유로화, 17개월 만에 최저치 상회 유지. 회복세 주도 요인은 무엇일까?

유로는 화요일 유럽 거래에서 주요 통화 대비 상승하며 미국 달러 대비 17개월 만에 최저치에서 회복세를 보였고, 저점 부근에서의 매수세 재개에 힘입어 3일 만에 첫 상승세를 기록했습니다.

유로화는 현재 미국 달러화 약세와 국채 수익률 하락의 수혜를 입고 있으며, 이는 향후 발표될 9월 미국 물가상승률 데이터에서 확인할 수 있는 중요한 단서를 제공할 것으로 예상됩니다.

가격

• 오늘 유로 환율: 유로는 달러 대비 0.25% 상승한 1.1184달러를 기록했습니다. 이는 오늘 개장가인 1.1155달러 대비 상승한 수치이며, 장중 최저치는 1.1152달러였습니다.

• 유로는 월요일 거래에서 달러 대비 0.4% 하락하며 이틀 연속 하락세를 기록했고, 미국의 디젤 가격 상승과 인플레이션 우려 속에 17개월 만에 최저치인 1.1152달러까지 떨어졌습니다.

프랑스 채권 시장

프랑스 국채 시장의 안정세가 유로존 2위 경제대국인 프랑스의 재정 및 정치적 위험에 대한 투자자들의 우려를 완화하고 압력을 줄이는 데 도움이 되면서, 오늘 거래에서 유로화 강세를 다소 뒷받침하고 있습니다.

이러한 안정세에도 불구하고, 프랑스의 차입 비용은 재정 적자와 공공 부채 증가에 대한 지속적인 우려로 인해 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 투자자들이 2027년 예산안 발표와 정부의 재정 불균형 해소 능력에 대한 전망을 주시하고 있는 가운데, 이러한 개선이 지속 가능한 반등이라기보다는 일시적인 현상일 가능성을 시사합니다.

유럽 금리

• 유럽중앙은행 수석 이코노미스트인 필립 레인은 에너지 가격 상승이 2차 인플레이션 효과를 발생시키고 있다는 강력한 증거를 아직 보지 못했다며, 에너지 가격이 경제에 미치는 영향은 여전히 불확실하다고 지적했다.

• 금융 시장에서는 유럽 중앙은행이 오는 10월에 금리를 25bp 인상할 확률을 약 50%로 반영하고 있습니다.

• 투자자들은 성장률, 인플레이션, 실업률 및 임금에 대한 유로존의 추가 경제 데이터를 기다리며 이러한 기대치를 재평가할 예정이다.

미국 달러

화요일 미국 달러 지수는 0.2% 하락하며 18개월 만에 최고치인 102.61포인트에서 후퇴했고, 이는 주요 및 소국 통화 대비 미국 달러화의 약세를 반영합니다.

차익 실현 외에도, 미국 달러화는 국제 유가 하락과 이번 주 발표 예정인 주요 미국 인플레이션 지표를 앞두고 장기 미국 국채 수익률이 하락하는 영향으로 약세를 보이고 있습니다.

화요일 미국 10년 만기 국채 수익률이 거의 1% 하락하여 2주 만에 최저치인 5.185%를 기록하며 미국 달러에 추가적인 하락 압력을 가했다.

유로화 전망

현재 회복을 위한 노력이 진행 중임에도 불구하고, 유로화는 프랑스의 재정 위기와 스페인의 정치적 불확실성 등 여러 복합적인 요인으로 인해 여전히 압박을 받고 있습니다.

현재 미국 달러화 약세는 유로화가 최근 저점에서 반등하고 다시 기반을 다질 수 있는 좋은 기회를 제공하고 있습니다. 그러나 이번 주 발표될 미국의 물가상승률 데이터는 지속적인 회복세에 제약을 줄 수 있습니다.