유로는 금요일 유럽 증시에서 주요 통화 대비 하락하며 미국 달러 대비 3거래일 연속 하락세를 이어가 3개월 만에 최저치를 기록했습니다. 이러한 하락세는 주요 통화 전반에 걸친 매도 압력과 투자자들이 가장 매력적인 투자처로 미국 달러를 선호하는 경향, 특히 매파적인 연준 회의 이후 12월 미국 금리 인상에 대한 기대감이 커진 데 따른 것입니다.

유럽중앙은행이 최근 회의에서 통화정책이나 금리에 대해 미리 정해진 경로에 얽매이지 않겠다고 재차 강조한 후, 투자자들은 유로존의 주요 경제 지표 추가 발표를 기다리며 유럽 금리에 대한 기대감을 재평가하려 하고 있습니다.

가격

• 오늘 유로 환율: 유로는 달러 대비 0.3% 하락한 1.1423달러를 기록하며 3월 16일 이후 최저치를 경신했습니다. 오늘 개장가는 1.1458달러였습니다. 장중 최고가는 1.1466달러였습니다.

• 유로는 목요일 달러 대비 약 0.4% 하락하며 이틀 연속 하락세를 기록했는데, 이는 케빈 워시 연준 의장 체제 하에서의 첫 통화정책 회의 결과 발표 이후 나타난 현상입니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 금요일에 0.3% 상승하며 3거래일 연속 상승세를 이어가 13개월 만에 최고치인 101.10포인트를 기록했습니다. 이는 주요 및 소국 통화 대비 미국 달러화의 전반적인 강세가 지속되고 있음을 반영합니다.

이러한 상승세는 투자자들이 달러를 가장 매력적인 투자 대상으로 계속 선호하는 데 따른 것으로, 특히 연준의 최근 회의가 시장 예상보다 더 매파적이었던 점 이후에 더욱 두드러진다.

케빈 워시 의장 취임 후 첫 통화정책 회의에서 연준은 올해 물가상승률과 정책금리 전망치를 상향 조정하며 인플레이션 압력이 지속되고 있음을 시사했습니다. 경제 전망 요약 보고서에 따르면 18명의 정책위원 중 9명이 2026년 말 이전에 최소 한 차례 금리 인상을 예상하고 있습니다.

CME 그룹의 FedWatch Tool에 따르면, 이번 회의 이후 연준이 7월 회의에서 금리를 동결할 확률은 91%에서 72%로 하락했고, 25bp 금리 인상 확률은 9%에서 28%로 상승했습니다.

연준이 12월 회의에서 금리를 동결할 것이라는 시장 기대치는 45%에서 15%로 하락한 반면, 25bp 금리 인상에 대한 기대치는 55%에서 85%로 상승했다.

유럽 금리

• 보도에 따르면 유럽중앙은행은 에너지 가격이 현재 수준을 유지할 경우 7월에 통화정책 정상화를 일시 중단하는 방안을 검토하고 있다.

• 유가 하락세 속에서 금융 시장은 유럽중앙은행(ECB)의 7월 25bp 금리 인상 가능성을 50%에서 30%로 낮췄습니다.

• 9월 유럽중앙은행(ECB)의 25bp 금리 인상에 대한 단기금융시장 가격은 70%에서 50%로 하락했습니다.

• 투자자들은 위의 기대치를 재평가하기 위해 유로존의 추가 경제 데이터, 특히 인플레이션, 실업률 및 임금 수치를 기다리고 있습니다.

일본 엔화는 금요일 아시아 거래에서 주요 통화 대비 상승하며 미국 달러 대비 2년 만에 최저치에서 회복세를 보였습니다. 저가 매수세와 일본 당국이 엔화 가치 상승을 지원하기 위해 시장에 개입할 것이라는 기대감이 커지면서 엔화는 6거래일 만에 처음으로 상승세를 기록할 전망입니다. 엔화는 1986년 이후 최고 수준에 근접하고 있습니다.

오늘 도쿄에서 발표된 자료에 따르면, 에너지 가격 상승에 대한 지속적인 우려에도 불구하고 일본의 5월 근원 인플레이션율은 시장 기대치와 일치하게 보합세를 유지했습니다.

이번 자료는 일본은행 부총재가 중기적으로 인플레이션이 공식 목표치를 초과할 위험이 있다고 경고하고 향후 추가적인 통화정책 긴축 가능성을 열어둔 가운데 나왔습니다.

가격

• 오늘 일본 엔화 환율: 달러는 오늘 개장가인 161.37엔에서 0.25% 하락한 160.99엔을 기록했으며, 장중 최고치는 161.42엔까지 올랐습니다.

• 엔화는 목요일 달러 대비 약 0.5% 하락하며 5일 연속 하락세를 기록했습니다. 미국 달러화가 가장 매력적인 투자 수단으로 여겨지면서 달러화에 대한 수요가 지속됨에 따라 엔화는 2년 만에 최저치인 161.81엔까지 떨어졌습니다.

일본 당국

일본 당국은 엔화가 달러당 160엔이라는 중요한 저항선을 돌파하며 40년 만에 최저 수준에 근접하고 있는 상황에서 자국 외환 시장의 움직임을 예의주시하고 있습니다. 이 수준은 일본 당국이 엔화 지원을 위해 다시 한번 개입할 수 있는 중요한 기준선으로 여겨지고 있습니다.

소식통에 따르면 도쿄는 엔화 약세를 막기 위해 4월 말과 5월 초에 여러 차례 시장에 개입했다. 당시 엔화 환율은 달러당 160.72엔까지 떨어져 2024년 7월 이후 최저치를 기록했다.

일본 당국은 엔화의 과도한 변동성에 대해 경고하며, 외환 시장의 무질서한 움직임에 대해 당국이 단호한 조치를 취할 수 있음을 시사했다.

가타야마 사츠키 재무장관은 외환시장에서 과도하거나 투기적인 움직임이 발생할 경우 정부가 "적절한 조치를 취할 준비가 되어 있다"고 밝혔다.

견해 및 분석

IG의 시장 분석가인 토니 시카모어는 "일본 재무부는 4월과 5월에 보았던 것과 유사한 약 11조 7천억 엔의 지출력을 활용하여 161.95엔 수준을 방어할 가능성이 높다고 생각한다"고 말했다.

시카모어는 "이는 일본이 비교적 짧은 기간 내에 전체 외환보유액의 약 11~12%를 사용하게 되지만, 통화 시장에 미치는 영향은 제한적일 것이라는 의미"라고 덧붙였다.

그는 또한 다음과 같이 설명했습니다. "그 단계에서는 당국이 향후 개입에 대해 더욱 신중해야 하며, 잠재적인 미래 압력에 대처할 수 있는 충분한 예비 자금을 확보하면서 유연성과 신뢰성을 모두 유지해야 할 것입니다."

근원 인플레이션

오늘 도쿄에서 발표된 자료에 따르면 일본의 5월 근원 소비자물가지수는 1.4% 상승하여 시장 예상치인 1.4% 상승률과 일치했습니다. 4월에도 1.4% 상승했던 이 지수는 2022년 3월 이후 가장 낮은 상승률을 기록했습니다.

이 수치들은 일본은행 정책 결정자들이 인플레이션 압박에서 벗어나고 있음을 분명히 보여주며, 올해 일본의 추가 금리 인상 가능성을 낮추고 있습니다.

일본은행 부총재

일본은행 부총재인 히미노 료조는 금요일에 인플레이션이 은행의 목표치인 2%를 넘어설 수 있다고 언급하며 금리 인상을 미룰 경우 발생하는 비용을 지적하고, 대출 금리 인상을 지속하겠다는 중앙은행의 의지를 재확인했다.

일본 금리

• 일본은행은 화요일 기준금리를 25bp 인상하여 1.0%로 올렸습니다. 이는 1995년 이후 최고 수준으로, 세계 4위 경제대국인 일본의 통화정책 정상화를 향한 또 다른 역사적인 조치입니다.

• 일본은행 부총재 우치다 신이치는 중앙은행이 경제 활동과 물가 추이에 따라 금리를 점진적으로 인상해 나갈 것이며, 정책 결정자들이 성급한 통화 긴축에 나서지는 않을 것이라고 밝혔습니다.

• 경제 설문조사에 따르면 일본은행이 12월에 금리를 25bp 추가 인상할 가능성이 가장 높고 기본적인 시나리오입니다.

• 일본은행의 7월 회의에서 0.25%포인트 금리 인상이 있을 것이라는 시장 예상은 현재 25% 미만입니다.

• 투자자들은 일본의 인플레이션, 실업률, 임금 상승률에 대한 추가 데이터를 기다리며 이러한 기대치를 재평가할 예정이다.

비트코인은 목요일에도 하락 압력을 받으며 64,000달러 선 아래에서 거래되었습니다. 투자자들은 미국 연방준비제도의 매파적 신호와 기관 투자자들의 암호화폐 수요에 대한 엇갈린 반응에 반응했습니다.

시가총액 기준 세계 최대 암호화폐인 메가시티는 연준이 금리를 동결하면서도 보다 긴축적인 통화정책 기조로 전환함에 따라 금융시장 전반의 위험 선호도가 약화되면서 상승 모멘텀을 확보하는 데 어려움을 겪고 있습니다.

연준은 금리를 동결했지만 매파적인 기조를 보였다.

미국 연방준비제도(Fed)는 케빈 워시 의장 취임 후 첫 회의에서 기준금리를 3.50%~3.75% 범위 내에서 동결했습니다.

이번 결정 자체는 널리 예상되었지만, 시장은 중앙은행의 수정된 지침과 경제 전망에 더 큰 관심을 기울였습니다.

연준은 이전에 추가적인 통화 완화 정책을 시사했던 문구를 삭제하고, 대신 금리가 더 오랫동안 높은 수준을 유지할 수 있음을 시사했습니다.

정책 입안자들은 또한 연말 금리 전망치를 3월에 예상했던 3.4%에서 3.8%로 상향 조정했습니다.

수정된 전망으로 인해 거래자들은 추가적인 통화 긴축에 대한 베팅을 늘렸고, 현재 시장은 12월 금리 인상 가능성을 약 85%로 반영하고 있습니다.

그 결과 미국 국채 수익률이 상승하고 달러화 가치가 상승하여 암호화폐와 같은 고위험 자산의 매력이 감소했습니다.

비트코인에 대한 기관 투자자들의 수요는 여전히 엇갈리고 있습니다.

기관 투자 수요는 비트코인 가격의 지속적인 회복을 뒷받침하는 데 제한적인 역할만 하고 있습니다.

코인글래스 데이터에 따르면, 수요일 비트코인 현물 상장지수펀드(ETF)에서 8220만 달러의 순유출이 기록되었습니다.

불규칙적인 자금 흐름 패턴과 약간의 부정적 편향은 기관 투자자들이 지속적인 거시경제 불확실성 속에서 여전히 신중한 태도를 보이고 있음을 시사합니다.

향후 거래 세션에서 자금 유출이 지속되거나 가속화될 경우 비트코인은 추가적인 하락 압력에 직면할 수 있습니다.

기술적 전망: 전반적인 하락 추세 내에서 약한 반등

최근 가격 움직임은 비트코인이 과매도 상태에서 반등한 것이 의미 있는 매수세 회복보다는 매도세의 피로감에 더 기인했을 가능성을 시사합니다.

해당 암호화폐는 단기적인 하락 추세에 갇혀 있으며 여러 주요 이동평균선 아래에서 거래되고 있습니다.

현재 비트코인 가격은 아래에서 거래되고 있습니다.

* 50일 지수 이동 평균은 70,042달러입니다.

* 100일 지수 이동 평균은 72,839달러입니다.

* 200일 지수 이동 평균은 78,174달러입니다.

이러한 수준을 회복하지 못하면 전반적인 하락 추세가 강화되고 더 높은 가격대에서 지속적인 매도 압력이 존재함을 보여줍니다.

또한, 이전에 돌파되었던 상승 지지선인 73,833달러 부근이 이제 주요 저항 영역으로 변모했습니다.

기술적 지표는 주의를 요합니다

기술적 지표들은 여전히 신중한 전망을 시사하고 있다.

4시간 차트의 상대강도지수(RSI)는 50 아래에 머물러 있어, 아직 과매도 영역에 깊숙이 도달하지는 않았지만 하락세가 지속되고 있음을 나타냅니다.

한편, MACD 히스토그램은 여전히 약간 양의 값을 유지하고 있어 최근의 반등이 지속적인 상승세의 시작이라기보다는 더 광범위한 하락 추세 내의 조정 움직임일 가능성을 시사합니다.

주요 저항선

비트코인이 추가 반등을 시도한다면, 거래자들은 몇 가지 중요한 저항선에 주목할 가능성이 높습니다.

* 64,004달러, 첫 번째 주요 저항 영역입니다.

* 70,042달러는 50일 지수 이동 평균에 해당합니다.

기술적 분석 결과를 개선하고 현재 시장을 지배하는 매도 압력을 완화하려면 이러한 수준을 확실하게 돌파해야 합니다.

목요일 유가는 1% 이상 하락하며 이란 전쟁 발발 이후 첫 거래일 이후 최저치를 기록했습니다. 이는 미국과 이란 간의 임시 합의로 분쟁이 종식되고 호르무즈 해협이 재개방되며 테헤란에 대한 제재가 완화되면서 국제 원유 공급량 증가에 대한 기대감이 커졌기 때문입니다.

브렌트유 선물은 GMT 기준 오전 10시 36분 현재 배럴당 1.02달러(1.28%) 하락한 78.53달러를 기록했고, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 배럴당 1.48달러(1.93%) 하락한 75.31달러를 기록했다.

브렌트유는 미국과 이스라엘의 이란 최초 공격 이후 첫 거래일이었던 3월 2일 이후 최저치를 기록했고, 서부 텍사스산 원유(WTI)는 3월 4일 이후 최저치로 떨어졌다.

"미국과 이란 간의 최근 양해각서 체결 이후 이란산 원유가 예상보다 빠르게 세계 시장에 복귀할 것이라는 에너지 시장의 인식이 지속되면서 매도세가 이어졌습니다."라고 IG의 시장 분석가인 토니 시카모어는 말했습니다.

60일의 협상 기간

14개 항으로 구성된 양해각서는 60일간의 협상 기간을 규정하고 있으며, 이 기간 동안 이란은 선박들이 호르무즈 해협을 통행료 없이 통과할 수 있도록 허용할 것입니다. 호르무즈 해협은 세계에서 가장 중요한 석유 및 가스 수송로 중 하나입니다.

또한 이번 합의에는 해협을 통한 선박 운항을 30일 이내에 정상 수준으로 복구해야 한다는 내용이 포함되어 있습니다.

이번 예비 합의는 가장 복잡한 문제들, 특히 이란의 핵 프로그램 문제를 연기하는 내용을 담고 있습니다. 또한 미국과 동맹국들은 이란 경제의 재건 및 회복을 지원하기 위한 3천억 달러 규모의 자금 조달 계획을 수립해야 합니다.

수출이 점진적으로 회복될 것이라는 기대

분석가들은 호르무즈 해협을 통한 석유 흐름이 점진적으로 회복될 것으로 예상하는 반면, 업계 전문가들은 세계적인 수요가 개선되고 각국이 전쟁 중에 고갈된 석유 재고를 재건함에 따라 유가가 급격하게 하락하지는 않을 것이라고 경고했습니다.

골드만삭스는 걸프만 지역의 석유 수출량이 7월 말까지 전쟁 이전 수준으로 회복되고, 석유 생산량은 10월까지 완전히 회복될 것으로 예상한다.

세계은행은 수출량을 전쟁 이전 수준으로 회복하려면 호르무즈 해협을 통한 석유 수송량이 현재 수준보다 하루 약 1,300만 배럴 증가해야 하며, 이는 전쟁 이전 물동량의 약 70% 수준으로 돌아가는 것이라고 추산합니다.

75달러는 강력한 가격 하한선으로 여겨진다.

BNP 파리바는 지속적인 공급 감소와 강력한 글로벌 수요로 인해 현재로서는 유가가 전쟁 이전 수준으로 회복될 것으로 예상하지 않으며, 배럴당 75달러 수준을 "예측 가능한 미래에 강력하고 지속 가능한 가격 하한선"으로 보고 있습니다.

이란 전쟁이 시작되기 전 해 첫 두 달 동안 브렌트유는 배럴당 60달러에서 70달러 사이에서 거래되었습니다.

중국 수요 둔화

세계 2위 석유 소비국인 중국의 석유공사(PetroChina) 연구 부서 보고서에 따르면, 2026년 중국의 석유 소비량은 7억 5,300만 톤에 달할 것으로 예상되며, 이는 2025년보다 4.9% 감소한 수치입니다.

이러한 감소는 신에너지원으로의 전환 가속화와 유가 상승에 기인합니다.

추가적인 지정학적 변화

한편, 우크라이나 드론이 이번 주 들어 두 번째로 러시아 수도 모스크바의 정유 시설을 공격했으며, 키이우는 이는 우크라이나가 러시아 영토 내에서 장거리 타격을 수행할 수 있는 군사적 능력이 향상되고 있음을 보여주는 것이라고 밝혔습니다.