은 왕실의 영접을 받았지만, 이번 방문의 하이라이트는 UAE와 미국의 공동 프로젝트인 AI에 중점을 둔 대규모 대학 캠퍼스 건설 발표였습니다.

미국 외 최대 규모의 AI 인프라 허브로 설명되는 이 이니셔티브는 걸프 국가들이 글로벌 AI 지도에서 자신의 입지를 굳건히 하기 위해 지금까지 취한 가장 대담한 조치입니다.

트럼프 대통령의 방문은 백악관이 UAE와 사우디아라비아에 대한 엔비디아의 가장 진보된 칩에 대한 수출 제한을 완화하면서 전략적으로 변화한 것과 맞물렸습니다.

이러한 움직임은 미국이 걸프 동맹국을 보다 광범위한 기술 동맹의 파트너로 얼마나 진지하게 생각하는지를 보여주는 신호입니다.

걸프 국가들은 국부, 지리적 위치, 그리고 풍부한 석유 매장량을 활용하여 AI 강국으로 자리매김하고 있습니다. 미래 화석 연료 수입 의존도를 줄이기 위한 계획에서 기술은 핵심적인 역할을 하고 있습니다.

UAE는 데이터 센터를 전략의 핵심으로 삼아 과감한 행보로 이러한 변화를 선도하고 있습니다. 아부다비는 "스타게이트" 프로젝트에 따라 OpenAI와 다른 미국 기업들을 위한 대규모 데이터 센터 클러스터 개발을 발표했습니다.

수십억 달러 규모의 이 계약은 에미레이트의 AI 야망을 선도하는 국영 기술 기업 G42의 지원을 받습니다. 엔비디아는 이 프로젝트에 최신 첨단 칩을 공급할 예정입니다.

시스코, 오라클, 일본의 소프트뱅크 등 주요 기술 기업들이 개발의 첫 단계에서 G42와 협력하고 있습니다.

아랍에미리트 최대의 데이터 센터 운영사인 카즈나(Khazna)의 CEO인 하산 알나크비(Hassan Alnaqbi)는 "에미레이트 항공이 UAE를 글로벌 항공 여행 허브로 만들었듯이, 이제 이 나라는 AI와 데이터의 글로벌 허브가 될 수 있습니다."라고 말했습니다.

G42가 지분의 대부분을 소유한 Khazna는 Stargate 프로젝트를 위한 인프라를 구축하고 있으며 현재 UAE 전역에 29개의 데이터 센터를 운영하고 있습니다.

UAE와 사우디아라비아는 강력한 AI 모델을 훈련하는 데 필요한 컴퓨팅 인프라를 구축하기 위해 경쟁하고 있습니다. 워싱턴 D.C.에 있는 중동연구소의 선임 연구원인 모하메드 솔리만은 "컴퓨팅은 새로운 석유입니다."라고 말합니다.

AI 용어로 '컴퓨팅'은 첨단 칩과 대규모 데이터 센터가 제공하는 엄청난 처리 능력을 의미하는데, 걸프 지역이 수십억 달러를 투자하고 있는 분야입니다.

오늘날 AI가 주도하는 세상에서 인프라는 새로운 연료입니다. 마치 석유가 산업 혁명을 주도했던 것과 같습니다.

솔리먼은 오늘날 걸프 지역의 AI 기업들이 글로벌 경제를 움직이는 데 있어 석유 기업의 대응자와 비슷한 역할을 하기를 열망한다고 말합니다. 다만 이번에는 컴퓨팅을 통해서입니다.

최근 몇 년 동안 걸프 국부펀드는 해외 기술 기업에 수십억 달러를 투자해 왔습니다. 하지만 이제 그들은 수동적인 투자자에서 능동적인 투자자로 전환하고 있습니다.

사우디아라비아에서 공공투자펀드(PIF)는 "휴메인(Humain)"이라는 국가적 AI 회사를 출범시켰는데, 이 회사는 향후 5년 동안 수십만 개의 엔비디아 칩으로 구동되는 "AI 공장"을 건설할 계획입니다.

UAE의 국가 재산 기금인 무바달라는 G42와 1,000억 달러 규모의 합작 투자 회사인 "MGX"를 지원했습니다. MGX는 AI에 중점을 두고 있으며 Microsoft를 주요 기술 파트너로 포함하고 있으며 다른 국내 이니셔티브도 추진하고 있습니다.

하지만 최고 수준의 AI 인재 유치는 여전히 큰 난관으로 남아 있습니다. 이를 해결하기 위해 UAE는 낮은 세금, 장기 골든 비자, 유연한 규제 환경 등 다양한 인센티브를 제공하여 기업과 연구자들을 유치하고 있습니다.

UAE에 거주하는 AI 스타트업 창업자이자 벤처 캐피털리스트인 바그다드 그라스는 "세계적인 수준의 AI와 디지털 인프라를 구축하면 인재를 끌어모으는 자석 역할을 할 것"이라고 말했습니다.

하지만 이 지역에서는 아직 OpenAI, Mistral, DeepSeek와 같은 세계적으로 인정받는 AI 기업이 나오지 않았으며, 뛰어난 연구 인재로 구성된 기반도 없습니다.

그라스는 UAE의 인구가 약 1,000만 명으로 적어 국내 연구 생태계의 규모가 제한적이라고 지적합니다.

야심찬 AI 국가로서 걸프 지역이 부상하면서 이 지역은 미국과 중국의 기술 경쟁의 주목을 받게 되었습니다.

트럼프 대통령의 방문은 워싱턴이 지역 AI 경쟁에서 우위를 점할 수 있도록 해 주었지만, 그 대가도 치렀습니다. UAE는 이러한 변화 속에서 중국이 지원하는 일부 프로젝트를 축소하고 화웨이 하드웨어에 대한 의존도를 줄였습니다.

트럼프 대통령의 순방 중 AI에 초점을 맞춘 거래는 미국의 외교에서 이 기술이 전략적으로 점점 더 중요해지고 있음을 보여줍니다.

수십 년간 미국과 걸프 관계는 "석유는 안보를 위한 것"이라는 공식을 기반으로 구축되어 왔습니다. 오늘날 이러한 역학 관계는 에너지, 안보, 그리고 기술의 결합으로 발전하고 있습니다.

중동연구소의 솔리먼은 트럼프 대통령의 방문 기간 동안 체결된 AI 협정은 "걸프 지역보다는 중국에 관한 것"이라고 말했습니다.

그는 "이것은 본질적으로 유망한 AI 지역인 걸프를 미국의 AI 생태계로 끌어들여 Team America의 일원으로 만들려는 시도입니다."라고 덧붙였습니다.

"AI 스택"은 칩, 인프라, 모델, 소프트웨어 등 미국 기업이 주도하는 분야를 포함한 전체 역량 체인을 의미합니다.

그라스는 UAE가 중국 대신 미국과 협력하기로 한 것은 합리적인 선택이었다고 말합니다. "현재로서는 미국이 AI 분야에서 앞서 있습니다. 따라서 UAE가 미국에 투자하는 것은 타당했습니다."

그럼에도 불구하고 로이터는 스타게이트 거래가 보안 승인을 기다리고 있으며, 미국 관리들은 여전히 에미레이트 데이터 센터에 중국 부품이나 인력이 있을 가능성을 우려하고 있다고 보도했습니다.

그럼에도 불구하고, 이 프로젝트는 미국의 기업 지원이 확대되면서 계속 진행될 것으로 예상된다.

현재 미국이 AI 분야에서 주도적인 위치를 차지하고 있음에도 불구하고, 솔리먼은 중국을 과소평가해서는 안 된다고 경고합니다.

"중국은 빠르게 움직이고 있습니다. 이미 AI 스택을 갖추고 있죠. 미국만큼 강력하지는 않지만, 더 저렴합니다. 그리고 많은 국가들에게 '충분히 좋은' 것만 있으면 충분합니다."

현재로서는 미국과 걸프 지역 국가들이 모두 이득을 보는 듯합니다. 워싱턴은 중국과의 AI 경쟁에서 지역 동맹국을 얻었고, 걸프 지역은 석유 이후의 경제 미래를 모색하는 데 강력한 파트너를 얻었습니다.